风险管理复习题

1、一、名词解释 流动性风险、操作风险、信誉风险、投机风险、内控体系、灵敏度、风险价值、边际VaR、基差风险、套期保值、交叉对冲、压力测试；返回检验、经济资本、信用风险缓释、压力测试、返回检验、银行拨备、拨备覆盖率、一般准备金。二、选择题1.按弗兰克.奈特（Knight）爵士对风险的定义，风险是指（D）。A.确定性； B.不确定性； C.可能性；D.既知道未来发生的所有可能状态，而且知道各种状态发生概率的大小。2.只能带来损失而不能带来收益的风险是（D）。A.市场风险； B.信用风险；C.纯粹风险； D.投机风险。3.操作风险的主要来源是（A）。A.银行内部； B.银行外部；C.宏观经济； D.交

2、易对手。4.在银行的经营过程中，被视为各种风险综合的是（C）。A.市场风险； B.法律风险；C.流动性风险； D.操作风险。5.商业银行通常将（D）视作影响其经济价值最大的威胁。A.市场风险；B.流动性风险；C.操作风险；D.信誉风险。6.（B）通常被视作一种综合风险，是其他风险的最终表现形式。A.市场风险；B.流动性风险；C.操作风险；D.信誉风险。7.按系统风险的从大到小排序正确的是（ B ）。A.信用风险、市场风险、操作风险；B.市场风险、信用风险、操作风险；C.市场风险、操作风险、信用风险；D.操作风险、市场风险、信用风险。8.对风险管理负最终责任的是（B ）A.风险管理组；B.董事会

3、；C.风险管理委员会；D.银监会。9.当代风险管理的核心概念是（ C ）。A.套期保值；B.风险识别；C.风险价值；D.股东附加值。10.当代风险管理的核心是（ D ）。A.风险识别；B.风险暴露；C.风险控制；D.风险度量。11.模型风险属于（ D ）。A.市场风险； B.信用风险； C.结算风险； D.操作风险。12.法律风险总是和（B ）有关。A.市场风险； B.信用风险； C.流动性风险； D.操作风险。13.巴林银行的倒闭说明了（ C ）。A.信用风险管理的重要性； B.投机风险管理的重要性；C.构建风险管理内控机制的重要性； D.信誉风险管理的重要性。14.下面既能带来收益又能造成

4、损失的风险是（ A ）。A.市场风险； B.信誉风险； C.事件风险； D.操作风险。.15.结算风险发生的主要领域是（B ）A.股票交易；B.外汇交易；C.债券交易；D.衍生产品交易。16.结算风险发生的期限是（A ）。A.几天；B.几个月；C.1年；D.几年。17.结算风险的典型案例是（A ） A. 赫斯塔特（ Herstatt）银行破产；B.巴林银行破产；C.长期资本管理公司重组；D.百富勤银行的破产。18在金融机构经营中，（ D ）被称为中台（前台、后台）。A.交易部门；B.财务部门；C.后勤部门；D.风险管理部门。19.当前风险管理的趋势是（D ）。A.保险；B.财务风险管理；C.操

5、作风险管理；D.全面风险管理20.全面风险管理实施的标志是（C ）的产生。A.风险价值概念；B.套期保值；C.巴塞尔协议；D.期权定价。21.风险识别的关键是（ A ）。A.建立风险识别的工作流程；B.风险识别的方法；C.制作风险清单；D.风险度量。22.风险识别的日常工作是（ C ）。A.建立风险识别的工作流程；B.确定风险管理目标；C.制作风险清单；D.风险度量。23.下面说法正确的是（ A ）。A.头寸是按会计科目讲的概念，风险暴露是按市场因子分类的概念；B.头寸是按市场因子分类的概念，风险暴露是按会计科目讲的概念；C.二者都是按会计科目讲的概念；D.二者都是按市场因子分类的概念。24.

