快钱支付公司的发展历程与发展定位

1、支付知识 差不多十年前，还在浦东新区房地产交易中心大厦办公的 快钱公司财务曾抱怨银行对于工资卡服务不到位时，或许连他 们自己都没想到，这家在浦东“土生土长”的公司，不仅有朝 一日会成为国内首屈一指的支付公司，还会是这些银行最重要 的合作伙伴。从 2004 年诞生只有不到 20 人，仅为互联网电子商务的小 型企业，如今已经发展成为一家员工超过千人，2011 年交易资金处理量超过 1.2 万亿元的支付行业领军企业。经历了一轮“爆发式”的发展。2004年，从美国归来的快线创始人关国光在帮助网易成功 上市后，将目光投向了支付行业。他发现，网络交易人群和交易方式还局限在几种传统方式 上：同城当面交易，相

2、对比较麻烦；到邮局、银行支付，无论 是货到付款，还是款到付货，都有一方将承担一定风险；用网 上银行，各银行的在线支付系统不能互通，且交易信息更新较 慢；拿手机支付比较方便，但费用高昂。于是，网络支付工具成了最好的选择，快钱公司也在信息 化的大背景下应运而生。2005 年，快钱公司趁势推出以“ 99Bill 快钱”为品牌的产 品和服务，为电子商务服务提供商、互联网内容提供商以及个 人用户提供安全和方便的交易支持，以及为互联网用户提供安 全、便捷和保密的在线收付费平台。用户通过 EMAIL 电邮地 址或手机号码就可以轻松、安全、快捷地向任何人或商户收费 或缴费。也正是从这一年开始，快钱跟随中国的电

3、子商务经历了一 轮“爆发式”的发展。2007 年下半年，快钱推出了线下收单业务，将单纯的网上支付服务扩展到线下市场，在全国支付行业中，第一家集成了 线上和线下的解决方案，形成了国内外同类支付企业中领先的 综合支付模式。2011年 5月，央行颁发第一批第三方支付牌照时，快钱获 得包括互联网支付、固定及移动电话支付、预付卡受理、银行 卡收单在内的 6 项许可，和支付宝一起，成为仅有的两家全牌 照支付公司。截至目前，快钱已拥有 1.85亿注册用户和逾 192 万商业合 作伙伴，实现 20 多个行业的业务覆盖。 快钱的流动资金解决方 案不仅广泛应用于商旅、保险、电子商务、物流等现代化服务 产业之中，也

4、渗透到医药、服装等传统制造业领域。差异化竞争导演“弯道超车” .专注于做独立的第三方支付平台 -这是快钱成立初期对自 己的定位诠释。作为互联网发展的先锋，众多中国的互联网企业成立之初 都是在模仿硅谷的成功经验，快钱也不例外。而在快钱的服务 推出之前，一方面是有着“国家队”背景的首信易支付运行多 年，另一方面，淘宝和腾讯都分别利用自己的电子商务平台推 出了“支付宝”和“财付通”支付服务。除此之外，大量以“ -pay”为后缀名的企业也正以灵活多 样的支付手段在这一领域掘金。面对这些竞争，快钱却并不担心。“支付宝主要用于淘宝的交易，而像京东、当当这样的购 物网站未来肯定不会欢迎支付宝。因此，中立性非

5、常重要，而 且会越来越重要。 ”快钱公司相关负责人表示， 电子商务在未来 的发展空间仍旧很大，不可能只靠少数几家支付公司满足整个市场的需求在第三方支付公司出现之前，中国全社会的支付结算几乎 由银行一家承担，但传统商业银行的标准化支付清算服务在资 金处理效率、信息流整合等方面却存在先天不足。与之相对， 支付公司多由互联网公司起步，从诞生之初，便具备互联网行 业普遍存在的创新基因。其能够将先进信息技术与支付清算服 务相结合的特点，也能够有效弥补上述不足。以资金处理效率为例。随着电子商务在全球范围内持续普及和深化， 其应用范围已经由最初的 B2C 零售扩展到更为广阔 的 B2B 领域，越来越多的传统

