交银施罗德趋势优先股票证券投资基金季度报告

1、交银施罗德趋势优先股票证券投资基金2012年第2季度报告2012年6月30日基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出h期：二o二年七月十八r§1重要提示基金管理人的萤事会及萤事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据木基金合同规定，于2012年7月17 h 复核了本报告中的财务指标、净值衣现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、谋导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证

2、基金 一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读木基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。木报告期口 2012年4月1日起至6月30日止。§2基金产品概况基金简称交银趋势股票基金主代码519702交易代码519702（前端）519703（后端）基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2010年12月22日报告期末基金份额总额1,989, 242, 956. 73份投资口标木基金力图通过把握中国人口变化的重大趋势，精 选受益其屮的优势行业和个股，在控制风险并保持 基金资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资 产的长期稳定增值。投资策略木

3、基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、 规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合， 在分析和判断未来人口趋势的重大转变对国民消 费倾向、国家收入分配政策、产业升级和区域发展 方向等战略决策的重要影响以及其中所蕴涵的行 业投资机会的基础上，挖掘受益其中的优势行业， 精选个股，以谋求超额收益。业绩比较基准75%x沪深300指数收益率+25%x中信标普全债指 数收益率风险收益特征本基金是一只股票型基金，属于基金中的高风险品 种，本基金的风险与预期收益高于混合型基金和债 券型基金。基金管理人交银施罗徳基金管理冇限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1

4、主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2012年4月1 h2012年6月30 r）1.本期已实现收益 17,887,441.682 本期利润87,907,742.173.加权平均基金份额木期利润0.04304.期末基金资产净值1,616,001,836.265.期末基金份额净值0.812注:k h述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实 际收益水平要低于所列数字；2、木期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期己实现收益加上本期公允价值变动收 尙.o3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份

5、额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增 长率净值增 长率标 准差业绩比 较基准 收益率业绩比 较基准 收益率 标准差过去三个月5.32%1.04%0.77%0.84%4.55%0.20%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较交银施罗德趋势优先股票证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率丿力史走势对比图（2010年12月22日至2012年6月30日）注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末，本 基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。§4管理人报告4

6、.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从 业年限说明任职日期离任日期张迎军木基金 的基金 经理、交 银施罗 德优势2011-5-3-12年张迎军先生，经济学硕士。 历任中银万国证券研究所 市场研究部、策略研究部 研究员，中国太平洋保险（集团）股份有限公司资行业灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、公司 权益部 副总经 理金运用管理中心投资经 理，太平洋资产管理有限 公司组合管理部组合经 理。2008年加入交银施罗 德基金管理有限公司，历 任固定收益部副总经理。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在报告期内，本基金管理人严格遵循了中华人民共和

7、国证券投资基金法、基金 合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本公司制定严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平， 旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制 度进行公平交易。公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建 议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立 公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循

8、“时间优先、价格优先、比例分 配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行 的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结 果进行分配。公司中央交易室和风险管理部进行口常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账 户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收 益率并界、分投资类別的收益率并界以及不同时间窗口同向交易的交易价并进行分析， 通过分析评估和信息披露來加强对公平交易过程和结果的监督。木报告期内木公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。木投资组合 与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、

9、分投资类别（股票、债券）的收益率并 未发现异常差异。4.3.2异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未发现异常交易行为。报告期内木投资组合未出现参与交易所公 开竞价同口反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当口成交量5%的情形。4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2012年二季度中国经济增长如市场预期处于下行态势。从月度工业增加值、ppi、 发电量等数据看，二季度gdp数据预期可能会低于8%。随着经济增长下行压力加大，政 策刺激的力度也加大，货币政策运用从下调存款准备金率到降息，发改委加快了项目审 批力度。二季度沪深300指数上涨0. 2

10、7%,沪深股市总体呈现冲高回落走势，行业与板 块股价走势呈现结构性特征，地产及其相关产业链股票股价持续走强，而绝大多数中上 游行业相关股票股价持续走弱。二季度沪深股市出现的冲高回落走势，以及行业与板块股价走势呈现的结构性特征 行情，基本符合本基金管理人对市场趋势的判断。本基金在2012年二季度犬幅增持地 产及装饰园林等行业股票配置，获得了较好收益。但对于部分屮上游行业相关股票股价 持续走弱，应对策略仍存在改进空间。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至2012年6月30 h,木基金份额净值为0. 812元，木报告期份额净值增长率为 5. 32%,同期业绩比较基准增长率为0. 77%。4.4.3管

