证券从业资格考试基础知识金融法律法规易错点吐血推荐

1、 基础知识1金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用（称为“期权费”或“期权价格”），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。2证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的,其净资本不得低于人民币2亿元。3根据合格境外机构投资者境内证券投资者管理办法的规定，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20。4中国城镇职工养老保险基金实行社会统筹与个人账户相结合的制度，个人

2、和企业分别按职工本人上年工资总额的8%和20%缴纳保险费。5证券公司监管工作以资本充足为监管重点6证券公司应当自每一会计年度结束之日起4个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送年度报告7从事证券或者期货投资咨询业务的机构，需有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员。8证券金融公司应当每个交易日结束后，公布转融资余额、转融券余额、转融通成交数据以及转融通费率9所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%5%缴纳证券投资者保护基金，经营管理和运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金。10收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。11我

3、国证券法规定，公司公开发行新股，应当具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力，财务状况良好，最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为以及经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。12修正股价平均数是在简单算术股价平均数法的基础上，当样本股名发生变化、或样本股的股本结构发生变化、或样本股的市值出现非交易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。13沪深300指数成分股数量为300只，指数基日为2004年12月31日，基点为1 000点。14由于恒生指数具有基期选择恰当、成分股代表性强、计算频率高、指数连续性好等特点，因此，一直是反映和衡量香港股市变动趋势的主要

4、指标。15在国际市场上，短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补临时收支差额的一种债券。16对于小企业贷款余额占企业贷款余额达到一定比例的商业银行，在满足相关法律法规和审慎监管要求的条件下，优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债，同时严格监控所募集资金的流向。允许商业银行金融债券所对应的单户500万元（含）以下的小微企业贷款不纳入存贷比考核范围。17企业债券的发行采取审批制或注册制；公司债券的发行采取核准制，引进发审委制度和保荐制度18股票型基金的托管费率要高于债券型基金及货币市场基金的托管费率。19货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期

5、货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约20各主要交易所最重要的利率期货品种是以国债期货为主的债券期货。21在委托受理阶段，（）主要是对客户委托时递交的相关证件（如身份证件等）进行核实22公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价（或低利率）选起，直到达到需要发行的数额为止23合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10。24证券公司从事资产管理业务，应

6、当获得证券监管部门批准的业务资格；公司净资本不低于2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元。25证券公司以自己的名义而不是以客户的名义在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户26境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。香港的英文是Hong Kong，取其首字母，在香港上市的外资股被称为H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，伦敦的第一个英文

7、字母是L，因此，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为N股、S股、L股。27改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守以下规定：自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让；持有上市公司股份总数5以上的原非流通股股东在上述规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5，在24个月内不得超过1028我国证券法规定，发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议；向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5 000万元，应当由承销团承销。29除一般规定的条件以外，公开发行可转换

8、债券还必须满足以下条件：最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据；本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40；最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。30上证A股指数以1990年12月19日为基期，设基期指数为100点，以全部上市的A股为样本，以市价总值加权平均法编制。31证券公司借入期限在2年以上（含2年）的次级债务为长期次级债务。32根据证券投资基金运作管理办法的规定，80以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。33股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金，而不是以上市股票

9、为唯一投资对象。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。按基金投资的分散化程度划分，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金.33有充足理由表明按估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管银行而不是持有人进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值34结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。35证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、

10、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。36被中国证监会依法吊销执业证书或者因违反证券业从业人员资格管理办法被中国证券业协会注销执业证书的人员，中国证券业协会可在3年内不受理其执业证书申请。 37取得执业证书的从业人员变更聘用机构的，新聘用机构应当在上述情形发生后10日内向中国证券业协会报告，由中国证券业协会变更该人员执业注册登记。38经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。39发行股票是股份公司

11、筹措自有资本的手段。因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。40以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的3541公司股权分置改革的动议，原则上应当由全体非流通股股东一致同意提出42相关股东会议投票表决改革方案，须经参加表决的股东所持表决权的2/3以上通过，并经参加表决的流通股东所持表决权的2/3以上通过。改革方案获得相关股东会议表决通过，公股司股票复牌后，市场称这类股票为G股。43沪深300指数计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。44上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布上海证券交易所股价指数，它以1990年12月19

