现金流量表分析ppt课件

1、管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 现金流量表分析现金流量表分析v学习目的经过本章学习，领会现金流量表分析的含义和财务信息的作用；掌握现金流量的增减变动分析、构造分析和财务比率分析的内容和方法。v技艺要求 学会现金流量趋势分析、构造分析和财务比率分析的计算方法，可以进展现金流量表分析的操作。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 现金流量表分析现金流量表分析v4.1 4.1 企业现金流量质量分析企业现金流量质量分析v4.2 4.2 现金流量趋势分析现金流量趋势分析v4.3 4.3 企业现金流量构造分析企业现金流量构造分析v4.4 4.4 现金流量比率分析现金流量比率分析v重点：企业

2、现金流量构造分析，现金流量比率分析。重点：企业现金流量构造分析，现金流量比率分析。v难点：影响企业现金流量构造的要素分析难点：影响企业现金流量构造的要素分析管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！第一节第一节 企业现金流量质量分析企业现金流量质量分析v一、现金流量质量分析的意义一、现金流量质量分析的意义v一提供筹资方面的信息一提供筹资方面的信息v二提供投资方面的信息二提供投资方面的信息 v三提供与企业战略有关的信息三提供与企业战略有关的信息v四提供纳税方面的信息四提供纳税方面的信息v五提供有关资产管理效率方面的信息五提供有关资产管理效率方面的信息v六对未来现金流量的预测六对未来现金流量的预测

3、v七有关企业分配方面的信息。七有关企业分配方面的信息。 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！v二、现金流量的质量分析二、现金流量的质量分析v 现金流量质量分析主要包括现金流量现金流量质量分析主要包括现金流量的真实性、安康性和相关性三个方面。的真实性、安康性和相关性三个方面。 v一真实性分析一真实性分析v 1 1要留意财务报告能否规范。要留意财务报告能否规范。v 2 2要留意财务报告能否有脱漏。要留意财务报告能否有脱漏。v 3 3要留意分析数据的反常景象。要留意分析数据的反常景象。v 4 4要留意审计报告的意见和审计师的信誉。要留意审计报告的意见和审计师的信誉。 管理资源吧（），提供海量管

4、理资料免费下载！v二安康性分析二安康性分析v 1. 1.现金流量净添加值现金流量净添加值v 2. 2.运营活动产生的现金流量净额运营活动产生的现金流量净额 v 3. 3.投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额v 4. 4.筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额v 5. 5.现金流量表附注现金流量表附注v三相关性分析三相关性分析v 1. 1.应结合企业详细的运营、投资、筹应结合企业详细的运营、投资、筹资活动来分析现金流量的数量及其增减变动资活动来分析现金流量的数量及其增减变动 。v 2. 2.应结合资产负债表、利润表来分应结合资产负债表、利润表来分析企业的现金流量析企

5、业的现金流量管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！第二节第二节 现金流量趋势分析现金流量趋势分析v一、现金流量的趋势分析方法一、现金流量的趋势分析方法v一定比指数法一定比指数法v 定比指数法又称定基增长速度，定比指数法又称定基增长速度， 是将各年现是将各年现金流量的累计增减额与某一固定时期的现金流量程金流量的累计增减额与某一固定时期的现金流量程度进展对比，反映企业各期现金流量与固定时期对度进展对比，反映企业各期现金流量与固定时期对比的总增长变化情况。比的总增长变化情况。v二环比指数法二环比指数法v 环比指数法又称环比增长速度，是将各年现环比指数法又称环比增长速度，是将各年现金流量的逐期添加

6、额，与其前一年的现金流量程度金流量的逐期添加额，与其前一年的现金流量程度进展对比，反映企业各期现金流量比其前一期增长进展对比，反映企业各期现金流量比其前一期增长变化的情况。变化的情况。 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！v二、现金流量趋势分析举例二、现金流量趋势分析举例v 【例【例4141】演示】演示 v三、现金流量趋势分析应留意的问题三、现金流量趋势分析应留意的问题v “ “现金流量的趋势分析普通比较现金流量的趋势分析普通比较三至五年的资料就可以了，资料选择的年三至五年的资料就可以了，资料选择的年限太长，不仅加大任务量，而且与当期相限太长，不仅加大任务量，而且与当期相关性弱。关性弱。

7、 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！第三节第三节 企业现金流量构造分析企业现金流量构造分析v一、现金流量构造分析的意义v 现金流量构造可以划分为现金流入构造、现金流出构造和现金净流量构造。现金流量构造分析就是以这三类构造中某一类或一类中某个工程占其总体的比重所进展的分析。v 现金流量构造分析普通采用构造百分比法。根本公式为：v 比重=某一类或一类中某个工程金额/总体金额管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！v二、现金流量构造分析计算与阐明举例v 【例42】演示 v 掌握以下几个分析：v一流入构造分析v二流出构造分析v三流入流出比分析管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！三、现金