6、风险暴露概念最早起源于（C ）。A.股票市场；B.债券市场；C.外汇市场；D.期货市场。25.银行信用风险管理主要集中在银行的（A ）。A.银行账户；B.交易账户；C.资产账户；D.负债账户。26.银行市场风险管理主要集中在银行的（B ）。A.银行账户；B.交易账户；C.资产账户；D.负债账户。27.利率的灵敏度是（A ）。A.持续期；B.伽玛系数；C. 德尔塔系数；D.贝塔系数。.28.当代风险计量与管理的核心概念是（ A ）。A.风险价值； B.灵敏度； C.套期保值； D.资本充足率。29.假定某资产有5000个未来损益值，在给定99的置信水平下，VaR是将这5000个损益值按从小到大顺

7、序排列的第（B ）个值。A.10； . B.50； C.950； D.1000。30.对持续期描述错误的是（C ）。A.持续期的值越大，利率风险越大； B.持续期以年为单位；C.持续期等于债券的融资期限； D.持续期是利率风险的敏感度。31.当不能确定利率变化方向时时，应将持续期（久期）缺口调整为（C ）。 A.正值； B.负值；C.0； D.不变。32.属于股票价格风险的灵敏度是（ D ）。A.德尔塔系数；B.伽玛系数；C.持续期；D.贝塔系数。33.有关风险敞口描述正确的是（ B ）。A.风险敞口越大，风险越大； B.通过风险管理技术，可使风险敞口变为零；C.风险敞口越小，风险越大； D.

8、风险敞口完全描述了风险的大小。34.风险价值计算的核心是（C ）。A.置信水平；B.持有期限；C.估计未来收益的分布；D.观察期间。35.在计算VaR时，持有期限是1天，95%的置信水平意味着（ C ）天会发生1次这样的损失。A.100；B.95；C.20；D.1。36.久期的计算是假定收益率曲线是（C ）的。A.向上倾斜；B. 向下倾斜；C.水平；D.蝶形。37.修正久期的期限（ B ）到期期限。A.大于或等于；B.小于等于；C.等于；D.不能确定。38.久期的单位是（ D ）。A.日；B.周；C.月；D.年。39.久期是（ C ）概念。A.收益；B.收益率；C.时间；D.头寸。40.零息债

9、券的久期（C ）债券的到期期限。A.大于；B.小于；C.等于；D.不能确定。41.现金的久期等于（B ）。A.到期期限；B.0；C.1；D.不能确定。42.其他条件不变，息票率越大，久期（B ）。A.越大；B.越小；C.不变；D.不好说。43.其他条件不变，风险越大的债券，久期（ B ）。A.越大；B.越小；C.不变；D.不好说。44.其他条件不变，到期期限越长，久期（ A ）。A.越大；B.越小；C.不变；D.不好说。45.其他条件不变，一年付息次数越频繁，久期（A ）。A.越大；B.越小；C.不变；D.不好说。46.利率的市场风险和再定价风险之间的关系是（ B ）。A.同向的；B.互相弥补

10、的；C.无关系；D.不确定。47.久期短于投资期，当利率上升时，该债券的市场风险（A）再投资风险。A. 大于；B.小于；C.等于；D.好于。48.债券的免疫策略是：买入债券的久期（C）其投资期限。A. 大于；B.小于；C.等于；D.倍于。49.久期的下降速度要（C）到期期限的下降速度。A.快于；B.等于；C.慢于；D.2倍于。50.在债券的生命期里，久期的下降速度要慢于到期期限的下降速度的原因是（A）。A.久期在付息日有一个突然的跳升；B.久期在付息日有一个突然的下降；C.久期在发行日有一个突然的跳升；D.久期在发行日有一个突然的跳升。51.债券的免疫策略需要再平衡，再平衡的时机是（C）。A.

11、月日；B.债券的发行日；C.债券的付息日；D.月日。52.当利率变化较大时，必须考虑（D）。A.久期；B.贝塔；C.得尔塔；D.凸性。53.在险价值被（B）首次提出。A.花旗银行；B.摩根公司；C.大通银行；D.巴塞尔委员会。54.在运用期货套期保值时，并没有完全消除市场风险，只不过是将市场风险变为更小的（ C ）。A.结算风险；B.交易对手风险；C.基差风险；D.操作风险。55.形成基差风险的因素是（ ）。A.流动性、风险性、安全性； B.时间因素、数量因素、交叉对冲；C.久期、凸性； D.预期损失、意外损失。56.最优对冲比率是指（ ）的对冲比率。A.组合收益最大； B.组合波动性最小；

