社会保险管理模式

1、LOGO社会保险基金管理社会保险基金管理第三章 社会保险基金管理模式社会保险基金筹资模式社会保险基金筹资模式一一研究对象研究对象二二社会保险基金给付模式社会保险基金给付模式二二 社会保险基金监管模式社会保险基金监管模式三三社会保险模式的分类社会保险模式的分类基金筹集方式基金筹集方式确定给付确定给付(DB )确定缴费确定缴费(DC)确定给付方式确定给付方式政府集中型政府集中型私营竞争型私营竞争型基金管理机构基金管理机构现收现付制现收现付制完全积累制完全积累制部分基金制部分基金制 第一节：社会保险基金的筹资模式第一节：社会保险基金的筹资模式第一节第一节 社会保险基金的筹资模式社会保险基金的筹资模式

2、 一、现收现付制一、现收现付制（一）含义（一）含义 现收现付制度又称统筹分摊式、非基金制。现收现付制度又称统筹分摊式、非基金制。这种模式是按照一个较短时期内收支平衡的原则这种模式是按照一个较短时期内收支平衡的原则确定费率，筹集社会保险基金从而满足本预算期确定费率，筹集社会保险基金从而满足本预算期内的社会保险金给付需求。现收现付制一般与确内的社会保险金给付需求。现收现付制一般与确定给付方式结合，形成定给付方式结合，形成DB型现收现付制度。型现收现付制度。一、现收现付制一、现收现付制p指导原则：指导原则：短期横向平衡短期横向平衡 以支定收以支定收p具体做法：先做出当年或近几年内某项社会保险制度所需

3、具体做法：先做出当年或近几年内某项社会保险制度所需支付的费用预算，然后按照一定的比例分摊到参加社会保支付的费用预算，然后按照一定的比例分摊到参加社会保险的用人单位与个人，当年提取当年支付。险的用人单位与个人，当年提取当年支付。p实质：实质：代际赡养代际赡养保保险费用的代际转移险费用的代际转移（二）现收现付制与代际收入再分配（二）现收现付制与代际收入再分配基金筹集基金筹集社会统筹帐户社会统筹帐户支付支付劳动者劳动者退休人员退休人员无储备基金无储备基金一、现收现付制一、现收现付制 美国美国 “联邦社保信托基金联邦社保信托基金”（OASDI） 美国社保制度是典型的现收现付制，通过工薪税的美国社保制度

4、是典型的现收现付制，通过工薪税的征收形成征收形成美国联邦政府美国联邦政府养老、遗属及残障保险信托基金养老、遗属及残障保险信托基金（“OASDI”）。）。“联邦社保信托基金联邦社保信托基金”由两部分组成，由两部分组成，一是一是“养老及遗属保险基金（养老及遗属保险基金（OASI）”，一是，一是“残障保险残障保险基金（基金（DI）” “联邦社保信托基金联邦社保信托基金”的收入主要由三部分构成：的收入主要由三部分构成：绝大部分来自雇员和雇主缴纳的法定工薪税绝大部分来自雇员和雇主缴纳的法定工薪税，高达高达85%（现行法律规定的工薪税率为（现行法律规定的工薪税率为12.40%，其，其中雇员和雇主各缴中雇员

5、和雇主各缴6.20%，“自雇者自雇者”个人要全额个人要全额缴付缴付12.40%）。在余下的部分中，在余下的部分中，13%来自来自“联邦社保信托基金联邦社保信托基金”的投资收益，的投资收益，2%来自对社保来自对社保津贴给付的征税。津贴给付的征税。 截至截至2005年，年，由工薪税支撑的美国社由工薪税支撑的美国社保体系保体系所覆盖的人口总计达所覆盖的人口总计达1.57亿人，有亿人，有4800万人领取万人领取社保基金，全年支出金额为社保基金，全年支出金额为4930亿美元。当年联亿美元。当年联邦社保基金的收入为邦社保基金的收入为6580亿美元，总资产达到亿美元，总资产达到16870亿美元。而截至亿美元

6、。而截至2004年底，社保基金全年底，社保基金全年投资收益率为年投资收益率为6.0%。美国美国 “联邦社保信托基金联邦社保信托基金”（OASDI）（三）现收现付模式的优点（三）现收现付模式的优点（1 1）制度易建，给付及时。）制度易建，给付及时。（2 2）费率调整灵活，通货膨胀风险小。）费率调整灵活，通货膨胀风险小。 （3 3）再分配功能较强。）再分配功能较强。 (4) (4)保值增值压力小。保值增值压力小。 一、现收现付制一、现收现付制（四）现收现付制的局限性（四）现收现付制的局限性（1 1）现收现付制难以应付人口老龄化的挑战。）现收现付制难以应付人口老龄化的挑战。（2 2）现收现付制的收入

7、替代率具有刚性）现收现付制的收入替代率具有刚性（3 3）可）可能诱发代际矛盾。能诱发代际矛盾。一、现收现付制一、现收现付制 二、基金制二、基金制（一）含义（一）含义 基金制基金制又称又称基金积累制、完全积累制。基金积累制、完全积累制。指指在任何时点上累积的社会保险费总和连同其投在任何时点上累积的社会保险费总和连同其投资收益，能够以现值清偿未来的社会保险金给资收益，能够以现值清偿未来的社会保险金给付需要付需要。实践中基金制常与确定缴费方式结合，。实践中基金制常与确定缴费方式结合，形成形成DC型完全积累制度。型完全积累制度。 二、基金制二、基金制p指导原则：指导原则：长期纵向平衡长期纵向平衡 以收

