居民投资理财存在的问题改进建议与一般性方案

1、居民投资理财存在的问题 改良建议与一般性方案摘要：随着经济的开展、生活水平的提高，人们剩余资金并希望从金融市场中获得投资收益。由于限制，居民投资理财缺乏理性，投资效率低下。本文从理财的根本理论、分析国内的现实状况及居民的个人理财的特点、原因所在及解决方案等四个方面进行论述。关键词：居民家庭投资理财；金融市场；资产配置一、中国居民个人理财的现状及影响因素一居民个人理财现状及特点我国居民投资的资产配置结构存在问题导致居民的理财效率低下。其特点：第一它不利于资产的升值。这一点可从股权投资占比较小看出来。第二，不利于躲避未来风险。保险和退休金投入比率太低就可以证明。第三，不注重风险的分散。几乎未通过资

2、产多样化及国际投资降低风险。【1】二居民理财存在问题1、传统观念与收入水平原因传统观念带来的“隐性契约使得居民的投资理财意识淡薄。“隐性契约分为两种。第一种是父母对子女的抚养和子女对父母的赡养的相互关系。第二种是由于“人情、世俗观念，亲戚、朋友等在困难时相互帮助。“隐性契约削弱了投资理财的意识，降低对投资理财的需求，居民只注重对资产的保管，较少积极管理资产，总体上对投资理财的参与度不高。【1】2、缺乏专业知识与学历水平的影响我国居民缺乏专业知识，存在着：第一，家庭对保障投入资金的比率过小，抗风险的能力低；第二，家庭对于流动性的把握不够，流动性比率不合理；第三，投资手段不明确。我国居民的整体文化

3、水平较低。第六次人口普查的数据显示：拥有高学历的居民占总人口的比例较低，中小学学历居民比例过大。【2】只有城镇少数学历较高的居民有投资意识，大多数城乡居民由于自身的文化水平等原因，没有理财意识，不懂得理财产品，也不敢投资。3、过度自信引发过度交易带来净收益率下降过度自信导致交易与实际收益率成反比。我国大多数股民在股票市场上偏好短线投资，乐于听信小道消息，频繁操作，盲目跟风，收益率受损严重，收益稳定度低。由于无视上市公司的长期开展，无法从金融市场的长期成长中获益。居民盲目频繁操作降低自身收益率，同时，也降低了市场效率，低的市场效率反过来又会降低居民的投资收益率，造成恶性循环。【3】4、人口老龄化

4、以及收入增长缓慢引发投资缺乏图1图2如图1所示，我国老年人口的数量不断上升，所占比重不断增加。老年人大多倾向于银行定期存款，对债券、基金、股票他们的投资比例非常小。图2说明，城镇居民的收入远高于农村居民的收入，且收入差距逐年扩大。我国农村居民的基尼系数还保持在0.4左右，占大多数人口的低收入农村居民，他们极少进行投资理财。居民的人均收入与消费支出之间的差额幅度不大，可用作投资理财的资金少，对于投资理财积极性不高。三市场环境外部影响因素1、市场发育不完善金融市场不完善是居民投资低效率及积极性缺乏的重要原因。主要表现：第一，金融市场机制存在问题，金融市场的垄断性与金融市场的自由相违背，影响了金融市

5、场的效率；第二，金融市场的发育不健全，国有银行实力强，中小商业银行、证券业、保险业弱，不利于居民通过分散化降低风险；第三，金融产品供给的效率低，金融创新落后，符合国情的金融商品不多，金融商品的无论是从产品深度还是广度上不能满足居民对其多样性的需求；第四，市场缺乏对投资者的保护，打击其投资的积极性；第五，市场有效性低，投资者偏好短期操作，频繁交易使得金融市场的有效性降低，金融商品价格与价值严重偏离，价格波动幅度大。2、法律不完善我国金融监管法律法规不完善。表现：第一，理财方面的金融法律法规还未形成完整的法律体系。金融法规无视对行为过程或程序的监督。在制定、执行中没有表达利益对等关系。第二，市场准

