834第八章 财务管理

1、第八章第八章 财务管理财务管理本章内容v第一节成本费用管理第一节成本费用管理 v第二节资金筹集管理第二节资金筹集管理 v第三节企业的资产第三节企业的资产v第四节第四节 项目投资管理项目投资管理v第五节第五节 税金和利润税金和利润v第六节企业经济效益评价第六节企业经济效益评价第一节成本费用管理第一节成本费用管理一、产品生产成本的构成一、产品生产成本的构成 （）直接材料成本：是指在产品生产过程中消耗的直接用于产品的材料成本 （）直接人工成本：是指在产品生产过程中直接生产工人的工资和按规定比例（14%）提取的职工福利费 （）间接费用：是指为生产产品而发生的间接费用 第一节成本费用管理第一节成本费用管

2、理二、产品成本的核算二、产品成本的核算产品总成本=直接材料成本+直接人工成本+间接费用单位产品成本=第一节成本费用管理第一节成本费用管理产品产量产品总成本三、产品成本升降变动分析三、产品成本升降变动分析 （一）产品成本变动分析产品成本变动分析就是计算产品成本升降率和对总成本和影响。产品成本升降率产品成本升降率= =（ 1 1）100%100%产品成本升降对总成本的影响产品成本升降对总成本的影响= =（本期单位成本（本期单位成本基期单位成本）基期单位成本）本期产量本期产量（二）产品成本变动的原因分析第一节成本费用管理第一节成本费用管理基期单位产品成本本期单位产品成本四、经营费用四、经营费用（一）

3、销售费用指企业在销售产品过程中发生的费用 （二）管理费用指企业为组织和管理生产经营所发生的费用 （三）财务费用是指为筹集生产经营所需资金而发生的费用第一节成本费用管理第一节成本费用管理五、成本费用的控制五、成本费用的控制（一）材料费用的控制（二）工资费用的控制（三）制造费用的控制（四）管理费用的控制（五）财务费用的控制 （六）销售费用的控制第一节成本费用管理第一节成本费用管理第二节第二节 资金筹集管理资金筹集管理一、企业筹集资金的种类、企业筹集资金的种类 企业筹集的资金，按性质分为权益资金和负债资金两大类。v （一）权益资金 权益资金就是归投资者所有的自有资金，包括投资者投入的资本金（即出资）

4、、企业积累的留存收益及企业接受捐赠和资本溢价等。v （二）负债资金 负债资金就是企业向外部借入的资金，包括向银行等金融机构借款、发行债券、租赁等筹集的资金。第二节第二节 资金筹集管理资金筹集管理二、企业筹集资金的来源二、企业筹集资金的来源 （一）其它企业或单位（一）其它企业或单位 公司制企业可以吸收其它企业或事业单位的出资或向公司制企业可以吸收其它企业或事业单位的出资或向它们发行股票、债券筹集资金。它们发行股票、债券筹集资金。 （二）公民个人（二）公民个人企业利用发行股票、债券的形式向个人筹集资金。企业利用发行股票、债券的形式向个人筹集资金。 （三）银行（三）银行 银行是企业负债资金的主要来源

5、。银行是企业负债资金的主要来源。 （四）其它金融机构（四）其它金融机构 企业可以向其它金融机构如信托投资公司、保险公司、企业可以向其它金融机构如信托投资公司、保险公司、租赁公司等通过借款、租赁设备等来筹集资金。租赁公司等通过借款、租赁设备等来筹集资金。 （五）企业自身（五）企业自身 企业自身是筹集权益资金的重要来源，企业通过留存企业自身是筹集权益资金的重要来源，企业通过留存收益，不断增加权益资金，是企业发展的重要资金来源收益，不断增加权益资金，是企业发展的重要资金来源 （六）国家财政（六）国家财政 对于国有企业和国有持股企业来说，国家财政是权益对于国有企业和国有持股企业来说，国家财政是权益资金