12、日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算。451975年美国通过立法，确定NASDAQ在证券二级市场中的合法地位46发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有：资金使用方向；市场利率变化；债券变现能力。债券票面利率与债券的期限有关：一般来说，期限较长的债券，流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；而期限较短的债券，流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。不过，债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受其他因素的影响，所以有时也能见到短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。47QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证

13、券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。48我国对基金管理公司实行市场准入管理，证券投资基金法规定：“设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：有符合本法和中华人民共和国公司法规定的章程；注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币。”49利率衍生品无论在场内还是场外，均是名义金额最大的衍生品种类，其中，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。50上海证券交易所规定，采用竞价交

14、易方式的，每个交易日的915925为开盘集合竞价时间。 51证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等52证券金融公司向证券公司转融通的期限一般不得超过6个月。转融通的期限，自资金或者证券实际交付之日起算。53我国公司法规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。54、根据证券法第50条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于3 000万元的规定，首次

15、公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近1期末净资产不少于2 000万元，发行后股本不少于3 000万元。 55、2003年中国银监会发布关于将次级定期债务计入附属资本的通知，规定商业银行有权决定是否发行次级定、期债务作为附属资本56、1993年，中国投资银行被批准首次在境内发行外币金融债券，发行数量为5 000万美元，发行对象为城乡居民，期限为1年，采取浮动利率制，利率高于国内同期限美元存款利率1个百分点。57、 封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。58、股票组合期权是以一篮

16、子股票为基础资产的期权，代表性品种是交易所交易基金的期权。59、国债现券、企业债（含可转换债券）、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家计划和发展委员会（现为国家发展和改革委员会）备案，备案15天内无异议后实施。60、各承销商包销的企业债券金额原则上不得超过其上年末净资产的1/361、证券公司办理集合资产管理业务，投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%62、会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于600万元63、投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券

17、专业知识和从事证券业务或者证券服务业务2年以上的经验64、证券评级机构应当自取得证券评级业务许可之日起20日内，将其信用等级划分及定义、评级方法、评级程序报中国证券业协会备案，并通过中国证券业协会网站、本机构网站及其他公众媒体向社会公告65、股票的现值就是股票未来收益的当前价值，也就是人们为了得到股票的未来收益愿意付出的代价。可见，股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。66、我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的股利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取法定公益金，提取任意公积金。可见，普通股股东能否分到股息和红利以及分

18、得多少，取决于公司的税后利润多少以及公司未来发展的需要67、金融债券的期限以中期较为多见。68、由于公司的情况千差万别，有些经营有方、实力雄厚、信誉高，也有一些经营较差，可能处于倒闭的边缘，因此，公司债券的风险性相对于政府债券和金融债券要大一些69、凭证式债券即凭证式国债，和记账式债券一样，是政府债券的一种，其发行主体是政府；公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券。所以，归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司（企业）债券；金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。70、企业债券由1993年8月2日国务院发布的企业债券管理条例规范。根据规定，发行企业

19、债券，需要经过向有关主管部门进行额度申请和发行申报两个步骤。拟发行企业要向国家发展改革委提出额度申请和发行申报，国家发展改革委核准通过并经中国人民银行和中国证监会会签后，由国家发展改革委下达批复文件。71、基金份额持有人大会由基金管理人召集；基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。 72、基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%73、1982年，世界上第一个股票指数期货交易所堪萨斯期货交易所正式开办74、 在地方政府债券承销中的承销商原则上不得超过20家。75、 商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况76、国证券市场监管机构是

20、国务院证券监督管理机构77、除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益78、司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为绩优股，把未来盈利增长趋势强劲的公司股票称为高增长型股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现79、我国证券法规定，公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10以上。80、上海、深圳证券交易所自2007年1月8日起对未完成股改的股票（即S股）实施特别的差异化、制度化安排，将其涨跌幅比例统一调整为5%。81、深证成分股指数由深圳证券交易

21、所编制，通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股，以成分股的可流通股数为权数，采用加权平均法编制而成82、日经225股价指数每年根据各公司前3个结算年度的经营状况、股票成交量、成交金额、市价总额等情况对样本股票进行更换83、为建立规范的地方政府举债融资机制，2011年10月，财政部发布2011年地方政府自行发债试点办法（以下简称试点办法）。自行发债是指试点省（市）在国务院批准的发债规模限额内，自行组织发行本省（市）政府债券的发债机制。试点办法规定，试点省（市）发行政府债券实行年度发行额管理84、中央银行票据简称“央票”，是央行为调节基础货币