8、流量构造分析应留意的问题v一对处于开发期的企业，运营活动现金流量能够为负，我们应重点分析企业的筹资活动 。v二对处于增长期的企业，运营活动现金流量应该为正，我们要重点分析其运营活动现金流入、流出构造 。v三对处于成熟期的企业，投资活动和筹资活动趋于正常化或适当萎缩，我们要重点分析其运营活动现金流入能否有保证。 v四对处于衰退期的企业，运营活动现金流量开场萎缩，我们要重点分析其投资活动在收回投资过程中能否获利 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！实训案例六预备任务安排实训案例六预备任务安排一、【案例】启明星现金流量构造的分析二、有关预备任务1、读懂案例资料；2、从案例资料和其他渠道如上网摘

9、取数据；3、进展有关目的的计算；4、进展数据资料整理和分析，草拟讨论发言提纲或发言稿。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！实训案例六启明星现金流量构造的分析 v实训目的：培育企业现金流量构造分析的才干实训目的：培育企业现金流量构造分析的才干v实训要求：实训要求： v1、掌握企业现金流量构造分析目的的计算。包括内部构造、掌握企业现金流量构造分析目的的计算。包括内部构造比率、流入构造比率、流出构造比率和流入流出比率的计算。比率、流入构造比率、流出构造比率和流入流出比率的计算。v2、掌握企业现金流量构造分析方法的运用。包括比较分析、掌握企业现金流量构造分析方法的运用。包括比较分析、要素分析方法

10、的运用。要素分析方法的运用。v实训方式：实训方式：v根据案例资料和要求，计算有关分析目的，草拟讨论发言稿，根据案例资料和要求，计算有关分析目的，草拟讨论发言稿，撰写实训报告。撰写实训报告。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！一、资料读取与相关目的的计算一资料的读取1、运营业务与行业性质2、重点信息资料：运营活动、投资活动和筹资活动现金流量，利润及利润构造3、相关数据的采集：9903年现金流入流出数额，各项利润额实训案例六资料二相关目的的计算见计算表管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！二、启明星现金流量构造计算表二、启明星现金流量构造计算表 年份99年00年 01年 02年 03年经

11、营活动现金净流量176.4 59-88109投资活动现金净流量-5.728107筹资活动现金净流量54.4 -6.4204汇率变动现金净流量-0.10.28现金及等价物净增加100100-100 100100管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！三、问题讨论v1根据公司历年的现金流量构造分析能获得哪些财务情况信息？v2启明星经过两年努力实现保牌摘帽，他能从现金流量构造的变化中找出什么答案？管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！四、实训讲评与问题讨论的根本结论v1、从公司历年的现金流量构造分析可以看出，启明星的现金流量构造由正常到不正常，最后又恢复到正常的过程，阐明公司管理层对现金流量构

12、造变化情况是了解的，采取措施是有效的。v2、启明星经过两年努力实现保牌摘帽，主要是与公司管理层注重现金流量构造，及时掌握现金流量变动，并有效地采取措施改动不合理构造的现金构造分不开的。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！第四节第四节 现金流量比率分析现金流量比率分析v一、偿债才干比率分析 v二、现金流量支付才干分析v三、获取现金才干分析v四、资本支出才干分析v五、收益质量分析v六、课堂讨论案例 相关知识复习：偿债与相关知识复习：偿债与盈利分析盈利分析管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！一、偿债才干比率分析v一现金流量与当期债务之比一现金流量与当期债务之比 v 现金流量与当期债务比是

13、指年度运营活动现金流量与当期债务比是指年度运营活动产生的现金流量与当期债务相比值，阐明现产生的现金流量与当期债务相比值，阐明现金流量对当期债务归还满足程度的目的。其金流量对当期债务归还满足程度的目的。其计算公式为：计算公式为： v 现金流量与当期债务比现金流量与当期债务比=运营活动现金净运营活动现金净流量流量/流动负债流动负债100%管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！v【例4-3】现根据A公司2003年度数据进展现金流量与当期债务比计算分析，数据见下表。 v 现金流量与当期债务比计算 运营活动现金净流量万元113 796流动负债万元371 951现金流量与当期债务比30.63% 该公司

14、运营运营活动现金净流量196万元，流动负债371951万元，现金流量与当期债务比为30.63%，当期运营活动现金流量只占当期债务的1/3，阐明企业归还当期债务有一定的难度。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 债务保证率是以年度运营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，阐明企业现金流量对其全部债务归还的满足程度。其计算公式为： 债务保证率=运营活动现金净流量/负债总额100%【例4-4】演示二债务保证率二债务保证率管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！三到期债务本息支付比率三到期债务本息支付比率 到期债务本息支出比率是指运营到期债务本息支出比率是指运营活动现金净流量与到期债务及