8、定支以收定支p具体做法具体做法：在对社会经济指标（退休率、死亡率、工：在对社会经济指标（退休率、死亡率、工资增长率、通货膨胀率、利息率等）进行长期测算的资增长率、通货膨胀率、利息率等）进行长期测算的基础上，确定一个可以保证在相当长时期的收支平衡基础上，确定一个可以保证在相当长时期的收支平衡的总平均收费率，将其分摊到保障对象的整个投保期，的总平均收费率，将其分摊到保障对象的整个投保期，将尚未支出的基金积累起来进行投资运营。将尚未支出的基金积累起来进行投资运营。p实质：实质：同代同代自养自养个个体一生中的跨时性收入再分配体一生中的跨时性收入再分配 二、基金制二、基金制（二）基金制与生命周期收入再分

9、配（二）基金制与生命周期收入再分配基金筹集基金筹集个人帐户个人帐户支付支付劳动者劳动者劳动者本人劳动者本人投资营运投资营运(L+L)（1 1）运行机制简便，易被理解、被接受。）运行机制简便，易被理解、被接受。（2 2）预筹养老金，抵御老龄化。）预筹养老金，抵御老龄化。（3 3）缴费与待遇关联，形成激励机制。）缴费与待遇关联，形成激励机制。（4 4）有利于增加储蓄和资金积累，促进资本市场）有利于增加储蓄和资金积累，促进资本市场的发展，对经济的发展具有推动作用。的发展，对经济的发展具有推动作用。( (三三) )基金制的优点基金制的优点（1 1）基金贬值风险较大。）基金贬值风险较大。（2 2）基金营

10、运风险存在。）基金营运风险存在。（3 3）互济性较弱。）互济性较弱。（四）基金制的缺点（四）基金制的缺点补充知识：基金制的运用补充知识：基金制的运用 在实践中，基金制常与在实践中，基金制常与DC确定缴费方式结合，确定缴费方式结合，形成形成DC型完全积累制。型完全积累制。DC型完全积累制有两种形式，型完全积累制有两种形式，一是智利模式，二是新加坡一是智利模式，二是新加坡“中央公积金制中央公积金制”。 在智利模式下，个人缴费完全在个人账户里，国在智利模式下，个人缴费完全在个人账户里，国家提供几个投资基金，由个人来决定投资组合，基金家提供几个投资基金，由个人来决定投资组合，基金管理人负责具体运作，亏

11、了赔了都由个人来承担，国管理人负责具体运作，亏了赔了都由个人来承担，国家不承担任何责任，未来的养老金给付水平几乎完全家不承担任何责任，未来的养老金给付水平几乎完全取决于缴费余额和投资收益（减去管理费用）。国家取决于缴费余额和投资收益（减去管理费用）。国家没有掌握一个集中的社保基金。所谓的社保基金，是没有掌握一个集中的社保基金。所谓的社保基金，是分散在每个人的账户里，投资决策是个人行为，是分分散在每个人的账户里，投资决策是个人行为，是分散型的决策。散型的决策。补充知识：基金制的运用补充知识：基金制的运用 新加坡新加坡“中央公积金制中央公积金制”，在养老金给付上基本上，在养老金给付上基本上是是DC

12、型的，其收益率由国家根据投资收益情况统一型的，其收益率由国家根据投资收益情况统一确定，但在基金投资方面则完全由国家来运作。所以，确定，但在基金投资方面则完全由国家来运作。所以，这种制度下，养老金的最终给付与以往的缴费积累既这种制度下，养老金的最终给付与以往的缴费积累既有一定的联系，但这种联系又不是完全精算型的，因有一定的联系，但这种联系又不是完全精算型的，因为投资收益率是经过国家为投资收益率是经过国家“调整调整”与与“管理管理”的。的。 三、部分基金制三、部分基金制（一）含义（一）含义 部分基金制又称部分积累制，是基金制与现部分基金制又称部分积累制，是基金制与现收现付的结合。该模式根据联方面收

13、支平衡的原收现付的结合。该模式根据联方面收支平衡的原则确定社会保险费率，既当期筹集的社会保险基则确定社会保险费率，既当期筹集的社会保险基金一部分用于支付当期的社会保险金，另一部分金一部分用于支付当期的社会保险金，另一部分留给以后若干期的社会保险金支出，在满足一定留给以后若干期的社会保险金支出，在满足一定时期支出的前提下，留有一定的积累金。时期支出的前提下，留有一定的积累金。三、部分基金制三、部分基金制p具体做法：测算出当年或近几年保险支出需求的基础上，按一具体做法：测算出当年或近几年保险支出需求的基础上，按一个高于满足支出需求的费率收缴基金，在满足一定需要的前提个高于满足支出需求的费率收缴基金

14、，在满足一定需要的前提下，适当留出一定的储备未满足的支出需求。下，适当留出一定的储备未满足的支出需求。p特点：特点：分分阶段以收定支阶段以收定支、略有结余原则确定费率、略有结余原则确定费率实行弹性费率实行弹性费率基金筹集基金筹集社会统筹投资营运个人帐户LL养老金给付 图图3.1 部分部分基金基金制养老保险基金的运行制养老保险基金的运行三、部分基金制三、部分基金制（三）部分积累制（三）部分积累制 既保持了统筹互济功能，又具备个人账户的既保持了统筹互济功能，又具备个人账户的激激励励和监督机制。和监督机制。 既能满足一定时期内的支出需求，又有一定的既能满足一定时期内的支出需求，又有一定的基金积累。基

15、金积累。 能够有效应对老龄化和通货膨胀的风险能够有效应对老龄化和通货膨胀的风险。三、部分基金制的优点三、部分基金制的优点（三）部分积累制（三）部分积累制v 数学模型复杂，涉及变量多，计算繁琐数学模型复杂，涉及变量多，计算繁琐v 不能完全避免两种财务制度的缺陷。不能完全避免两种财务制度的缺陷。v 视频：中国人的养老大业视频：中国人的养老大业三、部分基金制的缺点三、部分基金制的缺点我国的基本养老保险制度属于哪种筹资模式？我国的基本养老保险制度属于哪种筹资模式？v部分基金制：社会统筹部分基金制：社会统筹+个人账户个人账户v社会统筹部分实行社会统筹部分实行现收现付制，现收现付制，个人账户个人账户部分是

