2021年铁矿石场形势分析

1、2021年铁矿石市场形势分析2021-11-27 11:18:03即将进入2021年。伴随着2021年下半年钢价轰轰烈烈的下跌走势，铁矿石价格也出 现了 “跳水”走势。钢厂的减产压力和市场价格的下行压力明显上溯到了国际铁矿石的主 要供应商们那里，必将影响即将到來的（如果长协谈判的机制仍将存在的话）铁矿石供需 双方就价格问题的最后摊牌。【蓝鲸钢匸作室】展望2021年，全球范围的金融危机逐步 演化为经济危机，虽然铁矿石价格下跌并不是唯一的衰退符号，但可以肯定的是对钢厂而 言的铁矿石高成本时代至少是己经告一段落了。一、国内铁矿石产量增长迅猛，国内资源供应充足。1、国内铁矿石产量增长快于粗钢增长。根据

2、有关统计数字，2021年1-10月国内生产 铁矿石产量达到6. 34亿吨，比上年同期增产1.03亿吨，同比増长了 18.8$。从产量的增 长趋势分析，今年1-6月各月铁矿石增量平均在1100万吨以上，但到了三季度平均各月 增量仅有232万吨，三季度平均每月产量比上半年月均产量少800万吨产量。10月份产量 有所増长，但仍只同比增加了 800万吨。蓝鲸钢工作室预计全年铁矿石产量将达到7. 8亿 吨左右。国产铁矿石08年1-10月产量增长趋势同上年同期基本相同，上半年高位半稳、三季 度产量增长明显放缓，四季度产量略有增长后增速平稳。今年5月份同比增速曾高达 27. 9%,而在8月份仅同比増长了 3

3、.1%,产量增速落差高达24. 8个百分点。尽管看起來下半年国内铁矿石产量增速预计不会超过15$,但对比国内粗钢产量的増 长情况來说，铁矿石的生产形势其实是很不错的，即使对价格形势來说不会有上升的帮助, 因为不管是国产铁矿产品还是进口铁矿，年末价格均处于前所未有的低价水平。国内粗钢生产至9月份就是负增长，10月份负增长扩大到17%,比上年同期减少了 734万吨粗钢产量，1-10月累计粗钢产量仅同比増长了 3. 9%,比06年和07年同期增速低 14个白分点以上。但是有必要在此说明的是，铁矿石1-10月国内产量增长速度06年至 08年依次是38%、22%和18. 8%,增速虽可观但环比也呈降低的

4、态势。从国内铁矿石产量区域分布的情况看，华北地区无疑是国内铁矿石的最为重要的产区, 因为08年1-10月该地区铁矿石产量达到了 3.89亿吨，同比增产了 7135万吨，同比増长 7 22. 5% （华北地区的粗钢产量仅增长了 2. 5%，刚好是该地区铁矿石产量增长的零头）； 产量占全部产量的59. 5%,比去年增加了近2个白分点；增量占全部増量的69.1%。其中 河北省铁矿石产量、增量所占全国比重分别超过四成和五成。2、进口铁矿石持续增长，国内资源呈现供大丁求的态势。今年前10个月，国内累计进口铁矿石3. 77亿吨，同比上年多进口 0.63亿吨，进口 量同比增长了 20%。蓝鲸钢工作室预计20

5、21年全年进口量将超过4亿吨。今年预计粗钢产 量可能接近5亿吨的水半，比2021年4. 89亿吨仅増产1000万吨左右的粗钢。而去年国 内达到4. 89亿吨粗钢产量，矿钢比达到2. 23 （未考虑品位，下同），而今年预计矿钢比 至少达到2.36。因此，今年铁矿石资源供给达到了比较富裕的局面。进口铁矿石的半均价格在8月份冲高回落，8月份价格达到峰值154美元/吨后，9-10 月份连续下跌,10月份平均价格仅为139美元/吨,比8月峰值低15美元/吨，跌价幅度 接近10%。国产矿的跌价区间与进口矿相近，但跌价幅度小于进口矿的跌价幅度。从进口的地区上看，进口澳矿的数量增长最为迅速，按后两个月10月份

6、进口量计算, 全年预计进口澳矿将达到1.84亿吨，比上年多进口 0. 38亿吨，同比增长26%。相比之下, 预计全年进口巴西矿达到1亿吨的水平，仅比上年增长2. 9%o其他地区的进口数量比重变 化不大。项目全部进口量：其中：1、澳大利亚2、巴西3、印度4、南非5、乌克兰6、 印度尼西亚7、伊朗1T0月进口量37669万吨 15533万吨8326万吨7676万吨1217 万吨 627 万吨 598 万吨 489 万吨 比重 41. 2% 22. 6% 20. 4% 3. 2% 1. 7% 1. 6% 1. 3% 2021年全年量38309万吨14560万吨9763万吨7937万吨1223万吨22

7、8万吨442万吨504万吨 38. 0% 25. 5% 20. 7% 3. 2% 0. 6% 1.2% 1.3%比重 二、席卷全球的金融 危机引发的经济危机，造成需求和消费的大幅下降。对钢铁行业來说钢材价格的大幅下跌 使企业的盈利水平急剧倒退，钢铁生产增长也处丁负增长态势。然而就钢铁行业來说可能 带來的唯一的好处就是铁矿石价格终于迎來了对等谈判的机会。1、铁矿石价格口 8月份起迅速回落。目前进口印度矿到岸价格仅为70美元/吨左右。造成进口铁矿石价格下跌的主要动力來口于现货矿，1-8月份进口现货矿平均到岸价 格还在188-190美元/吨高位，但随即在8-11月份迅速下跌，截至11月下句，进口印度

8、 现货矿价格跌至70美元/吨，价格剧烈下跌了 63%。海运费的下跌构成进口到岸价格下跌 的原因之一。目前巴西至中国海运费价格已经跌破8美元/吨，西澳方向也己跌破4美元/ 吨，价格己经下跌了 92$以上。目前的现货铁矿石价格从天上一下子摔到地上，给2021年 的铁矿石价格谈判带來了有利条件。在上半年还在考虑继续涨价的铁矿石出口商们，目前 不得不认真考虑降低矿石价格的可能性了。需求的降低直接导致国内铁矿石进口量的减少, 尽管1-10月份中国累计进口铁矿石3. 77亿吨，仍同比增长20.2%,但10月中国铁矿石进 口 3062万吨，环比下降21.7%,是近12个月以來的最低水平。2、全球经济增长放缓，主要发达国家陷于衰退，石油等初级产品价格大幅下跌，预 计2021年会有反弹，但显然不看好上半年。IMF认为由于金融部门杠杆率继续下降，全球生产者和消费者信心跌落，在过去一个 月里，全球经济增长的前景恶化。因此预计2021年的全球经济增长率为2.2%,比10月预 测相比下降了 GDP的0.7