6、企业依托电子商务来改善产、 供、 销整体效率，以提高竞争力。这种经营策略的改变，在资金层面，要求企业在产、供、 销链条上的现金流能够迅速归集。但在传统银行业主导的金融 生态下，不同企业在不同银行开立账户，银行之间由于竞争关 系，客户群、支付渠道难以共享。对企业而言，这种分割将使 其现金流承受巨大压力。快钱瞄准这一“矛盾” ,把自己的业务核心定位于“帮企业 搬钱” ,即通过一套跨银行、跨地域、跨网络的信息化支付清算 平台，帮助企业快速获取和优化现金流， 实现整体效率的提升。值得一提的是，与人们惯常了解的第三方支付企业支付宝 不同，快钱主要的服务对象并非普通的网络购物者，而是众多 企业。快钱的第一

7、个客户 -“好耶”是一家网络数字营销方案提 供商。当时， 作为广告的利润分成， “好耶” 几乎每周都需要将 零散的广告的利润分成向很多投放网站的银行账户发放，而快 钱在网络上建立起了企业和银行之间的资金通道，能够把这些 交易一次性完成，还能让“好耶”实时掌握资金到账的情况。这让快钱的经营模式逐渐清晰，它把各家银行的网关接到 快钱，再通过快钱接到企业，在银行和企业之间架起了一条金 融“高速公路” .与此同时，坚持第三方独立性的好处也得以显 现。由于只专注于做支付这一件事， 快钱避免了与商户的竞争， 消除了商户对于信息和数据安全的担忧。而之后的多年实践证 明，保持独立性使快钱迅速扩大了合作的商户群

8、体，也是商户 得以信赖快钱的基础。如今，快钱的商业合作伙伴名单中，包括东方航空、南方 航空、平安集团、京东商城等各行业内的领军企业。边谋发展边求突破。第三方支付企业在整个资金链条中究竟应该扮演何种角 色？如何在和其他金融机构的竞争与合作之间寻找平衡点？最 好的切入时机和切入点是什么？在快钱发展的过程中，这样的 疑问成为绕不开的话题。而即便如快钱这样有准确的定位，对于上述问题的疑虑却 一点也不比局外人少。“发展初期，快钱意识到在金融服务领域，简单的搬运工 作是没有价值的。 要解决的最关键问题是如何依托信息化技术， 实现资金的高效流转，从而为企业加速', 这才是快钱的终极目标。”上

9、述负责人表示，快钱为此做了很多尝试和探索。“我们当时的很多用户是中小企业，在为它们做支付服务 的同时，我们发现由于在商业交易中处于弱势的地位，中小企 业积累了规模巨大的应收账款。 ”快钱公司一位业务部门的负责 人告诉记者，根据快钱的统计，所有中小企业和小微企业的融 资需求中的 70%,是因为应收账款没收到或者还没有收回， 才进 行补充流动资金的，如果这个融资需求全部满足，将比现有的 银行信贷规模大四倍。快钱认真地分析了现有银行和中小企业就应收账款融资的 矛盾后了解到，从表面上看是银行“嫌贫爱富”，不愿意支持中小企业的发展，而其更深层次的原因在于为中小企业做应收账 款贷款不经济。上述业务部门人员

10、就表示，“中小企业对相当多的商业银行 来讲，投入产出是一个挑战。银行喜欢做大客户，大量的中小 企业，甚至小微企业的业务就不做了。但在同时，银行还要考 虑投入的成本。谁能够把100个小的客户集成一个相当于现在银行所服务的一个大型客户的规模，银行就肯定愿意与它合 作。”于是，快钱决定试一试，他们大胆地设计了一套商业模式 -先和大型企业集团进行沟通，获得它开出给所有中小供应商 的应付账款，利用信息系统对供应商的应收账款进行评估，将 筛选出的应收账款打包，交给银行进行放贷。在这个交易模型 当中，银行获得了打包的高质量的应收账款，中小企业获得了 流动资金，而快钱通过提供服务而获取佣金。“应收账款融资本来

11、不是一个创新的产品，快钱的创新之 处在于采用信息技术将影响应收账款质量的因素如开票企业、 账期、发货时间、收获时间、过往历史信用等通过系统量化考 核，将原来银行人工做的事情变成了计算机系统做的事情。而 这样做的好处就是显着的降低了成本。 ”更多文章 广东第三方支付公司名单 Iwlfwk该业务人员帮记者算了一笔账，快钱的这套信息处理系统，一人一天能够处理4万笔应收账款融资业务，而银行的操作模 式是一人四天才能够处理一笔应收账款融资业务，“也就是说，快钱的效率比银行提高了16万倍，因此人工成本也就是银行的十六万分之一。”即将步入盈利时代把应收账款融资这块蛋糕，变成快钱的新商机，这样的发 展路径和快