16、积部分是积累制。从理论上讲，目前中国社保制度的设计框架累制。从理论上讲，目前中国社保制度的设计框架就是半积累制性质的。对于实行就是半积累制性质的。对于实行部分基金部分基金制的国家制的国家来说，具体制度细节也是千差万别，但一般是国家来说，具体制度细节也是千差万别，但一般是国家掌握现收现付制的那部分基金。掌握现收现付制的那部分基金。部分基金制的实践部分基金制的实践名义账户制与养老账户空账名义账户制与养老账户空账 部分基金制包括两种形式，除了我国的统账结合制度外，部分基金制包括两种形式，除了我国的统账结合制度外，还有一种形式就是名义账户制，又称还有一种形式就是名义账户制，又称“名义缴费确定型名义缴费

17、确定型”。 名义账户制就是把社保账户变成一个银行账户，有清楚名义账户制就是把社保账户变成一个银行账户，有清楚的个人缴费记录，将现在个人缴纳的工资的的个人缴费记录，将现在个人缴纳的工资的8%和企业配比和企业配比的的20%全都记入个人账户。全都记入个人账户。 从融资的方式来看，从融资的方式来看，名义账户名义账户制是建立在现收现付制制是建立在现收现付制的基础之上，的基础之上，即社会缴费直接用于支付当前的退休者，但它即社会缴费直接用于支付当前的退休者，但它又不同于传统的待遇确定型的现收现付制，因为在又不同于传统的待遇确定型的现收现付制，因为在名义账名义账户户制度下，每个工人建立的个人账户是制度下，每个

18、工人建立的个人账户是名义上名义上和和模拟的模拟的积累制，而不是真正意义上即积累制，而不是真正意义上即资本化资本化的积累制，可以说的积累制，可以说是事实上的是事实上的非积累制非积累制或称或称非基金式非基金式；这种；这种名义账户名义账户制制的账户系统仅仅是一种的账户系统仅仅是一种记账记账的管理方式，而不需实际存入的管理方式，而不需实际存入资金。资金。部分基金制的实践部分基金制的实践名义账户制名义账户制 从养老金给付的条件和规则来看，虽然个人账户中的资从养老金给付的条件和规则来看，虽然个人账户中的资产是产是名义名义性质的，但性质的，但退休金的给付标准原则上却是严格按退休金的给付标准原则上却是严格按缴

19、费确定型积累制缴费确定型积累制规则运行的，规则运行的，就是说，在退休领取养老就是说，在退休领取养老金的时候个人账户中的金的时候个人账户中的名义资产名义资产即刻便被年金化了。即刻便被年金化了。 一般来说，养老金给付的标准主要取决于记入个人账户一般来说，养老金给付的标准主要取决于记入个人账户缴费的积累、缴费的积累、名义资产名义资产的投资增殖、的投资增殖、名义资产名义资产转成退休转成退休年金的计算公式、退休给付指数化的公式等，上述四个因素年金的计算公式、退休给付指数化的公式等，上述四个因素的合计便是养老金给付的总额。的合计便是养老金给付的总额。部分基金制的实践部分基金制的实践名义账户制名义账户制 从

20、本质上讲它是现收现付制与积累制、待遇确从本质上讲它是现收现付制与积累制、待遇确定型与缴费确定型的混合模式，即定型与缴费确定型的混合模式，即DC+DB=NDC。它采用它采用DC型的融资方式，用当代就业者的缴费来支型的融资方式，用当代就业者的缴费来支付当前退休的一代，这样就避免了现收现付制向积付当前退休的一代，这样就避免了现收现付制向积累制过渡的转型成本，但在给付方面则是缴费确定累制过渡的转型成本，但在给付方面则是缴费确定型的，严格按缴费的数量给予退休津贴，将缴费与型的，严格按缴费的数量给予退休津贴，将缴费与未来津贴紧密联系起来。未来津贴紧密联系起来。 名义账户制度，从名义账户制度，从1995年起

21、被瑞典等国采用年起被瑞典等国采用后后取得了初步的成功，并引起了各方的关注。引入名义取得了初步的成功，并引起了各方的关注。引入名义账户后，养老保险参保者可以拥有一个带息的缴费账账户后，养老保险参保者可以拥有一个带息的缴费账户，但账户的余额始终是名义上的。户，但账户的余额始终是名义上的。 当参保者退休时，将名义账户的余额年金化，退当参保者退休时，将名义账户的余额年金化，退休者得到相应养老金。在支付水平上对完全积累制的休者得到相应养老金。在支付水平上对完全积累制的“模仿模仿”，解决了养老基金的财务可持续性危机，在融，解决了养老基金的财务可持续性危机，在融资上采用现收现付制，又避免了向完全积累制转型所

22、资上采用现收现付制，又避免了向完全积累制转型所需要的巨大成本。需要的巨大成本。 部分基金制的实践部分基金制的实践名义账户制名义账户制 过去过去17年曾占据主流的做实个人账户，即年曾占据主流的做实个人账户，即“真金真金白银式的累积型个人账户，由于辽宁等试点的难以为白银式的累积型个人账户，由于辽宁等试点的难以为继，决策层的目光已转向记账式的名义账户制，财政继，决策层的目光已转向记账式的名义账户制，财政部长楼继伟即以学者身份大力支持名义账户制并呼吁部长楼继伟即以学者身份大力支持名义账户制并呼吁加快社保改革。如果名义账户制为未来发展方向，则加快社保改革。如果名义账户制为未来发展方向，则个人账户中没有真

