浅谈企业并购中会计处理方法的选择

1、第2期总第132期2007年1月浅谈企业并购中会计处理方法的选择刘慧明(山东省泰安市农业科学研究院.山东泰安271000)摘 要：企业并的方法不问会产生不同的经济后果。本文主要通过的买法和权益纬佥法的比.较，探 讨选择适合我国企业并响的会计处理方法.关键词：企业并灼：购置法：权益结合法：会计处理方法中图分类号:e271文献标识码：a文章编号：1(x)7 6921( 2(x)7) 02 006()02收稿日期：2(x)6- 09- 10i z i nina acacbjournaliblishing house. all rights reserved, 1 企业并购的概念和动机1. 1 企业并

2、购并购在我国通常是兼并与收购的统称.指在t1j 场机制作用卜企业为我徊其他企业控制权而进行的 产权交易活动。1998年再次修订的国际会计准那么 第22号企业并购指出产企业并购企通过一个企 业与另一个企业的结合或获得对另一个企业净淡产 和经营活动的控制权.而将各单独的企业合成 个 经济实体；'此定义包括单独的企业获得控制' 和 形成4经济实体的概念，完整地友诂了企业并购的 概念。i. 2 企业井的的动机企业并购rr以下几个动机：1.2 1 狭取企业开展时机的动机。在竞争剧烈的 巾场经济中.企业只fj.不断开展才能保持和增强其 市场中相对地位；企业开展一是通过企业内部枳荆，.是通过

3、并购其他企业.来迅速扩大自己的生产能 力。相比而言，并购方式l匕内部积累方式速度快、效 率商，更页要的是"以获取未来的开展时机i. 2 2追求企业价值最大化的动机。企业财务管 理的目标是企业价值龈大化，追求企业长期利润最 大化是企业从事经皆活动的根本宗后。l2 3 获得特殊资产。特殊资产是一些对企业发 展至关重要的g门资产，如土地。ii标企业所拥有 的存效管理队伍、优秀研究人员、商标、品牌等无形 资产。2企业并购的会计处理方法2 1 购置法购置法将企业合并视为-家企业购置另一家成 几家企业的行为。它要求对被购置企业的资产负侦 表项11进行重新估价,并按估价后的公允市价反i映 在购置企

4、业的资产负债表上。也就是说与购置-殷 资产一样，在购置法卜买方胸按购置本钱祀账.包括 买方支付的现金、债券、股票、合并过程中发生的直 接费川等.如果攵付的总本钱高于资产和负债的总 价冷额.那么共差额确认为商誉.并应在一定的期间内 摊销；如果资产和仇债的总价净额大于所支付的成 木，那么其差额就是所谓的负商誉”.作为递延贷项, 并按定期限分摊汁入各期损益。2 2 权益诂合法又称联营法，是兼并企业与被兼并企业股泉间 的普通股股票的交换,原山股东权益在新的企业的 联昔和继续，而不是取得资产成豹集资金。合并后 的企业继续保持其股东权益的相应份额。这种介井 不是购置行为.没仃购置价格.不存在兼并本钱超过

5、净资产公允价值的差额，即不会形成商誉；没仃新的 计价根底.合并答方的净资产均按账面价值计价。 因此,他是一种权益的结合，兼并企业发生的相关费 hj-不分直接费用、间接费用.均计入当期顶益中。3 企业并购的会计处理方法分析3. 1 的买法的优势3. 1. 1 购置法有助评价管理当局的介并决策.增 强管理“1局的受托责任感“企业合并无论是以艾付 现金还是交换股权的方式进行.无论o井后是否有 一方退山企业的经昔.合并的的无非是希望扩大 规模、控制渠道、获取淡产或分散风险，这些都可以 归结为希望获得协同效用。在合并中,支付的溢价 就是为r获取这种协同效用而进行的支付。那么这 个溢价到底是否值得支付呢，

