浅析新三板上市对中小企业财务管理的影响与对策

1、浅析新三板上市对中小企业财务管理的影 响与对策现阶段，我国的中小企业发展势头良好，但在市场经济环境下，中 小企业还属于弱势力量，在发展的过程中会出现各种难题，比如融 资。鉴于此，为了进一步引导我国的中小企业的发展，在我国的基 本经济制度上，新三板这一备案制度具有低门槛、不设财务指标的 优势，可以提升中小企业的融资力量。与此同时，新三板与股票市 场的各个板块具有良好的连接，比如创业板、主板等，具有良好的 流动性，为企业提供良好的资本市场体系，可有效促进企业的发 展。 一、新三板概述 所谓新三板市场，以前指的是针对中关村 科技园区的转让报价系统，月针对非上市股份公司。目前，由于在 新三板的挂牌企业

2、中，都是高科技企业，与以往转让系统内的退市 企业、net系统挂牌公司不同，故而被称为新三板。目前，新三板 已成为非上市股份有限公司股权交易平台，主要服务于全国各地区 的中小型企业。与旧三板相比，新三板的不同之处在途配对成交， 目前设置为30,若高于30,则必须公开买卖双方的信息。近年来， 随着社会的快速发展，市场经济发展良好，新三板挂牌公司不断增 多，国家出台相关制度，且实行无行业、地域、财务指标限制的挂 牌政策，有效保障中小企业的上市。在新三板审核中，采取信息披 露内容，帮助企业实现管理规范化，让企业得以良好发展。 二、 新三板上市对中小企业财务管理的影响当前，新三板上市对中小 企业的财务管

3、理产生一定的影响，具体来讲，主要表现在以下几个 方面。(一)财务工作要求具有较高的规范性 对于中小企业而 言，在准备新三板上市时，在财务工作的开展中，应要求财务人员 严格遵守相关会计准则，比如会计估计一贯性原则。但是，目前一 些中小企业的财务工作规范性不够，存在诸多问题:(1)未严格遵守 相关会计准则。比如对会计估计进行随意变换，与一贯性原则相违 背;在折旧计提企业固定资产时，财务人员随意变换，导致企业难以 真实、准确地反映出真实水平;(2)财务处理欠缺规范。比如在财务方 面，存在内外不一的几个账本，究其原因，主要是财务工作不严 谨，欠缺规范性;在财务报表中，对于特殊事项的处理，重视度不够 等

4、。(二)具备持续的盈利能力 中小企业若想进入资本市场，需 要在经营的过程中，具备持续的盈利能力。与主板市场相比，新三 板虽未明确要求企业具有较高的盈利能力，但非常注重企业的成长 性。从该层面上来讲，中小企业准备新三板上市时，需对自身的盈 利情况进行合理规划。当前，中小金业在这方面的工作不够重视： (1)缺乏明确的盈利规划，不能吸引投资者的目光，影响企业未来盈 利，甚至还会错失发展机会，不利于企业的成长;（2）盈利增长持续性 不强。受到多方面因素的影响，中小企业的运营的过程中，盈利增 长的持续性不强，大多表现为上市前几年盈利不太理想，当临近上 市时，才会临时抱佛脚，冲刺业绩指标，而投资者并不太看

5、好此类 企业。（三）要求具备健全的内部控制 对于准备在新三板上市的 中小企业，券商会进行综合考核，考核指标较多，内部控制机制其 中一个重要的指标，究其原因，主要是企业内部控制贯穿于企业的 各个方面，且要求企业具有较高的财务管理水平。就目前我国企业 的内部控制机制来看，大型企业尚且处于尝试阶段，中小企业则更 加欠缺。纵观我国准备在新三板上市的中小企业，在内部控制机制 上，还存在很多缺陷：（1）环境要素缺乏，比如缺乏相关的文化、规 章制度等;（2）风险控制能力不足，在评估、识别、管理风险时，能力 还有待提高;（3）内部监督制度与原有目标差距较大。 三、改进新三 板上市中小企业财务管理的具体措施 由

6、上文分析可知，新三板上 市对中小企业的财务管理工作提岀更高的要求。因此，中小企业需 正视上述问题，采取有效的措施予以改进。（一）规范财务管理工 作在财务管理方面，中小企业的领导需加以重视，要求财务人员 在日常工作中，严格遵守相关的会计准则，同时结合企业实际情 况，制定规范的制度，促使企业财务管理工作有章可循。具体来 讲，需做好以下两点：（1）在开展财务管理工作时，应严格按照相关 标准，对于工作中采用的会计计量方法、会计估计等，财务人员不 可随意变换。在折旧计提企业固定资产时，应结合企业自身实际情 况，认真核实、确认，选择合适的计量方法，保证财务管理工作的 规范性。（2）在财务管理的过程中，企业

