中国商业银行负债结构探析

1、中国商业银行负债结构探析【摘 要】 随着中国金融市场不断发展完善，中国 商业银行的经营业务与负债结构也发生了重大变化。中国工 商银行作为国有大型商业银行的代表，其负债结构可以代表 整个银行系统的概况。故本文以中国工商银行为例，分析负 债结构的变化及其特征。【关键词】商业银行负债结构1. 资产负债管理论商业银行的负债结构的构成及其管理的理论基础是现 代西方的资产负责管理理论。该理论又包括以下三种主要的 理论：资产管理理论：银行无法直接左右存款人的意志与 存款决策，因此银行只能采取 “以客户为中心”的经营理念。 根据存款人需求的变化，不断研发新的存款产品，以获得充 足的存款资金。1.2负责管理理论

2、：负债经营是实现商业银行流动性和 盈利性的主要工具。银行应当通过利用发行金融债券等负债 方式，满足经营资金的需求。1.3资产负债管理理论：过分依赖主动负债，易造成银 行资金结构畸形、脆弱，商业银行的安全性与流动性受到严重威胁。银行应当在被动负债与主动负债中选择一个相对稳 定且安全的负债结构。2. 我国商业银行负债结构的特征2.1负债模式属于被动型负债模式，大量负债仍是以存款为主。由表中数据可知，从 2008年到2011年这四年期间，工行的存款负债占全部负债的比例平均约为87.65%,且该比例每年均在80%以上。虽然工行也有部分主动性的负债资金, 但其所占的比例微乎其微。发行金融债券已成为西方商

3、业银行加强主动性负债管理的重要标志。债券负债的比例在这4年间平均不到1%o这表明我国商业银行的融资渠道较为单、，对存款资金来源依赖性过大。2.2主动负债的融资意愿与融资能力加强。虽然商业银行仍以存款负债为主，但根据工行的情况来看，主动负债比例有2008年的10.1%±升到了 2011年的15.5%o同业拆借市场与银行间债券市场对于商业银行的重 要性日益增强。例如，同业拆借及其他金融机构存放和拆入 资金占负债总额的比例由 2008年的7.0%±升为2011年的 9.2%,增加了 6950.36亿元，增长了 108%,翻了 1番多。这 表明伴随着中国资本市场的完善，中国商业银行

4、也再逐步倾 向于主动负债。另一方面，主动负债的金额由2008年的 9270.7亿元增加至20笛年的22578.26亿元，增加了 13307.56亿元，增加了 43.54%o由此可见，主动负债的资金增长的绝 对金额比较大。我们不难看出，中国商业银行主动负债的能 力也在不断增强。2.3存款负债结构中，存款活期化趋势明显。按业务类型，工行的客户存款结构可以分为四类：公司 存款，个人存款，境外业务与其他业务存款。公司的活期存 款占存款总额的比例，稳定在30%左右，略有升降。但是，公司的活期存款由 2008年的25580.6亿元增加至2011年的 37596.60亿元，增长额为 2016亿元，增长了 4

5、6.97%。个人存款的活期化趋势则更为明显。个人的活期存款占存款总额的比例由2008年的 仃.4%±升至2011年的20.8%,并且呈现出一种逐年上升的形势。个人的活期存款由2008年的14319.83亿元增加为2011年的25476.74亿元，增长额为11156.91亿元，增长了 77.91%o增长速度如此之快以及增长 幅度如此之大的原因主要有两个。一是中国经济总量的不断增长，个人与企业的交易需求也随之增大。二是在2008 年到2011年期间，我国货币政策较为宽松，市场资金较为宽 裕。2.4存款负债中，个人存款与公司存款的比重相当。在2008年到2011年这四年期间，二者占存款总额

6、的比例之差最多为2.1%,二者的金额之差最多为2276.52亿元,而这个差额仅占存款总额的2.04%o这表明银行的存款客户 中，公司与个人具有同等重要的地位。银行在存款业务方面 的经营理念也应逐步转变为“以客户为中心”和“以零售业 务为主”，改变过去只重视企业，尤其是大型企业的观点。3. 与西方商业银行负债机构的差异美国作为西方发达国家中的头号经济强国，它银行业的 负债结构可以近乎地代表整个西方国家的商业银行负债结 构情况。将以上分析与西方国家相比，可以发现与我国银行 在负债结构上的主要差异。3.1虽然美国的存款负债在整个负债结构中仍占据主导 地位，但其所占比重小于中国。这一比重在 2008年

7、到2011 年期间，平均为78.44%o我国商业银行的这一比重比美国高 出 9.21 个百分点。在这里,以 borrowed funds 和 subordinated notes这两个主要指标来衡量银行的非存款负债。借入负债 中，美国的商业银行在 2008年到2011年期间，平均为 15.62%,比我国的高出14.795个百分点，是我国的18.93倍。 这表明西方的资本市场的发达程度，远远超过我国。西方的 商业银行已经不再过分依赖通过被动负债方式筹集资本，而 是更多的利用一些非存款类负债方式来筹集资本，积极开拓 新的资金来源。3.2 -个值得注意的，与以往学者研究的结论不同的情 形，是美国的存

8、款类负债的比重在不断的上升，而非存款类 负债的比重不断下降。从2008年到2011年期间，全美商业银行的存款负债占负债总额的比重从72.46%±升为82.50%,增加了 11.72亿美元，增长了 14.50%；而借入负债占负债总 额的比重从20.28%下降为11.75%,减少了 9.44亿美元，下 降了 41.75%o这一趋势基于美国以往的历史表现相反，还与目前我国商业银行的变化趋势相反。造成这一现象的主要原 因应该是金融危机以后，美国政府不断加强了金融监管，特 别是对商业银行的监管。商业银行的发行金融债券等主动负 债方式受到了更为苛刻的监管，故大多数银行的存款类负债 有所增大。4.

9、 中国商业银行负债结构的完善从上面的分析可以看出，我国的商业银行负债结构有了 一些变化，与西方发达国家相比，仍不尽合理，为进一步增 强与巩固我国银行在金融系统中的地位和提高商业银行的 经济效益，有必要不断完善直接关系到银行利润率高低的负 债结构。4.1从传统的只注重存款的管理理念转变到注重负债结 构的多样化来。由于我国银行系统目前仍处于垄断地位，并 且我国资金需求远远大于供给，故我国商业银行将其经营的 重点放在了如何吸收存款上。但是，近年我国商业银行将大 量资金投入到住房抵押贷款和一些与基础设施建设相关的 贷款中，而这些贷款的期限相对较长，而近年我国的宏观经 济环境不太稳定。一旦有了大的波动，

10、银行资产与负债在期 限和规模上不匹配，很容易诱发流动性风险。因此，我国银 行加强对负债结构的管理就尤为重要了。4.2增强银行发行长期债券或者次级债券的能力。目前 我国债券市场的品种和期限还不够丰富，发行的主体仍以财 政部和国家开发银行为主。推动债券市场的发展，增强商业 银行在其中的作用，可以较好满足巴塞尔协议中关于资本充 足率的要求，减少可能面临的流动性风险敞口。4.3大力发展资本市场与货币市场，逐步放宽商业银行 的合规资金进入股票等资本市场的限制。同时，也借此时机 解决我国企业间接融资比重过高的问题。转变金融角色，使 各个企业逐步成为债券市场的主要供给者之一，商业银行转 变为企业债券的主要持有者。另一方面，商业银行也可借用 市场上的金融衍生品来规避利率风险。发展货币市场