12、C.线性对冲； D.对冲比为1。.58.假定某资产有1000个未来损益值，在给定95的置信水平下，VaR是将这1000个损益值按从小到大顺序排列的第（ ）个值。A.10； . B.50； C.950； D.1000。59.将历史模拟得出的500个组合的损益按从小到大的顺序排序后，在C=95%的置信水平下，VaR应是第（ ）个损益值。A.5； B.10； C.25； D.50。60.巴塞尔委员会对计算市场风险资本要求的持有期限规定为（ ）。A. 1天；B. 10天；C. 1个月；D. 1年。.61.巴塞尔委员会对计算市场风险资本要求的置信水平规定为（ ）。A. 95； B. 97.5； C. 9

13、9； D. 99.9。5.对使用内部模型计算资本要求的金融机构，BIS规定其置信水平参数为（ ）。A.95% B.96% C.97.5% D.99%。62.按新资本协议，市场风险的资本要求为20，则市场风险的加权资产为（ ）。A.80； B.100； C.200； D.250。63.按照2003年的新资本协议，未纳入监管资本要求的风险是（ ）。A.信用风险； B. 市场风险； C. 操作风险； D.流动性风险。 64.下列属于一级资本的是（ ）。A. 准备金； B.重估价值； C.资本公积； D.优先股。65.按新资本协议，市场风险的资本要求为20，则市场风险的加权资产为（ ）。A. 250；

14、 B. 200； C. 100； D. 80。66.经济资本的度量是（ ）。A. CaR； B.VaR； C.SVA； D.RAROC。67. CaR适用的层次为（ ）。A.交易柜台； B.业务部门； C.公司层； D.监管当局。68.计提信用风险一般准备金的依据是（ ）。A.意外损失； B.预期损失； C.风险价值； D.经济资本。69.如果某资产的CaR为10，则要求的经济资本为（ ）。A.8； B.10； C.12.5； D.120.5。70.当前可用于绩效评价的概念是（ ）A.EAD； B.LGD； C.PD； D.RAROC。.72.与市场风险相比，信用风险具有的特征有（ ）。A.损

15、益的分布对称； B.风险来源单一；C.非系统风险特征明显； D.无法律可供参考。73.正态分布假设下，市场因子的日波动性为10，则10日波动性为（ ）A.； B.10； C.100； D.74.在测量VaR的诸模型中，假定组合损益为正态分布的是（ ）。A.参数方法； B.历史模拟方法； C.蒙特卡罗模拟方法； D.返回检验方法。75.某银行的总资本为1200，信用加权风险资产为7500，市场风险的资本要求（VaR)为350，操作风险的资本要求为100，其资本充足率为（ ）。A.15.09； B.10.45； C.9.14； D.8.23。78.为非预期损失提供保护的是（ ）A.股本； B.准备

16、金； C.保险； D.股东附加值。79.为预期损失提供保护的是（ ）A保险； B股本； C准备金； D股东附加值。.80.如果某资产的CaR为10，则要求的经济资本为（ ）。A.8； B.10； C.12.5； D.120.5。81.基于资本的风险调节收益是（ ）A. EAD； B. VaR； C. RAROC； D. CaR。.82.当前可用于绩效评价的概念是（ ）A.EAD； B.LGD； C.PD； D.RAROC。.83.经济资本是指（ ）。A.监管资本；B.抵御风险的资本；C.带来收益的资本；D.附属资本。84.与市场风险相比，信用风险具有的特征有（ ）。A.损益的分布对称； B.风

17、险来源单一；C.非系统风险特征明显； D.无法律可供参考。85. 按照新资本协议，计算信用风险资本要求的方法有（ ）。A.指标法；B.内部模型法；C.内部评级法；D.分块法。86.如果某部门的净收入为30，预期损失为5，权益资本成本为10，CaR为100，则该部门的RAROC为（ ）。A.5；B.10；C.25；D.30。87.应放在银行交易账户的项目是（ ）。A.贷款； B.存款； C.长期持有的债券； D.衍生产品。88.按照新资本协议的标准法，对零售资产的风险权重为A.20%；B.35%；C.75%；D.100%。 89.用期货套期保值时，为规避价格上涨，应应用（ ）套期保值。A.；B.

