-1-10金融市场学试卷及答案

1、精品资料欢迎下载全国 20XX 年 1 月自考金融市场学试题课程代码： 00077一、单项选择题 本大题共 20 小题,每道题1 分,共 20 分在每道题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的,请将其代码填写在题后的括号内；错选、多项或未选均无分；1. 金融市场最基本的构成要素是 C A. 金融市场参与者和金融市场价格B. 金融市场交易工具和金融市场中介C. 金融市场参与者和金融市场交易工具D. 金融市场交易工具和金融市场价格2. 一些信誉杰出、资本雄厚、经营成效好、事业处于稳固上升阶段的大公司发行的股票称为 AA. 蓝筹股 B.成长性股票C.投机性股票 D.周期性股票3. 通过为市场参与

2、者报出买入价格和卖出价格,从而猎取价差收入的金融专业人员是 D A. 经纪人 B.交易商C.承销商 D.做市商4. 当市场利率高于票面利率时,发行债券实行 B A. 平价 B.折价C.溢价 D. 中间价5. 金本位下,汇率准备的基础是 B 在金本位制下,或每单位的货币价值等同于如干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时, 国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比-金平价（ Gold Parity ）来准备；A. 铸币平价 B.金平价C.购买力平价 D.利率平价6. 期货交易中,市场风险的防范机制是 C A. 价格限额 B.保证金制度C. “无负债 ”结算制 D. 成交量限制7. 以

3、私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金称为对冲基金,也称避险基金或套利基金,是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金；A. 套利基金 B.对冲基金C.在岸基金 D.上市基金8. 按是否通过中介机构,债券发行分为 B A. 公募发行和私募发行 B.直接发行和间接发行C.有券发行和无券发行 D.招标发行和非招标发行9. 在余额包销方式中,经销商获得的收入是 B 全额包销,是指由承销商与发行人签订协议,由承销商按商定价格买下商定的全

4、部证券,然后以稍高的价格向社会公众出售,即承销商低价买进高价售出,赚取的中间差额为承销商的利润；余额包销,是指承销商与发行人签订协议,在商定的期限内发行证券,并收取佣金,到商定的销售期满,售后剩余的证券,由承销商按协议价格全部认购；余额包销实际上是先代销后包销；应当是即收取佣金又承担认购剩余证券的风险,也就会有差价收入；A. 佣金 B.佣金加部分差价收入C.佣金加全部差价收入 D.全部差价收入1O.DEA 是CA. 移动平均数 B.正负差C.异同平均数 D.乖离率11. 由出票人签发, 要求付款人依据商定的付款期限,向指定的收款人无条件支付确定金额的票据称做 DA. 本票 B.支票C.保单 D

5、. 汇票12. 市场交易的隐形成本包括 A. 手续费 B.税收C.价差 D. 通讯费13. 目前最大的国际性外汇市场是 B A. 伦敦外汇市场 B.纽约外汇市场C.东京外汇市场 D.法兰克福外汇市场14.以下不属于货币政策工具的是 D A. 法定存款预备金率 B.再贴现利率C.公开市场操作 D.票据15.以下属于非系统性风险的是A 系统性风险即市场风险 ,即指由整体政治、 经济、 社会等环境因素对证券价格所造成的影响；系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载汇率风险等；这种风险不能通过分散

6、投资加以排除,因此又被称为不行分散风险；A. 财务风险 B.市场风险C.购买力风险 D.利率风险16.A 级债券的 AAA 级债券信誉最高、风险最小,被称做是 BA. 垃圾债券 B.金边债券C.投资家债券 D.投机性债券17. 金融工具快速变为货币而不致遭受缺失的才能是指B A. 收益性 B.流淌性C.风险性 D.期限性18. 一张票面价值为 1000 元的债券, 其票面利率为 1O, 市场价格为 850 元,就该债券的即期收益率为 BA.11.43 B.11.76 C.12.05 D.12.47 19. 一张面值为 1O 万元的银行承兑汇票,离到期仍有9O 天,贴现率为 5.32；现假定一个

7、投资者持有 3O 天后将其卖出,预期贴现率为5.02,就投资者的收益率为 A.4.56 B.5.O5 C.5.92D.6.0220. 已知无风险利率为 3,市场组合的收益为 8, 如某只股票的贝塔系数为1.5,那么, 依据 CAPM模型,该股票的期望收益率为 C A.9.5 B.1O C.10.5D.11二、多项选择题 本大题共 5 小题,每道题 2 分,共 1O 分在每道题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的,请将其代码填写在题后的括号内； 错选、多项、少选或未选均无分；21. 与其他市场 产品市场和要素市场 相比,金融市场的特殊性主要表现在ABC A. 金融市场参与者之间是一种借贷