7、财务人员需保持严谨，不可 敷衍了事。在处理企业账务时，不能为了投机性需求去投机取巧， 而是要不断规范自身行为，在社会上树立良好的形象，增强社会投 资者的信心，进而促使企业可以成功挂牌上市。（二）制定合理的 盈利规划 在上文已经提及，对于在新三板上市的中小企业来讲， 企业的成长性非常重要。因此，要想成功挂牌上市，中小企业就需 要结合当前市场情况，综合考虑自身实际，制定合理的盈利规划， 确保自身具有持续性的盈利能力，进而吸引投资者的目光，增加企 业预期收益。中小企业耍想具有持续性的盈利能力，需从财务管理 的技术性角度入手。一方面，企业需开展市场分析，同时结合企业 规模等，尽早开始规划未来几年的盈利

8、计划，以免在上市前才着手 准备，既会导致时间仓促，且说服力不高。短期盈利可以反映出企 业的两个问题：企业发展、盈利缺乏规划;企业不重视盈利的持续 性。由此可见，早期规划企业盈利非常重要。另一方面，制定企业 发展战略。中小企业准备在新三板上市时，需要有明确的盈利规 划，它需要企业结合自身的财务状况、经营状况等因素，制定发展 战略，确保企业可以及时抓住发展机遇，提高自身的市场竞争力， 让企业具有良好的成长性，同时向投资者展示口身的实力，促进企 业的可持续、健康发展。（三）完善企业内部控制在企业的管理 中，内部控制机制是一个非常重要的现代管理手段，可以进一步规 范企业经营，提高财务管理水平。中小企业

9、准备在新三板上市时， 为了确保其具备足够的资格，金融中介机构会详尽地审查企业内部 控制机制。鉴于此，企业需建立完善的内部控制机制。对于规模较 小的企业来讲，需要不断深入研究内部控制机制，同时加强学习， 最终建立符合自身特点的内部控制机制。第一，建立有效的内控环 境因素。企业需结合自身的行业、企业精神等，建立企业文化，同 时向员工宣讲企业的经营理念，促使员工具有良好的企业认同感、 归属感。第二，建立合理的规章制度。企业需借鉴其他公司的有效 规章制度，同时结合自身实际情况，建立合理的规章制度，让员工 严格遵守，确保财务管理工作的规范性。第三，提高企业风险控制 能力。企业需重视对风险的控制，在项目建

10、设前，需做好市场调 查、项冃评估等，同时尽量做到风险的事前控制;在企业的决策中， 不可盲目跟风，而要做到稳重求快。在风险控制中，应对风险问题 做出快速反应。第四，在企业的内部控制中，需将其贯穿到日常经 营的各个方面，并且提高其执行能力;与此同时，还要重视内部监督 制度的落实，保障企业的各项经营活动的有序开展。比如在金业的 采购、资金流动中，可以安全、规范;再比如在企业固定资产的管 理、利润分配等方面，均能做到合理、有效。如此一来，可以大大 提高新三板上市企业的财务管理能力。 四、结束语 综上所述， 新三板越来越受到企业的追捧，尤其是中小型企业。但是，中小企 业要想在新三板上市，财务管理工作面临

11、巨大的挑战，比如财务工 作要求具有较高的规范性、具备持续的盈利能力、要求具备健全的 内部控制。鉴于此，中小企业在财务管理中，需要从以下三个方面 着手，即规范财务管理工作、制定合理的盈利规划、完善企业内部 控制，促使中小企业可以在新三板成功挂牌上市，进而确保金业的 长期发展。一、引言 当今世界正发生着复杂深刻的变化，在经济 全球化和一体化的主耍经济形势下，国际金融危机深层次影响继续 显现，世界经济发展缓慢，各国经济发展面临着严峻的问题。在实 施走出去战略的大背景下，国家进一步提出建设丝绸之路经济带和 21世纪海上丝绸之路（简称一带一路）的重大战略决策。随着推动 共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝

12、绸之路的愿景与行动的出台 以及战略的实施，中国对外投资企业必然要进行战略上的转型来顺 应世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化的潮流。在 这样一个吋代背景下，集团企业如何建设、管理海外公司，配合集 团企业战略转型的实施，使之成为可以长期依靠的重要竞争优势就 变得尤为重要。如何低成本、高效率地整合全球资源，进行资源的 最优配置，建立一套有效的海外财务管理模式是集团企业财务管理 的核心问题。海外财务管理是企业财务管理的一个分支，其基本内 涵与企业财务管理一致。但是由于公司面临的海外环境更为复杂， 在税务政策、会计制度、法律法规上差杲较大，决定了海外财务管 理与一般的财务管理相比有着更加复杂