23、实资金，只是对缴费与收益进行记个人账户中没有真实资金，只是对缴费与收益进行记账作为未来发放的依据，账作为未来发放的依据，这就要求投资策略侧重于如这就要求投资策略侧重于如何以长期投资保证未来支付与对抗影响明显的长期通何以长期投资保证未来支付与对抗影响明显的长期通胀。胀。部分基金制的实践部分基金制的实践名义账户制名义账户制小结：三种筹资模式的对比小结：三种筹资模式的对比回顾与思考：回顾与思考：v1、社会保险基金管理模式可分为哪几种？、社会保险基金管理模式可分为哪几种？v2、哪种筹资方式涉及到代际收入再分配哪种筹资方式涉及到代际收入再分配？v3、代际收入再分配与生命周期收入再分配有何差异？代际收入再

24、分配与生命周期收入再分配有何差异？社会保险模式的分类社会保险模式的分类基金筹集方式基金筹集方式确定给付确定给付(DB )确定缴费确定缴费(DC)确定给付方式确定给付方式政府集中型政府集中型私营竞争型私营竞争型基金管理机构基金管理机构现收现付制现收现付制完全积累制完全积累制部分基金制部分基金制四四、基金制与现收现付制的比较、基金制与现收现付制的比较（一）养老保险的成本（一）养老保险的成本 指指提供一定的养老金给付所需要的缴费和管理费用。提供一定的养老金给付所需要的缴费和管理费用。管理费用管理费用缴费水平缴费水平q缴费水缴费水平：平：亦称缴费率亦称缴费率 ，指企业和个人缴纳指企业和个人缴纳的社会保

25、险费占核定工资总额的比例的社会保险费占核定工资总额的比例 。q现收现付养老保险成本的影响因素现收现付养老保险成本的影响因素 制度赡养率制度赡养率q基金制养老保险成本的影响因素：基金制养老保险成本的影响因素： 缴费年数缴费年数 退休后的生存年数退休后的生存年数 基金的投资回报率（增值率）基金的投资回报率（增值率）思考：哪种制度的养老保险成本更高呢？思考：哪种制度的养老保险成本更高呢？（二）应付人口老龄化的能力（二）应付人口老龄化的能力 相对于现收现付而言，基金制更有利于应付人口老相对于现收现付而言，基金制更有利于应付人口老龄化带来的支付压力。龄化带来的支付压力。四四、基金制与现收现付制的比较、基

26、金制与现收现付制的比较（三）对国民储蓄的影响（三）对国民储蓄的影响 在现收现付在现收现付制制下，下，通过通过代际转移方式把在职劳代际转移方式把在职劳动者用于储蓄的资金转为消费，从而导致储蓄下动者用于储蓄的资金转为消费，从而导致储蓄下降。降。 在完全积累式下，劳动者在职期间缴纳的保险在完全积累式下，劳动者在职期间缴纳的保险费储备积累，供劳动者在享受保险待遇期间使用，费储备积累，供劳动者在享受保险待遇期间使用，由基金管理部门负责保值增值。社会保险基金不由基金管理部门负责保值增值。社会保险基金不当期使用，必然会成为储蓄的一个重要来源。当期使用，必然会成为储蓄的一个重要来源。（四）帕累托效应（四）帕累

27、托效应一个社会保险计划，如果在增加了受益者福利的同时，一个社会保险计划，如果在增加了受益者福利的同时，不会使其他任何人的福利状况有所恶化，那么这一不会使其他任何人的福利状况有所恶化，那么这一计划便具有帕累托效应。计划便具有帕累托效应。v现收现付制存在帕累托有效配置的可能性。现收现付制存在帕累托有效配置的可能性。v基金制帕累托基金制帕累托效应改进并不明显效应改进并不明显。观点辨析：观点辨析：现行社保制度的现行社保制度的“劫贫济富劫贫济富”效果效果财经评论人财经评论人 周克成周克成 为英国金融时报中文网撰稿为英国金融时报中文网撰稿 社保制度建立的初衷是改善人们尤其是那些穷人的境况，但当这个政策推行

28、之后，它却似乎起到了“劫贫济富”的作用，让穷者愈穷，富者愈富。这恐怕是人们当初想不到，也是不愿意看到的。但社保计划确实会在多个方面造成这一效果，让我们来看看。观点一：观点一：现收现现收现付制度会造成付制度会造成“劫贫济富劫贫济富” 当前当前中国中国推行的社保主要是现收现付制度，即推行的社保主要是现收现付制度，即不是把社保缴存人的钱存起来，而是把收到的钱不是把社保缴存人的钱存起来，而是把收到的钱马上花掉。就是马上把这笔钱支付给了当下已经马上花掉。就是马上把这笔钱支付给了当下已经退休的人。这就可能产生穷人补贴富人的效果。退休的人。这就可能产生穷人补贴富人的效果。当下已经退休并且正在领取养老金的老人

29、当中，当下已经退休并且正在领取养老金的老人当中，相当一部分，可能远富于当下正在工作并缴存养相当一部分，可能远富于当下正在工作并缴存养老金的年轻人。老金的年轻人。观点二：观点二：户籍制度会造成户籍制度会造成“劫贫济富劫贫济富” 由目前养老金领取的户籍歧视造成的。人们由目前养老金领取的户籍歧视造成的。人们在缴存养老保险的时候，不需要看缴存者的户籍，在缴存养老保险的时候，不需要看缴存者的户籍，只要你在某个省市工作，那就得按照相关省市的只要你在某个省市工作，那就得按照相关省市的相关规定缴存养老金。但是，当你要领取退休金相关规定缴存养老金。但是，当你要领取退休金的时候，可就不一定是这样了。据人保部官员解

30、的时候，可就不一定是这样了。据人保部官员解释，养老金领取将执行户籍地优先。释，养老金领取将执行户籍地优先。观点三：观点三：缴费年限会造成缴费年限会造成“劫贫济富劫贫济富” 国务院国务院2005年年12月月3日发布实施的国务院日发布实施的国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定规定：关于完善企业职工基本养老保险制度的决定规定：“到达退休年龄但缴费年限累计不满到达退休年龄但缴费年限累计不满15年的人员，年的人员，不发给基础养老金；个人账户储存额一次性支付给不发给基础养老金；个人账户储存额一次性支付给本人，终止基本养老保险关系。本人，终止基本养老保险关系。” 这就让那些已经参加缴纳养老金，但缴纳

