融资的租赁租金及利息计算

1、实用标准文案融资租赁租金及利息计算2013-11-09融资租赁的租金报价，通常采用等额本息或等额本金两种方式， 当然，也有一些客户会有特殊需求，老谢会一一进行讲解，大家不用 急。一、等额本息的计算等额本息的计算公式：P=ax i x （1+i）5/（1+iFn-1其中：P：每期还款本息（就是租金）a：贷款本金（融资额）i :贷款每期利率（注意不是年化利率，如果是月还款，用年利 率除以12,季还款除以4）n：贷款期数然后，将数字代进去计算就行了。但是，这个公式本身很有局限性，如先付还是后付、残值的处理 等都要进行调整，用起来也麻烦。在实际工作中，应该都是用 EXCEL中的PMT函数来进行计算的：

2、其中：Rate二每期利率，同样道理，不要直接带入年利率，如果是月付 要除以12。Nper=总还款期数。Pv二租赁本金，融资额，合同额，租赁公司对外报价的计算基数。Fv二未来值，残值，尾款，约定价款等，总之是客户期末需要支 付的费用Type二支付方式，先付还是后付，先付本栏填1,后付不用填, 或者写0当然，如果习惯之后，直接在表格中输入函数内容，都好分隔即 可:例题1:设备价值100万元，首付比例20%尾款20%利率9% 3年季 后付，每期租金为多少？这是非常简单的例子，大家只要熟悉各个数值的含义，依次填入 即可。Rate因为是季付，1年4个季度，所以要用年利率除以4;其中Nper, 3年季付，

3、即需季付12次；Pv此处要注意2点，一是负号代表现金流中的支出，二是要按 实际融资额进行计算，设备款是100万元，但因为客户支付了 20%勺 首付，实际融资额应该是1000000X( 1-20%)。Fv之前有提到，残值，尾款，都是未来值，此处填入20万即可。Type,后付模式，可以填0或者忽略。至此，大家依样画葫芦，就可计算出 PMT事实上，很多消费贷款是等额本息计算，都是用的PMT这个函数, 比如住房贷款，大家感兴趣的可以随便搜个房贷计算器， 然后自己设 置一个金额，对比一下结果看看二、内涵收益率（IRR）除了 PMT函数，相对应对Pv, Rate, Fv函数有所了解。RATE函 数在没有保

4、证金及手续费时，就是这个租赁行为的内涵收益率（IRR）。不要认为这种模式太简单，连保证金都没提。但在具体业务实践 中真的来了由一些优质客户或大项目，租赁公司的报价有时反而可以 单纯，干净的可怕，回归到最初的模式。为什么？ 一方面是资质够好的客户，他们本身不愿接受较高的成本，而且在这些企业里，也总会有些算的明白帐的财务人员，另一方面，这种好项目，将其拿到银行做保理时也会很顺利。这些函数彼此之间是可以互相进行运算的，只要记住每一项分别代表什么，就可以算出未知的一项，大家随便试一试就可以掌握。在 此不作为主要讲解的主要内容。在此介绍一种泛用性更强的计算方法，这种计算方法就是EXCEL中的单变量求解功

5、能。例题2：客户每期用于还款的预算为20万，设备总款项700万元，利率 成本为10%支付方式为月后付，租期3年。问，为了使租金能够匹 配客户的预算，尾款应该设定为多少？先来分析一下题目，所谓预算，既客户每月支出，既PMT设备款项既Pv,求尾款，既求Fv。那我们就先拿Fv来进行常规计算：很简单的一个函数计算，接下来我们再看看单变量的求法：先解释一下单变量的使用要求及必备环境：1、只能有一个变量，必须单独占1单元格，运算之初可设定任 何值或空白2、必须有一个运算流程（函数、方程式或逻辑序列），并且对 变量3、变量必须被运算流程引用4、变量本身不能是一个运算流程，同时不能处于循环引用中接下来演示一下