12、钱成立的过程几乎如出一辙。看准机会，努力钻研，也就是快钱能够迅速成长的原因。快钱在总结自己发展历程时认为自己经历了三次转型：第 一步，利用自身的金融优势和信息技术优势，结合互联网经济 发展的需求，搭建了网上支付通道，使企业生存的同时获得了 数量众多的客户和用户；第二步，结合支付网络的优势和线下 市场的需求，及时将眼光从线上拓展到线下，从一个小蛋糕的 分食者成为了一个大蛋糕的参与者；第三步，通过对自身的客 户进行深入分析和挖掘，从支付方案拓展到流动资金解决方案， 深入挖掘客户需求，加强与客户的紧密粘性，市场蛋糕也随之 扩大。“对于我国的商业银行来说，真正现代化的金融需要有一 个很大的跨越。电子商

13、务时代要求资金业务从原先以押品为核 心的经营模式，转变成对风险的定价。而风险的定价就需要依 靠足够的信息。”一位与快钱打了多年业务交道的国有银行人士 告诉记者，对于一个轻资产的企业，究竟有多少交易流转，企 业运作是否健康，“这些商业银行难以回答的问题，快钱通过大规模的电子化交易数据，以及在行业链条内的数据关联分析， 可以说是一清二楚。”而这，也就体现出快钱目前作为第三方支付企业最天然的 优势，即通过电子化交易平台获取信息并降低融资交易成本， 同时通过跟商业银行的合作，使真正需要资金的企业能够从正 常的渠道里边获取成本相对更加合理的流动资金，以满足业务 增长需求。目前，快钱与银行的合作既有全国性

14、的商业银行，也有地 方性商业银行，甚至是全国的七万到八万家的农村信用社，服务覆盖面达到全国的 6.4 亿张银行卡。更重要的是，快钱公司即将迎来“收获期” . 快钱方面有关负责人表示，因为支付行业是规模性业务， 有了市场规模之后， 增量越大， 才能获取更大的收益， “目前快 钱仍考虑得比较多的问题主要是产业发展的巨大机会面前，如 何更有效率的规模化覆盖客户。 ”她乐观地表示，按照现在的速度增长，这个产业起码还有10年、 15年的高速增长期， “目前，快钱已经收支平衡，下一 步将考虑盈利的问题。 ”摘要：第三方支付是现代金融服务业的重要组成部分，作 为独立机构提供的交易支持平台。也是中国互联网经济

15、高速发 展的底层支撑力量和进一步发展的推动力。 2013 年，余额宝的 崛起，开启了全民理财的新篇章，也让其他第三方支付公司看 到了金融理财巨大的市场。第三方支付是现代金融服务业的重要组成部分，作为独立 机构提供的交易支持平台。也是中国互联网经济高速发展的底 层支撑力量和进一步发展的推动力。 2013 年，余额宝的崛起， 开启了全民理财的新篇章，也让其他第三方支付公司看到了金 融理财巨大的市场。突围策略第三方支付命悬一线转型瞄准综合金融服务 “现在的市场环境纯做支付很难挣钱，第三方支付必须转 型，布局其他业务， 否则必死。”近日， 一位银联内部人士告诉 每日经济新闻记者。记者深入支付机构调查发

16、现， 目前支付机构充当融资中介， 行业里比较普遍，大型支付机构均有涉足，模式大致是支付机 构向银行提供商户交易流水和信息，由银行审核后放贷。业内人士称， 支付平台连接大量的商户、 用户和金融资源， 并沉淀了海量交易数据。这些资源和数据对于展开综合金融服 务极为有利。同时，与“余额宝”类似的金融理财服务方面，支付机构 过去一年也都迈出了第一步，余额理财成为支付机构的又一增 值服务。面对火热的 P2P 领域，支付机构则以平台资金托管为 主，有个别平台也建立了内部的 P2P 平台。试水综合金融服务7月 23日，快钱公司在上海召开首届外包服务商大会，全 面规划专业发展路线，培养专业级外包服务商。针对中