8、关系和托付代理关系B. 金融市场交易的对象是货币资金或由其衍生出的风险C. 金融市场的交易方式具有特殊性D. 金融市场的价格由市场供求准备E. 金融市场交易的场所在大部分情形下是无形的22.证券投资基金的收益来源有ABCDEFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载A. 利息收入 B.红利C.股息收入 D.资本利得E.资本增殖23. 资本市场与货币市场的主要区分是ABC A. 期限不同 B.作用不同C.风险程度不同 D.参与者不同E.规模不同24. 股票流通市场的交易方式包括 BDE A. 信汇 B.现货交易C.掉期交易 D.信用交易E.期货交易25. 金融

9、互换和掉期交易的区分是ABCDEA. 表现形式不同 B.交易场所不同C.期限不同 D.业务操作不同E.目的不同三、名词说明题 本大题共 4 小题,每道题 3 分,共 12 分 26.金融债券 P10327. 同业拆借市场28. 契约型基金 P16329. 远期汇率 P186四、简答题（本大题共5 小题,每道题 6 分,共 30 分）30. 简述影响企业债券信用评级的因素；P10831. 简述金融市场的功能； P5332. 简述证券市场监管的原就；P30833. 简述投资组合治理的基本步骤；1、证券组合目标的准备2、证券组合的构建3、证券组合调整 4、证券组合资产业绩的评估34. 简述离岸金融市

10、场的作用；五、论述题（本大题共2 小题,每道题 14 分,共 28 分）35. 结合现实说明影响股票价格波动的因素；一、宏观经济因素（经济周期、通货变动、国际收支、国际金融市场）二、宏观经济政策因素（货币政策：利率、存款预备金率、公开市场业务,财政政策：国家预算、税EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载收、国债,产业政策,监管政策）三、公司因素（公司业绩、公司成长性、所处行业）四、市场因素（市场供求、市场投资者构成、市场操纵、市场心理预期） 五、非经济因素（自然灾难、战争、政治局势变动）36. 论述金融期权交易和金融期货交易的异同；全国 20XX 年

11、10 月自考 金融市场学试题课程代码： 00077一、单项选择题 本大题共 20 小题,每道题 1 分,共 20 分在每道题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的,请将其代码填写在题后的括号内；错选、多项或未选均无分；1依据交割期限的不同,金融市场可分为（A 货币市场和资本市场 C票据市场和证券市场 2每股股票所包含的股东权益是股票的（ A 净值AB）B现货市场和期货市场D发行市场和流通市场） P127B市价C面值 3企业参与货币市场活动的主要目的是（ A 进行长期资金融通C调整流淌性资产比重CD清算价格）B猎取价差收入D取得长期投资利润4. 在同业拆借市场上,最活跃、交易量最大的参与者是

12、（A ） A 商业银行B证券公司C保险公司D基金5. 客户向经纪人支付确定的现款或股票作为保证金,差额部分由经纪人垫付的交易方式称为（B ） A 现货交易B信用交易C期货交易D期权交易6. 国债柜台交易接受的交割方式是（B）A T+3B T+0C T+2D T+17. 关于债券票面利率的确定依据,以下描述正确选项（C ） A 单利计息的票面利率低于复利计息的票面利率B单利计息的票面利率低于贴现计息的票面利率 C当债券的期限较长时,票面利率较高EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载D当债券的信用级别较高时,票面利率较高 8凡远期汇率高于即期汇率的,差额称

13、做（A ） 214 A 升水B贴水C持平D平价9. 金融期货交易者的不同类型中,为谋取现货与期货之间价差变动收益的是（b ） 254 A 价差交易者B基差交易者C头寸交易者D日交易者10. 交易双方权益和义务不对称的是（D ）A 金融互换B金融期货C金融远期D金融期权11. 以下不属于衍生金融工具的是（C）A 期权B利率互换C股票D远期合约12. 股利增长速度 g 可以表示为（ C）A 利润留存率 * 销售利润率B利润留存率 *净资产收益率C股利支配率 * 净资产收益率D股利支配率 *销售利润率13. 无风险利率包含（C ）票面利率无风险真实利率通货膨胀溢价违约风险溢价流淌性溢价 期限风险溢价

