金融工程复习重点

1、 金融工程复习重点一，名次解析（4个16分）1，金融工程: 是以一系列的现代金融理论作为基础，运用一系列的金融技术来研究和解决特殊问题，从而满足金融市场上特定的风险规避和效率提高的需要，其结果是产生具有创新性的金融产品和创造性的解决方案。（就是利用金融工具对现有金融结构进行重组，使之具有更为合理的特征）2，可转换债券：是以公司债务为载体、允许持有人在规定时间内按规定价格转换为发债公司或其他公司股票的金融工具。（指债券持有人有权利但没义务把债券转换成发行者的其他资产）3，无风险套利原理：是利用金融市场上价格已知的相关金融变量信息来确定金融产品未来价格的一种定价技术或思路，这一原理在金融领域的应用

2、很广泛。4，系统性风险：是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。（是指影响股票市场整体价格波动的变量。）5，基差：是指被对冲资产的现货价格与用于对冲的期货合约的价格之差。（是指远期价格与即期价格之间的差异）6，看涨期权：又称买入期权，或简称买权。它赋予了期权买方在某一特定时间内自卖方手中以协定的价格买进规定数量的标的资产的权利而非义务。7，远期外汇交易：又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。（是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖

3、双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。）8，股指期货：是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。（是以股价指数为基础资产的期货合约。）9，对冲基金：又称套期保值基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。（是在金融市场上进行套期保值交易，利用现货市场和衍生市场对冲的基金，这种基金能最大限度地避免和降低风险。）二，选择和简答（单选10个20分，判断10个10分，简答3个30分）1，期权有什么特征？最大特征是什么？-期权的最大特征是（B）A . 风险与收益

4、的对称 B .卖方有执行或放弃执行期权的选择权C. 风险与收益的不对称性D. 必须每日计算盈亏2，场外交易、互换市场和交易所有什么特征？-下列说法哪一个是错误的（D)A. 场外交易的主要问题是信用风险B. 交易所交易缺乏灵活性C. 场外交易能按需定制D. 严格地说，互换市场一种场内交易市场3，牛市价差是如何组合的，有什么特征？-下列期权的组合中，可以构成牛市差价组合的是（AB）A. 一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头B. 一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的看跌期权空头C. 一份看涨期权多头与一份同一期限较低协议价格的看涨期权空头D. 一份看跌期权多头与一份同一期

5、限较低协议价格的看跌期权空头4，如何计算零息债券的市场价格？-下列说法正确的是（ ）A. 零息债券本身是免疫的B. 息票债券是免疫的C. 一项资产组合受到免疫，是指其利率不变D. 债券资产的价值变动与其息票收入再投资收益率同方向变动5，金融工具的市场属性是什么？-资本市场按照所交易的金融工具的属性可以将金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场。6，股票、债券等几种常用金融产品的区别和联系？-证券投资基金和股票、债券有什么区别（1） 影响价格的主要因素不同。（2） 投资收益与风险大小不同。（3） 投资回收期和方式不同。7，债券价格与市场利率有什么关系，两者之间如何变化？-债券价格受市场利率的影

6、响，若市场利率上升，则（B）A. 债券价格下降B. 债券价格上升C. 不变D. 难以确定8，期货拥有的权利对期货价格有什么影响？-通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这种期货市场的主要功能之一，被称为（C）功能。A. 风险转移B. 商品交易C. 价格发现D. 锁定利润9，期货交易中，期货价格与未来利率有什么关系？-利率期货交易中，期货价格与未来利润的关系（C）A. 利润上涨时，期货价格上升B. 利润下降时，期货价格下降C. 利润上涨时，期货价格下降D. 不能确定10，什么是购买力平价？-是一种根据各国不同的价格水平计算出来的货币之间的等值系数，以对各国的国内生产总值进行合理比较。购买力评

7、价也就是平常所说的购买力水平。-购买力评价是指一国通货膨胀的变化会一起该国货币价值呈（B）方向等量变化。A. 相同B. 反向C. 不规则D. 不能肯定11，交易所交易存在哪些问题？-下列说法哪一个是错误的（D)A. 场外交易的主要问题是信用风险B. 交易所交易缺乏灵活性C. 场外交易能按需定制D. 互换市场是一种场内交易市场12，什么是美式债券？-美式期权是指期权的执行时间（C）A. 只能在到期日B. 可以在到期日之前的任何时候C. 可以在到期日或到期日之前的任何时候D. 不能随意改变-美式期权：是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候（）13，期权交易的保证金要求？-期权交易的保

8、证金要求，一般适用于(B）A. 期权的买方B. 期权的卖方C. 期权买卖的双方D. 均不需要-期权交易的保证金要求一般适用于期权的卖方（）14，金融工程工具的市场属性？-金融工程工具的金融属性（C）A. 表内业务B. 商品市场C. 资本市场D. 货币市场15，利率与期货价格之间有什么关系？-利率期货交易中，价格指数与未来利润的关系是（C） A. 利润上涨时，期货价格上升 B. 利润下降时，期货价格下降 C. 利润上涨时，期货价格下降 D. 不能确定-当利率上涨时，期货价格也随之上升。（×）16，无风险套利原理对远期汇率定价的实质？-利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的

9、基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。（）17，金融工程的要素和步骤是什么？-要素:(1) 不确定性：是指在未来一段时间范围内，发生任何当前市场不能预见事件的可能性。(2) 信息：是指在金融市场上，人们具有的关于某一事件的发生、影响和后果的知识。(3) 能力：是指获得某种能够克服不确定性的资源，或者获得更多信息并加以准确分析。 -步骤：诊断，分析，生产，定价和修正。18，期权的要素及功能。-要素：（1） 有效期（2） 协定价格（3） 数量（4） 基础金融资产-功能：（1） 资产风险管理（2） 风险转嫁（3） 金融杠杆（4） 创造收益19，互换的三种主要形式。（1） 将固定利率债务转化浮动利率债务的利率互换（2） 将一