第三章金融监管体制

1、 2北京工业大学经济与管理学院第一节 金融监管体制的变迁一、金融监管体制的历史演变 金融监管体制是金融监管的制度基础，是金融监管职责、权力金融监管体制是金融监管的制度基础，是金融监管职责、权力分配的方式及组织制度，是分配的方式及组织制度，是“监管集权和分权的制度安排监管集权和分权的制度安排”。金融。金融监管是否充分有效与金融监管体制密切关系。监管是否充分有效与金融监管体制密切关系。（1 1）以中央银行为主体的监管阶段）以中央银行为主体的监管阶段（2 2）金融业推行分业监管的阶段）金融业推行分业监管的阶段（3 3）从分业监管到统一监管阶段）从分业监管到统一监管阶段（4 4）统一金融监管广泛发展阶

2、段）统一金融监管广泛发展阶段 3北京工业大学经济与管理学院 小知识：按照辞海的解释: 体制：是指国家机关、企事业单位在机制设置、领导隶属关系和管理权限划分等方面的体系、制度、方法、形式等的总称。 机制：原指机器的构造和运作原理，借指事物的内在工作方式，包括有关组成部分的相互关系以及各种变化的相互联系。 制度：一般指要求大家共同遵守的办事规程或行动准则，也指在一定历史条件下形成的法令、礼俗等规范或一定的规格。 机制的建立，一靠体制，二靠制度。 4北京工业大学经济与管理学院第一节 金融监管体制的变迁二、金融监管体制的演化特点（1 1）重大金融事件重大金融事件是金融监管体制变迁的是金融监管体制变迁的

3、现实基础现实基础（2 2）政府经济思想政府经济思想是金融监管体制变迁的是金融监管体制变迁的理论基础理论基础（3 3）金融体制变化金融体制变化是金融监管体制变迁的是金融监管体制变迁的金融基础（机制）金融基础（机制）三、金融监管体制演变的一般规律（1 1）金融监管体制变迁呈现周期性变化的进程（）金融监管体制变迁呈现周期性变化的进程（顺周期、逆周期顺周期、逆周期） （2 2）金融监管体制变迁反映出动态博弈的过程）金融监管体制变迁反映出动态博弈的过程（3 3）金融监管体制变迁围绕安全与效率的行程）金融监管体制变迁围绕安全与效率的行程 5北京工业大学经济与管理学院第一节 金融监管体制的变迁四、金融监管体

4、制的理论争鸣 监管体制在具体形式上呈现出多样化的特征，概言之，可以归监管体制在具体形式上呈现出多样化的特征，概言之，可以归结为两种模式：分业监管和集权监管。结为两种模式：分业监管和集权监管。分业金融监分业金融监管是设置不同的监管主体对金融机构进行分类监管；管是设置不同的监管主体对金融机构进行分类监管；集权监管集权监管是是一个一个金融监管主体对所有金融客体进行监管。金融监管主体对所有金融客体进行监管。各国根据国情衍生出了多种形式，主要包括三种类型：集权型金融各国根据国情衍生出了多种形式，主要包括三种类型：集权型金融监管体制、分工型金融监管体制和合作型金融监管体制。监管体制、分工型金融监管体制和合

5、作型金融监管体制。 6北京工业大学经济与管理学院第一节 金融监管体制的变迁（2 2）主张分工监管的理论依据）主张分工监管的理论依据 经济学家认为集权监管在某些时候还会产生规模不经济，在消除监管冲突现象时，经济学家认为集权监管在某些时候还会产生规模不经济，在消除监管冲突现象时，会产生另一个问题，即引发监管文化差异冲突。证券、银行、保险在其核心业务上具会产生另一个问题，即引发监管文化差异冲突。证券、银行、保险在其核心业务上具有区别，监管应有所不同。如果集权监管机构集权监管会出现重大的文化冲突。由此有区别，监管应有所不同。如果集权监管机构集权监管会出现重大的文化冲突。由此决定了集权监管机构不可能有明