14、A 违约风险溢价B流淌性风险溢价C通货膨胀风险溢价D期限风险溢价 14如证券市场的价格反映了全部公开发布的信息,包括历史信息,公司财务状况及其他可以用的公开信息,这种市场属于（ B ）A 强有效市场B中度有效市场C非有效市场D弱有效市场15. 可以通过证券投资多样化分散的风险是（A ）A 财务风险B通胀风险C利率风险D系统风险16. 存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款称做（B ）A 外国债券B欧洲货币C亚洲美元D欧洲美元17. ROE 指标是指（D ）净资产收益率A 净利润平均总资产B净利润总销售收入C销售收入总资产D净利润平均股东权益 18在高度自由化和国际化的金融治理体

15、制和优惠的税收制度下,以自由兑换的货币为工具,由非居民参与进行的融资业务称为（C ）A 货币互换B同业拆放EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载C离岸金融D远期合约19以下属于经济推测先行指标的是（A ）A 收益率曲线的斜率B工业产值C消费物价指数D失业平均期限20与一般金融工具相比较,衍生金融工具最显著的特点是（A 流淌性B杠杆性C低风险性D收益性二、多项选择题本大题共 5 小题,每道题2 分,共 10 分B ）在每道题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的,请将其代码填写在题后的括号内；错选、多项、少选或未选均无分；21. 金融市场的信息中介

16、包括（ABCDE）A 证券承销人B证券交易经纪人C证券交易所D征信公司 :针对目标物（国家、企业、个人等经济行为体） 的信用状况进行调查、判定的服务企业E投资询问公司22. 我国证券法对股票发行的条件的规定,以下描述正确选项（ABDE）A 公开发行公司股本总额不少于人民币5000 万元B向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25,发行总股本超过 4 亿元的,最低不少于 15 C初次发行的公司,发行前1 年末,净资产在总资产中所占的比例不低于20D对于配股发行的公司,在最近三个完整的会计年度的净资产收益率平均在10以上E公司的财务会计文件在最近三年内无虚假记载或重大遗漏 23信用评级机构

17、评定债券等级时主要考虑的因素有（ABC）A 发行者的偿债才能B发行者的资信C投资者承担的风险D债券的面额E债券的票面利率 24成长型基金与收入型基金的区分表现在（ABCDE） A 目标不同B投资对象不同C投资策略不同D基金资产分布不同E基金派息情形不同25. 货币政策工具包括（ABE）A 法定存款预备金率B再贴现利率C税收D国家预算E公开市场业务三、名词说明题（本大题共4 小题,每道题3 分,共 12 分）26. 偿债基金公司债 : 这种债券规定发行公司要在债券到期之前,定期按发行总额提取确定比例的赢利作为偿仍基金,交由接受托付的信托公司或金融机构保管,逐步积存以保证债券到期一次偿仍；EFIE

18、FNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品资料欢迎下载27. 大额可转让定期定单P4828. 对冲基金29. 期汇交易 远期外汇交易 P190四、简答题（本大题共5 小题,每道题 6 分,共 30 分） 30简述场外市场的重要意义；P114P14831. 简述证券交易所的交易原就；32. 简述政府发行债券的目的；P9833. 简述金融期货交易与金融远期交易的区分；P23734. 简述证券投资基金的功能；P161五、论述题（本大题共2 小题,每道题 14 分,共 28 分） 35什么是基金证券？并阐述基金证券与股票、债券之间的区分；证券投资基金 与股票、债券相比,存在以下的区分

19、：（ 1）投资者位置不同；股票持有人是公司的股东,有权对公司的重大决策发表自己的看法；债券的持有人是债券发行人的债权入,享有到期收回本息的权益；基金单位的持有人是基金的受益人,表达的是信托关系；（ 2）风险程度不同；一般情形下,股票的风险大于基金；对中小投资者而言,由于受可支配资产总量的限制,只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把全部鸡蛋放在一个篮子里" 的投资禁忌,当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时,资本金有可能化为乌有：而基金的基本原就是组合投资,分散风险,把资金按不同的比例分别投于个同期限、不同种类的有价证券,把风险降至最低程度；债券在一般情形下,本金得到保证,收益相对固乙风险比基金要小；（ 3）收益情形不同；基金和股票的收益是不确定的,而债券的收益是确定的；一般情形下,基金收益比债券高；以美国投资基金为例,国际投资者基金等25 种基金 1976 1981 年 5 年间的收益增长乍,平均 为 301.6 ,其中最高的 20 世纪增长投资者基金为465,最低的晋利特伦德基金为243；而 1996 年国内发行的之种 5 年期政府债券,利率分别只有13 06和 8.8；（ 4）投资方式不同；与股票、债券的投资者