6、运用单变量求Fv的步骤：精彩文档实用标准文案ABC1说明2PV-7000000设备款,现全疣负号表示3FV1任何值或空白4Rate0,8333%10%/12 ,月付56PMT¥225,870正常运算引用即可PMT的运算结果是225870,超过客户的PMT预算，此时，我们需 要将PMT用单变量调整为确定值:操作步骤:1、2、分列餾除 毀据合幷沽算唱设分祈重复项有效性*進工具3、羽合驭待咀合方曲理器单娈量求聲©1”-I ,数据表CD4、精彩文档实用标准文案5、AEC1说明营PV7000000设备款,现金流负号表不3FV1080909任何值或空白40.8333%10%/12 f

7、月忖|56PMT¥200r000正常运算引用即可此时PMT变成了客户的预算，而Fv也计算出来，与函数计算 的结果一致（个位四舍五入）。为什么要用单变量，因为对比直接使用Fv函数，多了那么多步， 准备工作也多了些，不像Fv可以直接写入，一个函数搞定。单变量作为一些复杂方案的计算技巧，可以大幅降低精力，有些 工作交给电脑完成。此方法在以后还会经常用到，所以此仅作为提前 铺垫，以后可以有更多时间来习惯单变量的应用。三、等额本金的具体计算等额本金的计算方法：每期租金=每期本金 +每期利息每期本金=总本金（融资额） /租赁期数每期利息=剩余本金X当期利率剩余本金=总本金-已还本金（每期本金X期

8、数）以上就是等额本金的计算方法，但是等额本金的逻辑拆开后其实 真的很简单不是么？只要理解了逻辑关系， 接下来就是将数据落实到 EXCEL中了。例题3：融资额为100万元，利率10%等额本金还款，3年期，季后付, 要求列出租金支付表开始解题:1、先列出表头:MSt嚴本金爭本金老謝曲个人习可El 说*枝巧AM）刑霸49 贾方廉持西目E删叭超用屈：繇金上ffiB礬金本全翊期数2、依次填入数据，建立运算逻辑关系:ABDEi当昨全0LOOOOOO'o(0031-B2-C383333.332. .1 .B3BJ.3353*S3333.33£482-C 3咼哄用丰立】QQEB3133.33

9、75厲天耶駅£付課會&M万B3J33.33S6S3333.3B$7S2331.B310an983333.3312W1311mansB128333X333、批量下拉ElABC一 d D1当期恋童fJ*20100000000d3116646.67A3333.334283133.3353750000.0083133.33£点666666.6?S3J3J.3375583333J383333.336500000.00S3333.33事17416666.6783133.33togB3n3J3H勺250000.00121016666667S3333J313118S333.3S43

10、3333314120.0033333334、利息计算1塞余专全*!J.®岂期相全0100000001 0 o31916666.67snij.si= B2-10%/4-4Z:BJ333SJ3S3333.33133750000.00S3S33.33£4666666.6783333.33175583W3383133.33注茹,定罟两s6500000.00S3W333上本盘?7416666.67酌於M抬養以毎两的初羁10宫S3333.3318洛旳讲*爺是119250000.00S3J33.33査忖运第钱迄咸1210166646.6783333.33时伺的却也131193333.33

11、83B3X3114120.0083331335、还是下拉1全脊期厚全虫明租畫b010000000&一031916666.67B3333.352500042 S33U333ayaus2291A66 関？5370000.003333.3320033.533334666666.67B3133J31875075痢斑汨A3J33.33轴66朋斯73 6WOOOO.OO8333B.33U5S3.3313397416666.67&313 2.33125OQ108疼3頂33333.3310416.6666?II9250000.008333133B3333333331210166666,6783

12、3333J625013118333X33433331334166-W6667H120.0083331.332083333336、本金+利息既为当期的租金至此，一份按照等额本金计算出的租金支付表， 既业务宣传资料 就出炉了。很多金融产品的计算都是一样的， 所以大家还是可以找个 房贷计算器，选择不等额还款模式，进行练习核对，看看答案是否一 致。留给大家的题目：融资额100万元，年利率10%季后付，客户要求每期本金递 增10%（既上期如果还5万，那么这期还5.5万，下期6.06万）， 尾款10万，要求列出租金支付表。如果你理解本节的具体内容后，那么解这道题也是手到擒来了。解：1、建立表头，建立本金运

