论金融支持对小微企业成长绩效的影响

1、    论金融支持对小微企业成长绩效的影响    郭一恒【摘要】本文就各类型金融支持对小微企业的成长绩效影响进行了一些简单的分析，就金融支持对企业绩效的正负影响做出总结，并得出了一些简要的结论，作为小微企业寻求金融支持的参考。【关键词】金融支持 成长绩效 影响一、引言小微企业是指小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户，其在吸纳就业、扩大内需、加快城市化、推动技术创新、促进社会和谐方面都发挥着不可替代的重要作用。小微企业的健康发展，对于稳定就业、扩大内需、改善分配关系及实现国民经济平稳较快发展具有重要战略意义。所以针对小微企业的金融支持显得尤为重要

2、。如何确保不同类型金融支持对小微企业的成长绩效产生正面影响，也是一个重要的问题。二、小微企业的界定对于企业规模的划分，我国财政部和国家发展改革委员会在2009年将中小企业具体的划分为中型企业、小型企业、微型企业三种，具体的划分标准是由企业的从业人员、营业收支、资产总额等多方面进行考量，并针对不同行业的不同特征进行具体定义。2011年我国工信部发布了中小企业的划定标准关于印发中小企业划型标准规定的通知，明确定义和划分了中型、小型、微型企业的界限。小微企业这一概念，最早在我国是由著名经济学家郎咸平教授在2011年提出。在相关的论述中，他基本定义了小微企业的概念范围，即包括小型企业、微型企业、家庭作

3、坊式企业以及个体工商户的统称，经过近几年的明确，主要指那些产权和经营权高度统一的；产品、服务和业务种类单一；规模较小产值较小以及从业人数较少的经济组织。同时，值得一提的是，小微企业虽然规模较小，但在我国国民经济中的比重相当的大，超过了企业总数的九成，同时其创造的gdp总量也占我国gdp的半数以上，提供了相当比例的税收和产品专利等。毫无疑问，小微企业已经成为我国经济的主要推动力之一，也是我国国民经济发展的主力军，承担着扩大就业、稳定繁荣市场的重要作用。总而言之，小微企業就是指无论从业人数还是企业资产总额或者是营业收支方面都比一般明确意义上的“中小企业”还小的那部分经济组织。三、针对小微企业的金融

4、支持主体针对小微企业的金融支持，指的是金融机构对小微企业提供的一些列相关的资金支持、金融监管等业务，而金融机构主要是指从事金融服务业务有关的金融中介机构，通常也称为金融中介或者金融中介机构。按照其提供的金融业务性质，又分为银行类金融机构和非银行类金融机构。首先，银行类金融机构，即相对来说较为传统的金融机构，是各类企业较为重要的外部金融渠道依托，这种重要性对于小微企业来说也是相同的。通常来说，银行贷款，是支持小微企业外部融资的首要选择，有超过百分之六十的小微企业都将银行作为自己的首要外部资金支持目标。这主要因为一些商业银行、村镇银行、信用合作社等中小银行的贷款门槛较低，虽说门槛较低，但目前我国许

5、多银行针对小微企业的贷款仍存在着诸多的限制，而这些限制也主要是由于小微企业的规模较小、抗风险性较低以及资金管理不规范决定的。银行类金融机构也被称作存款类金融机构，通过吸收存款资金并发放贷款来实现自身的只能，它通过简单的增加负债的方式便能创造多倍存款货币，将新的资源引入经济循环之中，并向其中输出货币，是“货币的生产者”。总的来说，我国的银行类金融机构主要包括有：中央银行、商业银行、村镇银行以及信用合作社。其次，不同于银行类金融机构，非银行类金融机构是指那些通过发行股票债券、接受信用委托以及提供保险服务等形式筹集资金，并用于长期投资的一类金融机构。也可以定义为经过中国人民银行批准的，可以从事相关金

6、融性业务的企业经济组织。在我国，非银行类金融机构主要有证券公司、保险公司、信托投资公司、担保公司、财务公司、典当行、租赁公司、投资基金管理公司、资信评估公司、投资公司、风险投资公司、小额贷款公司、民间借贷金融服务中心等许多类型。四、小微企业的成长绩效小微企业的成长绩效理论等同于其他规模企业的成长绩效，企业的成长绩效这一概念来源于企业的成长理论，这项理论历史悠久，可以上溯到100多年前的新古典经济学派思想。一般来说，影响企业成长绩效的有外生因素和内生因素。所谓外生因素，即认为企业的成长受到市场供求关系的影响，同时受到国家宏观政策的影响。这些因素在企业不断调整自身产量以达到一个最优规模的过程中发挥

7、着或正面或负面的影响。一些研究学者认为，企业成长在外生因素影响下，是一个企业边界不断扩大的过程，主要由企业的管理资金和市场的流动资金决定，而企业的成长动力主要便是节约市场交易费用，积累资金。即企业的增长是最大化企业的目标，通过价格和市场需求的平衡来寻找一个最大化企业利益的过程。外生因素虽然对企业的成长起着至关重要的作用，但单单考虑外部因素而忽略企业内部因素的影响也是片面的、不准确的。而影响企业成长的内生因素主要是指企业的内部综合能力。这些企业内部综合能力对企业的成长也起着决定性的作用，相关的研究将影响企业成长的内部因素总结为资源说、核心能力说、动态能力说以及知识说四类。总的来说，企业的成长绩效