31、年限不这就让那些已经参加缴纳养老金，但缴纳年限不足足15年的人为难了。那些没有能力把缴费年限累计年的人为难了。那些没有能力把缴费年限累计到到15年的人，恰恰是工作不稳定，收入偏低，经济年的人，恰恰是工作不稳定，收入偏低，经济压力较大的人群。但当这些人到了退休年龄，收入压力较大的人群。但当这些人到了退休年龄，收入状况更差的时候，却得不到一点补偿，哪怕他们在状况更差的时候，却得不到一点补偿，哪怕他们在早期也缴纳了一些社保。早期也缴纳了一些社保。讨论与思考讨论与思考 该文发表后，引起了广泛的关注和讨论：公务员该文发表后，引起了广泛的关注和讨论：公务员凭什么不交养老保险，却能领取高额养老保险？老一凭什

32、么不交养老保险，却能领取高额养老保险？老一代为国家奉献了一生，财政说补贴，可这点补贴够什代为国家奉献了一生，财政说补贴，可这点补贴够什么用？企业不想给员工办理社保，怎么办么用？企业不想给员工办理社保，怎么办 请思考：请思考：我国现行的社保制度是在我国现行的社保制度是在“劫贫济富劫贫济富”吗？吗？反对：现收现付制度造成劫贫济富反对：现收现付制度造成劫贫济富 我国养老保险不是实行的现收现付制度，而我国养老保险不是实行的现收现付制度，而是积累制，至少要积累是积累制，至少要积累15年。任何国家的养老保年。任何国家的养老保险都是主要靠人们干活的积蓄来保障退休后的生险都是主要靠人们干活的积蓄来保障退休后的

33、生活，这是明摆着的事情，这不叫劫贫济富，而且活，这是明摆着的事情，这不叫劫贫济富，而且干活的人也不一定就是贫苦的人。干活的人也不一定就是贫苦的人。 现收现付制度具有再分配的功能，富人缴得现收现付制度具有再分配的功能，富人缴得越多，最后养老金领得可能要少一些；相反，那越多，最后养老金领得可能要少一些；相反，那些缴得少的，由于有一个最低养老金保障，可能些缴得少的，由于有一个最低养老金保障，可能领得多一些。当下已经退休并且正在领取养老金领得多一些。当下已经退休并且正在领取养老金的老人，等于是他们年轻时积累的资金，只不过的老人，等于是他们年轻时积累的资金，只不过我们看不见，退休的时候回报给他们。现在工

34、作我们看不见，退休的时候回报给他们。现在工作的人创造社会财富，也是在积累，也是一代代地的人创造社会财富，也是在积累，也是一代代地还给他们。还给他们。反对：缴费年限劫富济贫反对：缴费年限劫富济贫 人社部专家：人社部专家：国家在缴费年限上不是一刀切，国家在缴费年限上不是一刀切，采取的是灵活一些的措施。缴费年限不够，各地的采取的是灵活一些的措施。缴费年限不够，各地的做法也不太一样，有的地方可能会让你补缴。如果做法也不太一样，有的地方可能会让你补缴。如果你到了你到了60岁，已经缴了岁，已经缴了10年，还差年，还差5年，再续缴年，再续缴5年，就等于是晚退休年，就等于是晚退休5年，到年，到65岁再领取养老

35、金。岁再领取养老金。这是国家提供机会让你补缴的一种方式。这是国家提供机会让你补缴的一种方式。 建立最低养老金制度。建立最低养老金制度。凡是中华人民共和国公民，凡是中华人民共和国公民，只要工作了一定年限的，比如一年、两年或者履行只要工作了一定年限的，比如一年、两年或者履行了缴费义务的，就应该领取高于最低生活保障的最了缴费义务的，就应该领取高于最低生活保障的最低养老金。低养老金。反对：反对：户籍制度会造成户籍制度会造成“劫贫济富劫贫济富” 人社部专家：领取养老金的地点一般是根据缴人社部专家：领取养老金的地点一般是根据缴费的最后一年来定的，你最后缴费是在哪个地方，费的最后一年来定的，你最后缴费是在哪

36、个地方，就一般优先考虑这个地方。如果你不愿意在这个地就一般优先考虑这个地方。如果你不愿意在这个地方领取，也可以回到原籍去领取。方领取，也可以回到原籍去领取。 并且并且中国区域太大，经济发展差距太大，生活水中国区域太大，经济发展差距太大，生活水平、消费水平差距太大，目前没有实现全国统筹，平、消费水平差距太大，目前没有实现全国统筹，养老水平必然存在一定差距，但这决不是劫贫济富养老水平必然存在一定差距，但这决不是劫贫济富的问题。如果全国统筹了，就没有问题了。的问题。如果全国统筹了，就没有问题了。总结：总结： 我国的社保制度我国的社保制度确实确实存在一些实际问题存在一些实际问题，但这，但这仅是技术操作

37、层面的问题，不足以否定仅是技术操作层面的问题，不足以否定“现行的现行的社社会会保险制度保险制度”。 这种技术操作层面的问题，只有通过完善制度，这种技术操作层面的问题，只有通过完善制度，才能获得充分解决，而不是一味否定。我国现行的才能获得充分解决，而不是一味否定。我国现行的养老保险制度，是基础的养老保险制度，也是对中养老保险制度，是基础的养老保险制度，也是对中国传统国传统“养儿防老养儿防老”思维及制度下的变革和补充，在思维及制度下的变革和补充，在我国未来老龄化越来越重的趋势下，推行基础养老我国未来老龄化越来越重的趋势下，推行基础养老保险制度，势在必行，当然，有必要好好完善和实保险制度，势在必行，

