时间序列分析ppt课件

1、1第第8章章 时间序列分析时间序列分析第一节第一节 时间序列的对比分析时间序列的对比分析 第二节第二节 时间序列及其构成因素时间序列及其构成因素第三节第三节 长期趋势分析长期趋势分析第四节第四节 季节变动分析季节变动分析第五节第五节 循环波动分析循环波动分析2第一节第一节 时间序列的对比分析时间序列的对比分析一一. 时间序列及其分类时间序列及其分类二二. 时间序列的水平分析时间序列的水平分析三三. 时间序列的速度分析时间序列的速度分析3n1.同一现象在不同时间上的相继观察值排列而成的数列同一现象在不同时间上的相继观察值排列而成的数列n2.形式上由现象所属的时间和现象在不同时间上的观察值两部分组

2、成形式上由现象所属的时间和现象在不同时间上的观察值两部分组成n3.排列的时间可以是年份、季度、月份或其他任何时间（股票）形式排列的时间可以是年份、季度、月份或其他任何时间（股票）形式时间序列及其分类时间序列及其分类4时间序列（一个例子）8.1 国内生产总值等时间序列国内生产总值等时间序列年年 份份国内生产总值国内生产总值(亿元亿元)年末总人口年末总人口(万人万人)人口自然增长率人口自然增长率()居民消费水平居民消费水平(元元)19901991199219931994199519961997199818547.921617.826638.134634.446759.458478.167884.6

3、74772.479552.8114333115823117171118517119850121121122389123626124810 14.3912.9811.6011.4511.2110.5510.4210.069.5380389610701331178123112726294430945时间序列的分类时间序列时间序列平均数序列平均数序列绝对数序列绝对数序列相对数序列相对数序列时期序列时期序列时点序列时点序列6时间序列的分类时间序列的分类n绝对数时间序列绝对数时间序列n一系列绝对数按时间顺序排列而成一系列绝对数按时间顺序排列而成n时间序列中最基本的表现形式时间序列中最基本的表现形式n反映

4、现象在不同时间上所达到的绝对水平反映现象在不同时间上所达到的绝对水平n分为时期序列和时点序列分为时期序列和时点序列时期序列：现象在一段时期内总量的排序（时期序列：现象在一段时期内总量的排序（GDP)时点序列：现象在某一瞬间时点上总量的排序时点序列：现象在某一瞬间时点上总量的排序(年末总人口）年末总人口）n相对数时间序列相对数时间序列一系列相对数按时间顺序排列而成（增长率、产业结构比）一系列相对数按时间顺序排列而成（增长率、产业结构比）n平均数时间序列平均数时间序列n一系列平均数按时间顺序排列而成（居民消费水平）一系列平均数按时间顺序排列而成（居民消费水平）7发展水平与平均发展水平发展水平与平均

5、发展水平（概念要点）n发展水平发展水平n现象在不同时间上的观察值现象在不同时间上的观察值n说明现象在某一时间上所达到的水平说明现象在某一时间上所达到的水平n表示为表示为Y1 ，Y2， ，Yn 或或 Y0 ，Y1 ，Y2 ， ，Ynn平均发展水平平均发展水平n现象在不同时间上取值的平均数，又称序时平均数现象在不同时间上取值的平均数，又称序时平均数n说明说明现象在一段时期内所达到的一般水平现象在一段时期内所达到的一般水平n不同类型的时间序列有不同的计算方法不同类型的时间序列有不同的计算方法时间序列的时间序列的水平分析水平分析8绝对数序列的序时平均数绝对数序列的序时平均数（计算方法）（计算方法）n计

