咨询工程师项目决策分析与评价计算公式

1、咨询工程师项目决策分析与评价计算公式项li决策分析与评价计算公式六、投资估算项冃总投资=建设投资+建设期利息+流动资金建设投资二建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费+预备 费静态投资二建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费+基本 预备费动态投资二涨价预备费+建设期利息(一)建设投资估算方法1、单位生产能力估算法y2= (yl/xl) xx2xcfy2拟建项目的投资额；x2拟建项目的生产能力；cf综合调整系数2、生产能力指数法y2 y1 (x2n) cf xi当x2/x1二0.52,则nl；x2/x1二250且拟建规模的扩大仅靠增大设备规模來达到 时，门

2、二0.60.7； 若靠增加相同规格设备的数量来达到吋，严0旷0.9。3、比例估算法(1) 以拟建项li的设备购置费为基数c=e (l+flpl+f2p2) +1其中c拟建项fl建设投资；e设备购置费；i拟建项fi的其它费用。pl、p2-c建项冃中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比；fl、f2定额、价格、费用标准等综合调整系数。(2) 以拟建项忖的工艺设备投资为基数oe (1+flpr +f2p2' + )+1其中e工艺设备投资;pr、p2,.一已建项li各专业工程费用占丁艺设备投资的百分比。4、系数佔算法(1) 朗榕系数法(以设备购置费为基)c e(1 ki)kc其中c建设投资

3、；e设备购置费；ki管线、仪表、建筑物等项费用的佔算系数；kc管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。(2) 设备及厂房系数法5、佔算指标法(扩大指标法)6、概算指标法项目决策分析与评价计算公式六、投资估算项tl总投资=建设投资+建设期利息+流动资金建设投资二建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费+预备 费静态投资二建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费+基本 预备费动态投资二涨价预备费+建设期利息(一)建设投资估算方法1、单位生产能力估算法y2二(yl/xl) xx2xcfy2拟建项目的投资额；x2拟建项u的生产能力；cf综合调整系数2、生产能

4、力指数法y2 y1 (x2n) cf xi当x2/x1二0.52,则nl；x2/x1二250且拟建规模的扩大仅靠增大设备规模來达到 时，20.60.7；若靠增加相同规格设备的数量來达到时，严0.旷0.9。3、比例估算法（1）以拟建项li的设备购置费为基数c二e （l+flpl+f2p2） +1其中c拟建项h建设投资；e设备购置费；1一拟建项fi的其它费用。pl、p2-q建项冃中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比； fl、f2定额、价格、费用标准等综合调整系数。（2）以拟建项目的工艺设备投资为基数c=e （1+flpr +f2p2' +.）+1其中e工艺设备投资；pl'、

5、p2,.一已建项冃各专业工程费用占工艺设备投资的百分比。4、系数估算法（1）朗格系数法（以设备购置费为基）c e（1 ki）kc其中c建设投资；e设备购置费；ki管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；kc管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。（2）设备及厂房系数法5、估算指标法（扩大指标法）6、概算指标法流动资金二流动资产一流动负债流动资产=应收帐款+存货+现金+预付帐款流动负债二应付帐款+预收帐款流动资金本年增加额二本年流动资金一上年流动资金（1）周转次数计算：周转次数二360-最低周转天数（2）存货估算：存货二外购原材料+外购燃料+在产品+产成品夕卜购原材料二年外购原材料/按种类

6、分项周转次数外购燃料二年外购燃料/按种类分项周转次数在产品二（年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费） /周转次数 产成品=年经营成木/产成品周转次数（3）应收账款、预收账款估算：应收账款二年销售收入十应收账款周转次数预付账款二年销售收入一预收账款周转次数（4）现金需要量估算：现金需要量二（年工资及福利费+年其他费用）三现金周转次数（5）流动负债估算：应付账款二（年外购原材料+年外购燃料）一应付账款周转次数预收账款二（年外购原材料+年外购燃料）子预收账款周转次数七、融资方案研究1、融资成本（1）资金成本：资金成本二资金占用成本+筹资费用ft ct 0 tt 0（1 i