13、算逻辑：AECDE1期数剩余本金本金利息租金总计201000000 00031142= C3*1,15364758697108119121013111412说明：因为还款方式是不等额的，也不知道最初的本金金额,因此我们先将本金设为1元。2、完善逻辑（下拉）ABCDE1期数剩余本金本金利息租金总计201000000000311421A531.21641.331751.4641861.61051971.7715611081.94871711192.143588811210Z35794769113112.5937424614122.8531167063、建立剩余本金的运算逻辑AG 一 |DE1旣裁（

14、剩余本全.本金利息租金总计20'1000000 '00031= S2<31 11142*1.1531.21641.331一 %51.4641861,61051911,77156110S1.94871711192.143588811210Z35794769113112.5937424614122.8531157064、下拉（略）5、建立利息运算逻辑:ABCDE1期数（剩余本金.本金利息租金总计201 1000000 'I11000319999991=B2*10%/1242999997.9r i,i53999996.691.2164999995.3591.331759

15、99993.895瑚64186999992.2841.6105197999990.5131.771561108999988.5641.9487171119999936.4212.143588811210999984.063Z3579476911311999981.4692.593742461412999978.6162<8 531157066、下拉（略）7、建立租金运算逻辑并下拉ACDE1期数剩余本全本金利息租金总计2010000000003199999918333.3333338334.3333342999997.91.183333258334.42553999996.691.21S3

16、33.3158338334.5258364999995.3591.3318333.305758334.6367575999993.8951.46418333.2946588334.7587686999992.2841,610518333.2S24588334.S929791999990.5131.7715618333.269037833 5.006108999988.5641.94871718333.2542748335.20299119999936.4212.143588818333.2380348335381621210999984.063Z3579476918333.2201718335

17、.578121311999981.4692.593742468333.2005218335.794261412999978.616Z8531167068333.1789078336.032028最后一步，进行单变量求解:说明：尾款已知，运算逻辑可回溯至唯一未知的第一期本金。9、调整下表格，保留2位小数，租金支付表既告完成。AE, C DE1期数剩余本金本金利息租金总计20100000000031957913.0242086.988333335W203242911617.3346295.687982.6154278.2953860692.0850925.257596.8158522.06.6_4

18、3046743156017.787172.4363190.2175743054.7661619,556705.6268325.1786675273.2567781.516192.1273973.6397600713,5974559.665627.2880186*94108518697.9782015-625005,9587021.57119428480.7890217.194322.4894539.671210329241.8799238.913 570.67102809.581311220079.08109162.802743.68111906.481412100000.00120079.0

19、81833,99121913.07总结:当你完整看完计算过程后，都会觉得非常简单吧？这里重点就是 保证运算逻辑无误，然后通过已知数据（尾款）与本金之间的运算关 系，来确定未知的本金（其实只需要确认第一期即可）这里，也是为下一步进入IRR讲解之前，做一些内容铺垫。非常抱歉，又来更正错误了：计算（04）中，利息计算时，我又顺手将利率除以了 12, 然而季付应该是除以4不是么？感谢朋友的细心纠正，以后也会尽量 核对一下再发出的。这个错误不会对本金及剩余本金列造成影响，因此计算结果有出入的，可以再对比一下计算过程，正确的支付表如下：A_a一 |CDE1期数剩余本金本金利昌租金总计201000000.0

20、00.000.000.0031957913.0242086.9825000.0067086.98429116173346295.6823947,83702415153860692.0850925.2522790,4373715,6864804674.3156017J8215173077535.0875743054.7661619.5520116.8681736.4186675273.2567781.51185763786357.8897600713.5974559.6616881.8391441.4910S518697,9782015.6215017.8497033.4611942848078

21、90217.1912967,45103184.641210329241.8799238.9110712.02109950.931311220079.03109162.80S23L05117393.B41412100000.00120079.085501.98125581.05有朋友向我所要这几天计算的课件，我都是直接在计算的时候截个图，并没有保存计算表格。由于公众平台只能用电脑登陆，而老谢一般早上10点半才到公司，晚上8点多才到家，所以大家发来消息没有收到回复的，等 等就好。五、折现问题现在聊聊折现问题，算是IRR前的铺垫，也可以作为IRR计算的 开始，保准你轻轻松松学会IRR计算，今天不EX