13、的特点，也对海外财务管理 提出了更高的要求。海外企业财务管理必须保证其整体性和一致 性，并且在经营和管理中要全面考虑法律、制度、汇率、稅率、国 家风险等方面的差异。二、海外财务管理的现状和挑战财务管 理水平的高低直接影响着海外企业的发展与成败。国际环境复杂多 变，海外企业在经营管理中仍然面临着很多问题，也对海外财务管 理提出了更大的挑战。海外财务管理最为关键的环节是资金管理。 为了满足海外业务的资金需求，最大化资金使用效率，集团企业需 要对境外资金实行集中管理，然而海外机构所在国金融环境各异， 母公司和东道国各项制度及监管体制不同，这些都给资金的集中管 理带来了巨大的挑战。如何对各海外机构建立

14、适应本机构的资金内 控体系，在保证资金管控的同时又保证机构的高效运营，成为了资 金管理中需要深入思考的问题。对于拥有众多海外机构的企业来 说，采用传统的财务管理模式对所属企业的经济业务进行会计核算 和管理，每个业务单元设置相应的财务部门，这样导致大量的人力 和资源浪费在交易处理上，无疑是一种低效的财务管理模式。因此 对于海外财务管理来说，降低财务管理成本，进行财务管理转型迫 在眉睫。另一方面，对于海外企业来说，外汇风险更是海外财务管 理需要重点关注的问题。2015年外汇市场出现大幅波动，给不少企 业的海外财务管理造成了巨大的挑战。迈入2016年以来，外汇市 场的波动更是受到前所未有的关注。纵观

15、企业，许多海外公司财务 风险控制还存在很多问题，综合风险观念不强，因此建立一套完善 合理的风险管理体制是海外企业财务管理的当务之急。随着海外业 务的快速发展，也对财务人员的素质和能力提出了更高的要求。目 前来看，我国国际化财务管理人才培养严重不足，需求和供给之间 存在巨大的缺口，人才的短缺严重制约着海外企业的扩张和发展。 因此，加快国际化财务人才队伍建设是海外财务管理面临的一个突 出问题。 三、海外财务管理的优化措施与途径（一）财务共享中 心 面对日益严峻的竞争，对于集团企业来说，建立财务共享中心 成为了降低企业营运成本的必然选择。共享中心可以通过集中处理 各个地区的财务和业务流程，减少财务职

16、能的重复设置，把复杂的 工作变得简单，并且可以全盘掌握、快速处理整个企业的财务信 息，降低企业营运成本，优化人力资源配置。通过信息的共享可以 提高财务信息透明度，大大提高了企业的整体效率。同时，也可以 加强对财务的控制。财务共享中心作为一种新型的财务管理模式， 能够带来巨大的成本节约，但是实施财务共享中心对于企业来说是 一项重大变革，企业需要在战略、组织与人员、业务流程和信息系 统这四个方面加以关注和改造，才能保障共享中心实施成功。1. 战略转向共享服务是公司的一项重要战略，企业实施共享服务， 首先需要有明确的战略目标，并且制定符合实际情况、切实可行的 战略计划。公司的管理者应当高度重视，成立

17、专门的团队进行调 查，综合公司现有规模和现实状况判断是否适合财务共享模式，是 否具备了实施条件以及实施后可能带来的价值和风险。同时，可以 通过介绍成功案例，与员工细致沟通，让整个企业组织和员工充分 了解到实施财务共享服务的重要性和必然性，增强员工信心。2. 组织与人员实施共享服务意味着组织变革和人员重组。将原有业 务单元的一些部门重新整合到共享服务中心，不仅形成了一个新的 内部组织，而且使得企业原有组织结构、人员和业务流程发生了巨 大改变。在实施过程中，人员需要重组和调动，员工情绪可能会因 此发生波动，公司领导应该加强与员工沟通，妥善安置员工并对员 工进行培训，使所有的员工都能及时分享到项目实

18、施带来的成果。 通过以上方式增强员工对共享服务的认知感和认同感，使其积极参 与和支持项目实施建立新的服务导向的企业文化，确保共享服务实 施顺利进行。3业务流程 传统模式下，各个子公司都有自己专 门的一套业务流程，而建立财务共享模式需要整合、优化业务流 程，使业务流程标准化，保证共享服务中心的有效运行。标准化的 业务流程既要满足各子公司的实际业务需要，同时也要具备较强的 可操作性，具体包括以下几个方面：整合、规范各部门间的信息传 递流程;整合海外报销流程;整合财务报告编制中关键事项确认控制流 程;建立统一标准化的财务报告数据模板，通过上述业务流程的改 造，可以统一数据口径，从而整合出一套完整的报

