森源电气固封式断路器开关成套设备有载调压无功补偿SAPF有源滤波行业PPT课件

1、2010 年 2 月 1 日募集资金净额55820万元第1页/共28页 公司的12kV GN系列隔离开关采用40多项具有自主知识产权的专利，产销量连续8年居全国同行业第一位。公司制造的GZS1中置柜、VSV户内高压真空断路器、MNSS低压柜、GN系列隔离开关、KYN80开关柜被评为河南省名牌产品。KYN80系列高压开关成套设备在电气绝缘和机械寿命两方面填补国内空白，是国内唯一满足国家电网公司十八项电网重大反事故措施要求的系列产品；SAPF有源滤波成套设备是国家节能减排重点推荐产品，也是唯一获得国家发改委重大专项资金扶持的电力谐波治理专利产品，2010年该产品无论技术还是产量均为全国第一。公司凭

2、借领先的研发优势与精优的产品质量，完善的售后服务和稳妥的销售策略，使产品销售遍布全国，并远销中亚、非洲，成为全国电力开关设备制造业的龙头企业和国内输配电行业最具代表性企业。第2页/共28页第3页/共28页祁第4页/共28页第5页/共28页公司产品的具体用途 （1）高压成套设备 主要是指公司的12kV 和40.5kV 两个电压等级的成套设备，其用于三相交流50Hz 额定电压12kV 和40.5kV 的电路中，用作接受和分配12kV 和40.5kV 系统的电能和对运行电路实行自动关合控制、切断故障（包括过载、短路、过电压等故障）保护、监测及事件记录，广泛适用于电力系统各类变电所以及发电厂、电气化铁

3、路、城市地铁、市政建设、港口建设、机场、工矿企事业等高压配电站。 （2）低压成套设备 主要是指公司0.4kV 的成套设备，其用于三相交流50Hz 额定电压0.4kV 的电路中，用作接受和分配0.4kV 系统的电能和对运行电路实行自动关合控制、切断故障（包括过载、短路、过电压等故障）保护、监测及事件记录，广泛适用于电力系统各类变电所以及发电厂、电气化铁路、城市地铁、市政建设、港口建设、 机场、工矿企事业等配电室及民用建筑配电房。 （3）高压开关元件 主要指公司12kV、40.5kV 电压等级的断路器、隔离开关、互感器等元件，其用于三相交流50Hz、额定电压分别为12kV、40.5kV 的电路中，

4、能关合、承载、开断运行回路中正常电流，也能在规定的时间内关合、承载及开断规定的过载电流（包括故障、短路电流），可供工矿企业、高层建筑、发电厂、变电站及大型 高压电动机等电气设施的控制及保护之用。 其中，公司的12kV、40.5kV 电压等级的断路器、互感器主要用于公司为成套设备的配套生产，只有少部分对外销售；12kV 高压隔离开关主要对外销售。第6页/共28页无源滤波装置抑制谐波，存在明显缺陷 目前，国内普遍采用无源滤波的方式来抑制谐波。但是存在明显缺陷： 只能抑制按设计要求规定的谐波成分，有时由于高次谐波的成分复杂，必须同时加入多个滤波电路，使整个无源滤波装置的容积和体积增大，损耗增加。同时

5、考虑到成本问题，不可能仅靠增加无源滤波器数量来提高滤波效果。 谐波电流过大时可能造成无源滤波器的过载，损害设备。 无源滤波器的滤波效果将随系统的运行情况而变化，特别对电网阻抗和频率变化非常敏感，在这种情况下难以保证滤波效果。 无源滤波器需要使用大量的电感、电容元器件，响应速度慢，占地面积大，维护工作繁重。 因此，从2005年以后开始在用电系统中广泛推广更为先进的有源滤波方案。第7页/共28页公司SAPF 产品的市场竞争对手 国外竞争对手基本情况 目前生产有源滤波装置的国外公司有ABB、西门子、施耐德、诺基亚、三菱等公司，其生产技术成熟，产品品种齐全，现已在欧美发达国家被广泛使用。目前国内用户使

6、用的有源滤波成套装置大都由国外进口，由于价格昂贵，售后服务成本高，大部分国内用户难以接受，因此未被广泛应用。第8页/共28页公司SAPF 产品的市场竞争对手国内竞争对手基本情况 思源电气股份有限公司：根据该公司公告，2008 年1 月思源电气股份有限公司投资5000 万元设立上海思源清能电气电子有限公司，从事高压变频调速装置、动态补偿装置、有源滤波装置、动态电压调节装置及其衍生产品的研发、生产和销售。3 月份，又引进了主要从事有源滤波装置等方面的研究的以刘文华先生为代表的技术团队及其控制下的长沙市为尔自动化技术开发有限公司。其引进的有源滤波的主要技术为：系列380V/50A-300A 三相三线