38、当然，有必要好好完善和实行。行。 第二节：社会保险基金的给付模式第二节：社会保险基金的给付模式一、确定给付制一、确定给付制（DB制）制）v 又称待遇确定制又称待遇确定制( defined benefit,DB)。根根据雇员参加养老保险计划的年数和工资收入水平预先据雇员参加养老保险计划的年数和工资收入水平预先确定其退休后的养老保险计划水平，再依照精算原理确定其退休后的养老保险计划水平，再依照精算原理确定其缴费水平确定其缴费水平。 确定给付制确定给付制（DB）运行逻辑）运行逻辑精算确定精算确定缴费水平缴费水平 筹集资金筹集资金社会统筹账户社会统筹账户工作年限工作年限退休前工资退休前工资承诺养老承诺

39、养老金水平金水平退休人员退休人员 劳动者劳动者 确定给付制之下，筹集养老保险基金的模式确定给付制之下，筹集养老保险基金的模式可采用现收现付制，也可采用基金制，还可以采可采用现收现付制，也可采用基金制，还可以采用部分基金制。但采用的筹资模式不同，其分配用部分基金制。但采用的筹资模式不同，其分配效果也不同。效果也不同。在现收现付制之下，不论养老金给付如何规定，在现收现付制之下，不论养老金给付如何规定，收入均由在职者向退休者分配，因而存在养老保收入均由在职者向退休者分配，因而存在养老保险制度覆盖范围内的代际再分配。险制度覆盖范围内的代际再分配。在基金制之下，积累的养老金权利与积累的资产在基金制之下，

40、积累的养老金权利与积累的资产相对应相对应，不存在代际的收入再分配不存在代际的收入再分配。补充知识：补充知识：DBDB制与收入再分配制与收入再分配思考：思考：DB制的特点制的特点1、以支定收、以支定收 or 以收定支？以收定支？2、参保人的养老保险水平受什么因素的影响？、参保人的养老保险水平受什么因素的影响？3、谁来承担财务风险？、谁来承担财务风险？1、确定给付制的特点确定给付制的特点（一）以支定收（一）以支定收（二）收入关联（二）收入关联（三）政府承担风险（三）政府承担风险（四）初始无基金（四）初始无基金（五）精算定成本（五）精算定成本（六）待遇调整灵活（六）待遇调整灵活（七）易被老雇员接受（

41、七）易被老雇员接受2、确定给付制的确定给付制的优缺点优缺点待遇确定型的优点待遇确定型的优点 1.有利于保障劳动者基本生活有利于保障劳动者基本生活 2.有利于增强企业的凝聚力有利于增强企业的凝聚力待遇确定型的缺点待遇确定型的缺点 1.基金主办方的压力比较大基金主办方的压力比较大 2.精算与管理复杂精算与管理复杂 3.限制劳动力流动限制劳动力流动 英国职业年金计划的发展历程英国职业年金计划的发展历程 1975年建立的国家收入关联养老金计划替代率低，一些大公司的雇主设立职业养老金计划，多为确定给付的DB计划。 英国职业年金计划的现状英国职业年金计划的现状 截止2010年3月，英国确定给付型、确定缴费

42、型和混合型三类计划的覆盖人数分别是830万、150万、610万人；计划数量分别为6300个、47500个、1800个，大多数大公司提供的是DC计划 英国职业年金计划的发展趋势英国职业年金计划的发展趋势 为减轻负担，已有73%的确定给付型计划对新员工关闭。2012年“2008养老金法案”实施后，所有新雇员将只能参加确定缴费型计划(DC)。 补充知识：确定给付制补充知识：确定给付制的运用的运用二、二、确定缴费制确定缴费制（DC） 确定缴费制确定缴费制（defined contribution, DC） 先经过预测确定缴费水平，据以筹集养老保险基金，基金逐渐先经过预测确定缴费水平，据以筹集养老保险基

43、金，基金逐渐积累并获得投资收益，雇员退休时，以其相应的缴费及投资收积累并获得投资收益，雇员退休时，以其相应的缴费及投资收益在退休时的积累额为基础发放养老金。益在退休时的积累额为基础发放养老金。 这事先经过预测而确定的缴费水平是一个相对稳定的缴费标准这事先经过预测而确定的缴费水平是一个相对稳定的缴费标准(费率费率)，包括雇主和雇员的缴费标准。据此缴纳的保险费进入，包括雇主和雇员的缴费标准。据此缴纳的保险费进入养老保险基金。养老保险基金。确定确定缴费缴费制制（DC）的运行逻辑）的运行逻辑精算预测精算预测缴费水平缴费水平 筹集资金筹集资金 个人个人/集体账户集体账户缴费缴费投资收益投资收益纵向平衡纵

44、向平衡退休人员退休人员 劳动者劳动者1、确定缴费制的特点确定缴费制的特点（一）（一）以收定支以收定支（二）（二）给付与缴费和投资收益关联给付与缴费和投资收益关联（三三）机理简单，透明度高，易被接受）机理简单，透明度高，易被接受（四四）生命周期收入再分配）生命周期收入再分配（五五）劳动者自担风险）劳动者自担风险2、确定缴费制的优缺点、确定缴费制的优缺点v缴费确定型的优点缴费确定型的优点 1.权利义务对等且透明度高权利义务对等且透明度高 2.具有灵活性与便携性具有灵活性与便携性 3.对企业和国家的压力较小对企业和国家的压力较小v缴费确定型的缺点缴费确定型的缺点 1.待遇不确定待遇不确定 2.容易导

45、致老年人不退休现象容易导致老年人不退休现象 补充知识：确定补充知识：确定缴费缴费制制的运用的运用1.美国美国401K计划的推出计划的推出 美国美国1978年年国内税收法国内税收法的第的第401条条K项条款的规定，项条款的规定，其正式称谓为其正式称谓为“现金购买或延期支付计划现金购买或延期支付计划”（CODA），），该计划从该计划从1980年开始实施年开始实施 2. 美国美国401K计划的运行机制计划的运行机制员工员工6%，企业，企业3%，共同进入个人账户，共同进入个人账户补充知识：确定补充知识：确定缴费缴费制制的运用的运用3. 美国美国401K计划的发展状况计划的发展状况 按该计划，企业为员工