19、表数据，满足公 司内外部多方监管机构对信息披露的要求。由于公司海外机构众 多，各机构情况不同，需求也并不完全相同，因此，建立标准化流 程的同时也要不断优化流程。4 信息系统财务共享中心的运作，需要各部门业务系统的协调配合，将包括会计系统、资金系统、报销系统和erp等在内的多个业务系统进行整合。这必然需要 完善的信息系统作为纽带，这不仅为财务共享服务的实现提供了技 术支持，更为充分发挥财务共享系统的高效率提供了强有力的技术 保障。同时集团公司还面临着各子公司系统、功能和流程的不统 一，甚至有些海外子公司所使用的erp系统都不一样，为了实现共 享的目的，需要海外各子公司在统一的系统平台上运营财务核

20、算业 务，因此集团企业必须具备很强的二次开发能力。（二）资金集中 管理 资金集中管理是近儿年国际大型集团公司提高竞争力，增加 效益的主要做法。在世界500强企业中，实现资金集中管理的公司 高达80%o国际大型石油公司通过借助先进的信息手段和金融体系 加强资金的集中管理，在资金、债务、投资等方面釆用高度统一的 管理模式，这种集中管控能力是公司全球化经营的保障。然而实施 集中管理并非易事，本文针对目前海外公司资金管理方法、控制手 段和资金运营等方面提岀具体建议。1 资金内控体系建设对于 海外资金的有效管控是保证企业正常运转的基本要求。目前大部分 集团公司利用银及授权制度对境外机构的资金进行管控，在

21、此基础 上集团公司还应该继续加强对子公司资金内控体系的建设，通过多 种方式进行管理，如通过授权控制、文件记录控制、不相容岗位分 离控制、资产与文件保护控制、内部稽查、定期轮岗等多位一体的 方法保证资金内控制度的执行。对于授权控制，公司应设计多层级 的授权管理体系，建立适合各发展阶段了公司适用的管理模式，保 证公司在管控资金安全的同时，也不会因管理的尺度造成运营效率 的降低。2海外融资平台 集团公司可以在香港、新加坡等金融 中心设立全资子公司，充分发挥这类公司在资金运作中的优势，同 时利用香港等公司设立海外融资平台，如可以利用合同条款，将资 金缺口体现在香港公司，利用香港公司的金融优势开展融资，

22、以便 获得更多的融资方式以及享受境外较低的融资成本。在内源融资有 限的前提下，外源融资对企业的扩张利发展有及其重要的意义。集 团公司未来的融资工作中应走多角度多层次的融资策略，将多项长 短期融资方式（如票据贴现、融资租赁等）结合，继续丰富公司的融 资渠道，合理调整长短期融资比例，实施有效的融资策略。3信 用保险 海外经营风险较多，时有欠款难以回收的问题，为了规避 资金回笼风险，海外企业可为符合条件的公司或项目通过采用信用 保险的方式来保障金业应收账款的安全。信用保险把债务人的保证 责任转移给了保险人，由保险人承担赔偿责任，当投保企业的欠款 遭到延付时，仍然可以从信用保险公司获得赔款。（三）外汇

23、风险 管控 外汇风险是每个海外企业经营中必须面对的现实风险，这也 是海外业务财务管理区别于一般财务管理的最大特点。集团企业不 断扩展海外经营的同时，应不断提高外汇管理水平，从更宽的视角 审视外汇风险的管理。1 注意签约币种的选择，减少风险敞口 海外企业在合同谈判及签约阶段，应注重对合同签约币种的选择， 原则为收硬付软。实际操作中尽量做到收、付、借、还币种一致， 将外币风险敞口降到最小。另外，随着人民币国际化的逐步推进， 在项目谈判阶段，可积极向客戸推荐使用人民币跨境结算。在项目 谈判中，充分预估货币波动风险，并在报价中予以考虑，将部分风 险转移至客户。另外，在合同中争取签订保值条款，约定当计价

24、货 币波动超过一定的范围时，改用参照货币计价结算或要求补充一定 程度的汇率损失。2充分利用多种避险金融工具，防范外汇风险 海外企业要根据自身特点和国际形势，选择适当的外汇风险管理方 法。首先企业在财务管理活动中要纳入外汇风险管理理念，通过各 部门的协调配合，全过程的管理外汇风险。财务部门作为汇率风险 管理的主要部门，应建立专门的外汇风险管控体系，落实外汇风险 管理政策。负责外汇核算的人员不仅要清楚了解本企业外汇业务部 门的交易币种、外币汇率情况，而且要不断地研究、探索国内外先 进的外汇风险管理的技术和方法，积极向公司高层提供规避外汇风 险的信息。在规避外汇风险时，可以充分利用多种避险金融工具， 在外汇市场中，如远期合约套期保值、外汇期货套期保值、外汇期 权套期保值等。（四）税务风险管控 当前各国纷纷加强税收监 管，中国企业在拓展海外市场的同时，也面临者一定的税务风险。