7、）n式+： i 资金成木率；ft 各年实际借贷资金流入额；ct各年实际借贷资金支出额，包括资金占用成本及筹资费用；n 借贷期限。2、权益资金成木分析（1）优先股资金成本优先股资金成木二优先股股息/（发行价一发行成木）注：优先股股息用税后净利润支付（2）普通股资金成木a、资产定价模型ks二rf+ b （rm- rf）rf社会无风险投资收益率；b投资风险系数；rm市场投资组合预期收益 率。b、税而债务成木加风险溢价法ks二rb+rpcrpc风险溢价，人约在3%5%, 般取4%。c、采用股利增长模型ks二d1/p0+gd1预期年股利额；p0普通股市价；g股利期望增长率。3、债务资金成本分析（1）税前

8、债务资金成木（2）扣除所得税后的资金成本：所得税后的借贷资金成本二税前资金成本x （1所 得税税率）（3）扣除通货膨胀影响后的资金成本二（1+未扣通胀影响的资金成本）/ （1+通胀 率）一14、加权平均资金成木：i二it lnt ft式中：it 第i种融资的资金成本；ft 第i种融资的融资金额占项冃总融资 金额的比例,冇lft=lo八、资金时间价值与方案经济比选1、利率二每单位时间增加的利息/本金名义利率与年效利率ieff （1 rm） 1 m其中：ieff年有效利率；r名义利率；m一年内的计息周期数。注：通常所说的年利率都是名义利率。2、常用资金等值换算公式f二p (1+i) n, (f/p

9、, i, n)为一次支付终值系数，(p/f, i, n)为一次支付现值系 数。(1 i)n if二a, (f/a, i, n)为一-次年金终值系数，(a/f, i, n)为偿债基金系 数。i(1 i)n 1p=a,(p/a, i, n)为一次年金现值系数，(a/p, i, n)为资金回收系数。i(l i)n注：a发生在各期期末；p发生在期初；系列的最后一个a与f同时发生。3经济评价时间性指标(1) 项h静态投资冋收期(pt):pt =累计净现金流量开始出现正值的年份数一1 + i上一年累计净现金流量丨/当年 净现金流量当ptwpc时，项目投资凹收期满足要求。(2) 项目动态投资回收期(pt，)

10、:4、价值性指标(1) 净现值npvnpv (i) = (ci co) (1 i)tt on ti设定的折现率。当给定折现率ihc (ic为设定的基准收益率)，若npv (ic ) 二0表示项冃达到了基准收益率标准，而不是表示项目盈亏平衡；(2) 净年值navnav (i) =npv (i) (a/p, i, n) 5、比率性指标(1)内部收益率(irr)(ci co)仃 irr)tt on t 0若irrmic,则认为项目在经济上是可以接受的。irr指标的经济含义是项目対占用资金的恢复能力；项目对初始投资的偿还能力； 项冃对贷款利率的最大承受能力。irr不是川来计算初始投资收益的，所以不能作

11、为排列多个独立项li优劣顺序的依据。（2）净现值率 npvr npvr=npv ipnpv 1（1 i）tt on tnpvr表明单位投资的赢利能力或资金的使用效率。6、互斥型方案比选（一）计算期相同的情况（1）净现值法：npv2o且最大的方案为最优方案。（2）费用现值法：对于仅有或仅需计算费用现金流量的互斥方案，只需进行相对效果 检验，判别准则是：费用现值最小者为相対最优方案。（3）差额（增量、追加）投资内部收益率法（ci co）t 0n2 （ci c0）l（l firr） t 0其中：（ci-co） 2投资多的方案年净现金流量当厶firr与基准投资收益率ic （或社会折现率is）相比，若厶