46、设立专门的按该计划，企业为员工设立专门的401K账户，账户，员工每月从其工资中拿出一定比例的资金存入养老员工每月从其工资中拿出一定比例的资金存入养老金账户，而企业一般也按一定的比例金账户，而企业一般也按一定的比例(不能超过员不能超过员工存入的数额工存入的数额)往这一账户存入相应资金。与此同往这一账户存入相应资金。与此同时，企业向员工提供时，企业向员工提供3到到4种不同的证券组合投资计种不同的证券组合投资计划。员工可任选一种进行投资。员工退休时，可以划。员工可任选一种进行投资。员工退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。三、三、DB

47、与与DC的比较的比较三、三、DB与与DC的比较的比较 第三节：政府集中型和私营竞争型第三节：政府集中型和私营竞争型补充知识：集中管理模式补充知识：集中管理模式 所谓的集中管理模式是指，所有的缴费都交给一个所谓的集中管理模式是指，所有的缴费都交给一个唯一的管理机构唯一的管理机构去管理，所有的养老金领取者都从这去管理，所有的养老金领取者都从这唯一的机构获取养老金收益。唯一的机构获取养老金收益。 这个机构可以是这个机构可以是政府机构政府机构（像大部分政府养老金制（像大部分政府养老金制度那样），也可以是度那样），也可以是非政府机构非政府机构（如政府授权成立的（如政府授权成立的非赢利性机构），但这个机构

48、通过下设各种附属或分非赢利性机构），但这个机构通过下设各种附属或分支机构包揽特定制度下养老基金的费用征收、基金管支机构包揽特定制度下养老基金的费用征收、基金管理或养老金发放的所有业务，或者，有时各类业务也理或养老金发放的所有业务，或者，有时各类业务也可以交给不同的机构管理，可以交给不同的机构管理，但最关键的是这些机构之但最关键的是这些机构之间不存在竞争，而是各自垄断的特定业务范围间不存在竞争，而是各自垄断的特定业务范围。 补充知识：集中管理模式补充知识：集中管理模式 雇主、雇员缴费唯一管理机构成 员 领 取养老金补充知识：政府管理补充知识：政府管理 政府管理是指政府有关机构（例如劳动保障部门、

49、政府管理是指政府有关机构（例如劳动保障部门、税务部门）直接参与养老基金从收到支的各项具体税务部门）直接参与养老基金从收到支的各项具体事务。事务。 非政府组织包括盈利性组织和非盈利组织。但无非政府组织包括盈利性组织和非盈利组织。但无论是盈利性组织还是非盈利组织，其宗旨都是为基论是盈利性组织还是非盈利组织，其宗旨都是为基金成员的养老金积累最大化服务。金成员的养老金积累最大化服务。补充知识：分散管理模式补充知识：分散管理模式 所谓分散管理模式所谓分散管理模式，是指养老基金的缴费被交给，是指养老基金的缴费被交给多个基多个基金管理机构金管理机构（有时由雇主选择基金或发起设立基金，有时由（有时由雇主选择基

50、金或发起设立基金，有时由成员选择基金），这些基金管理机构运用养老基金进行投资成员选择基金），这些基金管理机构运用养老基金进行投资并相互竞争，以保证基金的保值增值，并向成员发放养老金并相互竞争，以保证基金的保值增值，并向成员发放养老金（参见图）。（参见图）。 拉美国家的私营养老金和西方发达国家的职业养老金大多拉美国家的私营养老金和西方发达国家的职业养老金大多采用这种模式。这种模式的突出优点是可以利用市场竞争机采用这种模式。这种模式的突出优点是可以利用市场竞争机制获取比较高的投资回报，同时给予成员比较大的投资选择制获取比较高的投资回报，同时给予成员比较大的投资选择权（也意味着留给了成员更多的风险）

51、，并且有利于避免腐权（也意味着留给了成员更多的风险），并且有利于避免腐败、政府操纵等问题。但是，这种模式也存在着一些问题，败、政府操纵等问题。但是，这种模式也存在着一些问题，比如管理成本一般较高，委托比如管理成本一般较高，委托-代理问题突出，不能实行大代理问题突出，不能实行大范围的转移支付等。范围的转移支付等。补充知识：分散管理模式补充知识：分散管理模式雇主、成员缴费基金管理机构A成员领取养老金雇主、成员缴费基金管理机构B成 员 领 取养老金一、政府集中型基金管理模式一、政府集中型基金管理模式 政府集中型基金管理模式即由政府集中型基金管理模式即由政府部门或其委政府部门或其委托的公共管理部门托的

52、公共管理部门负责社会保险的基金管理。负责社会保险的基金管理。 一般说来，依照国家立法推行的基本保障项目一般说来，依照国家立法推行的基本保障项目( (如公共养老保险计划如公共养老保险计划) )的社会保险基金，以采用政的社会保险基金，以采用政府集中型基金管理模式为多，如经济合作与发展组府集中型基金管理模式为多，如经济合作与发展组织织(OECD)(OECD)各国、东欧各国以及亚洲的中国、新加坡、各国、东欧各国以及亚洲的中国、新加坡、印度、马来西亚等等。印度、马来西亚等等。政府集中型基金管理模式的优缺点政府集中型基金管理模式的优缺点优点：优点：规模经济效应，从而可以降低成本规模经济效应，从而可以降低成