11、理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望从二季度沪深股市市场逻辑角度分析，出于冇了 2008年及2009年金融危机背景下 政策应对以及沪深股市市场反应的经验教训，本轮行情市场似乎走在了政策出台的前 面。在经济下行的背景下，市场预期政策刺激与放松会出台，于是沪深股市从2012年1 月至5月份走出了反弹行情，而当刺激政策出台时，面对持续疲弱的经济数据，市场又 开始担心政策刺激的实际效果，于是在5月屮旬沪深股市市场持续回调。展望2012年 三季度沪深股市，木基金管理人认为，在中国经济结构调整与转型还没有看到明显成效 的背景下，股票市场选择地产及其和关产业链行业作为结构性行情的主线有其合理性， 预

12、期三季度或仍将成为市场关注的焦点。同时，由于宏观经济下行绝大多数中上游行业 与公司屮报业绩将不理想，少数业绩稳定增长行业与公司预期可能会受到市场持续追 捧。因此，结构性行情特征仍将成为三季度沪深股市的主要市场特征之一。此外，目前 部分屮上游行业公司股价反映了对经济前景过度悲观的预期，如果三季度政策刺激力度 持续加码，刺激政策的累积效应也可能将不容忽视。本基金管理人将高度关注市场可能 出现的结构性投资机会，及时调整基金组合，努力为基金投资人创造较好的业绩回报。§5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的 比例（）1权益投资1,403,686,114.3

13、686.58其中:股票1,403,686,114.3686.582固定收益投资91,430,264.005.64其中：债券91,430,264.005.64资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产其屮：买断式回购的买入返售金 融资产5银行存款和结算备付金合计123,645,702.817.636其他各项资产2,559,371.850.167合计1,621,321,453.02100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值 比例（）a农、林、牧、渔业-b采掘业70,945,302.174.39c制造业595,302,916836.84co食品

14、、饮料212,395,608.2613.14cl纺织、服装、皮毛一c2木材、家具-c3造纸、印刷-c4石汕、化学、塑胶、塑料-c5电子-c6金屈、非金屈4,414,530.680.27c7机械、设备、仪表260,127,777.2416.10c8医药、生物制品118,365,000.007.32c99其他制造业-d电力、煤气及水的生产和供应业-e建筑业270,577,907.8616.74f交通运输、仓储业-g信息技术业121,756,160.467.53h批发和零售贸易91,49&282.045.66i金融、保险业103,347,857.696.40j房地产业73,750,019.3

15、94.56k社会服务业76,507,668.574.73l传播与文化产业-m综合类-合汁1,403,686,114.3686.865.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净 值比例（）1600519贵州茅台325,80877,916,983.204.822600276恒瑞医药2,660,51276,383,299.524.733002081金螳螂2,174,75475,716,652.004.694000157屮联重科7,449,76574,721,142.954.625600031三一重工5,249,6497

16、3,075,114.084.526002375亚厦股份2,427,86159,943,888.093.717002431棕稠园林2,292,47459,122,904.463.668002304洋河股份369,55449,723,490.703.089600859土府井1,805,35549,394,512.803.0610600048保利地产4,039,92845,812,783.522.835.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券一-2央行票据4&405,000.003.003金融债

17、券40,14&000.002.48其中：政策性金融债40,14&000.002.484企业债券-5企业短期融资券-6中期栗据-7可转债2,877,264.000.188其他一-9合计91,430,264.005.665.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产 净值比例（%）1110108211央行票据82500,00048,405,000.003.00207022807国开28200,00020,102,000.001.24307022407国开24100,00010,041,000.000.62

18、409031009进出10100,00010,005,000.000.625113003重工转债27,5602,877,264.00085.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 木基金木报告期末未持有权证。5.8投资组合报告附注5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告 编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。5.8.2木基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库z外的股

19、票。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金826,284.832应收证券清算款-3应收股利4应收利息1,701,548.645应收中购款31,538.386其他应收款-7待摊费用8其他-9介计2,559,371.855.8.4报告期末持有的处丁转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的 公允价值（元）占基金资产 净值比例（）流通受限情况 说明1002081金螳螂3&676,000.002.39非公开发行5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分1、交银施罗徳基金管理有限公司期末持有本基金份额20, 001,800. 00份，占本基金期 末总份额的1.01%,报告期内未发生申购、赎回；2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。§6开放式基金份额变