针对利率市场化改革的探析

1、针对利率市场化改革的探析针对利率市场化改革的探析【摘要】本文针对我国利率市场化改革将产生的影响进行剖析， 其创新之处在于从多个角度共同分析利率市场化改革的影响，利用数 理建模的方法明晰地说明了利率市场化改革将带来的一个经济发展 的契机，从百姓关注以及企业关注的双重角度立位了利率市场化改革。【关键词】利率市场化改革；经济数理模型；利率影响因素；经 济收益期望一、引言利率市场化启动，对商业银行最直接的冲击，莫过于净息差收窄， 利息收入增长放缓。在经历连续多年的高速增长之后，多家上市银行 净利润在2012年却出现了个位数增长。随着经济的全球化和国际资 本流动规模的扩大，利率市场化已成为必然的发展趋势

2、。本文通过一 些影响利率因索来探究利率市场化带来的经济影响。二、新古典综合学派的利率决定新古典综合学派对于利率决定的分析运用了 is-lm模型，而这一 曲线的出发点源于凯恩斯发展的货币需求函数，这个曲线刻画出了在 任意时刻给定的利率水平所对应的总产出均衡水平的位置。虽然该图从根本上探讨了关于利率的根本因素，但是还缺乏两个 比较重要的因素：(1)影响利率的风险：(2)对利率的管制。市于利 率的管制是政府职能影响，我着重分析风险与利率的关系。三、利率市场与风险的关系假设市场足够大，信息完全，以一年期为例，有n个不同的银行 提供不同的存款利率，假定：五、证券交易与银行利率、效用的联系在证券市场上，t

3、期后现金与信用商品的相对价格为1+t期期初 名义利率。根据卢卡斯的经济模型得到以下均衡条件时所满足的边际 条件：证券交易屮的名义利率和银行利率成反比，所以随着银行利率上 升，t期后的效用大于当期效用，说明银行利率上升使得当期状态变 差，利率市场化会在当期影响证券交易的效用。六、银行对个人消费贷款信用要求的变化商业银行的最具本质的目标是实现利润最大化，在市场机制的自 发调节下，追求利润的同时也满足了社会经济的客观需求。信用风险 是银行所面临的最主要风险，当银行的客户或交易对手无力履约吋, 便会造成这种情况。但是随着利率市场化改革逐步实施，有必要给客 户进行信用评级，并根据不同的级别分配给客户不同

4、的贷款数量。可以看出，随着信用等级的增加，对应的贷款还款概率为也会增 加，还款期望e也就越大，所以银行为了收益最大化，应该要重视客 户的信用等级。七、结论随着利率市场化推行，吸引风险，调节风险，提供关于风险的咨 询，这样能够更好地分散风险；储户可依据自身条件选择银行，不同 的银行也可选择不同的储户；证券交易市场的效用会有所影响，证券 价值会小幅度下调；利率市场化会引起商业银行对客户信用的重视。利率市场化改革使资金得到了有效的配置，提高了商业银行的金 融服务能力与水平，利率市场化是中国金融业改革的核心战场之一, 企业必须好好利用这个吋机，建立健全科学的利率定价机制，健全和 完善利率风险管理体系、新型资产管理体系。利率市场化是经济发展 的必经之路，只要掌握好这个契机，必能加速经济的发展。参考文献：1 黄达金融学（第三版）精编版北京：人民大学出版社，20132 罗伯特s 平狄克，丹尼尔l鲁宾费尔徳微观经济学 （第七版）高远等译北京：人民大学出版社，20093 克莱夫 w j 格兰杰经济学中的经验模型设定与评价洪福海译北京：人民大学出版社，2013小罗伯特