53、本兼顾社会公平，有利于实现社会保险制度的生活保兼顾社会公平，有利于实现社会保险制度的生活保障和收入替代双重目的障和收入替代双重目的降低市场竞争的成本降低市场竞争的成本缺点：缺点：容易引起渎职和效率低下，也易受制于政治压力。容易引起渎职和效率低下，也易受制于政治压力。 新加坡的中央公积金制度新加坡的中央公积金制度(CPP)(CPP)是政府集中型管理模是政府集中型管理模式的典型代表。中央公积金由政府的式的典型代表。中央公积金由政府的中央公积金局中央公积金局直直接进行全面的管理，是一个完全积累接进行全面的管理，是一个完全积累( (基金制基金制) )的强制的强制储蓄计划。储蓄计划。 中央公积金面向所有

54、公共和私人部门及其雇员，至中央公积金面向所有公共和私人部门及其雇员，至于雇主本人和自雇者是否加入此计划，可自行决定。于雇主本人和自雇者是否加入此计划，可自行决定。 中央公积金提供退休养老保障、医疗保障、住房保障、中央公积金提供退休养老保障、医疗保障、住房保障、家庭家庭( (意外事故意外事故) )保障。公积金存款利率由政府决定。保障。公积金存款利率由政府决定。案例：新加坡中央公积金管理模式案例：新加坡中央公积金管理模式 新加坡的中央公积金计划由中央公积金局统一管新加坡的中央公积金计划由中央公积金局统一管理，由劳工部制定有关政策并进行监督。中央公积理，由劳工部制定有关政策并进行监督。中央公积金局虽

55、然隶属于劳工部，但性质是半官方机构，金局虽然隶属于劳工部，但性质是半官方机构，实实行董事会领导下的总经理负责制行董事会领导下的总经理负责制，依法独立工作，依法独立工作，其他部门不得干预其日常事务。其他部门不得干预其日常事务。 董事会由董事会主席、总经理和其他董事会由董事会主席、总经理和其他10名董事会名董事会成员组成，均由劳工部部长在得到总理的同意后任成员组成，均由劳工部部长在得到总理的同意后任命，任职命，任职3年或更短，由劳动部部长决定。年或更短，由劳动部部长决定。 10名董事会成员包括名董事会成员包括2名政府官员、名政府官员、2名雇主代名雇主代表、表、2名雇员代表和名雇员代表和4名有关专家

56、。中央公积金局的名有关专家。中央公积金局的主要业务包括征收费用、保存记录、支付收益和投主要业务包括征收费用、保存记录、支付收益和投资所积累的基金。相关投资决定由另外两个非常重资所积累的基金。相关投资决定由另外两个非常重要的政府机构执行：要的政府机构执行：v 新加坡货币管理局简称新加坡货币管理局简称（MAS） （the Monetary Authority of Singapore）v 新加坡政府投资管理公司新加坡政府投资管理公司（GSIC） （the Government of SingaporeInvestment Corporation） 案例：新加坡中央公积金管理模式案例：新加坡中央公积

57、金管理模式 其中，新加坡货币管理局负责中央公积金对国其中，新加坡货币管理局负责中央公积金对国债和银行存款的投资管理。债和银行存款的投资管理。 而新加坡政府投资管理公司负责把积累的基金而新加坡政府投资管理公司负责把积累的基金投资于国内的住房和基础设施建设等方面，也把大投资于国内的住房和基础设施建设等方面，也把大量资金投资于外国资产以获取较高的收益，成为新量资金投资于外国资产以获取较高的收益，成为新加坡庞大的外汇储备的一个重要来源。加坡庞大的外汇储备的一个重要来源。案例：新加坡中央公积金管理模式案例：新加坡中央公积金管理模式 这种集中管理体制的这种集中管理体制的最突出的优点是运作高效，最突出的优点

58、是运作高效，成本很低。成本很低。1999财政年度，其营运开支为财政年度，其营运开支为6，390万新加坡元，而其基金总规模大约为万新加坡元，而其基金总规模大约为928亿新亿新加坡元，年度缴费总额大约为加坡元，年度缴费总额大约为128亿新加坡元，也亿新加坡元，也就是说，营运成本仅为其资产总额的就是说，营运成本仅为其资产总额的0.07%和年和年度缴费的度缴费的0.5%。 更重要的是，这种集中管理模式使得新加坡政更重要的是，这种集中管理模式使得新加坡政府可以把中央公积金积累用在社会经济发展最需要府可以把中央公积金积累用在社会经济发展最需要的地方，成为的地方，成为政府调控经济的有力工具政府调控经济的有力

59、工具。案例：新加坡中央公积金管理模式案例：新加坡中央公积金管理模式 中央公积金局通过基本投资计划、增进投资计中央公积金局通过基本投资计划、增进投资计划、新加坡巴士划、新加坡巴士(1978)(1978)有限公司股票计划、非住宅有限公司股票计划、非住宅房地产计划、教育计划及填补购股计划等投资计划，房地产计划、教育计划及填补购股计划等投资计划，以实现公积金资产的增值。以实现公积金资产的增值。 中央公积金局的全部职员不足千人，他们负责中央公积金局的全部职员不足千人，他们负责整个公积金的全面管理，政府不承担他们的薪水。整个公积金的全面管理，政府不承担他们的薪水。公积金的管理费用并不来自会员的缴费，而是公积公积金的管理费用并不来自会员的缴费，而是公积金积累余额的利息。金积累余额的利息。案例：新加坡中央公积金管理模式案例：新加坡中央公积金管理模式 二、私营竞争型基金管理模式二、私营竞争型基金管理模式 私营竞争型即由私营的基金管理机构运用市场机私营竞争型即由私营的基金管理机构运用市场机制管理社会保险基金，同时接受政府的监管。制管理社会保险基金，同时接受政府的监管。 通常，补充保险项目通常，补充保险项目( (如职业计划、个人储蓄计如职业计划、个人储蓄计划等划等) )，以采用私营竞争型基金管理模式为多。当，以采用私营竞争型基金管理模式为多。当然基本保险项目也有采用私营竞争型管理模式的，然基本