6、确的目标。决定了集权监管机构不可能有明确的目标。 集权监管体制解决监管冲突问题通常是用内部化换取，冲突意味着不同利益主体集权监管体制解决监管冲突问题通常是用内部化换取，冲突意味着不同利益主体的存在，解决冲突最公正的方法是公共决策的存在，解决冲突最公正的方法是公共决策 。 金融机构多样化和分工逐渐消失，并不意味着所有金融机构都形成了综合经营全金融机构多样化和分工逐渐消失，并不意味着所有金融机构都形成了综合经营全能模式。能模式。 7北京工业大学经济与管理学院第一节 金融监管体制的变迁（3 3）简短评述）简短评述 关于集权监管、分工监管的优劣问题没有定论，适宜的监管模式主要取决关于集权监管、分工监管

7、的优劣问题没有定论，适宜的监管模式主要取决于国家经济状况、金融环境、政治体制、历史传统甚至地理因素等。金融监管于国家经济状况、金融环境、政治体制、历史传统甚至地理因素等。金融监管体制应该考虑：监管体制与监管目标的体制应该考虑：监管体制与监管目标的兼容性兼容性，减少监管体制对监管目标的干，减少监管体制对监管目标的干扰；监管体制的设置应减少扰；监管体制的设置应减少监管运行成本监管运行成本，要考虑监管体制带来的其他成本；，要考虑监管体制带来的其他成本；有效监管体制应尽可能减少监管有效监管体制应尽可能减少监管冲突和疏漏冲突和疏漏，强化对监管机构的约束；监管体，强化对监管机构的约束；监管体制设置应有利于

8、监管制设置应有利于监管信息的沟通信息的沟通，有利于监管协调；监管体制应易于识别，特，有利于监管协调；监管体制应易于识别，特别是易于被监管者别是易于被监管者识别识别；监管体制应防止权利过度集中或过度分散，建立有效；监管体制应防止权利过度集中或过度分散，建立有效的权利的权利制衡制衡机制。机制。 8北京工业大学经济与管理学院第二节 集权型的金融监管体制一、概念 集权型金融监管体制，是指单一（统一）型金融监督管理设置集权型金融监管体制，是指单一（统一）型金融监督管理设置模式，由一家金融管理机构对国内所有金融机构进行监管。模式，由一家金融管理机构对国内所有金融机构进行监管。 这种模式分为两种情况：由中央

9、银行行使监管职能；由专门监这种模式分为两种情况：由中央银行行使监管职能；由专门监管机构行使监管职能。一般情况下，由中央银行担当集中监管的比管机构行使监管职能。一般情况下，由中央银行担当集中监管的比较多见。世界上多数国家采用集权型金融监管体制，特别是绝大多较多见。世界上多数国家采用集权型金融监管体制，特别是绝大多数发展中国家选择集权型金融监管模式。数发展中国家选择集权型金融监管模式。 9北京工业大学经济与管理学院第二节 集权型的金融监管体制二、形成原因 英国是典型的集权型金融监管体制。英国社会经济发展崇尚自由竞争按习惯办事，英国是典型的集权型金融监管体制。英国社会经济发展崇尚自由竞争按习惯办事，

10、成文法较少，与国土、人口相对有限和教育程度较高有一定关系（思考我国的特成文法较少，与国土、人口相对有限和教育程度较高有一定关系（思考我国的特点？）点？）。发展中国家金融体系是在独立后为适应经济与社会发展规划、设计和发展起。发展中国家金融体系是在独立后为适应经济与社会发展规划、设计和发展起来的，很自然地建立了高度集中的金融监管体制，是中央集权制和计划经济的产物。来的，很自然地建立了高度集中的金融监管体制，是中央集权制和计划经济的产物。三、英国集权型金融监管体制（1 1）现行的金融监管体制）现行的金融监管体制 （2 2）英国监管体制的集权特征）英国监管体制的集权特征（3 3）英国金融监管体制的影响