6、的一种来源。资金的一种来源。第二节第二节 资金筹集管理资金筹集管理三、企业筹集资金的方式三、企业筹集资金的方式（一）吸收股东出资（二）发行股票（三）发行债券（四）向银行或其它金融机构借款（五）租赁（六）商业信用（七）留存收益第二节第二节 资金筹集管理资金筹集管理四、企业筹集资金的形态四、企业筹集资金的形态企业所筹资金，既可以是货币形态，也可以是实物形态，还可以是无形资产。五、资金筹集管理五、资金筹集管理资金筹集管理，就是指选择最适当的筹资方式，在最有利于企业的条件下获得所需的资金。第二节第二节 资金筹集管理资金筹集管理第三节企业的资产第三节企业的资产v企业的资产分为以下四个部分：流动资产、企业

7、的资产分为以下四个部分：流动资产、固定资产、对外长期投资、无形资产固定资产、对外长期投资、无形资产。一、流动资产一、流动资产v流动资产是指在资金周转过程中不断改变形态的那流动资产是指在资金周转过程中不断改变形态的那部分资产，如货币、原材料、产成品等。部分资产，如货币、原材料、产成品等。v流动资产的内容包括：流动资产的内容包括：（一）货币资金（一）货币资金（二）短期证券（二）短期证券（三）应收预付款项（三）应收预付款项（四）存货（四）存货第三节企业的资产第三节企业的资产二、固定资产二、固定资产v固定资产是指使用期限长（在一年以上），价值较固定资产是指使用期限长（在一年以上），价值较大，并在使用过

8、程中保持原有实物形态的资产，包括房大，并在使用过程中保持原有实物形态的资产，包括房屋建筑物、设备、车辆、大型工具用具等。屋建筑物、设备、车辆、大型工具用具等。三、对外长期投资三、对外长期投资v对外长期投资可分为长期债权投资和长期股权投资。对外长期投资可分为长期债权投资和长期股权投资。（一）长期债权投资（一）长期债权投资长期债权投资就是企业购入的准备持有一年以上的长期债权投资就是企业购入的准备持有一年以上的债券债券（二）长期股权投资（二）长期股权投资长期股权投资是指向其它企业投资入股，成为被投长期股权投资是指向其它企业投资入股，成为被投资企业的股东。资企业的股东。第三节企业的资产第三节企业的资产

9、四、无形资产四、无形资产v无形资产是指那些不具有实物形态，但能长期利用并无形资产是指那些不具有实物形态，但能长期利用并为企业提供经济利益的资产，内容包括：为企业提供经济利益的资产，内容包括：（一）专利权（一）专利权专利权是指政府对各种发明创造，经法定程序确认后，专利权是指政府对各种发明创造，经法定程序确认后，给予发明者在一定年限内所拥有的制造、使用和出售等方给予发明者在一定年限内所拥有的制造、使用和出售等方面的专门权利，专利权包括发明专利、实用新型和外观设面的专门权利，专利权包括发明专利、实用新型和外观设计等方面。专利权一般有法定的有效期限。计等方面。专利权一般有法定的有效期限。（二）商标权（

10、二）商标权商标权是指企业拥有的为标明某类商品或劳务而持有商标权是指企业拥有的为标明某类商品或劳务而持有使用特定的名称或图案的权利。商标权的内容包括：第一，使用特定的名称或图案的权利。商标权的内容包括：第一，独占使用权。第二，禁止权。独占使用权。第二，禁止权。（三）著作权（三）著作权著作权也称版权，是对著作者或创作者在一定年限内著作权也称版权，是对著作者或创作者在一定年限内发表、再版和发行其作品所享有的专有权利。发表、再版和发行其作品所享有的专有权利。第三节企业的资产第三节企业的资产四、无形资产四、无形资产（四）土地使用权（四）土地使用权土地使用权是指国家准予土地使用者在一定时期内对土地使用权是