17、小企业 市场，快钱围绕“支付叠加应用”的发展战略，针对中小企业 的应用场景，叠加多种创新产品，形成了包括高效收单、金融 服务、会员管理、预付卡、理财等在内的一整套中小企业解决 方案。而这并不是快钱第一次是试水融资中介，此前快钱宣布将 业务范围由单纯的电子支付延展到更为广阔的信息化金融服务 领域，成为“保理商”的角色，处理应收账款的打包、融资以 及回款等。不过，快钱并不提供资金，资金还是来自于金融机 构，如银行、信托等。上述快钱人士告诉记者，保理业务目前 针对核心企业做供应链融资，主要集中在制造业领域。另一家大型支付公司汇付天下也开始做金融中介服务，汇 付天下一位人士告诉每日经济新闻记者，目前跟

18、汇付合作 的银行包含国有四大行、全国性股份行、城商行等不同类型。而据记者了解，汇付天下本周已成立独立的汇付金融公司， 由汇付天下执行副总裁刘钢担任总裁，组织架构分为信用业务 事业部和理财事业部等。汇付天下相关人士表示，新成立的汇 付金融公司，也在不断探索新兴金融服务小微企业的新模式，打造民间金融家服务平台，弥补传统金融未及之处。易宝支付总裁唐彬也告诉记者， 易宝从 2008 年开始为产业 链上下游企业提供短期的小额资金，累计下来共有300 亿元的贷款量。合作银行包括工行、招行，易宝只收取手续费。谈及融资中介服务，不得不提及线下最大的收单服务商银 联商务，去年 6 月，银联商务与中信银行就签署战

19、略合作协议， 共同推出全新 POS 网络商户贷款业务。事实上，第三方支付机构涉足融资中介，既有其传统收单 业务利润微薄的原因，也有其自发的优势。中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师钱海利向 记者表示，目前第三方支付企业竞争激烈，据中国电子商务研 究中心监测数据显示，截至 2014年 7月 10日，已有 269家企 业获得第三方支付牌照。支付市场银联根基庞大，而各家第三 方支付企业的支付业务模式也较为同质化，一些银行也在加入 收单市场。众多入局者以微薄的利润让第三方支付的业务扩张 成为必然。掘金金融理财市场 2013年，余额宝的崛起，开启了全民理财的新篇章，也让 其他第三方支付公司看到了金

20、融理财巨大的市场。同时，余额宝的成功，自然也让第三方支付机构看到了掘 金金融理财业务的机会。最先开始追赶的是线下收单老大银联 商务，其于去年发布了“天天富”理财产品，不同于其他互联 网金融理财产品， “天天富” 从面世第一天起， 就将服务目标锁 定在“中小微商户”群体。据了解，“天天富” 基金理财产品将基金理财产品的起购门 槛从 200元直降到了“ 1元起” ;赎回资金 T+1 到账时间升级为 T+0 当日到账 ;后续不断增加接入基金公司数量，包括南方、建 信、易方达、大成等在内的 9 家知名基金机构都已上线，签约 的基金公司达到 18 家。紧接着是依托于财付通支付渠道的微信理财通，今年 1

21、月 15日，微信理财通在微信“我”界面的“我的银行卡”频道中 正式上线。4 月 10 日，第三方支付机构汇付天下宣布， 推出“生利宝”， 和其他理财账户不同的是， “生利宝”在 P2P 平台托管账户中 搭载理财通道，该模式为业内首创。此外，有预付卡公司尝试金融理财业务，上海得仕企业服 务有限公司近日宣布，联合宝盈、大成两家基金公司推出中小 企业版“余额宝” ，进军企业理财市场，并推出两款理财产品， 其一是与宝盈基金合作的不定期理财工具，其二是与大成基金 合作的 30 天定期理财工具。不过，火热的“宝宝们”也正遭遇成长的烦恼，利率从年 初至今也呈现逐步下滑趋势。 而对于追随者来说， 也只能望“余

22、 额宝”兴叹。据天相投顾基于公募基金 2014 年二季报的统计显示， 截至 二季度，对接微信理财通的华夏财富宝遭遇199.73亿份的净赎回。不仅如此，互联网“宝宝军团”在经历一年时间的大热之 后，目前正逐渐降温，据天弘基金披露的信息，截至2014 年 6月 30 日，余额宝规模为 5741.6 亿元，而今年一季度规模为 5412.75亿元，二季度环比增速仅 6%。快速拓展 P2P 托管业务过去一年，在互联网金融领域， P2P 无疑最具话题性。在 此背景下，部分第三方支付机构也开始把目光投向 P2P 网贷领 域。除了自己做P2P,众多支付公司开始快速拓展P2P托管业 务。环迅支付相关人士告诉每日