11、）英国金融监管体制的影响 10北京工业大学经济与管理学院第三节 分工型的金融监管体制一、概念 分工型金融监管体制分工型金融监管体制，是指设立不同的金融监管部门对国内金，是指设立不同的金融监管部门对国内金融机构进行分类监管的模式。如银行监管部门主要对各类银行进行融机构进行分类监管的模式。如银行监管部门主要对各类银行进行监管，保险监管部门对各类保险机构进行监管等。监管，保险监管部门对各类保险机构进行监管等。 由于各国国情有别，根据中央与地方权利划分模式分为两种类由于各国国情有别，根据中央与地方权利划分模式分为两种类型：一种是型：一种是单线多头式监管体制单线多头式监管体制，另一种是，另一种是双线多头

12、式监管体制双线多头式监管体制。 11北京工业大学经济与管理学院第三节 分工型的金融监管体制（1 1）单线（国家统一）多头监管体制）单线（国家统一）多头监管体制 单线多头是指全国金融监管的立法、执法等权力集中于中央政单线多头是指全国金融监管的立法、执法等权力集中于中央政府，在中央政府设立两个或两个以上的金融监管部门，分别负责国府，在中央政府设立两个或两个以上的金融监管部门，分别负责国内不同金融机构监督管理的金融监管体制内不同金融机构监督管理的金融监管体制 。（2 2）双线（中央与地方）多头监管体制）双线（中央与地方）多头监管体制 双线多头是指双线多头是指中央政府与地方政府中央政府与地方政府对金融

13、都享有监管权力，在对金融都享有监管权力，在一中央政府与地方政府分别有多个金融监督管理机构。通常这些机一中央政府与地方政府分别有多个金融监督管理机构。通常这些机构是分别划分在中央或地方政府机构之下，两金融监管机构互不干构是分别划分在中央或地方政府机构之下，两金融监管机构互不干涉。涉。 12北京工业大学经济与管理学院第三节 分工型的金融监管体制二、评价 单线多头单线多头监管体制：制约金融发展的因素比双线多头监管体制少了许多。最大优监管体制：制约金融发展的因素比双线多头监管体制少了许多。最大优点在于：有利于金融体系的集中监管和提高金融监管效率。同时，在采用这种监管体制点在于：有利于金融体系的集中监管

14、和提高金融监管效率。同时，在采用这种监管体制的国家，人们习惯权力机构之间的制约，金融监管部门间的协作也卓有成效。德国信贷的国家，人们习惯权力机构之间的制约，金融监管部门间的协作也卓有成效。德国信贷机构联邦监督局与联邦银行之间，日本银行与大藏省银行管理局之间配合默契。在法国，机构联邦监督局与联邦银行之间，日本银行与大藏省银行管理局之间配合默契。在法国，也没有出现特殊的困难。但是，这种监管体制高效率运行的关键，还在于金融监管机构也没有出现特殊的困难。但是，这种监管体制高效率运行的关键，还在于金融监管机构之间的之间的协作沟通协作沟通。在一个不善合作与立法不健全的国家中就难以有效运行。另外，这种。在一

15、个不善合作与立法不健全的国家中就难以有效运行。另外，这种监管体制也面临着同双线多头监管体制类似的问题：如监管体制也面临着同双线多头监管体制类似的问题：如机构重迭、监管冲突和对新现象机构重迭、监管冲突和对新现象监管的缺位等。监管的缺位等。 13北京工业大学经济与管理学院第三节 分工型的金融监管体制 双线多头双线多头金融监管体制：适应于地域辽阔、金融机构众多且存在较大差异的国家，金融监管体制：适应于地域辽阔、金融机构众多且存在较大差异的国家，或者联邦制国家。这种监管体制具有的或者联邦制国家。这种监管体制具有的优势优势：防止金融权力过度集中防止金融权力过度集中，金融机构可以选，金融机构可以选择金融监

