自己研究的一种套利模式

1、套利套利一种惬意的投资方式一种惬意的投资方式 普遍的投资特点 很多投资者都认为，交易一定要有空才能操作，因为较大的行情波动时间基本在晚上后半夜，保证金在杠杆比例下放大交易容易导致资金大波动，所以开盘后需盯盘操作，一刻都不敢离开。这样的方式电脑累，人也累。 套利的投资特点 双向投资，锁定交易 套利一旦建仓完成，设置好交易方向完全可以关上电脑，出去走走。 比起单边投资风险降低了，盈利更大，有种春播秋收的惬意。什么是套利？ 期现套利（期现套利（arbitrage）：利用期货市场和现货市场之）：利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为。间的价差进行的套利行为。 价差交易（价差交易（spread）

2、：利用期货市场上不同的合约之间）：利用期货市场上不同的合约之间的价差进行的套利行为。的价差进行的套利行为。 是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。发生有利变化而获利的交易行为。套利最早来源于期货套利最早来源于期货套利的本质 利用不合理价格差异来谋取低风险利润的一种交易方式。是为了获取低风险，稳定收益而进行的投机。 套利也是投机 套利在多数人的观念里，是低风险、低收益的操作方法。但事实上，套利也可以享受市场的单边趋

3、势，而这种趋势是受到合理化保护的，获利的空间比单纯的投机更为稳定，也更具获利空间套利与普通投机交易的区别套利交易套利交易普通投机交易普通投机交易盈利方式盈利方式从不同的两个合约彼此之间从不同的两个合约彼此之间或不同市场之间的或不同市场之间的相对价格差异套取利润相对价格差异套取利润只是利用单一期货合只是利用单一期货合约价格的上下波动赚约价格的上下波动赚取利润取利润关注点关注点 不同合约之间不同合约之间 或不同市场之间的价差或不同市场之间的价差 单一合约的单一合约的 涨跌涨跌交易方式交易方式同一时间在不同合约之间或同一时间在不同合约之间或不同市场之间进行相反方向不同市场之间进行相反方向的交易，同时

4、扮演多头和空的交易，同时扮演多头和空头的双重角色头的双重角色在一段时间内在一段时间内 只作买或卖只作买或卖套利的特点套利的特点（一）（一）风险较小风险较小 套利所买卖的对象是同类商品，所以价格在运动方向上是一致的，盈亏会在很大程度上被抵消，因此，套利所承担的风险较单方向的普通投机交易更小（二）（二）成本较低成本较低 国外交易所对套利收取的佣金低；保证金收取小于单纯的投机交易，节省了资金占用套利的方法套利的方法两个账户两个账户两条交易线两条交易线两个账户两个账户一、一、a账户账户二、二、b账户账户共同组成套利账户组共同组成套利账户组相同的杠杆比例相同的杠杆比例试验是用试验是用1:100相同资金，

5、同时开户相同资金，同时开户 两条交易线两条交易线 在两个账户上同时进行操作在两个账户上同时进行操作 买卖同一交易品种买卖同一交易品种 买卖相同手数买卖相同手数 进行反方向操作，锁定帐户进行反方向操作，锁定帐户 两种情况两种情况一、若a账户上为盈利，则在b账户是亏损的二、若a账户上为亏损，则在b账户是盈利的如何盈利如何盈利两个账户利润相加之和约为零，怎么盈利？两个账户利润相加之和约为零，怎么盈利？操作出现的情况：第一种情况： a账户盈利，b账户亏损。 第二种情况： a账户亏损，b账户盈利。设设其中其中a账户为亏损账户账户为亏损账户 b账户为盈利账户账户为盈利账户 从亏损账户中得到从亏损账户中得到

6、15%的资金比例的资金比例 则则例子一例子一计算方法计算方法在同一时间a、b账户同时进行相反操作 a账户做空10手黄金，b账户做多10手黄金利润计算：a 帐户亏损$15600b 帐户盈利$14860账户操作差价：$15600-$14860=$740标准账户返利：$15600*15%=$2340账户最终盈利：$2340-$740=$1600 例子二例子二计算方法计算方法(计算取小数点后两位计算取小数点后两位)a账户亏损$8606.86b账户盈利$8423.60账户操作差价:$ 8606.86-$8423.60=$183.26标准账户返利：$8606.86*15%=$1291.03账户最终盈利：$

7、1291.03-$183.26=$1107.77例子三例子三计算方法计算方法(计算取小数点后两位计算取小数点后两位)a账户亏损$28624.15b账户盈利$25954.12账户操作差价:$28624.15-$25954.12=$2670.03标准账户返利：$28624.15*15%=$4293.62账户最终盈利：$4293.62-$2670.03=$1623.59例子四例子四计算方法计算方法a账户亏损$7459.60b账户盈利$5781.61账户操作差价:$7459.60-$5781.61=$1677.99标准账户返利：$7459.60*15%=$1118.94账户最终盈利：$1677.99-$1118.94=$559.05a:新型的新型的 帐户进行了锁定，创造了外汇的新型操作方式。帐户进行了锁定，创造了外汇的新型操作方式。b:成熟的成熟的 账户前期进行了充分的实盘测试，后期受到客户的账户前期进行了充分的实盘测试，后期受到客户的充分肯定。充分肯定。c:风险性小风险性小 相互锁定交易，相互抵消账户的风险性。相互锁定交易，相互抵消账户的风险性。d:稳定收益稳定收益 账户的盈利以返利为后盾，充分保证了客户的稳定账户的盈利以返利为后盾，充分保证了客户的稳定收益。收益。大家可以先用