15、利息活动现金净流量与到期债务及利息的比率。其计算公式是：的比率。其计算公式是： 到期债务本息支出比率到期债务本息支出比率=运营活运营活动产生的现金净流量动产生的现金净流量/到期债务到期债务+借款到期利息支出借款到期利息支出【例【例4-5】演示】演示管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！二、现金流量支付才干分析v一支付股利才干比率v 支付股利才干比率是指企业运营活动所产生的现金净流量可以支付现金股利的才干。其公式是： v 支付现金股利比率=运营活动的现金净流量/现金股利100 v二现金充足性比率v 现金充足性比率是对企业进展综合平衡，能否有足够现金归还债务、进展投资以及支付股利和利息的一个比

16、率。其计算公式是： v 现金充足比率=运营活动现金净流量/现金投资存货添加股利偿付债务管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！三、获取现金才干分析三、获取现金才干分析 v一每元销售净现金流入v 是指运营活动现金净流量与主营业务收入的比值，它反映企业经过销售获取现金的才干。 v 每元销售净现金收入 =运营活动现金净流量/主营业务收入v 【例4-6】演示v 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！v二每股运营现金流量v 每股运营现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量。其计算公式为：v 每股运营现金流量=运营活动现金净流量-优先股股利/发行在外的普通股数v【例4-7】演示管理资

17、源吧（），提供海量管理资料免费下载！三全部资产现金回收率全部资产现金回收率是运营活动现金净流量与全部资产的比值，阐明企业资产产生现金的才干。其计算公式是全部资产现金回收率=运营活动的现金净流量/全部资产100【例4-8】现根据A公司2003年度数据进展全部资产现金回收率计算分析，数据见下表。 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！v经计算，A公司占用资产900 220元，产生现金的才干只需12.64%，现金回收率较低。一是阐明公司获现才干较弱，二是阐明公司资利用效率不高。详细如何还可与同行业程度比较，也可以与公司上期比。运营活动现金净流量万元113 796期末资产总额万元900 220全部

18、资产现金回收率%0.1264管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！四、资本支出才干分析v一投资活动融资比率 投资活动融资比率主要用以衡量企业全部投资活动的现金流出的资金来源。其计算公式为：v 投资活动融资比率=投资活动产生的现金净流量/运营活动产生的现金净流量+筹资活动产生的现金净流量v【例4-9】演示管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！v二现金再投资比率v 现金再投资比率=运营活动产生的现金净流量-现金股利/(固定资产净值+长期投资+在建工程+其他资产)+流动资产-流动负债v 现金再投资比率的分子为保管在企业内部供再投资的现金净流量，分母为总资产减去流动负债，普通以为，该比率到达7

19、.511.5为理想程度。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！五、收益质量分析五、收益质量分析 收益质量分析主要是指分析会计收益与净现金流量的比例关系。评价收益质量的财务比率是营运指数。 营运指数=运营活动产生的现金净流量/运营所得现金 运营所得现金是指运营净收益与非付现费用之和。 【例410】演示 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！9903A公司每股现金净流量管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！9903A公司运营现金净流量比净利润管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！9903A公司运营现金净流量比销售管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！9903A公司运营现金净流量

20、比负债管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！实训案例七有关预备任务安排实训案例七有关预备任务安排一、【案例】从水仙股份现金流量比率分析，看公司的运营与管理二、有关预备任务1、读懂案例资料；2、从案例资料和其他渠道如上网摘取数据；3、进展有关目的的计算；4、进展数据资料整理和分析，草拟讨论发言提纲或发言稿。管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！实训案例七从水仙股份现金流量比率分析，看公司的运营与管理v实训目的：培育企业现金流量比率分析的才干实训目的：培育企业现金流量比率分析的才干 v实训要求：实训要求： v1、掌握企业现金流量比率分析目的的计算。包括现金流量、掌握企业现金流量比率分析目的

21、的计算。包括现金流量与当期债务比率、债务保证比率、到期债务支付比率、支付与当期债务比率、债务保证比率、到期债务支付比率、支付股利比率、现金充足比率、投资活动融资比率、现金再投资股利比率、现金充足比率、投资活动融资比率、现金再投资比率和营运指数的计算比率和营运指数的计算 。v2、掌握企业现金流量比率分析方法的运用。包括比较分析、掌握企业现金流量比率分析方法的运用。包括比较分析、要素分析方法的运用要素分析方法的运用 。v实训方式：实训方式：v根据案例资料和要求，计算有关分析目的，草拟讨论发言稿，根据案例资料和要求，计算有关分析目的，草拟讨论发言稿，撰写实训报告。撰写实训报告。管理资源吧（），提供海