16、管机构；有利于金融监管的专门化，提高金融服务的能力。存在的择金融监管机构；有利于金融监管的专门化，提高金融服务的能力。存在的缺陷缺陷：监督：监督管理管理机构设置重复、交叉重迭，易造成管理分散、重复检查和监管机构设置重复、交叉重迭，易造成管理分散、重复检查和监管，增大监管机构之间，增大监管机构之间的协调难度，影响金融机构正常业务活动；金融法规不统一，使金融机构逃避监管，形的协调难度，影响金融机构正常业务活动；金融法规不统一，使金融机构逃避监管，形成监管成监管“真空区真空区”，加剧金融领域的矛盾与混乱；降低货币政策与金融监管效率，不利，加剧金融领域的矛盾与混乱；降低货币政策与金融监管效率，不利于为

17、金融机构提供平等、公开、公正的竞争环境。在美国，对双线多头监管体制一直在于为金融机构提供平等、公开、公正的竞争环境。在美国，对双线多头监管体制一直在讨论，要求实施改革的呼声很高，但维护体制的势力也不小。讨论，要求实施改革的呼声很高，但维护体制的势力也不小。 14北京工业大学经济与管理学院第三节 分工型的金融监管体制三、分工型金融监管体制的代表国家（1 1）日本的单线多头监管体制）日本的单线多头监管体制 1998 1998年前，金融监管主体是大藏省（仓库，省年前，金融监管主体是大藏省（仓库，省 厅）和日本银行。厅）和日本银行。 19981998年年6 6月金月金融监督厅开始在总理府的直接管辖下运

18、作，证券委也从大藏省划归金融监督厅管辖。融监督厅开始在总理府的直接管辖下运作，证券委也从大藏省划归金融监督厅管辖。19981998年年1212月，金融再生委员会成立。月，金融再生委员会成立。20002000年年7 7月，金融监督厅改名为金融厅，接受了月，金融监督厅改名为金融厅，接受了原大藏省的检查、监督和审批备案的全部职能。原大藏省的检查、监督和审批备案的全部职能。20012001年年1 1月，在全面推行政府机构改月，在全面推行政府机构改革时，将大藏省更名为财政省，撤销了金融再生委员会，将金融厅升格为内阁府的外革时，将大藏省更名为财政省，撤销了金融再生委员会，将金融厅升格为内阁府的外设局，独立

19、负责金融监管业务。这样，财政省与金融厅真正成为两权分立，分别执掌设局，独立负责金融监管业务。这样，财政省与金融厅真正成为两权分立，分别执掌金融行政与金融监管的机构。金融行政与金融监管的机构。 15北京工业大学经济与管理学院第三节 分工型的金融监管体制（2 2）美国的双线多头监管体制）美国的双线多头监管体制 美国一直实行分业监管体制，主要监管主体包括：联邦储备体系（美国一直实行分业监管体制，主要监管主体包括：联邦储备体系（Federal Federal Reserve System, FRSReserve System, FRS），负责监管会员银行和银行持股公司；联邦存款保险公司），负责监管会员

20、银行和银行持股公司；联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC)(Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC)，负责监督参加保险的非会员银，负责监督参加保险的非会员银行和已保险的州注册储蓄银行；货币监理署（行和已保险的州注册储蓄银行；货币监理署（Office of the Comptroller of the Office of the Comptroller of the CurrencyCurrency，OCCOCC），负责监管联邦注册银行审批和检查；储贷监理署（），负责监管联邦注册银