6、算公式：nYnYYYYniin121（亿元）94.4765395 .4288851nYYnii9绝对数序列的序时平均数绝对数序列的序时平均数（计算方法）（计算方法）10绝对数序列的序时平均数（计算方法）1111232121222niinnnTTYYTYYTYYY22211322211nnnYYYYYYYYY11绝对数序列的序时平均数（计算方法）n当间隔相等(T1 = T2= = Tn-1)时，有122121nYYYYYnn12绝对数序列的序时平均数（实例）表表8- 2 某种股票某种股票1999年各统计时点的收盘价年各统计时点的收盘价统计时点统计时点1月月1日日3月月1日日7月月1日日10月月1

7、日日12月月31日日收盘价收盘价(元元)15.214.217.616.315.8（元）0 .163342328 .153 .16323 .166 .17426 .172 .14222 .142 .15Y13绝对数序列的序时平均数（实例）（万人）56.1197581921248101236261158232114333Y14 相对数序列的序时平均数（计算方法）baY 15 相对数序列的序时平均数（计算方法与实例）表表8- 3 我国国内生产总值及其构成数据我国国内生产总值及其构成数据年年 份份19941995199619971998 国内生产总值国内生产总值(亿元亿元) 其中其中 第三产业第三产业

8、(亿元亿元) 比重比重(%)46759.414930.031.958478.117947.230.767884.620427.530.174772.424033.332.179552.826104.332.816 相对数序列的序时平均数（计算结果）（亿元）46.2068853 .1034421naanii（亿元）46.6548953 .3274471nbbnii%59.31%10046.6548946.20688baY17增长量（概念要点）n报告期水平与基期水平之差，说明现象在观察期内增长的绝对数量报告期水平与基期水平之差，说明现象在观察期内增长的绝对数量n有逐期增长量与累积增长量之分有逐期增

9、长量与累积增长量之分逐期增长量逐期增长量n报告期水平与前一期水平之差报告期水平与前一期水平之差n计算形式为：计算形式为：i=Yi-Yi-1 (i =1,2,n)累积增长量累积增长量n报告期水平与某一固定时期水平之差报告期水平与某一固定时期水平之差n 计算形式为：计算形式为：i=Yi-Y0 (i=1,2,n)n各逐期增长量之和等于最末期的累积增长量各逐期增长量之和等于最末期的累积增长量 18平均增长量（概念要点）n1. 观察期内各逐期增长量的平均数观察期内各逐期增长量的平均数n2. 描述现象在观察期内平均增长的数量描述现象在观察期内平均增长的数量n3. 计算公式为计算公式为1观察值个数累积增长量

10、逐期增长量个数逐期增长量之和平均增长量19发展速度（要点）n报告期水平与基期水平之比报告期水平与基期水平之比n说明现象在观察期内相对的发展变化程度说明现象在观察期内相对的发展变化程度n有环比发展速度与定基发展速度之分有环比发展速度与定基发展速度之分时间序列的速度分析20环比发展速度与定基发展速度（要点）n环比发展速度环比发展速度n报告期水平与前一期水平之比报告期水平与前一期水平之比), 2 , 1(1niYYRiii), 2 , 1(0niYYRii21环比发展速度与定基发展速度（关系）n观察期内各环比发展速度的连乘积等于最末期的定基发展速度观察期内各环比发展速度的连乘积等于最末期的定基发展速

11、度 为连乘符号01YYYYnii1010iiiiYYYYYY22增长速度（要点）n增长量与基期水平之比增长量与基期水平之比n又称增长率又称增长率n说明现象的相对增长程度说明现象的相对增长程度n有环比增长速度与定期增长速度之分有环比增长速度与定期增长速度之分n计算公式为计算公式为1发展速度基期水平基期水平报告期水平基期水平增长量增长速度23环比增长速度与定基增长速度（要点）n环比增长速度环比增长速度n逐期增长量与前一期水平之比逐期增长量与前一期水平之比), 2 , 1(1111niYYYYYGiiiiii), 2 , 1(1000niYYYYYGiii24发展速度与增长速度的计算（实例）表表8-