6、通过溢价摊销勺未来 的收益进行丽比.就可以评价并购绩效。黄此忠教授曾指山“从并购决策优化的角瘦看. 购置法彳了助于增强企业管理层的受托责任感.迫使 他们在作出并购决策时以股东价值最大化为首要标 准对购置出价进行审填权街,防止他们出于私利或 为了追求n我价位的实现，从事价佰消灭式的并购 行为了权益结合法不必反映并购本钱.也无而确认 商誉,股东难以对企业管理层并购决策进行右效监 督.受托责任可能因此被弱化,容易诱发企业管理层 作山不经济的并购决策。3. 1. 2 购置法有利于合并后现金流址留存在企业 内部。方面当商誉摊销被允许抵税时,购置法可 以减少企业的所得税现金流出。另一方而iii购置 法报告

7、较低的净利润,从而使企业分红派现象的tii 力减小。现金得以沉淀在企业内部.增强企业开展 后劲.这对f现阶段的我国企业尤其更要:3. 1. 3 购置法有利于增强会计信息的质量。购置 法能比拟客观 q 实地反映企业合并功能这种特殊 的产权交易关系.用购置法记录所有企业合并是合 并会计方法变迁的必然结果，它凝聚了 m际会计界 对这一问题k期探索的结果.对我国企业来说.使用 购置法能提高信息在国际、国内企业间的e比性，m 免了信息调整的本钱。企业合并会计中.采用单一 方法能牡绝企业利用西种方法的选抵 人为操纵财 务报表数据的现象，仃利于增强会计信息的相关性、 可拳性、可比性以及史好地表达本钱效益原那

8、么o3. 2 权益结合法存在的问题3. 2 1 权益结合法容易引发代理问题.山f权益 结合法能带来较高的会u利润.在证券巾场没有.达 到强有效的情况卜，企业管理层为了确保能采用权 益结合法从而对外报缶较高的盈利，往往不惜牺牲 股东的利益想参与合并的另一方支付额外的代价。3. 2 2 人们对权益结合法所依据的理论族础&示 疑心o股东合并后所拥有的风险和报酬是不同的. 而且合并中谈判的主体是参勺企业的管理者而北股 东，合并企业的股东在企业合并前后因频繁的股票 交易而不断更替.j京那么上不存在"权益结合sir的概 念权益结合法与事实不符。323 权益结合法不能提供企业合并中的交换价

9、 佰。在权益结合法下,报表使用者无法获知投资多 少，也就无法比拟合并后的运营惜况是否值得，信息 的反应价值受到了影响.因而提供的信息就共有川 性来说不如购置法。324 权益结合法不利于证券市场资源的有效间 省。由权益结合法将产生较高的每股收益和冷资 产收益率"而h dl于无需对合并另- 方的净淡产重 新计价.合并后，讪过出代另一方己增值但却未在账 面上表达的资产.即河瞬息实现收益.专大合并绩 效。在市场处于弱有效性的怡况卜.，资金会流向这 些右假设较高会计收益的企业，从而对经济资源的有 效性配置产生负而影响。4 企业并购中会计处理方法的选择在购置法下,购置方按照公允价值记录被购置 方

10、的资产和负债.并确认商誉。而在权益结合法 下，合并一方按另一方资产和负供的原账面价值进 行记京.不确认商誉。&物价上涨或资产质量比拟 好的怡况卜l购置法所报告的净资产通常大于权益 结合法。由于购置法要确认资产增他和商誉并加以 摊销或计提减值冷备.所报告的会计利润帝低权 益结合法“因此，权益结合法会报告较高净资产收 抵率(roe)和每股收益(eps)。如果出现负商每或 公允价值低j 账面价值,那么结果正好相反。权益结合法因其对实施合并企业的会订报表产 生诸多仃利的影响,而倍受实务界的青睐，20世纪 60年代美国的许多企业都采用权益结合法反映企 业合井.有时并购本身成了改变公账而财务状况

11、的-种方法.人们广泛认为.采用权益结介法人为刺 激r企业并购活动。从并购绒效看购置法更有利 于企业的开展。o i对购置法还需要解决以下问题： 4 1 关于公允价值的境定在够买法卜«自合并之li起，购置方应在合并的 资产负侦表中以公允价值确定被购置企业的川.识别 资产和负债.以及因购置而新形成的商誉或负商誉o 但是在中国的资本市场与评仙体系都不够成熟的 条件卜，很难取得被并企业，子检产的公允价,此时允 许采用公允价值就会给利润操纵创造空间。要在短 时间内确定我国的公允价值体系也是不现实的.任 何会计方法都不只是单调的技术段.会计方法选 择的i司时需要不断完善我国的市场经济制度。与前 首