21、行审批和检查；储贷监理署（the Office the Office of the Thrift Supervision, OTSof the Thrift Supervision, OTS），负责监管所有属于储蓄机构保险基金的联邦），负责监管所有属于储蓄机构保险基金的联邦和州注册的储蓄机构；证券交易委员会（和州注册的储蓄机构；证券交易委员会（SECSEC）以及州保险监管署（）以及州保险监管署（SICSIC），分别负），分别负责监管证券机构和保险机构。责监管证券机构和保险机构。 16北京工业大学经济与管理学院第三节 分工型的金融监管体制 1999 1999年美国年美国1111月通过的月通过的金

22、融服务现代化法案金融服务现代化法案，确立了，确立了“伞式伞式”功能监管（功能监管（umbrella supervisionumbrella supervision）。美国联邦储备委员会被指定为）。美国联邦储备委员会被指定为主监管人，执行对整个金融控股公司的监管，同时规定按业务种类确主监管人，执行对整个金融控股公司的监管，同时规定按业务种类确定具体监管人。定具体监管人。 17北京工业大学经济与管理学院第三节 分工型的金融监管体制“伞式”监管模式图 18北京工业大学经济与管理学院第四节 合作型金融监管体制一、合作型金融监管体制概述（1 1）合作型金融监管体制的特征）合作型金融监管体制的特征 合作型

23、金融监管体制，又称合作型金融监管体制，又称跨国型金融监管跨国型金融监管体制，是指在经济合作区域内，对体制，是指在经济合作区域内，对区域内的金融机构实施统一监督的一种金融监管体制。在经济合作区域内，由统一机构区域内的金融机构实施统一监督的一种金融监管体制。在经济合作区域内，由统一机构负责区域内所有成员国金融监管的职责，合作性是这种监管体制的最大特点。负责区域内所有成员国金融监管的职责，合作性是这种监管体制的最大特点。 （2 2）合作型金融监管体制适用的国家）合作型金融监管体制适用的国家 合作型金融监管体制与区域性货币联盟紧密联系，是区域金融合作和世界经济合作型金融监管体制与区域性货币联盟紧密联系

24、，是区域金融合作和世界经济金融一体化发展的结果，适用于区域集中特征明显的国家或地区，它的建立与区域型经金融一体化发展的结果，适用于区域集中特征明显的国家或地区，它的建立与区域型经济组织的建立具有异曲同工之处。济组织的建立具有异曲同工之处。 19北京工业大学经济与管理学院第四节 合作型金融监管体制二、合作型金融监管体制的形成 合作型金融监管体制中的跨国中央银行是一种特殊中央银行，发展中国家的跨国中合作型金融监管体制中的跨国中央银行是一种特殊中央银行，发展中国家的跨国中央银行，是发展中国家为争取民族独立，发展民族经济，开展多种经济金融协作形式的成央银行，是发展中国家为争取民族独立，发展民族经济，开

25、展多种经济金融协作形式的成果，是同区域性货币联盟联系在一起的，也是南南（果，是同区域性货币联盟联系在一起的，也是南南（发展中国家的地理位置大多位于主要发达国家的南方）融合作和融合作和金融国际化发展的必然结果。金融国际化发展的必然结果。19981998年开始运行的欧洲中央银行，与发展中国家的合作型金年开始运行的欧洲中央银行，与发展中国家的合作型金融监管体制不同，它是融监管体制不同，它是“富人富人”的联合，是顺应经济一体化和金融全球化的产物。的联合，是顺应经济一体化和金融全球化的产物。19991999年年1 1月月1 1日欧元启动后，欧盟金融机构之间的竞争将进一步加剧，必然要求具有高度独立的欧日欧

26、元启动后，欧盟金融机构之间的竞争将进一步加剧，必然要求具有高度独立的欧洲中央银行加强金融监管，促使各国金融机构之间联合，防止恶性竞争造成世界金融动荡。洲中央银行加强金融监管，促使各国金融机构之间联合，防止恶性竞争造成世界金融动荡。 20北京工业大学经济与管理学院第四节 合作型金融监管体制三、合作型金融监管体制基本评价 合作型金融监管体制大部分是合作型金融监管体制大部分是邻近国家邻近国家的地区性联合，有利于经的地区性联合，有利于经济金融合作。在这种框架下，成员国将金融管理权交给跨国中央银行，济金融合作。在这种框架下，成员国将金融管理权交给跨国中央银行，可以带来节约和有效的优点，具有互相合作、稳定