23、经济新闻记者，公司是国 内最早从事 P2P 托管业务的第三方支付企业，在去年推出了高 效的“个人互联网金融管理平台” ，可以有效地提升使用该行业 平台用户的资金安全性。汇付天下提供的P2P托管账户业务，已接入近 200家P2P 平台，是国内接入 P2P托管账户业务最多的支付公司。此外， 支付宝和财付通等也纷纷涉足 P2P 托管。不过，关于P2P托管是否能真正避免平台携款跑路、保障 投资者资金安全方面存在很大疑问。有律师向记者表示，此前 出现的一些跑路事件，第三方支付托管不仅未能起到作用，反 而还加大了案件调查的难度。鉴于此，一些平台选择了银行托管账户，比如红岭创投跟 平安银行合作进行资金托管业

24、务;人人贷与招商银行上海分行签署风险备用金托管协议，该行将对风险备用金专户资金进行 独立托管，并对风险备用金专户资金的实际进出情况每月出具 托管报告。风控焦点 信用支付引质疑风控能力将决定成败 “第三方支付公司推出信用支付是很自然的现象，从支付 角度看，支付和信用都是让交易更方便，过渡到虚拟信用卡业 务也是合理的。 ”近日， 易宝支付总裁唐彬在接受 每日经济新 闻记者采访时表示。不过，信用支付如何进行风控是一大难题， 业内人士表示， 这也是央行叫停虚拟信用卡的原因之一。信用支付其实是基于 大数据的挖掘应用，风险控制的核心是对信息的掌握，在交易 风险控制上，支付机构比银行还有优势。纷纷布局信用支

25、付去年 3 月，阿里金融事业群总裁胡晓明对外公布，阿里巴 巴即将推出信用支付业务。根据方案，支付宝用户凭借在淘宝 和天猫的交易和消费记录，可向支付宝申请提供1 元 5000 元的信用额度 ;用户需要在还款日之前进行还款，最长可获得 38 天免息期。事实上，这并不是支付机构第一次推出信用支付。去年 12 月，新浪支付推出信用支付产品“信用宝” 。“信用宝”作为行 业首创，无需绑定银行卡，即可进行信用付款。据新浪支付副总裁刘伟介绍，信用宝瞄准的是移动支付市 场，主要适用于游戏道具、阅读、视频等虚拟产品。信用宝初期的授信额度约 50100 元，用户透支消费后有 714 天的还款期限， 14天之后开始

26、催收， 28 天之后产生坏账。 第一笔坏账由商家承担，第二笔以后的坏账由新浪支付和其承 保单位众安保险共同承担。此外，今年 2 月，京东“白条”上线公测，得到京东“白 条”资格的用户可以享受“先消费、 后付款” 的信用赊购服务。5月 12日，中国平安旗下移动支付应用壹钱包 2.0版上线， 壹钱包 “借钱宝” 可以给予合格的申请人 5010000 元的循环授 信额度，申请人可以在授信额度内在壹钱包的特约商户平台消 费“借钱宝”业务先消费后还款。对于支付机构推出信用支付业务，中国电子商务研究中心 互联网金融部助理分析师钱海利也向每日经济新闻记者表 示，京东、支付宝推出信用支付，更多的是建立在自身商

27、业体 系之上，是基于京东、阿里的大数据与互联网金融结合，借以 形成一个完整的金融产业链。即刺激消费和强化用户粘性，又 是构建自身商业闭环，以电商销售为基础布局整个金融产业。支付机构风控比银行有优势 ?今年 3 月，支付宝、腾讯相继宣布将与中信银行合作推出 虚拟信用卡，最低授信额度为 50元。3天后，央行紧急下发 中 国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码（二维码 ）支付等业务意见的函 中称，“虚拟信用卡突破了现有信用卡业 务模式，在落实客户身份识别义务、保障客户信息安全等方面 尚待进一步研究” ，并且“要求立即暂停线下条码 （二维码 ）支付、 虚拟信用卡有关业务” 。央行至今也没恢复虚

