医药集团股权置换项目评估技术参考建议

1、上海医药集团股权置换项目评估技术参考意见资产评估协调组评估技术参考意见本次资产评估的目的为：上海医药集团拟将部分股权与长 城、信达资产治理公司持有上海新先锋药业有限公司的股权置 换。依照该评估目的，评估方法总体要求：按照财政部资产评 估操作规范意见和上海市国资委 2003153 号文。上海医药股权置换项目评估协调组对部分科目的评估技术 提出参考意见， 本参考意见仅适用于单项资产加和法的评估， 通 过对评估中的一些原则和差不多方法进行统一， 便于评估操作口 径一致。若遇专门情况还需评估师结合实际情况具体分析推断。 1 、短期投资短期投资包括上市的有价证券、 未上市的有价证券和托付理 财。上市的有

2、价证券按评估基准日的市价为基础来确认其评估现 值; 未上市的有价证券、 托付理财在判明投资资金安全的前提下， 按本金加持有期利息确定评估值； 如发觉托付理财的金融机构存 在涉讼等事项， 难以确定托付理财资金的损失的， 应在特不事项 中予以揭示。2、各种应收款项各种应收款项在核实无误的基础上， 依照每笔款项收回的可能性确定评估值。评估人员借助于历史资料和现在的调查情况 具体分析数额、欠款时刻和缘故、款项回收情况、欠款人资金、 信用、经营治理现状等。 关于有充分理由相信全部能收回的， 如： 近期内经常性业务往来且信誉好的客户的应收账款、 集团内部应 收账款（企业已资不抵债的除外） ，按核实后的账面

3、值评估；符 合有关治理制度规定应予核销的、 包括宕在应收款项中应计入损 益的费用支出，或有明显迹象表明无法收回的，按零值计算；除 个不认定坏账外，按有关规定 , 评估不能参照审计计算坏账预备 的方法，从应收账款总额中扣减估算的坏账预备后确定评估值。各种情况计算结果汇总即得出全部应收款项的评估现值。 原账面上计提的“坏账预备”评估为零。以上评估并不代表企业能够按评估核销相关帐务， 企业在进 行财务处理时应按现行财务制度办妥有关手续。3、存货 此次评估的存货量大且品种多，十分繁杂。在对存货进行评 估时，可将存货分为若干类不（ “外购材料”、“在制品及自制半 成品”、“产成品”“低值易耗品” 、“发

4、出商品”“库存商品”等） ， 然后，针对不同的类不， 分不采纳不同的评估方法确定评估现值。其中：1)外购材料包括外购原材料、辅助材料、燃料、外购半成品由于其在生产经营过程中处于供应环节， 尚未改变购入时的 原有形态，因此，在评估时，要紧依据该类存货的现行市场买价 和购进时发生的合理费用， 视具体情况， 采纳现行市价法或重置 成本法进行评估。(1) 对接着使用的外购原材料，可依照每项资产的清查核实 后的数量、 技术鉴定结果和资产市场的现行买价， 加合理的运杂 费、自然损耗、验收整理入库费用，逐项计算评估值。(2) 对购进时刻短、市场价格未发生变化的资产，可依照清 查核实后的数量，以调整后的账面成

5、本确定评估价值。(3) 对其中失效、变质、残损或存放时刻较长，部分丧失使 用价值的各类材料， 通过计算库龄和分析推断， 按可变现净值确 定评估值或评估为零。企业采纳打算成本核算同时账面单独反映“材料成本差异” 时，先按大类分摊“材料成本差异”余额，然后按上述各状况分 不计算评估值。(2)产成品、自制半成品产成品一般以其完全成本为基础， 依照该产品市场好坏决定是否加上适当的利润，或是要低于成本。1. 关于十分畅销的产品， 依照其出厂销售价格减去销售费用 和全部税金确定评估值。畅销产品的评估值=不含税出厂销售单价X（1-销售费用率-销售税金及附加费率-销售利润率X所得税率）X数量2. 关于正常销售