11、指国家准予土地使用者在一定时期内对国有土地享有开发、利用和经营的权利。国有土地享有开发、利用和经营的权利。（五）非专利技术（五）非专利技术非专利技术又称专有技术，是指拥有者专有的、未申非专利技术又称专有技术，是指拥有者专有的、未申请专利因而不为外界所知、不享受法律保护的各种技术知请专利因而不为外界所知、不享受法律保护的各种技术知识和经验。识和经验。（六）经营特许权（六）经营特许权经营特许权是指经政府或其他企业准许而取得在一定经营特许权是指经政府或其他企业准许而取得在一定区域内经营某种特定商品或劳务的专有权利。区域内经营某种特定商品或劳务的专有权利。（七）商誉（七）商誉商誉是指企业由于地理位置优

12、越、技术先进、质量优商誉是指企业由于地理位置优越、技术先进、质量优良、管理水平高等有利因素而取得的高于同行业正常盈利良、管理水平高等有利因素而取得的高于同行业正常盈利水平的优势地位。水平的优势地位。第三节企业的资产第三节企业的资产第四节项目投资管理第四节项目投资管理第四节项目投资管理第四节项目投资管理v项目投资，主要指购建固定资产和购买无形资产的投资。v项目投资管理的主要任务就是对投资方案的可行性进行评价和对方案进行优选，也就是进行投资决策。一、投资决策的特点一、投资决策的特点（一）耗资多（二）影响时间长（三）风险大第四节项目投资管理第四节项目投资管理二、静态投资决策方法二、静态投资决策方法v

13、静态决策方法是不考虑货币时间价值的决策方法v静态决策方法有投资回收期法和投资报酬率法两种。v（一）投资回收期法v投资回收期，就是以投资方案经营期每年产生的利润收回投资所需要的时间。v投资回收期法，就是以投资回收期的长短作为决策标准的决策方法。回收期越短的方案越好。v在用投资回收期法决策时，一般以投资项目寿命期的一半作为回收期的上限。回收期最短的方案为最优方案。投资回收期（年）=利润投资项目每年产生的净投资额第四节项目投资管理第四节项目投资管理二、静态投资决策方法二、静态投资决策方法（二）投资报酬率法v投资报酬率，也称投资收益率或投资利润率，是投资项目每年获得的利润与投资额之比，反映投资的经济效

14、果，其计算方法为：投资报酬率=100%v用投资报酬率法决策时，如果投资方案的投资报酬率高于或等于预期投资报酬率，则方案可行v在可行方案中，投资报酬率最高的方案为最优方案。投资总额利润投资项目每年产生的净三、动态投资决策方法三、动态投资决策方法v动态决策法是考虑货币时间价值的决动态决策法是考虑货币时间价值的决策方法，即是将投资方案的现金流入、流策方法，即是将投资方案的现金流入、流出量折算为同一时间的可比价值进行比较出量折算为同一时间的可比价值进行比较决策的方法，是科学的决策方法。决策的方法，是科学的决策方法。v动态决策方法主要有净现值法。动态决策方法主要有净现值法。第四节项目投资管理第四节项目投

15、资管理（一）贷币时间价值（一）贷币时间价值1 1货币时间价值的概念货币时间价值的概念货币时间价值，也称为资金时间价值，是指货币随时间货币时间价值，也称为资金时间价值，是指货币随时间的推移而产生的增值。的推移而产生的增值。2 2、货币终值与现值的计算、货币终值与现值的计算货币的终值，是就将现在一定量的货币折算为若干期后货币的终值，是就将现在一定量的货币折算为若干期后的价值；的价值；货币的现值，就是将未来一定量的货币折算为现在的价货币的现值，就是将未来一定量的货币折算为现在的价值。值。（1 1）货币终值的计算）货币终值的计算 复利终值的计算公式为：复利终值的计算公式为：f=p （2 2）货币现值的

16、计算）货币现值的计算 由复利终值的计算公式可以推出复利现值的计算公式为：由复利终值的计算公式可以推出复利现值的计算公式为： p =p =第四节项目投资管理第四节项目投资管理ni)(1fni)1 ( (二）动态投资决策的方法二）动态投资决策的方法净现值法就是以净现值的大小作为决策标准的净现值法就是以净现值的大小作为决策标准的决策方法。决策方法。净现值，就是以现值表示的投资项目的现金流净现值，就是以现值表示的投资项目的现金流入与投资额的净差额。入与投资额的净差额。净现值净现值= =投资项目各年现金流入总现值投资额的现值投资项目各年现金流入总现值投资额的现值其中：其中：投资项目各年现金流入投资项目各

