财务分析专题实用教案

1、1返回(fnhu)第1页/共35页第一页，共36页。2一、财务分析的作用对内：揭示生产经营(jngyng)活动中存在的问题业绩评价对外：为利益相关者提供决策依据第2页/共35页第二页，共36页。3二、财务分析的目的评价企业的偿债(chn zhai)能力评价企业的资产管理水平评价企业的获利能力评价企业的发展趋势 第3页/共35页第三页，共36页。4三、财务(ciw)分析的基础况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。第4页/共35页第四页，共36页。5q主体：内部主体：内部(nib)分析和外部分析和外部分析分析 q对象：资产对象：资产(zchn)负债表分析、利润负债表分析、利润表分析和表分析和

2、 q 现金流量表分析现金流量表分析 q方法方法(fngf)：比率分析法和比较分：比率分析法和比较分析法析法 q目的：偿债能力分析、获利能力分析、目的：偿债能力分析、获利能力分析、 营运能力分析、发展趋势分析和营运能力分析、发展趋势分析和 综合分析综合分析 四、财务分析的种类返回第5页/共35页第五页，共36页。6一、短期(dun q)偿债能力(solvency)分析 流动比率在流动比率在2:1左右左右(zuyu)比较合适比较合适第6页/共35页第六页，共36页。7速动比率在速动比率在1:1左右比较左右比较(bjio)合适合适第7页/共35页第七页，共36页。8 反映企业直接反映企业直接(zhj

3、i)支付能支付能力力第8页/共35页第八页，共36页。9 二、长期(chngq)偿债能力v若大于若大于1，说明，说明(shumng)企业企业资不抵债资不抵债第9页/共35页第九页，共36页。10倒数(do sh)第10页/共35页第十页，共36页。11第11页/共35页第十一页，共36页。12利息保障倍数利息保障倍数(bish)至少要大于至少要大于1第12页/共35页第十二页，共36页。13三、影响(yngxing)企业偿债能力的 其他因素 或有负债 担保责任 租赁活动 可动用(dngyng)的银行贷款指标返回(fnhu)第13页/共35页第十三页，共36页。14用于测定企业用于测定企业(qy

4、)存货的变现速度存货的变现速度第14页/共35页第十四页，共36页。15反映应收账款的变现反映应收账款的变现(bin xin)速度和管速度和管理效率理效率赊销赊销(shxio)收入净额收入净额=销售收入净额销售收入净额-现销收入现销收入净额净额第15页/共35页第十五页，共36页。16应收账款平均收账期=应收账款的周转(zhuzhun)天数存货周转(zhuzhun)天数=360/存货周转(zhuzhun)率第16页/共35页第十六页，共36页。17反映企业资产的使用反映企业资产的使用(shyng)效率效率返回(fnhu)第17页/共35页第十七页，共36页。18反映反映(fnyng)企业总资产

5、的利用效企业总资产的利用效率率第18页/共35页第十八页，共36页。19重要财务(ciw)比率第19页/共35页第十九页，共36页。20资产报酬率平均权益资产报酬率平均权益(quny)乘数乘数第20页/共35页第二十页，共36页。21第21页/共35页第二十一页，共36页。22资资产产平平均均总总额额销销售售收收入入净净额额销销售售收收入入净净额额净净利利润润总资产周转率销售总资产周转率销售(xioshu)净利率净利率资产(zchn)报酬率=第22页/共35页第二十二页，共36页。23第23页/共35页第二十三页，共36页。24返回(fnhu)第24页/共35页第二十四页，共36页。25 比较

6、财务报表 从绝对数的角度，进行(jnxng)动态分析 比较百分比财务报表 从相对数的角度，进行(jnxng)的动态结构比率分析 比较财务比率 动态财务比率分析，反映企业财务状况发展趋势第25页/共35页第二十五页，共36页。26第六节企业财务状况的综合第六节企业财务状况的综合(zngh)分析分析财务比率(bl)综合评分法杜邦分析法第26页/共35页第二十六页，共36页。27返回第27页/共35页第二十七页，共36页。28净利润净利润 2100加：年初未分配利润加：年初未分配利润 400可供分配利润可供分配利润 2500减：提取法定盈余公积金减：提取法定盈余公积金 500可供股东分配的利润可供股

