证券投资(02次作业)A Assignment 02

1、 第 6 页 （共 6 页）管理学作业答题纸证券投资 02次作业（第5-8单元）答题纸学籍号： 141131010067 姓名： _李强_学习中心：_北京外国语大学总部学习中心_分 数： 班级： _工商管理_批改老师： 本次作业满分为100分。请将每道题的答案写在对应题目下方的横线上。题目1 50 分（1） 简述交割过户的含义。（出自第八单元） 证券交易所与券商的交割 证券商在事先约定的时间内按清算交割单上应收、应付差额数集中同证券交 易所办理转帐与交接的了结行为。 （二）券商与委托人的交割 委托人办理交割的手续是：委托人应收应付价款者，由证券商在其资金帐户 中划帐，应收应付证券者，由证券商在

2、其证券帐户中划转。 委托人买入证券者，若是不记名证券，须交纳扣除已交付保证金的价款及手 续费等，取回证券。若是记名证券，还须办理过户手续。委托卖出证券者，若是 不记名证券，须交付扣除已交保的证券，取回扣除手续费的价款；若是记名证券， 还应附加变更发行公司登记名册所需的过户申请书或转让背书等材料和手续。 （三）我国现行交割方式 （1）T+1 交割：是指达成交易后，相应的资金交收与证券交收在成交日的下一个营业日（T+1）完成。目前我国的股、基金券、债券等采用这种交收方式。 （2）T+3 交割：目前我国对股（人民币特种股票）实行 T+3 交割交收方式。 （3）T+0 交割：权证债券。 清算交割实际上

3、包含两种情况：其一为证券商与结算公司之间清算交割。证 券商一般都必须在结算公司或其委托银行处开设专门结算账户，由结算公司集中 清算，并以内部划账、转账等方式交割净余额股票或价额；其二为投资者与证券 商之间的清算交割，即买者支付现金而获得股票，卖者交付股票而取得现金。由 于投资者已在证券商处开设证券账户与资金账户，故这种清算交割不必由当事人 出面进行实物交割，而是由电脑自动完成就可以了。 过户是指投资者买进股票后，持所买股票到发行公司办理变更股东名册登记 的手续。过户后，新股东即可享有发行公司的一切股东权益，股票的委托交易过 程至此才算终结。但是，现在由于结算公司实行证券集中存管和无纸化交收，股

4、 票的过户手续在清算交割后就已经由电脑自动完成，因此无需投资者本人专门到 证券营业部办理股票过户手续。交割方式按交割日期不同，交割又分为四种：一是当日交割，又称 T+0 交割。即买卖双方在成交当天完成付款交券手续， 这种方式可以使买卖双方较快地得到股票或现金。在T+0交割方式下，投资者买进股票成交后，可以马上卖出；卖出股票成交后，可以马上买进；二是次日交割，也称T+1交割。即在成交后的下一个营业日才能办理成交的 交割手续； 三是例行交割，即买卖双方在成交之后，按照结算公司的规定或惯例履行付 款交券； 四是选择交割，即买卖双方自主选择交割日期，这种交割方式通常在场外交 易中使用。 “T+1”交割

5、制度： 目前深沪 A 股清算交收制度采用的是 T+1 方式，指的是投资者当天买入的股 票不能在当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出，也就是第二天才可卖 出股票。 在资金使用上，当天卖股票后，资金回到投资者账户上，当天即可以用来买 股票，但是，当天卖股票，资金回到投资者账上，投资者如果想马上提取现金是 不可能的，必须等到第二天才能将现金提出。实际上，资金同样是 T+1 到账。 “T+3”交割制度： 目前深沪 B 股清算交收制度采用的是 T+3 方式，即 B 股是在第四个交易日办 理交割过户。 “T+1”交易和“T+0”交易：T+1 交易是指当日买进的证券下一交易日才能卖出， 目前两市的股票、 基金实 行 T+1 交易。 T+0 交易是指当日买进的证券可以当日卖出， 目前两市的权证和债券实行 T+0 交易。 题目2 50 分（2） 简述连续竞价的含义和原则。（出自第七单元） 集合竞价未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。口头竞价 牌板竞价 专柜书面竞价 计算 机终端申报竞价 口头竞价的股票交易方式是，证券公司的场内交易员接到交易指令后，在证 券交易所规定的交易台前或者指定的区域，用口头方式喊出自己的买价或者卖价， 同时辅以手势，直至成交 （2）连续竞价时，成交价格的确定原则为：最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该