27、金融、稳定经济的可以带来节约和有效的优点，具有互相合作、稳定金融、稳定经济的作用。这种模式存在的首要条件是成员国密切合作，具有共同利益。作用。这种模式存在的首要条件是成员国密切合作，具有共同利益。另外，在合作过程中，一国的金融管理政策也可能会失去独立性。另外，在合作过程中，一国的金融管理政策也可能会失去独立性。 21北京工业大学经济与管理学院第四节 合作型金融监管体制四、欧盟国家的合作性监管体制 欧洲是国际金融监管的核心，最著名的国际监管组织，如巴塞尔欧洲是国际金融监管的核心，最著名的国际监管组织，如巴塞尔银行监管委员会（银行监管委员会（地点：地点：瑞士的巴塞尔）、证监会国际组织、全球金）、证

28、监会国际组织、全球金融体系委员会、欧盟经济和金融委员会等，每年针对全球金融监管问融体系委员会、欧盟经济和金融委员会等，每年针对全球金融监管问题发表的报告和指导性原则，都对欧洲监管框架产生了重要的影响。题发表的报告和指导性原则，都对欧洲监管框架产生了重要的影响。 现在，欧洲的金融监管框架正在发生变化，向统一性、合作性迈现在，欧洲的金融监管框架正在发生变化，向统一性、合作性迈进。为此，巴塞尔银行监管委员会和国际监管机构尽最大努力统一国进。为此，巴塞尔银行监管委员会和国际监管机构尽最大努力统一国际银行业务的监管规则。际银行业务的监管规则。 22北京工业大学经济与管理学院第四节 合作型金融监管体制各国

29、金融监管体制一览表 23北京工业大学经济与管理学院第五节 金融监管体制的演化趋势一、金融监管体制与金融机构模式匹配度不断提高 近些年，金融业经营模式与金融监管体制之间出现了联动效应，近些年，金融业经营模式与金融监管体制之间出现了联动效应，监管当局越来越注重经营模式与监管体制的匹配程度。表中列举了部监管当局越来越注重经营模式与监管体制的匹配程度。表中列举了部分国家（地区）的经营模式和监管体制的对应关系，相匹配的有分国家（地区）的经营模式和监管体制的对应关系，相匹配的有7 7个，个，交叉对应有交叉对应有5 5个，其中，美国是一种过渡准备，中国香港也开始研究个，其中，美国是一种过渡准备，中国香港也开

30、始研究统一监管体制。统一监管体制。 24北京工业大学经济与管理学院第五节 金融监管体制的演化趋势二、从机构监管向功能监管过渡成为大势所趋 机构监管机构监管是一种按照不同金融机构设立监管主体的监管制度，在是一种按照不同金融机构设立监管主体的监管制度，在分业体制下，基本按照机构监管进行监管。分业体制下，基本按照机构监管进行监管。功能监管功能监管在近几年兴起，在近几年兴起，由由19971997年诺贝尔经济学奖获得者罗伯特年诺贝尔经济学奖获得者罗伯特 默顿提出。随着默顿提出。随着金融创新浪金融创新浪潮的推进，金融功能已发生巨大变化潮的推进，金融功能已发生巨大变化。在金融自由化中，银行资源聚。在金融自由