17、年现金流入= =年净利润年净利润+ +年折旧额年折旧额v净现值法的决策方法是：投资方案净现值大于零，净现值法的决策方法是：投资方案净现值大于零，则方案可行；若有几个可行的备选方案时，净现则方案可行；若有几个可行的备选方案时，净现值最大者为最优方案。值最大者为最优方案。第四节项目投资管理第四节项目投资管理第五节第五节 税金和利润税金和利润第五节第五节 税金和利润税金和利润一、工业企业应缴纳的税金一、工业企业应缴纳的税金工业企业应缴纳的税金包括三类，即销售税金、企业所得税、财产行为税。（一）销售税金销售税金也称流转税，是指按产品销售收入计算的应交税金。工业企业的销售税金有增值税、消费税、资源税、城

18、市维护建设税和教育费附加。第五节第五节 税金和利润税金和利润（一）销售税金增值税是对销售货物和提供加工、修理劳务征收的一种税消费税是对生产销售部分消费品的工业企业征收的一种税资源税是对开采自然资源的工业企业征收的一种税 城市维护建设税是对缴纳增值税、消费税、营业税的纳税人征收的一种附加税 教育费附加是对缴纳增值税、消费税、营业税的纳税人征收的一种附加税 第五节第五节 税金和利润税金和利润（二）企业所得税v企业所得税是根据企业的利润征收的一种税，计税依据为企业的应纳税所得额，大体上相当于利润。v计税方法为：应纳企业所得税=应纳税所得额税率v企业所得税的税率有三档：全年所得额在10万元以上：税率为

19、33%全年所得额为310万元 ：税率为27%全年所得额在3万元以下 ：税率为18%第五节第五节 税金和利润税金和利润（三）（三）财产行为税财产行为税v企业缴纳的财产行为税，是指对企业的财产和特定行为征收的税收v目前企业缴纳的财产行为税主要有：房产税车船使用税城镇土地使用税印花税车辆购置税第五节第五节 税金和利润税金和利润二、工业企业利润的构成和核算二、工业企业利润的构成和核算 v利润就是收入减去成本、费用、支出后的差额。是企业追求的目标，也是企业生存和发展必要条件。v企业的利润总额由三部分构成，即为:营业利润投资收益营业外收支净额第五节第五节 税金和利润税金和利润（一）营业利润（一）营业利润v

20、营业利润=主营业务利润+其他业务利润营业费用管理费用财务费用（二）投资收益（二）投资收益投资收益就是企业对外投资取得的收益，包括对外债权投资收益就是企业对外投资取得的收益，包括对外债权投资取得的利息收益和对外股权投资取得的股利收益，还包投资取得的利息收益和对外股权投资取得的股利收益，还包括债券、股票买卖的价差收益括债券、股票买卖的价差收益。 （三）营业外收支净额（三）营业外收支净额营业外收支净额就是营业外收入与营业外支出的差额营业外收支净额就是营业外收入与营业外支出的差额 v利润总额减去所得税后的部分称为净利润或税后利润，利润总额减去所得税后的部分称为净利润或税后利润，是归企业享受的利润。是归

21、企业享受的利润。第五节第五节 税金和利润税金和利润三、利润的分配三、利润的分配 （一）提取盈余公积金（一）提取盈余公积金v盈余公积金按净利润的一定比例提取，公司制企业提取的法定比例为10%。盈余公积金是企业发展的积累资金，是筹集权益性资金的主要来源。（二）向投资者分配股利（二）向投资者分配股利 v有限责任公司按股东的出资比例分配。v股份有限公司按股东持有的股份多少分配，每股股利相同。v合伙企业按协议约定的办法向合伙人分配利润。v个人独资企业的利润归业主所有。第六节企业经济效益评价第六节企业经济效益评价第六节企业经济效益评价第六节企业经济效益评价v企业经济效益评价指标是根据财务报表供的数据计算的

