互联网金融对我国传统商业银行的冲击及其应对策略

1、 金 融 财 税 互联网金融对我国传统商业银行的冲击及其应对策略郑国强童彤潘文杰（吉林大学经济学院，吉林 长春 130012）摘 要：互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的产物，其发展对传统商业银行带来了一定的冲击。本文总结了互联网 金融的具体模式，阐述了互联网金融模式对传统商业银行存款、贷款、中间业务、客户源以及利率等方面的影响，进而为传 统商业银行的未来发展提出相关建议。关键词：互联网金融；传统商业银行；创新模式；冲击中图分类号：F832文献标识码：Adoi:10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2014.06.08文章编号：1672-3309（2014）06-17

2、-03随着互联网与大数据技术的快速发展，互联网金融 逐渐成为社会焦点。 互联网金融是一种借助于互联网技 术、移动通信技术，通过结合信息技术与金融资本，实现 资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。 互 联网金融本身是传统金融行业与互联网精神相结合的 产物，但其利用互联网与大数据技术对传统金融行业的 理财、信贷、支付结算、渠道以及金融服务平台等多种业 务进行了创新，使得各项业务透明度更强、运行效率更 高、中间成本更低、操作更便捷。 面对互联网金融的冲 击，传统商业银行如何顺应互联网时代潮流，改善自身 经营模式，对中国金融业未来的发展具有重要意义。一、我国互联网金融的主要模式从创新的角度来看

3、，互联网金融模式可归为理财产 品创新、信贷方式创新、支付结算创新、渠道创新和金融 服务平台创新五种模式。（一）理财产品创新模式互联网理财产品是互联网金融服务企业利用专业 特性与用户规模优势，推出的新型理财产品，其通过收 集大众闲置资金，投放于货币市场以获取利润，其本质 是一种货币基金。 与银行传统理财产品相比，互联网理 财产品具有投资门槛低、收益率高、流动性较高、可随时 转出且无手续费等优点。 商业银行基于成本效益的考 虑，在理财产品销售中更多的是针对高收入群体，对中 等和中下等收入群体关注较少，而这部分客户多为长尾 客户，互联网金融在理财产品方面的创新有效地吸引了 这一庞大的客户群体，达到聚

4、沙成塔的效果，实现了营 销学中“长尾效应”。（二）信贷方式创新模式互联网信贷方式指通过运用互联网技术，绕开商业 银行等金融机构， 使资金供需双方直接交易的信贷模 式，其主要形式有两种。 第一种是 P2P 模式，指个人以第 三方互联网平台为中介，进行借、贷资金的匹配，资金出 借方对借款者的信息和资金的流向可以有明确的了解，是一种个人对个人的信贷模式。 P2P 模式降低了传统金 融中介在债权和债务属性关系中的作用。 在 P2P 模式 中，互联网平台只为借贷双方提供信息以及促成交易的 相关服务，借贷双方直接发生借贷关系，平台本身不参 与到借贷利益的链条之中，而是依靠向借贷双方收取手 续费维持运营。

5、另一种是众筹模式，指创意人采取“团 购+预购”的形式向公众筹集项目资金，项目若成功在目 标期限内达到募资金额，众筹平台则将所筹资金划拨到 筹资人账户，待项目成功实施后，筹资人通过实物、服务 或者媒体内容等回馈支持者。 众筹平台作为中介机构， 负责筹资创意的审核，对出资人信息进行整理、对所筹 资金的使用进行监督，并从所筹资金中抽取一定比例的 服务费用作为收益。 与传统商业银行贷款相比，互联网 金融的信贷模式门槛低、效率高，为借贷双方提供了一 个良好的信息发布、搜索和交易平台。（三）支付方式创新模式互联网金融支付方式的创新主要体现在第三方支 付。 中央银行对于第三方支付的定义为：非金融机构作 为收

6、、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银 行卡收单及中国人民银行确定的其他支付服务。 互联网 金融的第三方支付主要有两类模式： 一类是以快钱、易 宝支付为代表的仅为用户提供支付产品和支付系统解 决方案的独立第三方支付。 这种第三方支付平台本身并 没有开设独立的商务网站，通过分别与消费者、商家以 及银行签定合同并提供服务，收取服务费、手续费等方 式获得盈利，属于纯粹的中介服务。 另一类是以支付宝 为代表的依托于电子商务平台提供担保的第三方支付。 在客户进行网上交易时， 为了提高买卖双方的信任度， 保证资金和货物的顺利流通，第三方互联网支付机构成 为了信用中介。 在网上交易时买方将相应款项在

7、第三方 平台提供的账户中进行支付，由第三方通知卖家收到货 款并提醒卖家发货； 买方检验物品后确认付款给卖家， 第三方支付平台再将相应款项转至卖家的账户中。 与传JINGJI 经济 SHIJIAOJINGJI 经济 SHIJIAOJINGJI 经济 SHIJIAO17视角 JINGJI 经济 SHIJIAO2014 年第 6 期金 融 财 税统商业银行相比，第三方支付方式突破了现金支付的诸 多瓶颈，在我国发展迅速。（四）销售渠道创新模式“金融销售渠道创新” 是一些企业家和金融界人士 提出的全新概念。 随着互联网以及移动通信网络的发 展，各种电商平台、社交网络以及手机客户端为互联网 金融提供了高速