18、；C.多头；D.空头。90.加权风险资产=资本要求×（ ）。A. 99；B.20；C. 12.5；D.8。三、多项选择1.下面是投机风险的有（ ）。A.信誉风险；B.利率风险；C.汇率风险；D.股票价格风险；.E.事件风险。2.属于投机风险的有（ ）。A市场风险； B信用风险；C结算风险； D操作风险； E流动性风险。3.属于市场风险中的线性风险（直接风险）概念的有（ ）。A持续期；B凸性；C贝塔系数；D残差；E德尔塔系数。4.单个资产信用风险计量的基本要素是（ ）。A违约暴露；B违约损失；C违约概率；D期限；E预期损失。5.基差风险的来源有（ ）A.时间因素；B.交叉对冲；C.数量

19、因素；D.单位对冲；E.模型风险。6.违约暴露由（ ）构成A.当前违约暴露；B.潜在违约暴露；C.预期损失；D.意外损失；E.回收率。7.信用风险的计量模式有（ ）。A.盯市模式；B.违约模式；C.意外损失模式；D.期望损失模式；E. VaR模式。8.金融机构不是为盈利而承担的，但为开展业务又不能回避的风险是（ ）。A.市场风险；B.信用风险；C.操作风险；D.流动性风险；E.结算风险。9.与市场风险相比，信用风险的特征有（ ）。A.损益分布对称； B.损益分布左偏； C.风险来源更多；D.非系统风险特征明显； E.无法律可以运用。10.按照新资本协议，计算信用风险资本要求的方法有（ ）。A.

20、指标法；B.内部模型法；C.标准法；D.内部评级法； E.分块法。11.属于核心资本的有（ ）。A资本公积；B累积优先股；C非累积优先股；D准备金；E长期次级债务。12.按照新资本协议，纳入资本要求的风险有（ ）。A.市场风险；B.系统风险；C.非系统风险；D.信用风险； E.操作风险。13.新资本协议的三大支柱是（ ）A.内部评级法； B.最低资本要求； C.监管当局的监督检查； D市场约束； E操作风险。14.属于附属资本的有（ ）A.资本公积；B.累积优先股；C.非累积优先股；D.准备金；E.长期次级债务。15当代风险管理的特点有（ ）。A模型化；B数量化；C艺术化；D以综合风险管理为主

21、；E靠经验。16.在市场风险管理中，属于间接风险（非线性风险）概念的有（ ）。A.持续期；B.贝塔系数；C.残差；D.凸性；E.基差风险。17.属于市场风险中的线性风险（直接风险）概念的有（ ）。A持续期；B凸性；C贝塔系数；D残差；E德尔塔系数。18.积极风险管理的内容有（ ）。A.向股东报告；B.向管理层报告；C.设置风险限额；D.绩效评价；E.资本配置。19.基差风险的来源有（ ）A.时间因素；B.交叉对冲；C.数量因素；D.单位对冲；E.模型风险。20.违约暴露由（ ）构成A.当前违约暴露；B.潜在违约暴露；C.预期损失；D.意外损失；E.回收率。21.对持续期及其缺口描述正确的是（

22、）。A.持续期以年为单位；B.持续期越大，利率风险越大；C.当预测利率上升时，应调整缺口为正值；D.当预测利率上升时，应调整缺口为负值；E.当不能预测利率变化方向时，应调整缺口为零。22.信用风险的计量模式有（ ）。A.盯市模式；B.违约模式；C.意外损失模式；D.期望损失模式；E. VaR模式。23.与市场风险相比，信用风险的特征有（ ）。A.损益分布对称； B.损益分布左偏； C.风险来源更多；D.非系统风险特征明显； E.无法律可以运用。.24.属于市场风险中的线性风险（直接风险）概念的有（ ）。A持续期；B凸性；C贝塔系数；D残差；E德尔塔系数。 25.经济资本的管理属性包括（ ）。A