22、而直接面向公开市场业务一级交易商发行的短期债券，是一种重要的货币政策日常操作工具，期限通常在3个月3年。85、保险公司次级债应当向合格投资者募集。合格投资者是指具备购买次级债的独立分析能力和风险承受能力的境内和境外法人86、偏股型基金对股票的配置比例较高，一般为50%70%，债券的配置比例为20%40%。87、基金管理公司为多个客户办理特定资产管理业务的，单个资产管理计划的委托人人数不得超过20人，客户委托的初始资产合计不得低于3 000万元人民币88、基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比率（年率）逐日计提，累计至每月月底，按月支付。89、若期货交易保证金为合约金额的5，则期货交易者

23、可以控制20倍于所交易金额的合约资产，实现以小搏大的效果90、嵌入式衍生工具（Embedded Derivatives）是指嵌入到非衍生合同（以下简称“主合同”）中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整，例如目前公司债券条款中包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等等91、深圳证券交易所规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的915925为开盘集合竞价时间。92、在上海证券交易所，A股的过户费为成交面额的1，起点为1元93、公开发行的债券，在销售期内售出的债券面值总额占拟发行债

24、券面值总额的比例不足50%的，或未能满足债券上市条件的，视为发行失败94、国家发改委会同财政部，根据国家产业政策、外资外债情况、宏观经济和国际收支状况，对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核，而不是中国人民银行95、证券可以分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。股票代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的；股票只是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。所以说，股票是证

25、权证券96、境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。这类股票称为B股97、储蓄国债（电子式）的发行对象仅限于个人。98、由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适合于社保基金等金额较大、风险承受能力较低的资金投资99、资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。100、 2008年1月，国家发展改革委员会下达国家发展改革委关于推进企业债券市场

26、发展、简化发行核准程序有关事项的通知，该通知指出，为进一步推动企业债券市场化发展，扩大企业债券发行规模，经国务院同意，对企业债券发行核准程序进行改革，将先核定规模、后核准发行两个环节，简化为直接核准发行一个环节101、可交换债券与可转换债券交割方式不同。前者在国外有股票、现金和混合3种交割方式，后者一般采用股票交割102、被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象，因此通常又被称为“指数基金”。103、按照证券投资基金管理办法的规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90。封闭式基金一般采用现金方式分红104、金融互换是指两个或两个以上的当

27、事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。105、品种指客户委托买卖证券的名称，也是填写委托单的第一要点106、自助和电话自动委托方式是自助终端委托，即客户通过证券营业部设置的专用委托电脑终端，凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统，以完成证券交易107、金融市场的核心内容是金融产品交易108、 1990年，第一家证券交易所上海证券交易所成立，自此，中国证券市场的发展开始了一个崭新的篇章109、 金融机构按法人统一存入人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额8的，人民银行对其不足部分按每日0.6的利率处以罚息110、 大多数国家，

28、社保基金分为两个层次：国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金。由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。111、 2008年7月，中国证监会发布了证券公司合规管理试行规定，要求证券公司全面建立内部合规管理制度112、 单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票，单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债），单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5%；按照公允价值计算，也不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的10。113、

29、1987年，我国第一家专业性证券公司深圳特区证券公司成立114、 股票具有以下性质：股票是有价证券；股票是要式证券；股票是证权证券；股票是资本证券；股票是综合权利证券。股票既不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券115、债券具有以下基本性质：债券属于有价证券。债券是一种虚拟资本。债券是债权的表现116、依照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。117、根据中华人民共和国证券法第十六条和2008年1月2日发布的国家发展和改革委员会关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知（发改财金【200817号】）规定，公开发行企业债券，股份有限公司的净资产额不得低于人

30、民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产额不得低于人民币6000万元118、 在企业债券发行的具体申报上，采取如下方式报送国家发改委：中央直接管理企业的申请材料直接申报；国务院行业管理部门所属企业的申请材料由行业管理部门转报；地方企业的申请材料由所在省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革部门转报。119、证券公司发行债券应当由董事会制订方案，股东会对下列事顶作出专项决议：发行规模、期限、利率。担保。募集资金的用途。发行方式。决议有效期。与本期债券相关的其他重要事顶120、基金从设立到终止都要支付一定的费用。目前，我国封闭式基金按照0.25的比率计提基金托管费，开放式基金根据基金合同