12、先要加强评估机构的建设与评估准那么的完善。在公允价值过渡时期nj采用基历史本钱的特 殊购置法，叩按被并购企业的资产和负怯都以账ifll 价值在合并报表中反映，通过合并价翠'来反映商 悸和被井购企业净资产公允价值勺眼而价值的差 额.如果差额较大.可以考虑延比 介并价空的摊销 年限，防止并购决策对查期业绒的影响，这样在确认 投资事项时不存:在立即朦利.还可以通过溢价摊销 与未来收益.i配比来评价管理层的收购决策。但.是这 种方法仍需完善，包括合并价差所包含的内容，摊销 年限等问题。4. 2 影响合并枳极性的问题在通常.怡况下，资产的公允价仇会大于账面价 (ft.使得购置法下未来会计期间的收

13、益较小.并购企 业很可能为/防止报表利润的卜跌而取消合并.从 血影响我国企业合并的积极细腻感。是如果所有 的企业合并部采用购置法.那么没有人可以从会计政 策的选择中获取利益合并只有能真正产生协同效 应.带来显示和长远的利益，合并才是可行的.而指 望依弄合并获取账面的好处是彳j不迎的o会计准那么 作为公共政策应该保持中立，不能偏向任何-个利 益主体.从而保证会计信息的相关性和可我性。我 国在制定会计准那么的时候应具何前瞻性.他是鼓励 高质m的合并还是鼓励合并浪潮的虚幻形象？如果 允许权益结合法的存在，乂该如何处理企业未来可 能面临的巨额调整成木?空无疑问，都是准那么 制定者应该深,思的问题。i参

14、考文献i(1 黄世忠.企业合并会计的经济后果分析j. 2(x)4, (8).121 杜萍.我国企业合并会计处理方法的.商业 研究j, 2004,(6).|3阎达五.高级财务会计学m.北京：中国人 民大学出版社.1998.(上接第59页)目沛许多企业文化建设范图狭窄.内容陈1日.对 员工的濒聚力微弱”多数企业对企业文化的理解还 很肽浅也没有明确的价值规。由传统的口号式宣 传演变而来的文化瓶囹反血造成僵化、保守、形式】: 义的形象，不能吸引企业外部的优秀人才。因此.企 业文化的塑造已经成为现代化企业精神鼓励的重要 手段。实践说明.有良好文化的企业.人才的流失明 显低j那些不重视企业文化塑造的企业.

15、当企业的 文化和员.1：的价值观致时.企业文化充分表到达 对员匚的尊里时,员工会与企业融为一体员工会 为n己的企业做到骄阪忠为企业卞献自己的智幻 4 科学的评价体系是鼓励有效性的保障有效的鼓励还必须以科学的评价体系为保m。 这里所指的评价体系包括绒效评估体系和对鼓励f 段存效性的评价“客观、公正的绩效评价是对员e努力工作的有 定，是对员工进行奖惩的依据。以员工绩效为依据. 对员工进行奖惩.才能起到鼓励员工的ii的。而激 励的根本目的就是为了让员i.创造出高的绩效水 平。没有个科学的绩效评价体系也就无法评定激 励是否看效“随假设企业的开展，员匚的需要也会随 之变化通过对激肪手段的评价.可以随时把

16、握鼓励(1994-20xx china academic journal electronic p 手段的有效性和员t需要的变化.调整鼓励政策. 到达鼓励员工的坂好效果。在人邪曾理领域.考核是最具根底性的工作，其 他人事管理.诸如新资分配、奖励、调配、晋升、培训 等.部得经由身核得出科学的结论再对照实行，成 此，要增强员工的凝聚力，必须建立一套科字、公正 的人事考核制度“过去的考核，带右浓的个人色 彩.考核程序简单化.考核方法专制化.号核要奈随 意化考核结果门然失真.甚至出现较大的偏差。血 桐度性的人事考核.将根据员1：不同的职位标准进 行钢号核,既保证考核标准的统性.又考虑到考 核对象的差异性。由于考核的相对公平.员工对白 己所处位咒和享受的待遇产牛的抱怨坂小化.h然 能有效地消除内部庠擦,增强员工的