22、CE图。那么，什么是折现呢？折现，将未来收入折算成等价的现值。该过程将一个未来值以一个折现率加以缩减，折现率应恰当地体现利率。例如，如果某人许诺2年后给你121元。当时，正常的利率或贴现率是年率10%据此我们可以计算这121元的现值。所用的折扣因子是（121/（1+10%）八2=100 ）。折现是将时点处的资金的时值折算为现值的过程。折现又称贴现。贴现是银行的放款业务之一。票据持有者为了取得现金，以 未到期的票据（包括期票和汇票）向银行融通资金，申请贴现。银行按一定的比例， 扣取自贴现日至到期日的利息，然后将票面余额以现金的形式支付给持票人。期票到期时，银行持票据向最初发票的债务人兑取现金，这

23、就是贴现。贴现值是票面金额扣除利息后的余额，即资金在某一时点的时值折算到零点时的值。在经济分析中，把未来的现金流量折算为现在的现金流量时所使用的利率称 为折现率。简单的说，就是未来的一笔钱（未来值），拿到现在能值 多少（现值）的一种计算。金钱（资金、货币）是有时间成本及价值的，通常来说，今天 所拥有的货币要比未来某个时间拥有的等额货币具有更大的价值。当然，人们这么说的时候，通常是指在不考虑通胀的情况下， 而且前提是要将资金用于投资，并且进入流通市场。而最简单的投资，无非就是存入银行了，基本无风险。（像前两年的负利率时代，总归是奇葩的。负利率是指我们在 银行的存款利息，都跑不赢 CPI，资金的购

24、买力其实一直在缩水）例如：今天存入银行（或购买基金，国债等）100元，承诺利率是5% 那么1年后能获得多少？ 解：100X（ 1+5% = 105 （元）啊 是不是简单到爆？这个题目中，100元是我们存入的本金，也是现值，而 105的 本息和（本金+ 利息），是未来值。而题目中的利率，在折现时，叫 做折现率（也叫贴现率，其实就是保理业务中的费率）。折现其实就是我们通过利率求未来值的逆运算，将105元（本金+利息），用5%利率，逆运算求出本金100元的过程，其实就是一 次折现。首先，内部回报率（IRR）的定义是这样表述的：内部回报率（Inner rate of return ），又称内部收益率，

25、是 指项目投资实际可望达到的收益率。 实质上，它是能使项目的净现值 等于零时的折现率。所谓净现值，就是折现回来的值，与实际本金的差。IRR的要 求是相等，因为差额为0。而具体到这道题，IRR本身就是我们题目中的5%既折现 率。其次，当我们计算一个租赁项目收益的时候，一定会用到 折现计算。有些从业者，本身即使会算IRR（哪怕是通过企业内部制 作的工具），但是对于项目自身能为公司赚多少钱却没有一个属于自 己的算计，公司财务说是多少，就是多少，诶！在知道折现这么一回事后，还要引入另一个元素，那就是保 证金（手续费也一样）。我们经常上看到有人询问IRR计算的问题，其实绝大部分 原因就是因为保证金，手续

26、费等元素的引入，使得真实的IRR被隐藏 了起来。业内的叫法也很形象，对外面的报价，叫做表面利率，公司实 际的IRR,叫做隐含利率。究其原因，在于期初的各种收费，起到了 杠杆作用，我们甚至可以说，收取保证金，手续费是我们从承租人那 里获得资金的一种手段（从承租人方融资）。例题5：租赁设备100万元，保证金10%手续费2%问期初融资租赁 公司支付给设备供应商多少？融资租赁公司自身实际支出多少？解：支付给供应商，既设备款，100万元没商量，少了不卖，因此 100万也是合同金额。但是融资租赁公司本身从客户收了 12万元（保证金10万元+ 手续费2万元），融资租赁公司只需要再掏 88万元就可以了，不是 么？而融资租赁公司在报价的时候，按100万进行计算，但是自己 的实际成本只88万元，支出少了，但是我们收的租金可是一分钱也 没少，这样一来，IRR自然也会增大了。六、内部收益率（IRR）的计算说到IRR的计算，常规办法无非是3种：1、RATE函数，首付类常规方案，无手续费等其他期初 收入，等额本息的，都