23、股东价值最大化；B抵御风险；C持续经营；D利润最大化；E效用最大化。四、计算题1.久期计算；用久期计算价格；久期缺口管理；2. 交叉对冲、久期对冲、对冲、对冲、对冲；3.正态分布的VaR、历史模拟的VaR、边际VaR、成分VaR（巴林银行的例题）4.衍生产品的风险暴露；5. RAROC、SVA贷款利率的确定。五、简答题 风险管理变得重要的标志性事件，金融风险的主要类型，企业风险管理的变迁，金融风险管理的各种策略，风险管理的目标或任务，风险管理和经营管理、战略管理之间的关系，风险识别的识别的内容、目的与工作流程，减少风险的方法，风险管理的成本，流动性风险产生的原因，融资流动性风险特点，导致操作风

24、险的内部因素，操作风险管理的关键，套期保值应注意的事项，信用风险和市场风险的区别，计算经济资本要涉及的参数，用图示表示银行通过预期损失和非预期损失进行风险控制的手段。六、综合题（一）套期保值一般是针对线性风险的对冲技术，这需要将风险分解为风险暴露和市场因子，同时引入一阶灵敏度的概念，根据所学知识回答下列问题：1.分别写出市场因子为利率和股票指数的灵敏度的概念；2.写出线性风险与非线性风险有关的度量概念；3.针对风险暴露和市场因子，风险管理者较易控制的是什么，需要重点检测的又是什么；4.久期缺口是利率风险管理的重要概念，推导出影响金融机构权益的久期缺口表达式，并分析预期利率上升和不能预期利率变动

25、方向的久期缺口操作方向；5.现在，投资组合的管理者持有一个修正久期为5年的$1000万的债券组合，该投资组合需要对冲3个月。当前的期货价格为9516，名义值是$10万，假定修正久期为6年，计算达到最优套期保值所需的合约数。（二）在险价值或风险价值作为一个概念面世后，就受到金融界的普遍关注，并迅速地将之运用到风险管理的实践中去，使其成为当前最有影响的风险度量方法。根据所学知识回答下列问题。1.什么是风险价值或在险价值？写出其英文。2.用数学公式表达出风险价值。3.风险价值的计算涉及到哪些参数？巴塞尔委员会对这些参数是如何规定的？4.写出回报率为正态分布假设下的风险价值计算公式。5.假定某资产组合

26、的回报率服从正态分布，波动性服从规则，日波动率为0.002，其当前价值为1000万元，求出置信水平C为99%的10日风险价值。6.计算风险价值的核心是什么？有哪些方法解决这个核心？计算风险价值要涉及哪些参数？期中，95%的置信水平意味着什么？（三）在市场风险管理的过程中，风险识别与度量是风险管理的基础与前提，没有度量就不可能进行风险对冲或套期保值，也不可能进行综合风险管理和资本配置，根据所学知识，回答下列问题：1.常用于建模的市场风险分为哪几类？2为了度量风险，首先要确定风险暴露和市场因子，请说明这一做法的意义。3.由于资产价值可以表示成市场因子的函数（即定价公式），为了了解资产价值随市场因子

27、的变化程度，需要灵敏度的概念，写出收益和收益率与灵敏度的变化关系式。4.总风险（损益）可以分解成线性风险和非线性风险，针对线性风险和非线性风险的度量系数有哪些？在套利交易策略中常采用的措施又是什么？5.如果用期货进行套期保值，拥有的资产组合的市场风险会转为基差风险，请解释基差风险及其产生的原因。6.在对冲过程中，因为基差风险的存在，总有一个最优对冲比例，那么什么是最优对冲比例？用公式将之表示出来。7.针对期权等非线性资产，非线性风险很大，为此需要线性对冲和非线性对冲，请解决下面问题：假定某金融机构有如下三个买卖英镑的期权头寸：资 产看涨期权多头看涨期权空头看跌期权空头头 寸100000-200000-500000.5330.468-0.508问：该机构进行多少英镑现货交易，可使该组合达到对冲？（四）下表是某组合的风险报告。根据表中信息解决问题资产因子头寸边际VaR成分VaR长期债券I110