28、拟信用卡业务，支付机构推出的信用 支付，其功能和虚拟信用卡十分相似，难免让人怀疑支付机构 借道信用支付，间接从事虚拟信用卡业务。事实上，业内人士普遍认为，央行之所以要叫停虚拟信用 卡，主要是担心风控不到位，出现如利用虚拟信用卡洗钱、恶 意套现等现象发生。银联的相关人士向每日经济新闻记者表示，信用支付 其实是基于大数据的挖掘应用，探索形成业务模型，根据预期 风险的水平评估， 调整对应的利率， 解决个人或小微融资问题。 市场前景很广，挑战就是风险控制水平，做得好，业务发展很 快，反之，就会亏本倒闭。不过，唐彬认为，信用支付风险控制的核心是对信息的掌 握，支付机构掌握了大量的交易信息和商户的流水，在

29、交易风 险控制上面比银行还有优势。摘要：第三方支付是现代金融服 务业的重要组成部分，作为独立机构提供的交易支持平台。也 是中国互联网经济高速发展的底层支撑力量和进一步发展的推 动力。 2013年，余额宝的崛起，开启了全民理财的新篇章，也 让其他第三方支付公司看到了金融理财巨大的市场。第三方支付是现代金融服务业的重要组成部分，作为独立 机构提供的交易支持平台。也是中国互联网经济高速发展的底 层支撑力量和进一步发展的推动力。 2013 年，余额宝的崛起， 开启了全民理财的新篇章，也让其他第三方支付公司看到了金 融理财巨大的市场。突围策略第三方支付命悬一线转型瞄准综合金融服务 “现在的市场环境纯做支

30、付很难挣钱，第三方支付必须转 型，布局其他业务， 否则必死。”近日， 一位银联内部人士告诉 每日经济新闻记者。记者深入支付机构调查发现， 目前支付机构充当融资中介， 行业里比较普遍，大型支付机构均有涉足，模式大致是支付机 构向银行提供商户交易流水和信息，由银行审核后放贷。业内人士称， 支付平台连接大量的商户、 用户和金融资源， 并沉淀了海量交易数据。这些资源和数据对于展开综合金融服 务极为有利。同时，与“余额宝”类似的金融理财服务方面，支付机构 过去一年也都迈出了第一步，余额理财成为支付机构的又一增 值服务。面对火热的 P2P 领域，支付机构则以平台资金托管为 主，有个别平台也建立了内部的 P

31、2P 平台。试水综合金融服务7月 23日，快钱公司在上海召开首届外包服务商大会，全 面规划专业发展路线，培养专业级外包服务商。针对中小企业 市场，快钱围绕“支付叠加应用”的发展战略，针对中小企业 的应用场景，叠加多种创新产品，形成了包括高效收单、金融 服务、会员管理、预付卡、理财等在内的一整套中小企业解决 方案。而这并不是快钱第一次是试水融资中介，此前快钱宣布将 业务范围由单纯的电子支付延展到更为广阔的信息化金融服务 领域，成为“保理商”的角色，处理应收账款的打包、融资以 及回款等。不过，快钱并不提供资金，资金还是来自于金融机 构，如银行、信托等。上述快钱人士告诉记者，保理业务目前 针对核心企

32、业做供应链融资，主要集中在制造业领域。另一家大型支付公司汇付天下也开始做金融中介服务，汇 付天下一位人士告诉每日经济新闻记者，目前跟汇付合作 的银行包含国有四大行、全国性股份行、城商行等不同类型。而据记者了解，汇付天下本周已成立独立的汇付金融公司， 由汇付天下执行副总裁刘钢担任总裁，组织架构分为信用业务 事业部和理财事业部等。汇付天下相关人士表示，新成立的汇 付金融公司，也在不断探索新兴金融服务小微企业的新模式， 打造民间金融家服务平台，弥补传统金融未及之处。易宝支付总裁唐彬也告诉记者， 易宝从 2008 年开始为产业 链上下游企业提供短期的小额资金，累计下来共有 300 亿元的 贷款量。合作

33、银行包括工行、招行，易宝只收取手续费。谈及融资中介服务，不得不提及线下最大的收单服务商银 联商务，去年 6 月，银联商务与中信银行就签署战略合作协议， 共同推出全新 POS 网络商户贷款业务。事实上，第三方支付机构涉足融资中介，既有其传统收单 业务利润微薄的原因，也有其自发的优势。中国电子商务研究中心互联网金融部助理分析师钱海利向 记者表示，目前第三方支付企业竞争激烈，据中国电子商务研 究中心监测数据显示，截至 2014年 7月 10日，已有 269家企 业获得第三方支付牌照。支付市场银联根基庞大，而各家第三 方支付企业的支付业务模式也较为同质化，一些银行也在加入 收单市场。众多入局者以微薄的

