基于应收账款融资视角突破企业融资瓶颈的分析

1、    基于应收账款融资视角突破企业融资瓶颈的分析    黄萍在中小企业内部与外部融资困境越来越大时，通过应收账款融资方式能够减轻中小企业的资金紧缺压力。应收账款融资方式主要是根据相应条件来及时获取企业所有应收账款，同时还在企业中发挥着融资、催收债款等一系列的金融服务，以不断壮大企业的经营资金规模，保证资金链的正常和高效运转。一、应收账款融资的优势作用（一）应收账款能够拓展融资渠道由于应收账款融资是企业与企业之间的合法交易，所以没有多少限制因素。应收账款融资和其他的债务融资有很大不同，不需要太过繁琐的手续以及各种约束条款，不仅没有什么附加条件，融资更具稳

2、定性，而且合理节约了融资成本。所以应收账款融资存在十分显著的可追溯性，并确立了具体的应收账款发票等相关事项。（二）应收账款的运行周期短应收账款属于商业信用范畴，直接体现了各企业间的信用行为，随着商品采购过程或者销售过程而逐步形成，对成本费用要求不高且程序简化等，应收账款是企业在较短时间内进行的负债行为，所以应收账款的周期短，在规定期限内还清所有款项。（三）應收账款提高了融资信用主体的可选择性企业在银行信贷中属于信用主体，通过应收账款融资对债权方与债务方的进行综合评估。如果债务方具有较高的信用等级，那么就能够保证付款的及时性进而不用再对债权方的信用情况加以评估。由于债务方通常是重要企业，无论是信

3、用等级还是还款能力都较高，所以在应收账款融资背景下，融资信用主体存在较强的可选择性，并且提供了多元化的增信策略。二、应收账款融资模式（一）应收账款质押融资企业为了在各金融机构中顺利贷款，将本有的权力作为质押物进行担保。应收账款质押融资涉及了以下两个方面：首先，企业将应收账款作为质押物，然后商业银行以企业提供的应收账款额度为基础进行相应贷款的发放，在企业将所有应收账款收回后再还清银行贷款。其次，企业将有着固定还款期限及固定金额的应收账款作为抵押物，商业银行按照企业的抵押额度来完成相关授信。该应收账款抵押方式较为稳定，有助于企业持续性质押，实现循环贷款目的。（二）应收账款让售融资所谓应收账款让售，

4、指的是债券企业向金融机构出售本企业良好的应收账款债权，然后金融机构对企业提供的应收账款债权进行严格核实，通过该应收账款整体额度减掉债权企业为购货单位提供的可退回的现金折扣、可能发生的销售退回金额和应收账款转让过程中产生的手续费之后的金额支付给转让方。如此一来，融资机构就承担了企业的收账风险。应收账款让售融资能够帮助企业及时有效获取相应数量的资金，且风险较小，所以企业可考虑该融资方式的应用。（三）应收账款证券化融资企业在综合汇集本企业的各项应收账款后将其出售给专业的资产证券化机构，即信托投资公司、担保公司等。虽然应收账款证券化融资支付的中介费较高，但该融资由专业的资产证券化机构全权负责，因此具有

5、较大的融资范围，资金筹集量也较大。随着资金量的增加，企业的融资成本将一定程度上减少。企业通过应收账款证券化融资方式筹集大额资金过程中，成本费用更低，这是应收账款证券化融资最显著的优势，适用于应收账款额度大且优质的中小企业中。（四）应收账款保理融资企业在相应条件下把赊销过程中产生的未到期应收账款转让给商业银行，然后银行向企业提供流动性资金，保证企业资金灵活周转。中小企业通过延期收款的手段进行商品的销售，当买方无法按期还款时，企业会在第一时间内把应收账款转让给金融机构，从而得到金融机构的信贷资金。保理商在收购企业的应收账款债权后，为企业进行多元化融资服务，比如应收账款监管、销售账户监管等。现阶段，

6、国际保理在国内使用较为广泛。三、中小企业实施应收账款融资的建议（一）企业应从自身角度出发在中小企业自身因素的影响下，使得应收账款融资在企业中的开展速度停滞不前。具体体现在中小企业的产品种类过于单一，制约了经营过程的有效性；部分中小企业缺乏系统完善的管理制度，现行的财务制度有待进一步规范；还有的中小企业缺乏正确的信用观念等。以上种种问题都将削弱了金融机构参与中小企业的积极性，最终造成应收账款融资无法落实到实处。所以中小企业必须充分吸收一系列的现代化技术，不断强化内部管理质量、增大技术含量、提高市场竞争实力。实现预期的经济效益目标。同时中小企业还必须构建系统完善的财务管理制度与内部控制制度，提高财

7、务管理效率，对各种运营风险积极应对，落实企业确立的目标；此外，中小企业还应注重自身发展的可持续性，优化信用体系，促进经营行为的规范化，保证自身良好的信用等级及经营水平，严格遵循诚实守信原则，在规定时间内将全部贷款还清，提高银行等金融机构对中小企业的信心。（二）从金融机构角度出发由于金融机构现行的风险控制体系还不够完善，对中小企业提出了较高的贷款要求，贷款手续办理十分繁琐，最终造成应收账款融资在中小企业中缓慢进行。实际中，金融机构要详细介绍应收账款抵押贷款的优势，与其他融资贷款模式之间的差异性。并且对中小企业不能提出太高的贷款要求，精简贷款手续流程，适省去一些不必要的审计环节，降低贷款门槛，为中

8、小企业提供充足的信贷资金，保证应收账款融资在中小企业中灵活高效运行。金融机构应优化现行的风险评估体系，通过严格的审核评估体系对前来贷款的企业的信用等级进行科学检测，并明确合理规范的应收账款融资操作程序，金融机构应具备较高的风险防控能力，主动参与到采用应收账款抵押贷款方式的中小企业中，并加强这些企业的信用评估，充分掌握其还款能力，通过设置专门的应收账款回款账户和相关的提存条件，有效规避应收账款抵押融资过程中的风险。除此之外，金融机构还必须强化自身的创新意识，致力于培养一批专业化程度高、职业道德素质强的复合型应收账款融资评估团队，为应收账款融资在中小企业中的顺利运行提供帮助，并有效防控相关融资风险

9、。（三）从政府部门及社会角度出发当前，我国政府部门与社会各有关方应主动向中小企业提供充足的财政资金，通过财政资金加以引导，提高企业申报国家政策性资金支持项目的积极性，从而获得上级大量的政策性资金投入。对于政府部门在应收账款融资方面的管理低下状况，要求政府部门建立健全信用担保体系及管理体系，突出自身的综合职能，紧密联系各金融机构设立专业的评估中小企业应收账款融资运行现状的机构，优化升级现行的信用登记制度等。政府部门应树立创新性与探索性意识，提高专业人员与西方国家的交流能力和学习水平，和金融机构建立良好的合作关系，共同找出应收账款融资方式的不足并解决，要求有关部门针对应收账款融资构建匹配完善的法律体系，为中小企业的信用体系构建提供必要支持，充分发挥应收账款融资处理中小企业融资瓶颈的作用，加快中小企业持续健康发展。四、结语综上所述可知，应收账款融