12、 4 第三产业国内生产总值速度计算表第三产业国内生产总值速度计算表年年 份份19941995199619971998国内生产总值国内生产总值(亿元亿元) 14930.017947.220427.524033.326104. 3发展速度发展速度(%) 环比环比定基定基 100120.2120.2113.8136.8117.7161.0108.6174.8增长速度增长速度(%) 环比环比定基定基 20.220.213.836.817.761.08.674.825平均发展速度（要点）n观察期内各环比发展速度的平均数观察期内各环比发展速度的平均数n说明现象在整个观察期内平均发展变化的程度说明现象在整个

13、观察期内平均发展变化的程度n通常采用几何法通常采用几何法(水平法水平法)计算计算n计算公式为计算公式为), 2 , 1(0111201niYYYYYYYYYYRnnniinnn26平均发展速度与平均增长速度（算例）%99.1140 .149303 .26104%6 .108%7 .117%8 .113%2 .120441niiYYR%99.141%99.1141 RG27速度的分析与应用（需要注意的问题）n当时间序列中的观察值出现当时间序列中的观察值出现0或负数时，不宜计算速度或负数时，不宜计算速度n例如：假定某企业连续五年的利润额分别为例如：假定某企业连续五年的利润额分别为5、2、0、-3、

14、2万元，对这一万元，对这一序列计算速度，要么不符合数学公理，要么无法解释其实际意义。在这种序列计算速度，要么不符合数学公理，要么无法解释其实际意义。在这种情况下，适宜直接用绝对数进行分析情况下，适宜直接用绝对数进行分析n在有些情况下，不能单纯就速度论速度，要注意速度与绝对水平的结合分在有些情况下，不能单纯就速度论速度，要注意速度与绝对水平的结合分析析28挖掘业绩股需纵横比较挖掘业绩股需纵横比较2011年年11月月08日日 长沙晚报长沙晚报 作者：张禹作者：张禹 n经过经过10月下旬以来的快速反弹，目前沪深股市进入了盘整蓄势阶段，个股行情开月下旬以来的快速反弹，目前沪深股市进入了盘整蓄势阶段，个

15、股行情开始出现分化，一些没有业绩和实质性题材支撑的个股纷纷回落，而如何挖掘业绩始出现分化，一些没有业绩和实质性题材支撑的个股纷纷回落，而如何挖掘业绩股成为时下股民最关心的事。股成为时下股民最关心的事。 n所谓业绩股，一方面是历来业绩优秀的蓝筹股，这些个股已经被众多基金、社保、所谓业绩股，一方面是历来业绩优秀的蓝筹股，这些个股已经被众多基金、社保、券商等机构把持，股价也基本反映其稳健业绩；另一方面，则是得益于股东变换、券商等机构把持，股价也基本反映其稳健业绩；另一方面，则是得益于股东变换、资产重组等利好，业绩出现大幅增长的黑马股，其股价有可能进一步表现。根据资产重组等利好，业绩出现大幅增长的黑马

16、股，其股价有可能进一步表现。根据中财公司的统计，截至中财公司的统计，截至11月月1日，沪深两市共计日，沪深两市共计823家公司发布了家公司发布了2011年的年报年的年报业绩预告，有业绩预告，有550多家公司预计业绩同比增长，其中不乏业绩如同核裂变一般爆多家公司预计业绩同比增长，其中不乏业绩如同核裂变一般爆发的个股。譬如恒逸石化（发的个股。譬如恒逸石化（000703），原名），原名“世纪光华世纪光华”，被浙江恒逸集团有限，被浙江恒逸集团有限公司重组之后，今年前三季度的净利润增长高达公司重组之后，今年前三季度的净利润增长高达1632倍，倍，29n每股业绩为每股业绩为3.74元，公司预告全年净利润增