6、的产品 , 依照其出厂销售价格减去销售费 用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值。正常销售产品的评估值 =不含税出厂销售单价X 1-销售 费用率-销售税金及附加费率-（销售利润率X所得税税率）-销售 利润率X （1-所得税税率）X净利润折减率X数量3. 关于牵强能销售出去的产品， 依照其出厂销售价格减去销 售费用、全部税金和税后净利润确定评估值。牵强销售产品的评估值 =不含税出厂销售单价X 1-销售 费用率-销售税金及附加费率-（销售利润率X所得税税率）-销售 利润率X （1-所得税税率）X数量4. 关于滞销、积压、降价销售产品，应依照其可收回净收益 确定评估值 （对在产品应注意产品有效

7、期， 对库龄较长的了解是 否产品已失效）。滞销、积压、降价销售产品的评估值=不含税出厂单价X数量X回收净收益率上述评估公式中的销售费用率（含销售折扣） 、销售税金及 附加率及销售利润率 , 一般按企业会计报表的相关数据，如企业 会计报表的相关数据不能代表社会客观水平， 则参照 2003 年企 业效绩评价 中要紧经济指标统计资料。 按相关行业平均销售费 用率、销售税金及附加率、 销售利润率确定 , 所得税率统一按 33% 取值，净利润折减率取 50%。（ 3）库存商品库存商品的评估值应该是该商品的当前进货价加上随进货 时发生的或保管商品发生的合理费用。合理费用要依照库存商品的特性不同而不同。一般

8、包括运 费、仓储费。有些商品还会有回扣、保管费，散装、实效、易碎 商品应含有合理的损耗等等。关于滞销、积压、降价销售商品，应依照其可收回净收益确 定评估值。（4）低值易耗品分两种情况进行评估：（1） 在库低值易耗品与外购材料评估方法相同；（2） 在用低值易耗品的评估应扣减有形损耗因素。5）发出商品 的评估有以下几种情况：查阅购货合同及付款履约情况，对正常产品按该产成品的 评估方法确定评估价值； 对有问题的， 按可回收的净值确定估值； 逾期无法收款且产品无法追回的评估价值为零。4、待摊费用和递延资产待摊费用、 递延资产是指企业差不多支出但应由本期和以后 各期成本分不负担的各项费用。递延资产与待摊

9、费用除摊销期不同外，其他性质差不多相 同。对两者可采纳相同的评估方法和程序。评估原则为，要依照 评估目的实现后的资产占有者还存在的、 且与其它评估对象没有 重复的资产和权利的价值确定。递延资产与待摊费用的评估方法有两种，一是当递延资产 与待摊费用所反映的费用支出形成的新资产和权利的剩余存续 时刻专门难确定时，在充分核实有关会计记录账面数字的基础 上，按递延资产或待摊费用的余额确定评估价格； 第二是当新资 产和权力剩余时刻能够确定的情况下， 能够依照递延资产与待摊 费用所反映的资产和权力的实际内容选择相应的资产评估方法 进行评估， 确认其剩余存续时刻， 并结合递延资产与待摊费用的 原始价值， 最

10、终确定评估价格。 关于资产和权力已耗尽的递延资7 / 50产与待摊费用，应按实际情况评估为零。5、待处理流淌资产查验每项待处理流淌资产均须明显处于报废、无效、价值严 峻损失的状况。其评估值一般为清理变现后的可回收净款或为 零。同时评估人员须在报告中单独列示，讲明有关情况，并注明 企业在进行财务处理时应按现行财务制度办妥有关报批手续。6、证券类长期投资可上市流通的有价证券采纳现行市价法进行评估； 以控股为 目的持有的上市股权， 可采纳收益现值法， 非上市的法人股可按 最接近评估基准日的年报或中报的每股净资产含量计算评估值。关于非上市交易的债券及国库券， 一年内到期的能够依照本 金加上持有的利息确定评