联合证券的结构化产品优先部分宣传手册

1、“价值联成”梦想系列结构化信托产品u 产品概况产品概况u 实例运作实例运作u 答疑答疑产品概况产品概况信托计划相关主体信托计划相关主体: : 委托人：优先受益人委托人：优先受益人 次级受益人次级受益人 受托人：信托公司受托人：信托公司 保管行：托管银行保管行：托管银行 委托人代表：委托人代表：联合证券有限责任公司联合证券有限责任公司 经纪商：联合证券有限责任公司经纪商：联合证券有限责任公司产品概况产品概况资金委托 券商担任投资顾问认购优先信托单位投资顾问报酬投资决策保管人保管人（商业银行）（商业银行）资金保管保管费用优先受益人优先受益人委托人包括自然人、机构和理财资金受托人受托人投资决策人投资

2、决策人（次级受益人）（次级受益人）市场市场认购次级信托单位优先受益人优先受益人产品概况产品概况 优先受益人追求优先受益人追求低风险、固定收益低风险、固定收益 一个产品可有多个优先受益人一个产品可有多个优先受益人 参与门槛参与门槛100100万万, ,以以1010万为单位递增万为单位递增 不需支付任何费用不需支付任何费用 固定收益固定收益7%7%，不受存续时间影响，不受存续时间影响 申购资金通过自有银行账户划拨至信申购资金通过自有银行账户划拨至信托公司账户；结束时托公司账户；结束时, ,本金及收益由本金及收益由信托账户划回信托账户划回产品概况产品概况 产品本质产品本质: :为次级受益人提供融资服

3、务为次级受益人提供融资服务次级受益人次级受益人 一个产品只有一个次级受益人一个产品只有一个次级受益人 参与门槛参与门槛500500万万 融资比例可选融资比例可选1:11:1至至1:21:2 运作期运作期1212个个月，期满后可结束产品运月，期满后可结束产品运作，或展期并开放申购赎回作，或展期并开放申购赎回 承担所有信托费用承担所有信托费用优先受益人优先受益人产品概况产品概况 开发客户激励制度开发客户激励制度 销售额的销售额的1%1%现金提成，全部返还客户现金提成，全部返还客户经理经理 不计入资产、交易量不计入资产、交易量次级受益人次级受益人 产品交易佣金产品交易佣金20%20%返还客户经理、返

4、还客户经理、20%20%返还营业部，返还营业部，10%10%作为本产品营销大作为本产品营销大赛奖励基金赛奖励基金 次级客户出资额、优先客户出资额全次级客户出资额、优先客户出资额全部放在开发次级客户营业部交易部放在开发次级客户营业部交易 计入资产、交易量计入资产、交易量u 产品概况产品概况u 实例运作实例运作u 答疑答疑实例运作实例运作 要素要素1 1：优先受益人出资：优先受益人出资30003000万万, ,享受享受7%7%固定收益固定收益 要素要素2 2：次级受益人出资：次级受益人出资15001500万万 要素要素3 3：融资比例：融资比例1 12 2 要素要素4 4：产品规模：产品规模450

5、04500万万梦想二号梦想二号实例运行实例运行 风险控制风险控制( (一一) )持仓限制持仓限制 单支证券持仓不得超过信托财产总值的单支证券持仓不得超过信托财产总值的30%30%（即满仓时仓（即满仓时仓内最少要有四支股票，分散风险）；内最少要有四支股票，分散风险）；单支权证持仓不得超过信托财产总值的单支权证持仓不得超过信托财产总值的10%10%（控制高风险（控制高风险投资品种）。投资品种）。实例运行实例运行 风险控制风险控制( (二二) )降仓线降仓线 15001500万万30003000万万, ,降仓线为优先资金降仓线为优先资金140%140%1.1.降仓线降仓线= =优先受益人出资优先受益

6、人出资140%140% =3000 =3000140%=4200140%=4200万万2.2.触发时触发时，降低仓位到四成：，降低仓位到四成：4500450040%=180040%=1800万万3.3.恢复交易权限条件恢复交易权限条件: : 追加次级资金使得总资产追加次级资金使得总资产45004500万时万时( (优先出资优先出资150%)150%)实例运行实例运行 风险控制风险控制( (三三) )平仓线平仓线 15001500万万30003000万万, ,平仓线为优先资金平仓线为优先资金125%125%1.1.平仓线平仓线= =优先受益人出资优先受益人出资125%125% =3000 =30

7、00125%=3750125%=3750万万2.2.一旦触发时一旦触发时, ,全面平仓全面平仓3.3.恢复交易权限条件：恢复交易权限条件：追加次级资金使总资产优先出资追加次级资金使总资产优先出资150%= 4500150%= 4500万万 实例运行实例运行 左图可见，账户总资产要由左图可见，账户总资产要由触发平仓跌至可能引发优先受触发平仓跌至可能引发优先受益人本金及利息安全的理论保益人本金及利息安全的理论保本线，仓内的股票还可承受：本线，仓内的股票还可承受： 平仓时的持仓量平仓时的持仓量13501350( (理论理论保本线保本线32103210平仓时账户内现平仓时账户内现金金2400)2400

8、)1350=40%1350=40% 的跌幅，即连续的跌幅，即连续4 4天仓内所有股天仓内所有股票（至少票（至少4 4支）股票连续、全面支）股票连续、全面跌停跌停 风险控制风险控制( (四四) ) 主要风险主要风险：市场全面跌停，流动性不足：市场全面跌停，流动性不足实例运行实例运行 风险控制风险控制 持仓限制，分散投资风险；持仓限制，分散投资风险； 降仓线降仓线+ +平仓线平仓线，双重保护；，双重保护； 若产品运作失败提前清盘，不论实际存续若产品运作失败提前清盘，不论实际存续时间，优先受益人均将获得时间，优先受益人均将获得7%7%的固定收益。的固定收益。操作流程操作流程合同商议合同商议 产品发售

9、产品发售开立开立相关账户相关账户投投 资资运运 作作报备报备银监会银监会信托公司信托公司拟定合同拟定合同 实例运行实例运行 次级次级受益人收益受益人收益概况账户收益一般受益人收益账户情况账户收益率投资收益期末总资金收益收益率优先受益资金-10.00%(450.00)4050.00 (789.00)-52.60%3000.00 -5.00%(225.00)4275.00 (564.00)-37.60%一般受益资金0.00%0.00 4500.00 (339.00)-22.60%1500.00 5.00%225.00 4725.00 (114.00)-7.60%资金合计7.00%315.00 48

10、15.00 (24.00)-1.60%4500.00 8.00%360.00 4860.00 21.00 1.40%盈亏平衡点10.00%450.00 4950.00 111.00 7.40%7.53%15.00%675.00 5175.00 336.00 22.40%25.00%1125.00 5625.00 786.00 52.40%50.00%2250.00 6750.00 1,911.00 127.40%100.00%4500.00 9000.00 4,161.00 277.40%200.00%9000.00 13500.00 8,661.00 577.40%实例运行实例运行 次级次级受益人收益受益人收益产品概况产品概况结构化产品的主要费用结构化产品的主要费用费率品种费率品种费率费率（年年）提取的基础本金提取的基础本金备注备注信托管理费信托管理费1%信托总资产信托总资产按日计算按日计算，按月提取，按月提取银行托管费银行托管费0. 2%信托总资产信托总资产按日计算按日计算，按月提取，按月提取投