金融金融论文范文-简论金融衍生品消费者保护制度word版下载

1、金融金融论文范文:简论金融衍生品消费者保护制度word版金融衍生品消费者保护制度论文导读：本论文是一篇关于金融衍生品 消费者保护制度的优秀论文范文,对正在写有关于金融论文的写作者 有一定的参考和指导作用，论文片段：风险告知制度 金融衍生品 市场具有高风险性、高集中性、杠杆性、虚拟性等特征，金融衍生品 消费者又具有天然的信息弱势和金融专业知识的匮乏，因此，这就要 求金融衍生品的发行者进行充分的信息披露和风险告知。对此，风险 告知制度对打破信息不对称状态、平衡交易双方的地位起着重要的作 用。金融消费者在获取足够的信息后，可以对【摘要】随着金融创新和全球化的发展，金融危机频繁地爆发，金 融衍生品的任

2、意交易给投资者带来惨重的损失，金融衍生品消费者保 护制度应运而生。我国金融衍生品消费者保护存在金融消费者监管与 保护缺乏独立性、金融消费者保护制度缺失等理由，通过对美国、日 本、新加坡的实践经验分析，给出建构中国金融衍生品消费者保护制 度的具体路径。【关键词】金融危机 金融创新金融衍生品消费者保护随着金融创新和全球化的发展，金融危机越来越频繁地爆发， 其规模和影响也越來越大，给投资者带來了惨重的损失。从雷曼兄弟, alg的崩溃到美国经济危机，进而波及世界，在这个背后可以说有美 国的金融市场对金融衍生品的滞后管制的理由，最后美国虽然启动了 资金注入市场维持稳定，但不可否认，金融衍生品的任意交易从

3、人的 方面看能带给一个国家的灾难，小的方面来讲是给消费者个人带来灾 难，无论如何最后损失的都是消费者。因此，金融衍生品消费者保护 制度就应运而生。一、金融衍生品消费者保护制度概述全球性的金融危机中，非专业风险投资者进入复杂的场外金融 衍生品市场进行投资而加剧了风险的力度。随着金融衍生品的创新和 复杂化，“投资陷阱”更加难以被投资者发现，导致了金融衍生品交 易容易出现误导、欺诈和不当陈述等侵权理由。金融衍生品市场具有 信息的不对称性的特点，金融消费者往往处于弱势地位。纵观世界各 国目前已经建立的金融衍生品消费者保护法律体系，目前的金融衍生 品消费者保护制度主要有以下几种：（一）投资风险告知制度金

4、融衍生品市场具有高风险性、高集中性、杠杆性、虚拟性等 特征，金融衍生品消费者乂具有天然的信息弱势和金融专业知识的匮 乏，因此，这就耍求金融衍生品的发行者进行充分的信息披露和风险 告知。对此，风险告知制度对打破信息不对称状态、平衡交易双方的 地位起着重要的作用。金融消费者在获取足够的信息后，可以对风险 进行匸确的评估，从而理性决策。（二）投资者适当性制度金融衍生品具有专业性强、杠杆高、风险大的特点，它要求投 资者应具备较高的定价能力、较强的经济实力和风险承受能力，不适 合中小投资者参与。因此，应建立与产品风险特征相匹配的投资者适 当性制度，即把适当的产品或服务以适当的方式和程序提供给适当的 人,

5、在性质上可将该制度视为一种交易者市场准入资格管理制度。1 不同投资者的风险偏好不同，衍生品的风险程度也大相迥异，因此应 该实现金融衍生品的差异化销售。投资者适当性制度可以依据投资者 资产量、年收入以及投资经验等标准对投资者进行分区，分为普通消 费者和专业投资者，针对不同的投资者采取不同的信息披露和保护措 施。（三）消费者保护基金制度金融衍纶品监管当局强制要求期货经纪公司缴付-定的费用， 这些费用将成为消费者保护基金的一部分；一旦期货公司无力兑付消 费者保证金，将由基金出面支付消费者全部或部分。金融衍生品消费 者保护基金制度，是稳步发展金融衍生品市场的一项基础性制度，它 不仅有利于保护金融衍生品

6、中小消费者的利益，而且有利于完善金融 经纪机构的市场退出机制，防止金融风险扩散。消费者保护基金作为 金融安全网的一个重耍组成部分，已经被越来越多的国家采用。二、我国金融衍生品消费者权益保护存在的理由（一）金融消费者监管与保护缺乏独立性在传统的金融监管理论中，无论是统合监管与分业监管、功能 监管与机构监管的模式均认同由同-金融监管机构承担审慎监管和 消费者保护双重职能的逻辑自恰性和现实可行性，因为只有稳健的金 融机构才可能向消费者提供信赖的金融产品或服务，两者的目标是一 致的，将这两个职责交由一个机构承担是妥当的选择。但是次贷危机 爆发后，“以金融机构为本位，效率优先”的审慎监管职能和“以消 费

