3资产负债表分析

1、1第三章资产负债表分析1.资产负债表分析的目的和内容2.资产负债表水平分析3.资产负债表结构分析4.资产负债表项目分析2第一节资产负债表分析的目的和内容一、资产负债表分析的目的二、资产负债表分析的内容3一一. .资产负债表资产负债表分析的目的（一）资产负债表的定义1、反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权；2、静态反映企业财务状况。3、资产负债表（时点报表）的特点：4（1 1）不同时期的）不同时期的 时点报表项时点报表项 加起来是没有加起来是没有意义的。意义的。（2 2）时点报表中的每一个数字都是某个时）时点报表中的每一个数字都是某个时刻的数字，

2、随着企业的日常交易而不断变刻的数字，随着企业的日常交易而不断变化。化。5（二）资产负债表分析的目的（1） 了解企业拥有或控制的经济资源，据以解释、评价和预测企业的短期偿债能力（2） 了解企业的资本结构，据以解释、评价和预测企业的长期偿债能力（3） 了解企业资源分布及对资财权益，据以识别企业的财务弹性（4） 了解企业资源占用情况，有助于识别与评价企业的经营业绩6二、资产负债表分析的内容? 资产负债表水平分析（趋势分析）? 资产负债表结构分析（共同比资产负债表）? 资产负债表项目分析7第二节资产负债表水平分析一、资产负债表水平变动情况分析（一）资产项目的趋势解读与分析1、绝对额分析：将 连续几年的

3、流动资产、非流动资产的部分项目的 绝对额进行对比 ，以查看其变化趋势。2、环比分析3、定基分析 （教材P54-56例题）（二）负债、所有者权益项目省略8二、资产负债表变动原因分析1、从投资或资产角度分析?分析总资产规模的变动 状况以及各类、各项资产的变动状况。?发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。?要注意分析资产变动的合理性与效率性。9?注意考察注意考察资产规模变动资产规模变动与与所有者权益总额所有者权益总额变动变动的适应程度，进而评价企业财务结构的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。的稳定性和安全性。?注意分析会计政策变动的影响。注意分析会计政策变动的影响

4、。102、从筹资或权益角度分析、从筹资或权益角度分析? 分析分析权益总额的变动权益总额的变动状况以及状况以及各类、各项各类、各项筹资的变动筹资的变动状况。状况。? 发现变动幅度较大或对权益总额变动影响发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的较大的重点类别和重点项目重点类别和重点项目。? 注意分析评价表外业务的影响。注意分析评价表外业务的影响。113、资产负债表变动原因的分析负债变动型追加投资变动型经营变动型股利分配变动型12负债变动型负债变动型? 负债变动型是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。资产期 初期末负债及股东权益期 初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润

5、500300100100700300100100总计10001200总计1000120013追加投资变动型? 追加投资变动型是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。资产期 初期末负债及股东权益期 初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总计10001200总计1000120014经营变动型? 经营变动型是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。资产期 初期末负债及股东权益期 初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300300100总计10001200

6、总计1000120015股利分配变动型? 股利分配变动型是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。资产期 初期末负债及股东权益期 初期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300100300总计10001200总计1000120016第三节第三节 资产负债表结构分析资产负债表结构分析一、共同比资产负债表的编制? 共同比是指在一项财务报表中，某一部分在其总体中所占的百分比。? 共同比分析，又称为结构分析，即通过计算共同比来反映财务报表中各项目相互间垂直（或纵向）关系 和内部整体构成情况的一种分析方法。（P61-62例题）17二、资产负债表结构

7、变动情况分析二、资产负债表结构变动情况分析? 静态角度分析：以本期资产负债表为分析静态角度分析：以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况。对象，分析评价其实际构成情况。? 动态角度分析：将资产负债表的本期实际动态角度分析：将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析。构成与选定的标准进行对比分析。注：对比的标准可以是上期实际数、预算注：对比的标准可以是上期实际数、预算数和同行业的平均数或可比企业的实际数数和同行业的平均数或可比企业的实际数。（P63）18三、资产结构和权益结构的具体分析（一）资产结构分析1、资产结构概述（1）揭示资产结构的指标流动资产总额流动资产率资产总额19（