17、长元，公司预告全年净利润增长1013倍至倍至1095倍，成为两市已发倍，成为两市已发布年报预告公司中增幅最大的一家。同时，预计布年报预告公司中增幅最大的一家。同时，预计2011年净利润同比增幅超过年净利润同比增幅超过500%的公司还包括：青海明胶（的公司还包括：青海明胶（000606）预增）预增4952.33%，福建水泥，福建水泥（600802）预增）预增1448.63%至至1547.33%，美欣达（，美欣达（002034）预增）预增905.70%至至1035.09%，中色股份（，中色股份（000758）预增）预增700%至至750%，太原刚，太原刚玉（玉（000795）预增）预增690%至至

18、890%，华昌化工（，华昌化工（002274）预增）预增630%至至680%，丽江旅游（，丽江旅游（002033）预增）预增500%至至550%，民和股份（，民和股份（002234）预）预增增460%至至510%。n不过记者注意到，业绩暴增的股票大多在前期受到了机构资金的强劲推高，有些不过记者注意到，业绩暴增的股票大多在前期受到了机构资金的强劲推高，有些股价甚至明显透支了业绩增长，另外也有些公司是因为去年的基准过低，导致业股价甚至明显透支了业绩增长，另外也有些公司是因为去年的基准过低，导致业绩增幅惊人。以恒逸石化为例，公司股价在绩增幅惊人。以恒逸石化为例，公司股价在2005年年7月最低跌至月最

19、低跌至2.20元，而今年元，而今年4月月19日最高涨到日最高涨到54.50元，刨除期间连续停牌超过一年半，这匹超级黑马在四元，刨除期间连续停牌超过一年半，这匹超级黑马在四年多的时间内狂涨逾年多的时间内狂涨逾23倍。再以青海明胶为例，公司近几年业绩一直低下，倍。再以青海明胶为例，公司近几年业绩一直低下，2009年每股收益为年每股收益为30n-0.0437元，元，2010年每股收益为年每股收益为0.0014元，按照预增元，按照预增49.52倍计算，今年倍计算，今年的每股收益也只有的每股收益也只有0.06933元，相比昨日收盘股价元，相比昨日收盘股价6.71元，市盈率还是高达元，市盈率还是高达96.

20、78倍。倍。n市场人士分析指出，在年末行情中提前布局一些业绩情况比较明朗的公司，市场人士分析指出，在年末行情中提前布局一些业绩情况比较明朗的公司，可以规避年报业绩地雷，但在选择个股时，还需进行历年业绩纵向比较和行可以规避年报业绩地雷，但在选择个股时，还需进行历年业绩纵向比较和行业同类公司的横向比较，才是股民比较稳妥的操作策略。业同类公司的横向比较，才是股民比较稳妥的操作策略。31第二节第二节 时间序列及其构成因素时间序列及其构成因素一、时间序列的构成因素一、时间序列的构成因素1、长期趋势、长期趋势T2、季节变动、季节变动S3、循环变动、循环变动C4、不规则变动、不规则变动I二、时间序列构成因素

21、的组合模型二、时间序列构成因素的组合模型1、乘法模型：、乘法模型：Y=T*S*C*I2、加法模型：、加法模型：Y=T+S+C+I32时间序列的构成要素与模型（构成要素与测定方法）线性趋势线性趋势时间序列的构成要素时间序列的构成要素 循环波动循环波动季节变动季节变动长期趋势长期趋势不规则波动不规则波动非线性趋势非线性趋势33第三节 时间序列趋势变动分析一、测定长期趋势的目的和方法一、测定长期趋势的目的和方法1、目的：、目的：为了认识现象随时间发展变化的趋势和规律性；为了认识现象随时间发展变化的趋势和规律性；为了对现象未来的发展趋势做出预测；为了对现象未来的发展趋势做出预测；为了从时间序列中剔除长