31、的规定比率计提，通常低于0.25。股票型基金的托管费率高于债券型基金及货币市场型基金的托管费率121、基金份额持有人必须承担的义务包括：遵守基金契约。缴纳基金认购款顶及规定的费用。承担基金亏损或终止的有限责任。不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动。在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额。在封闭式基金存续期间，交易行为和信，息披露必须遵守法律、法规的有关规定。法律、法规及基金契约规定的其他义务122、基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。该基金当日应提取的托管费为：（90001500） ×O.2÷3650.0411（万元），即411元

32、123、根据证券投资基金运作管理办法及有关规定，基金投资应符合的规定之一是：股票基金应有60以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券124、期货交易实行保证金交易和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具125、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券126、汇风险的不确定性是指外汇风险给持有外汇或有外汇需求的经济实体带来的可能是损失也可能是盈利，它取决于在汇率变动时经济实体是债权地位还是债务地位127、直接融资亦称直接金融，是指役有金融

33、中介机构介入的资金融通方式。上市公司通过公开发行股票融资的方式属于直接融资128、证券投资基金作为一种现代化的投资工具，主要具有以下三个特征：集合投资。分散风险。专业理财129、商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。显而易见，超额准备金率的存在相应减少了银行创造派生存款的能力130、股权分置改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守以下规定：自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让；持有上市公司股份总数5以上的原非流通股股东在上述规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%,在24个月内不得

34、超过10131、我国台湾证券交易所目前发布的股价指数中，以发行股数加权计算的有26种，包括发行量加权股价指数（未含金融股发行量加权股价指数和电子股发行量加权股价指数）；还有22种产业分类股价指数、与英国富时（FTSE）共同编制的台湾50指数以及以算术平均法计算的综合股价平均数和工业指数平均数。其中最有代表性的是台湾证券交易所发行量加权股价指数132、根据银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引的规定，企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%133、股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券

35、等金融工134、投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费135、中华人民共和国证券投资基金法规定，基金财产应当运用于下列投资：上市交易的股票、债券。国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。136、按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。单只股票期权（简称股票期权）指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价格买入或卖出一定数量相关股票的权利。137、证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同

36、，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。138、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构139、证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动140、股价指数的编制方法有简单算术股价指数和加权股价指数两类。其中，简单算术股价指数有相对法和综合法之分。相对法是先计算各样本股的个别指数，再加怠、求出算术平均数。综合法是将样本股票基期价格和计算期价格分别加怠、，然后再求出

37、股价指数。加权股价指数是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算的股价指数141、按附新股认股权和债券本身能否分开划分，附认股权证的公司债券可分为：可分离型，即可分离交易的附认股权证公司债券，其债券与认股权可以分开，可独立转让。非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象142、中小非金融企业集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让143、登记日是指债券发行人确认当日登记在册的债券所有权人或权益人享有相关债券权益的日期144、衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。这种基金风险大，因为衍生证券一般是高

38、风险的投资品种145、设立基金管理公司，应当具备的条件之一是主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理经验并取得较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币146、假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元.基金资产总值是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值，即基金资产净值

39、二基金资产总值福基金负债。由题中数据可知，基金资产总值=10×30+50×20+100×10+1000=3300（万元）；基金负债=500+500=1000（万元）。所以，基金资产净值总额=3300-1000=2300（万元147、 1988年国际清算银行制定的巴塞尔协议规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8以上，其中核心资本至少为总资本的50。这一要求促使各国银行大力拓展表外业务，相继开发了既能增进收益又不扩大资产规模的金融衍生工具，如期权、互换、远期利率协议等。148、全面的风险管理有四个方面的含义：全过程的风险管理。全部风险的管理。

40、全方位的管理。全面有效的组织措施149、中央银行根据不同时期货币政策的需要，在金融市场上公开买卖政府债券（如国库券、公债等）以控制货币供应量及利率的活动。央行的公开市场操作包括买卖政府债券或金融债券150、个人投资者的公司债券利息、股息、红利所得应缴纳个人所得税，国债和国家发行的金融债券的利息收入应缴纳20%个人所得税151、股权分置是指A股市场上的上市公司股份被区分为非流通股和普通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性差异152、资产评估机构申请证券评估资格，应具有不少于30名汪册资产评估师，