8、2）流动资产率越大，说明流动资产占资）流动资产率越大，说明流动资产占资产总额的分量越大，也就意味着企业的产总额的分量越大，也就意味着企业的 日日常经营活动越重要常经营活动越重要，所需要的流动资金越，所需要的流动资金越多。（3）当企业处于蓬勃发展阶段时，企业的）当企业处于蓬勃发展阶段时，企业的战略性经营管理就显得非常重要，非流动性资产占资产总额的比率就可能比较大。性资产占资产总额的比率就可能比较大。202 2、资产结构的类型资产结构的类型（1）保守型资产结构：企业在一定产销量）保守型资产结构：企业在一定产销量水平上维持大量的金融资产 ，持有，持有较大量的保险性存货 ，从而使流动资产处于较高的水平

9、；的水平；（2）适中型的资产结构：企业在一定产销量水平上维持 中等水平的货币资金、存货的货币资金、存货资金和信用资金。资金和信用资金。21（3）激进型资产结构：）激进型资产结构： 尽量少地持有尽量少地持有 金金融资产、存货资产和信用资产，从而使融资产、存货资产和信用资产，从而使流动资产维持在较低水平，而固定资产流动资产维持在较低水平，而固定资产等长期性资产的比重较高。注：不同的资产种类和搭配关系会形成不注：不同的资产种类和搭配关系会形成不同的经营风险。企业在构建资产结构时应在生产经营风险之间加以平衡。应在生产经营风险之间加以平衡。223、企业资产结构的具体分析评价应特别关注以下几方面： 经营资

10、产与非经营资产的比例关系。 固定资产与流动资产的比例关系。 流动资产的内部结构。23（二）资本结构分析1、资本结构概述（1）企业的资金，来自所有者投资与向外借入长期债务的相互比率关系。（2）也指企业所拥有的资产与所有者权益及负债各组成因素间的比率关系。2、不同的资本结构的收益和风险是不同的，最佳的资本结构应是收益与风险之间的平衡，企业应根据自身的特点选择恰当的资本结构。243、资本结构的类型：（1）保守型资本结构：在资本结构中 主要采取权益性融资，且负债融资中又以 长期负债融资为主。（2）适中型资本结构：用于长期资产的资金由权益性融资和长期负债提供，用于流动资产的资金主要由流动负债提供。（3）

11、风险型资本结构：在资本结构中 全部采用或主要采用负债融资 ，并且流动负债被大量用于长期资产。25?稳健型结构：企业的固定资产等非流动资产、部分流动资产都由长期负债和所有者权益提供，流动负债只满足于部分临时性流动资产之需。四、资产与权益的平衡结构流动资产临时性流动资产流动负债永久性流动资产非流动负债所有者权益非流动资产26适中型结构：用于固定资产等非流动资产的资金由长期负债和所有者权益来提供。资产与权益的平衡结构流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益27激进型结构：流动负债除满足全部流动资产之需，还用于部分固定资产等非流动资产。资产与权益的平衡结构流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有

12、者权益28第四节资产负债表项目分析一、资产项目分析（一）货币资金1、内容：库存现金、银行存款、其他货币资金。2、其他货币资金：外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、存出投资款。293、分析要点（1）企业日常货币资金规模是否适当企业资产规模、业务收支频繁程度；企业行业特点；企业对货币资金的运用能力。（2）企业筹集资金的能力（3）企业货币资金的构成（4）企业货币收支过程中内部控制的完善以及实际执行质量30（二）交易性金融资产（二）交易性金融资产1 1、内容、内容（1 1）为）为交易目的所持有的 债券投资、股债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等；票投资、基金投资、权

13、证投资等；（2 2）直接指定为 以公允价值计量且其变以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。2 2、特点、特点（1 1）变现能力强31（2 2）风险程度大）风险程度大（3 3）以利用暂时闲置资金为形式）以利用暂时闲置资金为形式（4 4）以获利为目的（短期获利）以获利为目的（短期获利）3 3、分析要点、分析要点（1 1）关注）关注公允价值公允价值计量属性，着重分析该计量属性，着重分析该项目盈利性的大小。项目盈利性的大小。分析同期利润表中的分析同期利润表中的“ 公允价值变动损益”及其在会计报表附注中对该项目的及其在会计报表附注中对该项目的详细说明。详细说明。32分析同期利润表中的分析同期利润

14、表中的“投资收益”及其及其在会计报表附注中对该项目的详细说明。注：若此项投资规模过大，影注：若此项投资规模过大，影响企业正常生产经营，有人为将长期投资划转入该项目 挂账之嫌，挂账之嫌，以以“改善改善”其流动比率。其流动比率。33（2）关注与交易性金融资产有关的股利、利息。注：取得交易性金融资产时支付的价款中，包含 已宣告尚未发放的现金股利或已到付息期尚未领取的利息，应单独确认为应收项目。34（三）应收账款和应收票据1、应收账款（1）确认坏账的条件债务人死亡，以其遗产清偿后仍然无法收回；债务人破产，以其破产财产清偿后仍然无法收回；35债务人较长时间内未履行其偿债义务，并有足够的证据表明 无法收回