7、东分配的利润 2000减：提取任意盈余公积金减：提取任意盈余公积金 200已分配普通股股利已分配普通股股利 1200未分配利润未分配利润 600 股本（每股面值股本（每股面值1元）元） 3000资本公积资本公积 2200盈余公积盈余公积 1200未分配利润未分配利润 600 所有者权益合计所有者权益合计 7000 该公司当前股票市场价格为该公司当前股票市场价格为105元，流通元，流通(litng)在外的普通股为在外的普通股为3000万万股。股。计算：计算：1普通股每股利润普通股每股利润 2公司股票当前的市盈率、每股股利、股利发放率公司股票当前的市盈率、每股股利、股利发放率 3每股净资产每股净资

8、产返回(fnhu)第28页/共35页第二十八页，共36页。29计算题:1.每股利(gl)润=2100/3000=0.7(元/股)2.市盈率=10.5/0.7=15 (倍) 每股股利(gl)=1200/3000=0.4(元) 股利(gl)支付率=0.4/0.7=57.14%3.每股净资产=7000/3000=2.33 (元/股)返回(fnhu)第29页/共35页第二十九页，共36页。30计算题： 某公司流动资产由速动资产和存货(cn hu)构成，年初存货(cn hu)为145万元，年初应收帐款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为15，存货(cn hu)周转率为4次，年末流动资产余额为2

9、70万元。一年按360天计算。 要求：（l）计算该公司流动负债年末余额。（2）计算该公司存货(cn hu)年末余额和年平均余额。（3）计算该公司本年销货成本。（4）假定本年赊销净额为960万元，应收帐款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收帐款周转期。 返回(fnhu)第30页/共35页第三十页，共36页。31计算题:1.年末流动负债(f zhi)余额=270/3=90万元2.年末速动资产余额=90*1.5=135万元 年末存货余额=270-135=135万元年均存货余额=(145+135)/2=140万元3.本年销售成本=年平均存货余额*存货周转率=140*4=560万元4.应收账款周转

10、率=赊销收入净额/应收账款平均余额 =2*960/(125+135)=96/137.38 应收账款收账期=360/应收账款周转率=48.78天返回(fnhu)第31页/共35页第三十一页，共36页。32某公司某公司2004年销售收入为年销售收入为62500万元，比上年万元，比上年(shngnin)提高提高28%，有，有关财务关财务比率见下表：比率见下表：财务比率财务比率 2003年同行业平均年同行业平均 2003年本公司年本公司 2004年本公司年本公司 应收账款周转期应收账款周转期 35 36 36存货周转率存货周转率 2.5 2.59 2.11销售毛利率销售毛利率 38% 40% 40%销

11、售营业利润率销售营业利润率 10% 9.6% 10.63%销售利息率销售利息率 3.73% 2.4% 3.82%销售净利率销售净利率 6.27% 7.2% 6.81%总资产周转率总资产周转率 1.14 1.11 1.07固定资产周转率固定资产周转率 1.4 2.02 1.82资产负债率资产负债率 58% 50% 61.3%第32页/共35页第三十二页，共36页。33 要求: 1.运用杜邦财务分析原理(yunl)，比较2003年公司与同行业平均净资产收益率，定性分析其差异的原因。 2.运用杜邦财务分析原理(yunl)，比较2004年与2003年的净资产收益率,定性分析其变化的原因。返回(fnhu

12、)第33页/共35页第三十三页，共36页。34 1.2003年与同行业平均比较: 本公司净资产收益率=销售净利率资产周转率权益乘数(chn sh) =7.2%1.11/(1-50%)=15.98% 行业平均净资产收益率=6.27%1.14/(1-58%)=17.02% 分析：销售净利率高于同行业水平0.93%,其原因是销售成本率低2%,或毛利率高2%,销售利息率(2.4%)较同行业(3.73%)低1.33%.资产周转率略低于同行业水平0.03次,主要原因是应收账款回收较慢.权益乘数(chn sh)低于同行业水平,因为其负债较少. 2.2004年与2003年比较 2003年净资产收益率=7.2%1.112=15.98% 2004年净资产收益率=6.81%1.07/(1-61.3%)=18.83% 分析：销售净利率比1999年低0.39%,主要原因是销售利息率上升了1.42%.资产周转率下降,主要原因是固定资产和存货周转率下降.权益乘数(chn sh)增加,原因是负债增加.返回(fnhu)案例案例(n l)答案答案第34页/共35页第三十四页，共36页。35感谢您的观看(gunkn)！第35页/共35页第三十五页，共36页。NoImage内容(nirng)总结1。方法：比率分析法和比较分析法。赊销