7、及380V/20A-120A三相四线有源滤波器技术。 湖北追日电气设备有限公司：是中国在提供电动机软起动器及控制、节能调速、功率因数补偿、高低压配电设备以及电能质量洁净与电网安全技术方面实力雄厚的设备供应商。其生产的ZAPF 系列并联有源电力滤波器，其额定补偿电流容量为75A-225A，额定工作电压为AC380V15%。 西安赛博电气有限责任公司：是由西安爱科电子有限责任公司和西安交通大学电力电子及新能源技术研究中心联合创办的高新技术企业，专业从事以有源电力滤波器为核心的电能质量产品和解决方案的研发、生产、销售及服务。该公司有源电力滤波器产品单机容量从45A 到200A，目前投运数量300 多

8、台。 广东樱花电气有限公司：该公司主要生产城乡电网及广大用户所需各种规格电力电缆，控制电缆，塑料绝缘电缆及钢芯铝绞线，各种型号的高低压电力滤波装置，轧延机及整流电源专用的随机滤波柜，滤波电抗器，变频控制柜，高低压开关柜，配电柜(箱)，电表箱；各种规格的干式、油浸式节能型电力变压器， 组合式变电站；提供电力谐波滤波工程的设计、生产、安装、调试及技术咨询服务。该公司有源滤波产品补偿容量为50200A，工作电压380V。 北京水木源华科技发展有限公司：公司以清华大学电机工程系及自动化系所属研究所，电力系统国家重点实验室作为技术依托，主要从事电力系统自动化，降损节能，大功率电力电子应用方面的研究、生产

9、和销售。目前，该公司产品电流补偿容量为50A-200A，额定工作电压为380V/220V，50Hz 。第9页/共28页 从上述国内的主要竞争对手来看，尚未涉及大容量有源滤波装置，且产品未大量投入运行，大容量有源滤波成套装置在国内产业化尚处于空白状态。其中，西安赛博以有源滤波为主要业务，湖北追日、广东樱花、北京水木源华的有源滤波只是产品之一，且生产规模较小，资金实力有限。思源电气作为上市公司，具备资金实力支持，若其有源滤波产品技术能够获得有效突破，有可能与公司产生有力竞争。 公司拟投资9600 万元用于SAPF 有源滤波成套装置及IGBT 模块等核心元器件的生产和测试设备，以确立在国内有源滤波制

10、造领域，尤其是大容量有源滤波装置的领先地位。目前公司正在河南神火铝业股份有限公司调试安装补偿容量为2000A 的有源滤波成套装置，将使公司在大容量有源滤波装置的市场竞争中处于 有利地位。第10页/共28页第11页/共28页第12页/共28页主营业务、主要产品 本公司的经营范围是高低压配电成套装置、高压电器元器件系列产品开发、生产和销售。 目前公司实际所从事的业务包括高低压开关成套设备、高压元器件等产品的生产销售，公司主要产品包括40.5 kV和12kV高压成套开关设备、40.5 kV和12kV高压真空断路器、12kV高压隔离开关、0.4kV低压成套设备等，其广泛应用于电力、煤炭、冶金、石化、建

11、材、市政等各领域。第13页/共28页1、行业竞争格局和主要企业 （1）126kV 及以上电压等级 126kV 及以上电压等级，包括额定电压在126kV、252kV、363kV、550kV、800kV 等电压等级。此领域的代表企业为平高集团有限公司、西安西开高压电气股份有 限公司、新东北电气（沈阳）高压开关有限公司等。 这些企业基本是国家投资建设，主要承担输配电设备初期的研发和制造，在计划经济时期，我国输配电设备基本由上述企业垄断，由于他们成立时间较早，发展历程较长，技术和资金积累丰厚，产品技术优势明显，这些企业目前仍然占有很大的市场份额。近年来，我国加大了超高压电网的建设，市场需求不断增加，且

12、此电压等级参与厂商少、进入有一定壁垒等原因，目前该领域市场竞争较为平缓。 （2）3.6kV72.5kV 电压等级 3.6kV72.5kV 电压等级，主要包括额定电压在3.6kV、7.2kV、12kV、24kV、40.5 kV、72.5kV 电压等级。在该电压等级领域中，主导产品为12kV 和40.5kV电压等级的开关设备和控制设备，包括金属封闭开关设备、断路器、隔离开关等，广泛应用在城乡电网、终端用户等各个领域，该电压等级产品一直是我国开关行业中“量大面广”的产品，在行业中占有重要地位。 公司的主要产品集中在12kV 和40.5kV 两个电压等级，此电压等级内的行业竞争表现出明显的区域性特点。