22、。一、企业财务报表一、企业财务报表v企业财务报表有资产负债表、利润表、现金流量表三种v在经济效益评价时，主要应用资产负债表和利润表中的数据第六节企业经济效益评价第六节企业经济效益评价资产负债表(简表)资产资产年初数年初数年末数年末数负债和股东权益负债和股东权益年初数年初数年末数年末数流动资产：流动资产：流动负债：流动负债： 应收帐款应收帐款299100598200 存货存货25800002574700 流动负债合计流动负债合计26514001610434长期负债：长期负债： 流动资产合计流动资产合计47514004139434 长期负债合计长期负债合计6000001160000 负债合计负债合

23、计32514002770434股东权益：股东权益： 实收资本（股本）实收资本（股本）50000005000000 第六节企业经济效益评价第六节企业经济效益评价表表8- 5 利润表利润表第六节企业经济效益评价第六节企业经济效益评价（一）盈利能力指标（一）盈利能力指标销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率= =100%100%销售利润率越高说明利润越丰厚，盈利能力越强。销售利润率越高说明利润越丰厚，盈利能力越强。总资产收益率总资产收益率总资产收益率总资产收益率= =100%100%其中：其中：平均资产总额平均资产总额= =（年初资产总额（年初资产总额+ +年末资产总额）年末资产总额）2 2总资产

24、收益率反映投入资产与取得净利润之间总资产收益率反映投入资产与取得净利润之间的比率，比率越高说明盈利能力越强的比率，比率越高说明盈利能力越强。二、经济效益评价指标二、经济效益评价指标主营业务收入主营业务利润平均资产总额净利润第六节企业经济效益评价第六节企业经济效益评价净资产收益率净资产就是股东权益，即企业的自净资产收益率净资产就是股东权益，即企业的自有资金。有资金。净资产收益率净资产收益率= =100%100%其中：其中：平均股东权益平均股东权益= =（年初股东权益合计（年初股东权益合计+ +年末股东权益合计）年末股东权益合计）2 2净资产收益率反映企业自有资金的收益率和企净资产收益率反映企业自

25、有资金的收益率和企业的盈利能力。业的盈利能力。资本（股本）收益率资本（股本）收益率资本（股本）收益率资本（股本）收益率= =100%100%资本（股本）收益率，反映股东投入的资本或资本（股本）收益率，反映股东投入的资本或股本的收益水平，资本（股本）收益率越高，说明股本的收益水平，资本（股本）收益率越高，说明股东的投资回报越多。股东的投资回报越多。平均股东权益净利润)(股本实收资本净利润第六节企业经济效益评价第六节企业经济效益评价（二）偿债能力指标（二）偿债能力指标资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率= =100%100%资产负债率反映以资产偿还债务的能力。资产负债率资产负债率反映以资产偿还

26、债务的能力。资产负债率越高，表示债务负担越重，企业面临的财务风险越大。一般越高，表示债务负担越重，企业面临的财务风险越大。一般认为资产负债率为认为资产负债率为50%50%左右比较合适。左右比较合适。流动比率流动比率流动比率流动比率= =流动比率反映短期偿债能力流动比率越高，表示短期流动比率反映短期偿债能力流动比率越高，表示短期偿债能力越强。一般认为，流动比率为偿债能力越强。一般认为，流动比率为2 2左右比较合适。左右比较合适。速动比率速动比率速动比率速动比率= =速动比率以速动资产与流动负债相对比，反映近期偿速动比率以速动资产与流动负债相对比，反映近期偿债能力。债能力。流动负债存货流动资产流动负债流动资产资产总额负债总额第六节企业经济效益评价第六节企业经济效益评价（三）（三）资金营运能力指标资金营运能力指标存货周转速度存货周转速度存货周转速度越快。说明企业生产、销售顺畅，存货周转速度越快。说明企业生产、销售顺畅，存货资金运用效率高，资金营运能力强。存货资金运用效率高，资金营运能力强。反映存货周转速度的指标有两种：