【大学课件】工程项目的财务分析

1、专题7 工程项目的财务分析http:/ 财务费用公司管理人员工资折旧费、摊销费修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销售机构人员工资、折旧费等借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用http:/ 1折旧额计算方法直线折旧法加速折旧法年限平均法工作量法双倍余额递减法年数总和法定工作量预计使用期内完成的额净残值率固定资产原值单位工作量折旧额 1http:/ 产原值累计折旧额固定资产净值固定资21 净残值率固定资产净值年折旧额当年折旧率净残值率值年折旧额固定资产原 121折旧年限折旧年限固定资产已使用年限折旧年限当年折旧率http:/ 金从销

2、售收入中扣除计入总成本费用 营业税增值税城市维护建设税及教育费附加消费税从利润中扣除土地使用税所得税印花税车船使用税资源税房产税税金http:/ 增值税率 =不含税收入增值税率 销项税额-进项税额 在评价时说明采用何种计价方法。现金流量表均是按含增值税的价格设计的。财务现金流量表进项税额=外购原材料、燃料动力含税成本 (1+增值税率) 增值税率 =外购原材料、燃料动力不含税成本增值税率计算销售(营业)收入及生产成本的价格，是含增值税的价格计算销售(营业)收入及生产成本的价格，是不含增值税的价格增值税http:/ 营业税按特定消费品的销售额乘以消费税税率计算消费税城市维护建设税和教育费附加以增值

3、税、营业税和消费税为税基乘以相应的税率计算资源税对开采自然资源的纳税人按应课税矿产的产量乘以单位税额计算http:/ 万元万元231.销售收入2500 35002.销售税金及附加1201703.总成本费用2500 2550 其中: 折旧与摊销950950 利息支付450400 经营成本1100 12004.利润总额-1207805.弥补亏损后的应纳 税所得额0660780-120=6606.所得税 (税率33%)0218660*33%=2187.税后利润-120562780-218=5628.弥补以前年度01209.提取盈余公积044(562-120)*10%=4410.偿还借款本金50050

4、0 其中: 用折旧与摊销500500 用税后利润0011.利润分配0398562-120-44=398投产期内容/年份备注(第三年数字)投资收益与利润的关系投资收益与利润的关系http:/ 目项 目第2年第2年第3年第3年销售收入25003500经营成本11001200销售税金及附加120170所得税0218借款利息支付450400借款本金偿还500500净现金流量3301020http:/ 投资回收期 静态 投资收益率 投资利润率评价指标 投资回收期 动态 净现值 内部收益率 http:/ http:/ 算 期 序号 项目 合计 1 2 3 4 n 1 现金流人 1.1 销售(营业)收入 1

5、.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 1.4 其他现金流入 2 现金流出 2.1 建设投资(不含建设期利息) 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 销售税金及附加 2.5 增值税 2.6 所得税 2.7 其他现金流出 3 净现金流量(1-2) 4 累计净现金流量 http:/ http:/ 资金在时间上的平衡资金在时间上的平衡http:/ http:/480 72.73 25003002000.480 66.12 35003002000.480 60.11 45003002000.480 54.64 55003002000.480 49.67 合计 40

6、0 303.26 年数总和法n年末税前、折旧前收益年折旧额扣除折旧后收入所得税税率所得税所得税现值 150050000.400.00 25004001000.440 33.06 35003002000.480 60.11 45002003000.4120 81.96 55001004000.4160 99.35 合计 400274.47 http:/ 500500950如果投资全部是自有的，irr=22.35%如果投资的一半来自借款,借款条件是一年以后开始归还，分5年等额还款，利率10%，irr=29.56%如果80%是借款，irr=42.11%结论：只要全部投资的irr高于借款利率，增加借款比率，可以提高权益投资的内部收益率。http