7、者为本位，安全优先”的金融消费者保护职能存在明显的价值冲 突，而使金融消费者保护陷入了机构设置、路径建构、适用法律等方 面的困境。2近年来我国投资者rtr于监管的缺失，购买了国外金融衍生品， 导致了很大的亏损。金融危机中，中信泰富、东航、中航、深南电等 国有企业纷纷暴露出巨额衍生品交易亏损，引起了各方的广泛关注。 我国多数国企只是拿金融业务当作副业，对衍生产品领域很陌生，对 金融衍生工具的杠杆性、复杂性和风险性认识不足，一旦入局，便会 被熟悉游戏规则的投行掌握主动权。国企巨亏案件正是市于此类理 由，血木无归。除了企业金融衍生品投资以外，许多内地的个人投资 者购买了外资银行理财产品的投资者亏损严

8、重，雷曼兄弟、汇丰、星 展等外资银行都因理财产品而与客户发生纠纷。外资银行为中国有钱 人量身定做的理财产品，也演变为吞噬巨额财富的陷阱。（二）金融消费者保护制度的缺失1风险提示义务的缺失。金融衍生品发行者在设计结构性金融 衍生品的时候，会尽可能将产品复杂化，用来迷惑投资者，赚取利润 和转嫁银行本身的风险。3因此，发行者在销售金融衍生品的时候 就有着提示说明义务。2.金融衍生品交易中的虚假陈述或欺诈理由。金融衍生品定价 技术的复杂性，让消费者很难清楚地了解金融衍生品具体的定价机 制，于是消费者经常在未弄清定价机制的背景下签订合同。消费者确 属无知，但这不能为银行欺诈行为披上合法外衣。无论从哪个角

9、度说, 银行在未告知消费者本人的情况下，出售风险极大的结构性产品，都 是一种欺诈行为。3投资者适当性制度的缺失。与股票相比，金融衍生品具有专 业性强、杠杆高、风险大的特点，客观上要求参与者具备较高的专业 水平、较强的经济实力和风险承受能力，不适合一般投资者（消费者） 广泛参与。在充分对投资者进行金融衍生品投资风险教育的同时，应 通过设置适当的程序和要求，建立与产品风险特征相匹配的投资者适 当性制度，从源头上深化投资者风险教育，有效避开投资者盲目入市, 真正做到保护投资者的合法权益。4.金融侵权制度的缺失。在金融衍生品的交易中，如果投资银 行进行误导、欺诈等行为，可以变更或者撤销合同，如果符合侵

10、权要 件，可以追究银行一方的侵权损害赔偿责任。但是，金融衍生品交易 不同于一般买卖合同的交易，它具有很强的复杂性、风险性、交易双 方的信息不对等性，金融消费者处于弱势地位，如何通过侵权的救济 措施有效地保护金融消费者，在立法上有待完善。4三是严格规制 格式条款。侵害金融消费者权益的典型方式之一就是金融机构利用格 式条款，剥夺消费者的合法权益，免除其应当履行的法律义务，因此, 维护金融消费者权益应强化对格式合同的规制。首先，监管机构应制 定与推广格式条款范本，避开金融机构各自制定格式条款，不合理地 剥夺消费者的权利。其次，应加强对格式条款适用的检查，对使用格 式条款的不当行为予以纠正。13一言以

11、蔽之，我国金融衍生品消费者的保护制度的建构路径为： 将金融消费者保护确立为金融监管的基本职责，以消费者权益保护 法为基本法，但应更倚重通过金融法律法规加强对金融消费者的保 护。参考文献1 石人仁金融法论m台湾:三民书局,2009. 54, 55.2 冯博金融衍生品定价的法律规制m.北京：法律出版社， 2013.3 刘燕，娄建波银行理财产品中的金融衍生品交易法律理由 研究a.金融法律制度变革与金融法学科建设研讨会论文集.中央财 经大学，2009. 13.4 冯博金融衍生品定价的法律规制m.北京：法律出版社， 2013.5 dodd-frank wall street reform and con

12、sumer financial protection act. sec 111.6 张路从金融危机审视华尔街改革与消费者保护法m. 北京：法律出版社2011.36.7 裘雪婷，朱冉完善我国金融消费者保护的法律路径初探j. 社会纵横(新理论版)，2010 (12)： 124.8 dodd-frank wall street reform and consumer financialprotection act) sec. 1017 (d).9 dodd-frank wall street reform and consumer financial protection act. sec. 101

13、3 (g).金融衍生品消费者保护制度论文导读：本论文是一篇关于金融衍生 品消费者保护制度的优秀论文范文，对正在写有关于金融论文的写作 者有一定的参考和指导作用，论文片段：所“境外期货法制研究”课 题组新加坡期货市场法律规范研究北京：中国金融岀版社，2007. 27. 新加坡证券期货法第十一章一整章都是有关互保基金的规定，该 章对投资者互保基金作了全面的规定，包括互保基金的项目，基金的 构成、交易所的权利等.马洪雨，康耀坤危机背景下金融消费者保护法律制度研究证券市场导报，2010,(10上海期货交易所“境外期货法制研究”课题组新加坡期货市场 法律规范研究m.北京：中国金融出版社，2007. 27.11 新加坡证券期货法第十一章一整章都是有关互