15、或收回的可能性极小。（2）特点：商业信用的产物；造假者虚增资产、虚构利润的重要手段。362、应收票据（1）分为不带息应收票据和带息应收票据。（2）应收票据可用于贴现。（3）已向银行贴现或已背书转让，不包括在其中。注：已贴现的商业承兑票据须在附注中单独披露。373、分析要点（1）应收账款和应收票据的规模：放松信用政策，会增加应收账款。（2）坏账损失风险账龄分析分期付款的应收账款较其他应收账款流动性要差。38（3）考察应收账款和应收票据有无 真实真实的贸易背景。（4）分析应收账款的坏账准备提取的是否充足。39（四）存货1、存货的确认条件（同时满足）（1）该存货包含的经济利益很可能流入企业；（2）该

16、存货的成本能够可靠地计量。2、注意事项（1）确定合理的存货经济批量，以降低存货成本；40（2）严把存货数量控制关，降低库存，减少风险；（3）关注存货的品种结构及质量，保证其安全完整及合理流动。3、分析要点（1）存货的构成：可分为 材料存货、在产品存货和产成品存货。41（2）存货的盘存制度：实地盘存制和永续盘存制。（3）存货的计价通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响如下表所示。42计价方法对资产负债表影响对利润表影响先进先出法基本反映存货当前价值利润被高估个别计价法基本反映存货真实价值基本反映真实利润水平加权平均法 介于两者之间介于两者之间43（4）存货跌价准备的计提是否

17、充分：成本与可变现净值孰低法。（5）存货的日常管理：其他条件相同时，存货周转速度越高，一定时期的盈利水平也就越高。44（五）预付账款1、内容：体现的是一种普通的 商业信用和资金的无偿占用。2、注意事项在资产负债表中金额较小，且越少越好，否则说明企业理财上存在问题。45若有确凿证据表明其 不符合预付账款的性质，或因供货单位破产、撤销等原因无望再收到所购货物的应 转入其他应收款，计提坏账准备。从资产的流动性来看，预付账款一般在未来不会导致现金流入，即未来流入的是存货，因此，该项目的变现性极差。46（六）其他应收款1、内容：其他应收款属于企业 主营业务以外的债权 ，如应收的各项赔款、罚款、存出的保证

18、金，应向职工个人收取的垫付款项。2、特点：种类繁杂，数额一般不大，期限较短。473、注意事项与企业主要业务无关，表中 余额应明显小于应收账款的余额 ，且各期变动幅度不应过大；因种类繁多，规律性不强，极易成为造假者转移销售收入， 偷逃税款的“集散地”或“垃圾桶”。48（七）可供出售金融资产1、定义：（1）初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产；（2）不包括贷款及应收款项、持有至到不包括贷款及应收款项、持有至到期投资以及交易性金融资产。2、分析要点（1）判断其分类是否恰当，是否符合有关金融资产的确认标准。49（2）可供出售金融资产是按公允价值计量的，公允价值的变动记入“ 资本公积”账户，不影

19、响当期利润。50（九）持有至到期投资1、定义： 到期日固定 ，回收金额固定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。2、分析要点：账龄、对象、收益51（十）长期股权投资1、定义：（1）对子公司投资；（2）对合营企业投资；（3）对联营企业投资；（4）对被投资单位 不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量 的权益性投资。522、分析要点（1）长期股权投资构成分析（2）关注长期股权投资核算方法的选择（3）判断长期股权投资减值准备的计提是否充足53（十一）固定资产1、定义（有形资产）：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（2）使用寿命超过

20、一个会计年度。注：资产负债表中固定资产原价减去累计折旧 和累计减值准备后的净额。542、分析要点（1）分析固定资产规模的合理性（2）分析固定资产的构成生产用与非生产用固定资产之间比例的变化情况；未使用和不需用固定资产比例的变化情况；生产用固定资产内部结构是否合理。55（3 3）分析固定资产的增值潜力）分析固定资产的增值潜力（4 4）分析固定资产的会计核算政策）分析固定资产的会计核算政策折旧政策折旧政策A A、固定资产预计使用寿命和预计净残值确、固定资产预计使用寿命和预计净残值确定的合理性。定的合理性。B B、固定资产折旧方法的合理性。、固定资产折旧方法的合理性。C C、固定资产折旧政策前后各期