13、即全国根据电网情况分为七大区域，在各区域内的公司生产和销售主要集中在所在区域，区域外销售收入比重较少，只有厦门ABB 等少数实力较强的企业在全国范围内具有较强的竞争力。随着国内电力体制改革的深入和电力企业“主辅分离”的逐步实施,市场竞争机制的进一步规范,行业竞争格局将会发生变化,具有技术优势和质量优势的企业有可能在竞争中进一步扩大优势,从而加速行业的整合。第14页/共28页第15页/共28页 在国内七大区域市场中，华东区实力最强的是厦门ABB 开关有限公司，该公司是国际跨国集团在中国设立的子公司，实力强，知名度高，市场主要分布在国内高端用户；其次是江苏东源电器集团股份有限公司，是近几年快速发展

14、起来的一家高压开关成套设备制造企业，2006 年10 月在深圳中小企业板上市，优势产品集中在40.5kV 封闭开关设备和真空断路器产品；华中区实力最强的是河南森源电气股份有限公司，主要产品集中在高压开关成套设备领域，技术参数高，目标市场为替代进口；在华南区，几家企业实力相当，主要市场集中在珠三角地区；在西北区，实力最强的是天水长城开关厂有限公司，该公司属老牌国营企业，经营时间长，具有较强的行业影响力，其主业已并入集团公司“长城电工”上市；在西南地区，没有国内排名前20 名的企业，但由于区域经济的发展，也为川开、云开等企业提供较好的发展机遇；在华北地区，实力最强的企业是北开，但由于今年来改制工作

15、进展缓慢，影响了该企业的高速发展；在东北老工业区，振兴东北老工业的政策也催生了两三家实力较强的企业，但在全国均未进入前20 名。 （3）0.4kV 电压等级 在0.4kV 电压等级领域中，主导产品为0.4kV 电压等级的开关设备，由于国内低压成套设备和控制设备企业众多，目前无法准确统计行业真实情况。按照行业惯例，该电压等级产品与高压成套设备类产品配比关系大约为6:1，用途十分广泛，市场容量非常巨大。在该领域中，整体竞争相对较为激烈，尤其在低端市 场处于激烈竞争状态。 第16页/共28页第17页/共28页第18页/共28页公司在行业竞争中的地位 公司的12kV GN系列户内高压隔离开关，采用45

16、项具有自主知识产权的专利，在其核心部件异型铜触头的生产上具有独家生产工艺和核心竞争优势，多年来公司持续不断的进行技术、工艺改进，扩大规模，降低成本，形成价格优势，连续7年占据全国同行业排名第一的位置。 公司40.5 kV 和12kV 高压开关成套设备主要销售区域集中在华中、华北两个区域。公司始终坚持产品技术领先、质量可靠的理念，产品定位于中高端市场，采用替代进口的竞争策略，与国内同行业企业的竞争中处于技术领先地位，尤其与华中区的其他几家高压开关成套设备公司相比，公司在技术和规模方面都处于 龙头地位，产品在河南省电力系统、河南省煤炭、钢铁、有色、水泥、化工等行业大型工矿企业中的市场占有率居于前列

17、。第19页/共28页我国电网示意图如下： 第20页/共28页 （1）发供电系统：热电厂、水电厂或核电站产生的电能通过升压，将电压变到220kV 或500kV 级别，通过高压电线网络进行长距离输电，采用高压输电的目的是降低线路损耗。 （2）变配电系统：由于高电压如220kV、500kV 等不能直接使用，故发电厂所发的电能经高电压输电至多个变配电站，由变配电站将电能进行降压和分配，一般而言，必须经二级或二级以上降压处理，一级降到126kV、40.5kV 或 12kV，第二级由40.5kV 或12kV 降到400V，最终将电能供用户使用。 （3）用户系统：电能的最终用户，范围广阔，包括城市、工矿企业

18、、高层建筑、机场、码头、公用设施等需要电能的最终用户。 目前,公司主要产品的电压等级为12kV、40.5kV 和400V，在电网的三大系统中均有应用，但主要应用在最终用户系统和变配电系统中。 第21页/共28页第22页/共28页第23页/共28页第24页/共28页第25页/共28页第26页/共28页市场相对集中风险 公司主要采取直接销售模式。直销模式使公司的技术、生产、质量、服务管理优势得以更好的体现，有利于促进公司销售规模的快速增长。目前，公司在全国设立了十六个办事处，销售产品遍及华中、华北、东北、西北、华东、华南和西南各省市区域，但实现销售主要集中于河南省。2006 年、2007 年、2008 年及 2009 年1-6 月，公司在河南省实现主营业务销售收入分别为10,945.74 万元、18,435.79 万元、