41、其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人153、资产支持证券就是由特定目的信托受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务154、长期国债是指偿还期限在10年或10年以上的国债。短期国债一般指偿还期限为1年或1年以内的国债，中期国债是指偿还期限在1年以上，10年以下的国债155、我国的混合资本债券具有4项基本特征：期限：期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。到期前延期支付情况：混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息；如果同时出现以下情况：最近1期经审计的资产负债表

42、中盈余公积与未分配利润之和为负，且最近12个月内未向普通股股东支付现金红利，则发行人必须延期支付利息。在不满足延期支付利息的条件时，发行人应立即支付欠息及欠息产生的复利。清偿顺序：当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。到期时延期支付情况：混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。156、套期保值是把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要

43、买进商品的价格进行锁定的交易活动157、同业拆借市场：利率由协议双方自主确定；通过国家规定的同业拆借网络进行；是一种短期融资行为；市场化程度很高158、国际金融市场指从事各种国际金融业务活动的场所。此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间。离岸金融市场基本不受所在国的金融监管机构的管制，并可享受税收方面的优惠待遇，资金出入境自由。离岸金融市场是一种无形市场，从广义来看，它只存在于某一城市或地区，并不存在于某个固定的交易场所，由所在地的金融机构与金融资产的国际性交易而形成159、根据信托目的，信托可以分为私益信托、公益信托和目的信托160、政府债券的发行主体是政府，它是政府财政部门或其它

44、代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证，所以，财政部在国外发行的债券属于政府债券。1996年我国政府成功地在美国发行4亿美元100年期的扬基债券，极大地提高了我国政府的国家形象，在国际资本市场确定了我国主权信用债券的较高地位和等级。我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。对外发行债券是我国吸引外资的一个重要渠道。我国在国际债券市场发行的主要债券品种包括政府债券、金融债券和可转换公司债券。我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。对外发行债券是我国吸引外资的一个重要渠道。我国在国际债券市场发行的主要债券品种包括政府债券、金融债券和可转换公司债券161、

45、国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在：资金来源广、发行规模大。存在汇率风险。有国家主权保障。以自由兑换货币作为计量货币162、证券市场的层次结构通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称为一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称为二级市场、流通市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场163、 1993年4月25日，国务院颁布了股票发行与交易管理暂行条例，这是我国证券市场的首部条例，标志着审批制的正式确

46、立。在1993年及之后的5年里，我国的证券发行审核制度依照公司法的相关条例，开始实行严格的审批制。164、会计师事务所职业保险的累积赔偿限额与累计职业风险基金之和需要达到5000万元，才可以申请证券资格165、一种风险补偿方式，通过对信用评级低的客户收取较高的贷款利率，对自己承担更高的风险进行补偿。166、按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行167、根据中国银行间市场交易商协会

47、2008年4月16日发布的银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引，中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具168、简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数：加权股价平均数是将各样本股票的发行量或成交量作为权数计算出来的股价平均数；修正股价平均数是在简单算术股价平均数法的基础上，当样本股名单发生变化、或样本股的股本结构发生变化、或样本股的市值出现非交易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性169、本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押货款170、证券委托指令的基本要素包括：证券账号、日期、品种、买

48、卖方向、数量、价格、时间、有效期、签名以及其他内容171、套期保值的基本原则是：商品种类相同原则；商品数量相等原则；月份相同或相近原则；交易方向相反原则172、申请发行可交换公司债券，应该满足：申请人应当是符合公司法、证券法规定的有限责任公司或者股份有限公司；公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷；公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元；公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%；本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于

49、交换的股织设定为本次发行的公司债券的担保物；经资信评级机构评级，债券信用级别良好；不存在公司债券发行试点办法第八条规定的不得发行公司债券的情形。173、金融期货交易双方都无权违约也无权要求提前交割或推迟交割，而只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割。而在对冲或到期交割前，价格的变动必然使其中一方盈利而另一方亏损，其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度。因此，从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。相反，在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对称性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对称性。从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的