6、入标准和业务运行等游戏规那么的不合理造成机构对金融理财片面追求自身利益最大化，理财市场恶性竞争与混乱现象多发。3、跨境投资限制我国对外投资渠道少，管制严。居民个人难以进行国际投资，据统计2021年以A股账户数5600万计，股民人均亏损7.68万元。然而，2021年摩根士丹利资本国际全球股票指数上涨了16.9%，全球国债的平均收益率为5.73%。【4】【5】4、监管不完善现有监管已不适应现代金融市场的需求。表现：我国金融业已融入国际金融，实现混业经营，复杂的金融衍生产品和金融效劳已超出原有监管范围；监管真空和多头监管影响金融市场的稳定；监管模式更不上金融创新的步伐，不能有效防范风险；监管部门没有

7、超前意识；处分力度偏轻，造成理财行业道德风险和违法违规行为频发。二、改善居民个人理财的建议方案本局部以个人金字塔理财理论为根底，结合生命周期理论和资产配置理论，构建一个根本的投资理财方案。一相关理论简述1、生命周期假说。莫迪利安尼提出了消费与储蓄的生命周期假说。他认为消费者要规划自己的消费和储蓄，到达实现在整个生命周期内使消费到达最优的配置。2、行为金融分析。行为金融学是集合了多学科交叉性的新新学科，它包括了金融学、心理学和行为学等。它是通过对市场参与者的分析，寻找金融市场的非理性行为和决策规律。3、金字塔模型简述。金字塔模型是家庭投资的一种较为便捷又平安的手段。它的特点是在预留平安准备资金的

8、根底上，将剩余的资金按照不同的需求结合相应的风险来配置资产。家庭遇到突发情况时不会因为流动性问题陷入困境；当理财市场表现良好，家庭可以获得相应的收益。二具体的家庭理财方案1、家庭情况假设。一个拥有一个年龄较小的孩子的家庭，夫妻双方均有工作，缴费齐五险一金。家庭一年的税后收入为15万元人民币，已有房子和车子，每月有月入的百分之五十结余。2、具体金字塔情况分析。金字塔的保险层底层主要由银行活期储蓄存款、货币市场基金以及人寿和失业保险构成，可直接变现，以克服理财过程中对流动性把握缺乏。倒数第二层主要是子女的教育基金和夫妇的养老金。此层的资产的风险不能太大，同时又具一定的保值增值功能。可用定投的方式来

9、处理，为将来做保障。金字塔的倒数第三层主要是使得资产保值增值的主力层。这局部的投资占每月收入的百分之二十左右较为适宜，由债券基金和股票基金构成。操作主要是稳定收益降低风险为目的。金字塔的顶层，也称为风险层。它的投入占每月收入的百分之十五为宜。此局部由债券和股票构成，两者占的比重依然是视家庭的风险偏好而定。【6】3、根据家庭所处的生命周期时期对金字塔进行调整夫妻双方初婚时，承受风险的能力强。可以选择加大第三层和顶层的投资比例，投资比例上向股票有所倾斜，主要是为了养老做准备。当有子女时，增加子女的教育基金投资。减少第三层和顶层的投资，投资比例上开始重视债券带来的稳定收益。当子女长大成人时，所能承受

10、风险的能力开始降低。第二层的养老保险的定投会增加，会更加倾向于投资债券获取平安的收益。当夫妻双方退休时，对风险的承受能力低。夫妻开始使用积攒的定投收益满足消费需求，在顶层的投资可能会全部转化为债券投资或者包含很少的股票投资。三、结束语我国居民个人理财存在效率低下，分析其原因在于居民自身素质和金融环境的影响。我们提出个人理财投资方案，由于没有建立数学模型，分析有些过于一般化。同时，提出的理财方案也只是从生活角度出发，没有设计具体如何根据自身情况以及市场的方差分析选取适宜的资产配置方案，对各种资产所占有的比率确实定较为模糊。希望今后能找到完善的解决方案，提高使用价值。参考文献【1】陈志武.金融的逻辑M.北京：国际文化出版公司，2021.【2】赵昀伟.中国总人口达13.397亿人10年增加7390万.：/finance.jrj /2021/04/2906459854988-6.shtml【3】国家统计局统计数据年度数据.【4】深圳广电集团，2021盘点：A股上涨69.71点股民收益寥寥，：/m.s1979 /detail.jsp？did=693401【5】王惠绵.2021全球股市最赚钱，：/big5.ce /gate/bi