21、是否保持一、固定资产折旧政策前后各期是否保持一致。致。56固定资产减值准备政策A、是否依据会计准则计提固定资产减值准备，计提是否准确。B、固定资产减值准备 一经计提，在以后会计期间不得转回。57（十二）在建工程1、在建工程本质是正在形成中的固定资产，在建工程占用的资金在建工程占用的资金属于长期资金。2、分析要点（1）在建工程项目不包括尚未使用的工程物资的实际成本；（2）工程发生的借款利息，在固定资产达到预定可使用状态 前，计入在建工程的成本；之后发生的，计入当期损益；（3）在建工程减值准备的计提。58（十三）无形资产1、无形资产，是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。2、分析要

22、点(1)商誉的存在无法与企业自身分离，不具有可辨认性 ，资产负债表中无形资产不包括商誉。(2) 无形资产的规模和构成。59（3）专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许权等无形资产价值质量较高，且其价值易于鉴定；（4）企业的无形资产以 非专利技术 等不受法律保护的项目为主，则容易产生资产的“泡沫”。（5）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，应当视为 使用寿命不确定的无形资产，对该类无形资产 不应摊销。60（十四）开发支出1、反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分。2、分析要点：在开发阶段，满足条件的可将有关支出资本化计入开发支出。61（十五）投资性房地产1、是指为

23、赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。2、分析要点：（1）成本模式：计提折旧或摊销；存在减值迹象的，按资产减值规定处理。（2）公允价值模式： 不计提折旧或摊销；公允价值与原账面价值之间的差额计入“公允价值变动损益” 。62（十六）长期待摊费用：不能全部计入当不能全部计入当期损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用，包括租入固定资产改良支出等。63（十七）表外资产表外资产：因会计处理原因或计量手段限制而 未能在资产负债表中体现净值，但可为企业在未来做出贡献的资产项目。（1）已经提足折旧，但企业仍然继续使用的固定资产；64（十七）表外资产（2）企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销到费

24、用中去、资产负债表尚未体现价值的资产；（3）人力资源。65二、负债项目分析(一)流动负债1、短期借款（1）关注短期借款的数量是否与流动资产的相关项目相适应，有无不正常之处。（2）评判企业的短期借款偿还能力。662、应付票据（1）应付票据：因购买材料、商品等而开出、承兑的商业汇票。（2）应付票据是企业签发并承诺在指定日期付款的票据， 比一般的商业信用具有更大的约束力 ，因此，其还款的压力更大。673、应付账款（1）应付账款属于企业的一种短期资金来源，而且一般不用支付利息。（2）企业利用商业信用，大量赊购，推迟付款，有“借鸡生蛋”之利，但如果不能按期偿还应付账款，可能导致企业信誉殆尽，影响企业未来

25、发展。684、预收账款（1）预收账款是一种特殊的债务，其在偿付时不是以现金支付，而要以实物（存货）支付，一般不会对现金流量产生影响。（2）预收账款是一种“良性”债务，对企业来说，预收账款越多越好。（3）预收账款一般是按收入的一定比例预交的，通过预收账款的变化可以预测企业未来营业收入的变动。695、应付职工薪酬（1）应付职工薪酬是指企业根据有关规定应付给职工的各种薪酬；（2）包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗、养老、失业、工伤、生育等社会保险费，住房公积金，工会经费、职工教育经费，非货币性福利等因职工提供服务而产生的义务。70（3）应注意企业是否通过该项目来调节利润，即要清楚应付职

26、工薪酬是否为企业真正的负债。（4）如果企业应付职工薪酬余额过大，尤其是期末数比期初数增加多大，则可能意味着企业存在拖欠职工工资行为，而这有可能是企业资金紧张、经营陷入困境的表现。716、应交税费（1）应交税费，是指企业应向国家税务机关交纳而尚未交纳的各种税金和专项收费。（2）如该项目为负数 ，则表示企业 多交的应当退回给企业或由以后年度抵交的税金。（3）企业所交纳的税金不需要预计应交数的，如印花税、耕地占用税等，不在本项目列示。727、应付利息（1）反映企业按照规定应当支付的利息。）反映企业按照规定应当支付的利息。（2）注意到期还本付息的长期借款、企业债券应支付的利息不包括在该项目中。债券应支付的利息不包括在该项目中。738、应付股利（1）资产负债表上所反映的应付股利(或应付利润)是企业应付未付的现金股利，不包括股票股