22、期趋势成分，以便于分解出其他类型的影响因素。为了从时间序列中剔除长期趋势成分，以便于分解出其他类型的影响因素。2、方法：、方法：平滑法：移动平均法、指数平滑法平滑法：移动平均法、指数平滑法趋势模型法：多项式曲线模型、指数曲线模型、生长曲线模型趋势模型法：多项式曲线模型、指数曲线模型、生长曲线模型34二、移动平均法 移动平均法：移动平均法：是对时间数列的各项数值，按照一定的时距进行逐期移动逐期移动，计算出一系列序时平均数序时平均数，形成一个派生的平均数时间数列派生的平均数时间数列，以此削弱不规则变动的影响，显示出原数列的长期趋势。q移动平均对数列具有平滑修匀作用，移动项数越多，平滑修匀作用越强；

23、 q由移动平均数组成的趋势值数列，较原数列的项数少不能完整地反映原数列的长期趋势，不便于直接根据修匀后的数列进行预测。351t2t3t4t5t6t7t3321ttt3432ttt3543ttt3654ttt3765ttt2t3t4t5t6t361t2t3t4t5t6t7t441tt452tt463tt474tt3t4t5t2t37年份消费价格指数三项移动平均五项移动平均1990106.51991107.3110.91992118.8114.7110.71993118.0113.3110.11994103.1108.2109.91995103.4104.3109.11996106.4108.21

24、10.31997114.7115.1113.11998124.1118.61999117.138btaytaby 2ctbtay39趋势模型法的程序：趋势模型法的程序： 1、定性分析、定性分析 2、判断趋势类型、判断趋势类型 （1）利用散点图判断）利用散点图判断 （2）利用差分法判断）利用差分法判断 3、计算待定参数、计算待定参数 4、预测方程评估、预测方程评估 （1）计算可决系数）计算可决系数 （2）对回归方程进行）对回归方程进行F检验检验 （3）计算标准误差）计算标准误差 5、利用方程预测、利用方程预测40（一）线性模型法(线性趋势方程)n线性方程的形式为btaYttY41线性模型法(a

25、和 b 的求解方程)2tbtatYtbnaY t bYattnYttYnb22mnYYsniiiY12)(42线性模型法(例题分析)tYt59439. 08985.1660. 0Ys39. 71659439. 08985.162001Y43线性模型法(例题分析)44线性模型法(例题分析)45n现象的发展趋势为抛物线形态n一般形式为n根据最小二乘法求 a，b，c的标准方程（二）二次曲线(second degree curve) 2ctbtaYt4322322tctbtaYttctbtatYtctbnaY46二次曲线(例题分析) 26594.4998186.106192967.64769ttYt6

26、1.7959Ys58.106773166594.499168186.106192967.6476922001Y47二次曲线(例题分析)48二次曲线(例题分析)49n时间序列以几何级数递增或递减n一般形式为（三）指数曲线(exponential curve) ttabY 50指数曲线(a，b 的求解方法) 2lglglglglglgtbtaYttbanYn采取采取“线性化线性化”手段将其化为对数直线形式手段将其化为对数直线形式n根据最小二乘法根据最小二乘法，得到求解，得到求解 lga、lgb 的标准方程为的标准方程为n求求出出lga和和lgb后，再取其反对数，即得算术形式的后，再取其反对数，即得

27、算术形式的a和和b 51指数曲线(例题分析) 78.674YsttY)170406. 1 (943677.82127.10191)170406. 1 (943677.821162001Y52指数曲线 (例题分析) 53指数曲线 (例题分析)54 例题分析例题分析 下表是我国下表是我国1952年到年到1983年社会商品零售总额（按当年价格计算），分年社会商品零售总额（按当年价格计算），分析预测我国社会商品零售总额析预测我国社会商品零售总额 。55年份时序（t）总额 （ yt ）年份时序（t）总额 （ yt ）年份时序（t）总额（ yt ）19521276.8196312604.51974231163.619532348.0196413638.21975241271.119543381.1196514670.31976251339.419554392.2196615732.81977261432.819