34、利润让第三方支付的业务扩张 成为必然。掘金金融理财市场2013年，余额宝的崛起，开启了全民理财的新篇章，也让 其他第三方支付公司看到了金融理财巨大的市场。同时，余额宝的成功，自然也让第三方支付机构看到了掘 金金融理财业务的机会。最先开始追赶的是线下收单老大银联 商务，其于去年发布了“天天富”理财产品，不同于其他互联 网金融理财产品， “天天富” 从面世第一天起， 就将服务目标锁 定在“中小微商户”群体。据了解，“天天富” 基金理财产品将基金理财产品的起购门 槛从 200元直降到了“ 1元起” ;赎回资金 T+1 到账时间升级为 T+0 当日到账 ;后续不断增加接入基金公司数量，包括南方、建 信

35、、易方达、大成等在内的 9 家知名基金机构都已上线，签约 的基金公司达到 18 家。紧接着是依托于财付通支付渠道的微信理财通，今年1 月15日，微信理财通在微信“我”界面的“我的银行卡”频道中 正式上线。4 月 10 日，第三方支付机构汇付天下宣布， 推出“生利宝”， 和其他理财账户不同的是， “生利宝”在 P2P 平台托管账户中 搭载理财通道，该模式为业内首创。此外，有预付卡公司尝试金融理财业务，上海得仕企业服 务有限公司近日宣布，联合宝盈、大成两家基金公司推出中小 企业版“余额宝” ，进军企业理财市场，并推出两款理财产品， 其一是与宝盈基金合作的不定期理财工具，其二是与大成基金 合作的 3

36、0 天定期理财工具。不过，火热的“宝宝们”也正遭遇成长的烦恼，利率从年 初至今也呈现逐步下滑趋势。 而对于追随者来说， 也只能望“余 额宝”兴叹。据天相投顾基于公募基金 2014 年二季报的统计显示， 截至 二季度，对接微信理财通的华夏财富宝遭遇199.73亿份的净赎回。不仅如此，互联网“宝宝军团”在经历一年时间的大热之 后，目前正逐渐降温，据天弘基金披露的信息，截至2014 年 6月 30 日，余额宝规模为 5741.6 亿元，而今年一季度规模为 5412.75亿元，二季度环比增速仅 6%。快速拓展 P2P 托管业务过去一年，在互联网金融领域， P2P 无疑最具话题性。在 此背景下，部分第三

37、方支付机构也开始把目光投向 P2P 网贷领 域。除了自己做P2P,众多支付公司开始快速拓展P2P托管业务。环迅支付相关人士告诉每日经济新闻记者，公司是国 内最早从事 P2P 托管业务的第三方支付企业，在去年推出了高 效的“个人互联网金融管理平台” ，可以有效地提升使用该行业 平台用户的资金安全性。汇付天下提供的 P2P 托管账户业务，已接入近 200 家 P2P 平台，是国内接入 P2P托管账户业务最多的支付公司。此外， 支付宝和财付通等也纷纷涉足 P2P 托管。不过，关于P2P托管是否能真正避免平台携款跑路、保障投资者资金安全方面存在很大疑问。有律师向记者表示，此前 出现的一些跑路事件，第三

38、方支付托管不仅未能起到作用，反 而还加大了案件调查的难度。鉴于此，一些平台选择了银行托管账户，比如红岭创投跟 平安银行合作进行资金托管业务;人人贷与招商银行上海分行签署风险备用金托管协议，该行将对风险备用金专户资金进行 独立托管，并对风险备用金专户资金的实际进出情况每月出具 托管报告。风控焦点 信用支付引质疑风控能力将决定成败 “第三方支付公司推出信用支付是很自然的现象，从支付 角度看，支付和信用都是让交易更方便，过渡到虚拟信用卡业 务也是合理的。 ”近日， 易宝支付总裁唐彬在接受 每日经济新 闻记者采访时表示。不过，信用支付如何进行风控是一大难题， 业内人士表示， 这也是央行叫停虚拟信用卡的原因之一。信用支付其实是基于 大