12、firric时，投资多的 方案为优。（二）计算期不同的情况1、计算期统一法（1）最小公倍数法（2）最短计算期法2、净年值法3、费用年值法（年费用法）九、财务分析1、财务评价的价格体系：基价、时价、实价。（1）时价：包含了和对价格变动和绝对价格变动的影响，以当时的价格水平表示。时价二基价x (1+cl) x(l + c2)x(l+c3)xx (1 + cn)式中：cl、c2、cn 各年的时价上涨率。5、比率性指标(1) 内部收益率(irr)(ci co) (1 irr)tt on t 0若irr2ic,则认为项li在经济上是可以接受的。irr指标的经济含义是项冃对占用资金的恢复能力；项fi对初始

13、投资的偿述能力；项h对贷款利率的最大承受能力。trr不是用來计算初始投资收益的，所以不能作为排列多个独立项h优劣顺序的依据。(2) 净现值率 npvr npvr=npv ipnpv 1(1 i)tt on tnpvr表明单位投资的贏利能力或资金的使川效率。6、互斥型方案比选(%1) 计算期相同的情况(1) 净现值法：npv2o且最大的方案为最优方案。(2) 费川现值法：对于仅有或仅需计算费用现金流量的互斥方案，只需进行相对效果 检验，判别准则是：费用现值最小者为相対最优方案。(3) 差额(增量、追加)投资内部收益率法(ci co)t 0n2 (ci c0)l(l firr) t 0其中：(ci

14、-co) 2投资多的方案年净现金流量当afirr与基准投资收益率ic (或社会折现率is)相比，若厶firric时，投资多的 方案为优。(%1) 计算期不同的情况1、计算期统一法(1) 最小公倍数法(2) 最短计算期法2、净年值法3、费用年值法(年费用法)九、财务分析1、财务评价的价格体系：基价、时价、实价。(1) 时价：包含了相对价格变动和绝对价格变动的影响，以当时的价格水平表示。时价二基价x (1 + cl) x(l + c2)x(l + c3)xx (1 + cn)式屮：cl、c2、cn 各年的时价上涨率。5、比率性指标(1) 内部收益率(irr)(ci co) (1 irr)tt on

15、 t 0若irr2ic,则认为项目在经济上是可以接受的。irr指标的经济含义是项廿对占用资金的恢复能力；项廿对初始投资的偿还能力;项r对贷款利率的最人承受能力。irr不是用来计算初始投资收益的，所以不能作为排列多个独立项目优劣顺序的依据。(2) 净现值率 npvr npvr=npv ipnpv 1(1 i)tt on tnpvr衣明单位投资的赢利能力或资金的使用效率。6、互斥型方案比选（一）计算期相同的情况（1）净现值法：npvo ft最大的方案为最优方案。（2）费川现值法：对于仅有或仅需计算费用现金流量的互斥方案，只需进行相对效果 检验，判别准则是：费用现值最小者为相対最优方案。（3）差额（

16、增量、追加）投资内部收益率法（ci co）t 0n2 （ci c0）l（l firr） t 0其中：（ci-co） 2投资多的方案年净现金流量当厶firr与基准投资收益率ic （或社会折现率is）相比，若厶firric时，投资多的 方案为优。（二）计算期不同的情况1、计算期统一法（1）最小公倍数法（2）最短计算期法2、净年值法3、费用年值法（年费用法）九、财务分析i、财务评价的价格体系：基价、时价、实价。（1）时价：包含了相对价格变动和绝对价格变动的影响，以当时的价格水平表示。时价二基价x （1+cl） x（l+c2）x（l+c3）xx （1+cn）式中：cl、c2、cn 各年的时价上涨率。i