50、，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。当然，在现实的期权交易中，由于成交的期权合约事实上很少被执行，因此，期权出售者未必总是处于不利地位174、普通股票股东行使资产收益权有一定的限制条件，其中，在法律上的限制的一般原则包括：股份公司只能用留存收益支付红利；红利的支付不能减少其注册资本；公司在无力偿债时不能支付红利175、发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过 5%的股东，可以参与本公司 非公开发行公司债券的认购与转让,不受上述合格投资者资质条件的限制。176、上海清算所托管债券

51、的结算方式纯券过户的全额双边清算177、中小板综合指数以在深圳证券交易所中小企业板上市的全部股票为样本，以最新自由流通股本数为权重，进行加权逐日连锁计算。中小板综合指数以2005年6月日为基日，基日指数为1000点，2005年12月1日开始发布178、证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构两类179、中国证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务。不以营利为目的的法人180、上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制消除A股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可上市交易做出的制度安排 金融法律法规1、股东会会议分为定期会议和临时会议。定期会

52、议应当依照公司章程的规定按时召开。代表十分之一以上表决权的股东，三分之一以上的董事，监事会或者不设监事会的公司的监事提议召开临时会议的，应当召开临时会议2、董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过三年。董事任期届满，连选可以连任。3、人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满二十日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权4、公司的发起人、股东在公司成立后，抽逃其出资的，由公司登记机关责令改正，处以所抽逃出资金额百分之五以上百分之十五以下的罚款。5、承担资产评估、验资或者验证的机构因过失提供有重大遗

53、漏的报告的，由公司登记机关责令改正，情节较重的，处以所得收入一倍以上五倍以下的罚款，并可以由有关主管部门依法责令该机构停业、吊销直接责任人员的资格证书，吊销营业执照6、公司公开发行新股，应当符合下列条件：具备健全且运行良好的组织机构;具有持续盈利能力，财务状况良好;最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为;经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准7、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元8、公司申请公司债券上市交易，应当

54、符合下列条件：公司债券的期限为一年以上;公司债券实际发行额不少于人民币五千万元;公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件9、持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化时，属于可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件10、投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五后，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少百分之五，应当依照前款规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后二日内，不得再行买卖该上市公司的股票11、以协议方式收购上市公司时，达成协议后，收购人必须在三日内将该收购协议向国务院

55、证券监督管理机构及证券交易所作出书面报告，并予公告12、发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起3 年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件13、设立管理公开募集基金的基金管理公司，注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本14、未经核准，擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，并处十万元以上一百万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处三万元以上三十万元以下罚款。 15、证券公司股东的非货币财产

56、出资总额不得超过证券公司注册资本的30%16、国务院证券监督管理机构对证券公司设立、收购、撤销境内分支机构，或者停业、解散、破产的申请，自受理之日起 30 个工作日内作出批准或者不予批准的书面决定。17、国务院证券监督管理机构对证券公司对要求审查董事、监事任职资格的申请，自受理之日起 20 个工作日内作出批准或者不予批准的书面决定。18、任何单位或者个人未经批准，持有或者实际控制证券公司 5%以上股权的，国务院证券监督管理机构应当责令其限期改正；改正前，相应股权不具有表决权19、申请人符合规定条件的，协会应当自收到申请之日起三十日内，向中国证监会备案，颁发执业证书；不符合本办法规定条件的，不予

57、颁发执业证书，并应当自收到申请之日起三十日内书面通知申请人或者机构，并书面说明理由20、个人申请保荐代表人资格或保荐代表人变更保荐机构的通过所任职的保荐机构向中国证券业协会提交申请21、投资主办人与原证券公司解除劳动合同的，原证券公司应当在10 日内向协会进行离职备案22、证券营业部负责人的离任审计发现违法违规经营问题的，该违规人员至少2年内不得转任其他证券营业部负责人或者证券公司同等职务及以上管理人员23、投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的20%但未超过30%的，应当编制详式权益变动报告书24、在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后12个月内不得转让。收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让，不受前述12个月的限制，但应当遵守豁免申请的有关规定25、财务顾问将申报文件报中国证监会审核期间，委托人和财务顾问终止委托协议的，财务顾问和委托人应当自终止之日起5个工作日内向中国证监会报告，申请撤回申报文件，并说明原因。委托人重新聘请财务顾问就同一并购重组事项进行申报的，应当在报送中国证监会的申报文件中予以说明26、有限责任公司设立董事会的，股东会会议由董事会召集，董事长主持；董事长不能