31、化中，银行资源聚集和配置功能已被资产证券化方式所分化，金融功能的实现主体多元集和配置功能已被资产证券化方式所分化，金融功能的实现主体多元化，一个金融机构承担多种金融功能。金融控股公司具有多种金融功化，一个金融机构承担多种金融功能。金融控股公司具有多种金融功能，传统的机构监管显然很难实施有效监管。（创新能，传统的机构监管显然很难实施有效监管。（创新- -多功能）多功能） 25北京工业大学经济与管理学院第五节 金融监管体制的演化趋势三、集权型监管体制成为金融监管体制的主流方向 20 20世纪世纪8080年代后期，为了适应金融创新与金融发展，一些国家开年代后期，为了适应金融创新与金融发展，一些国家开

32、始注重统一监管标准。由于金融创新，尤其是金融控股公司的出现，始注重统一监管标准。由于金融创新，尤其是金融控股公司的出现，挪威、丹麦、瑞典、匈牙利、卢森堡等部分北欧国家，最先将分散的挪威、丹麦、瑞典、匈牙利、卢森堡等部分北欧国家，最先将分散的金融监管机构合并，成立统一监管机构。金融监管机构合并，成立统一监管机构。 英国英国19971997年成立了金融服务局。日本年成立了金融服务局。日本19981998年成立了金融监督厅。年成立了金融监督厅。澳大利亚澳大利亚19981998年成立了澳大利亚审慎监管当局。除此之外，加拿大、年成立了澳大利亚审慎监管当局。除此之外，加拿大、新加坡、韩国等也纷纷采取了集权

33、监管的体制。新加坡、韩国等也纷纷采取了集权监管的体制。 26北京工业大学经济与管理学院第五节 金融监管体制的演化趋势 美国在坚持美国在坚持“伞式伞式”功能监管的基础上，也做出了统一监管主体功能监管的基础上，也做出了统一监管主体的尝试。由美联储授权芝加哥期货交易所设计了统一美国监管主体，的尝试。由美联储授权芝加哥期货交易所设计了统一美国监管主体，成立联邦金融监管局（成立联邦金融监管局（FFRSFFRS）的构想。这说明美国政府对金融监管机）的构想。这说明美国政府对金融监管机构的一体化已有所考虑。构的一体化已有所考虑。 法国、意大利等欧元国家在成员国内部仍分业监管，但是，目前法国、意大利等欧元国家在

34、成员国内部仍分业监管，但是，目前法国在酝酿对金融监管体制的改革。在远期，拟将分业监管的银行委法国在酝酿对金融监管体制的改革。在远期，拟将分业监管的银行委员会、证券委员会、保险委员会和金融市场委员会四大监管部门，合员会、证券委员会、保险委员会和金融市场委员会四大监管部门，合并为统一的全国金融委员会。并为统一的全国金融委员会。 27北京工业大学经济与管理学院第六节 我国的金融监管体制一、我国金融业经营体制模式的发展演变 从从2020世纪世纪8080年代到现在，中国金融业经营体制模式经历了年代到现在，中国金融业经营体制模式经历了“混混业业分业分业业务融合业务融合”的发展阶段，即从低效率的混业经营模式

35、到安的发展阶段，即从低效率的混业经营模式到安全的分业经营的转变，再到分业监管下的金融业务间相互交叉和融合。全的分业经营的转变，再到分业监管下的金融业务间相互交叉和融合。（1 1）1980199319801993年底前我国金融业经验模式（集权）年底前我国金融业经验模式（集权）（2 2）19941994年后分业经营模式的形成（双线年后分业经营模式的形成（双线 多头）多头）（3 3）19991999年后分业经营的管理体制有所松动年后分业经营的管理体制有所松动 28北京工业大学经济与管理学院第六节 我国的金融监管体制二、中国金融监管体制的发展演变（1 1）初始阶段：嵌入计划经济中的）初始阶段：嵌入计划经济中的“大一统大一统”管理（管理（1949197819491978年）年）（2 2）过渡阶段：以银行监管为主的金融监管体系初步建立（）过渡阶段：以银行监管为主的金融监管体系初步建立（19791