17、i、偿债能力分析（一）项目层次（1）利息备付率（icr） ： icr二息税前利润/应付利息额利息备付率应分年计算。且不宜低于2。利息备付率高，表明利息偿付的保障程度高。（2）偿债备付率（dscr） : dscr =（息税折旧摊销前利润一所得税）/应还本付息额应还本付息额包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。偿债备付率应分年计算。且不宜低于1.3。偿债备付率高，表明还木付息资金的保障程 度高。（二）考察企业财务状况的指标（1）资产负债率二期末负债总额/期末资产总额（2）流动比率：流动比率二流动资产/流动负债，国际公认的标准比率是2.0。（6）速动比率：速动比率二速动资产/流动负债速动资产二流动

18、资产一存货，国际公认的标准比率是1.0。十、经济分析1、外贸货物的影了价格：（1）进口投入的影了价格（到厂价）二到岸价（cif） x影了汇率+进口费用（2）；1!口产出的影子价格（出厂价）二离岸价（fob） x影子汇率一出口费用注：进出口费川指货物在国内发生的各种费用，包括交易、储运、再包装、短距离倒 运、装卸、保险及检验等费用，也包括物流损失及资金占川的机会成本。2、非外贸货物影子价格（1）投入的影子价格（到厂价）二市场价格+国内运杂费用（2）产出的影子价格（出厂价）二市场价格一国内运杂费用2、影子汇率：影子汇率二外汇牌价x影子汇率换算系数（1.08）3、影了工资：（1）影子工资二劳动力机会

19、成木+新增资源消耗（2）影子工资二财务工资x影子工资换算系数其中：技术劳动力的影子工资换算系 数为1;非技术劳动力的影子工资换算系数为02508,中间取0.5。4、土地彩子价格(1) 非生产性用地的土地影了价格%1 市场完善的，将市场交易价格作为土地影了价格；%1 市场不完善或无市场交易价格的，按消费者支付意愿确定影子价格。(2) 土地(生产性用地)影子价格：土地影子价格二土地机会成本+新增资源消耗属于机会成本性质的费用：土地补偿费、青苗补偿费用；属于新增资源消耗的费丿1j：征地动迁费、安置补助费、地上附着物补偿费用，按影子价 格计算。耕地占用税应计入土地经济费用。5、经济净现值(enpv)

20、: enpv = (b c) (1 i)tstint式屮：enpv经济净现值；b经济效益流量；c经济费川流量；(b-c) t第t年的经济净效益流量；is社会折现率；取8%； n项目计算 期。当enpvm0时，表明项li可以达到符合社会折现率的效益水平，认为该项|_1从经济 资源配置的角度可以被接受。6、经济内部收益率：(b c) (1 eirr)tt in t 0式中：当eirrnis时，表明项li资源配置的经济效率达到了可以被接受的水平。7、效果费用比(re/c) : re/c二 e/ c式中：e项目效呆；c项目费用；第十一章、经济影响分析一、经济影响分析的定量指标1、总量指标(1)增加值(

21、收入法)二劳动者报酬+固定资产折ih+生产税净额+营业盈余；注：生产税净额指各种上缴税扣除生产补贴后的净额；营业盈余指营业利润加生产补 贴。（2）净产值二增加值一折旧（3）社会纯收入二净产值一劳动者报酬（4）财政收入生产税+所得税+国有资产收益2、结构指标（1）影响力系数；（2）三次产业贡献率3、国力适应性指标（1）人力；（2）财力；（3）物力。4、就业和收入分配指标（一）就业效果指标（1）总就业效果指标单位投资就业效果二项u新增就业人数/项u总投资（人/力元）（2）直接就业效果指标单位投资直接就业效果二项冃新增直接就业人数/项冃总投资（人/万元）（3）间接就业效果指标单位投资间接就业效果二项冃新增间接就业人数/项冃总投资（人/万元）（二）收入分配效杲指标职工收入分配效果二劳动者报酬/项d净产值金业收入分配效果二企业营业盈余/项h净产值地方收入分配效果二地方税收净额/项u净产值国家收入分配效杲二国家税收净额/项r净产值（三）、地区分配效果指标：重点是分析贫困地区获得的项冃净产值情况。5、经济净现值（enpv） : enpv = （b c） （1 i）tstint式