8、就是衡量企业成长能力大小的一项效果型指标，通常，成长绩效会通过一系列财务指标来评测，例如销售额、净利润等等；同时，衡量一个企业的成长绩效，还要衡量其非财务方面的指标，例如市场占有率、员工增长率等。对于小微企业的成长绩效来说，这个概念含义丰富，通常结合多方面的数据进行综合的、全面的评价。五、金融支持对小微企业的成长绩效影响分析金融机构对于小微企业的金融支持，最主要的体现便是资金的支持，充足的资金是一个小微企业能够实现各项市场活动的基本保证。对于一个小微企业来说，可靠的资金来源代表着可靠的企业设备和从业地点，同时也代表这充足的人员支持，是进行生产开发的最为基础的环节。同时，小微企业由于市场较小，充

9、足的资金可以保证其在先期的企业发展方面，比如扩宽市场、营销宣传等方面有着可靠的保证。这些小微企业立足的根本，都由可靠的金融支持进行保证，支持着小微企业在最短的时间内立足市场，并将其产品进行推广和扩大销售。 同时，小微企业在当前复杂的市场环境下，进行一些市场创新也是必要的手段，这些技术创新活动同样需要大量的资金支持保证，只有足够可靠的资金来源支持，才能保证小微企业在市场的激流中顺利开展其创新活动，并稳步的提高自身的技术能力和市场竞争力。同样的，从另外一个角度来将，充足的资金注入也可是提高传统小微企业的创新意愿，顺畅的资金通道可以激发市场活力，并促使小微企业进行更好的研发和科学的管理规划。当然，金

10、融机构对与小微企业的金融支持不仅仅局限于资金支持，对比市场上的有风险投资介入和无风险投资介入时，有学者发现，在两种不同的投资模式下，有风险投资介入的企业在其后若干年的发展中，无论在經营绩效、销售绩效还是企业内部的管理水平上来说，都比无风险投资介入的企业发展良好。这主要由于风险投资机构对于企业进行的专业监管，为了保证其投资资金的安全，风险投资机构通常会对相关企业进行专业的监管和资金建议，而这对于小微企业来说，无疑是雪中送炭的一种金融支持活动。小微企业受限于其资金规模，通常不具有较为专业的管理体系和资金管理方式，大型投资机构的专业监管和指导，对于小微企业立足于市场，并获得较为稳定的发展，是十分必要

11、和有帮助的。另外，我国的学者在对风险投资进行研究的基础上发现，风险投资对小微企业提供的非资本增值服务，例如参与管理、提供咨询等服务，对于小微企业中的高新科技项目以及初创企业的战略能力、技术能力、资金管理能力都有着显著的促进作用。通常来说，企业的绩效和企业的能力是挂钩的，企业的能力是指企业在生产、技术、销售、管理、资金等方面的实力综合。这也是企业竞争力的来源，小微企业同样存在这企业能力发展的问题，这是于企业发展息息相关的方面。企业能力的大小无疑对于小微企业的成长绩效是正相关的，金融支持也无疑能够从企业内部增强企业的能力，所以，小微企业的能力于成长绩效有着不可区分的关联，金融支持首先促进了小微企业

12、的内部实力，并由此提升企业的能力，进而为小微企业的成长绩效的增长做出贡献。毫无疑问，充足的资金能够为小微企业带来重要的支持。理论方面，企业的成长资源理论指出，资源是各个企业之间建立和维持竞争优势的大前提，无论是企业的生存立足还是企业在市场上的发展和扩张，都离不开充足的资源。所以，对于资源方面存在较大问题的小微企业，如何有效的获取充足的金融支持，是其快速发展和立足的重要步骤。对于小微企业的创业基础来说，资源的匮乏是其面临的首要难题，资金不足则是小微企业生存和发展的最大障碍，在激烈的市场竞争中，如何解决自己不足的问题将在很大程度上决定了一部分小微企业的生死存亡。获得有效和充足的金融支持，是小微企业

13、成长的关键，对于小微企业来说，贷款负债，并不是一项难题，相反是保证企业资金有效流通周转的关键措施。相关研究表明，企业的绩效与其负债的账面价值存在着一定的正相关关系，这正代表着灵活可靠的资金流，对于企业立足的影响。总而言之，金融支持对于小微企业特别是科技型小微企业的影响，是非常明显且正面的，金融资源的投入不仅仅实现了小微企业于市场之间的资金沟通，更增加了其市场价值。一些学者也通过相关的分析验证了财务资源是影响一家企业绩效的最为重要的因素。有效且充足的金融支持，对于小微企业的发展创新，有着明显的促进效果，对于改善小微企业的资本结构、市场竞争力也有着积极的作用。六、结语通过分析，我们发现，金融支持能够促进小微企业的成长绩效提升，并且对于企业能力的提升也是十分明显的，金融支持中资金支持对于小微企业的发展和成长影响最大，也是最为重要的金融支持方式。所以，我国政府应当在一定程度上，加大对小微企业金融支持的力度，并创新相关的金融服务，使得社会资金流动更为科学，同时加强金融基础设施建设，为我