8、、便捷、低成本的客户入口，发展成为新 型金融产品销售的新渠道。 互联网金融依托于诸多软硬 技术条件，通过网络在线代销金融产品，提供金融产品 咨询、购买等服务，为金融产品的销售搭建了新的平台。 相比较传统商业银行，互联网销售渠道突破了时间和地 域的限制，降低了销售成本，为客户提供了一体化、多样 化金融解决方案，扩展了销售面，使信息不对称程度降 低，提高了销售效率。（五）金融服务平台创新模式互联网金融服务平台是基于大数据产生的金融产 品的垂直搜索模式，通过搜索引擎，以信息匹配为特征 的方式将满足条件的借贷双方联系在一起。 用户通过贷 款用途、金额和期限等条件对金融机构放在互联网平台 上的金融产品进

9、行筛选和对比，挑选适合自身的金融服 务产品。 虽然现有金融服务平台在国内发展属于起步阶 段，但与传统金融服务平台相比，其信息搜寻成本降低， 信息匹配高效，操作更加便捷，具有远大的发展前景。二、互联网金融对商业银行的冲击虽然互联网金融在我国起步晚， 但发展步伐较快， 其创新模式不断挑战着传统商业银行业务结构，分流银 行存贷款额，抢夺银行中间业务和客户。 长远来看，随着 我国金融改革的进一步深化， 信息技术的持续发展，互 联网金融浪潮的影响还将不断对传统金融领域的服务 方式、市场效率，甚至整个金融体系架构产生冲击。（一）分流商业银行的存款由于互联网金融产品的资金绝大多数以不同形式 回流到了商业银行

10、，所以商业银行存款总量受影响并不 大，然而互联网金融会使商业银行的个人活期存款和短 期的定期存款下降，资金流向企业、同业，最终以企业存 款和同业存款的形式回流银行体系，原本活期小额资金 置换为成本较高的企业存款、协议存款，改变商业银行 的存款结构，使储蓄存款产生分流。 随着其业务逐步向 代理保险、代理基金等领域扩展，其向客户提供的预期 收益远远超过银行定期存款的基金、 保险等金融产品， 这将对客户以投资为目的持有的定期存款形成分流，竞 争力较弱的地方性银行将会面临更大的揽存压力。 同 时， 互联网金融中第三方支付平台特有的延迟支付功 能， 使用户交易结算资金大量在第三方支付平台沉淀， 也会对商

11、业银行储蓄存款形成分流。（二）冲击商业银行贷款业务目前互联网金融对银行贷款业务的冲击尚在局部， 互联网融资短期内难以威胁商业银行贷款业务，但长期 内由于互联网快速发展，以互联网为代表的信息技术会 对传统商业银行信贷形成直接冲击。 传统商业银行对中 小企业风险的掌握和控制能力较差，对中小企业的贷款 的门槛较高， 而互联网企业利用其自身的技术特点，通 过自建金融平台改革了风险机制，发展了不同的融资形 式，能适应小微企业短期小额融资需求并进行有效的风 险控制，在中小企业贷款上已获得较大的成功，弥补了 商业银行的缺陷。 互联网金融利用互联网信息技术，全 面了解小企业和个人客户的经营行为和信用等级，并建

12、 立了相应的网络信用体系，中小企业网络交易和信用记 录将作为投资者信贷审核的参考和分析指标。 企业如有 违约， 互联网金融企业可利用网络平台搜集和发布信 息，提高了企业违约成本，降低了投资者风险。 互联网金 融中小企业融资及个人贷款中具有的独特优势能提高 传统融资方式的资源配置效率，冲击了商业银行的贷款 业务。（三）挤压商业银行中间业务商业银行的中间业务涵盖支付、结算、代理、担保、 信托、租赁、融资等。 互联网金融的迅速发展，严重挤压 了商业银行中间业务， 分流了商业银行中介服务需求。 一方面， 第三方支付业务范围已经涵盖移动电话支付、 数字电视支付、银行卡支付、货币兑换等多方面，挑战了 作为

13、传统银行的三大核心业务之一的支付结算业务。 第 三方支付完全可以不依赖现有的清算系统而实现跨行 转账，挤压了商业银行的银行卡结算，跨行转账等业务。 第三方支付与银行卡、 网上银行等电子支付方式的结 合， 可随时随地进行个人和企业日常的大小额支付，替 代现金、支票等银行结算支付手段，打破了银行在支付 结算领域的垄断。 另一方面，互联网金融为客户提供了 多元化的金融服务选择，资金借贷双方利用第三方平台 寻找交易对象， 之后的融资交易过程完全脱离商业银 行，冲击了商业银行的融资业务。（四）抢夺银行客户源JINGJI 经济 SHIJIAOJINGJI 经济 SHIJIAOJINGJI 经济 SHIJI

14、AO客户是商业银行等金融机构各项业务的基础。 传统 商业银行的客户主要是对贷款有稳定需求的大企业客 户以及高端零售户，但在互联网金融模式下，市场参与 者更为大众化。 一方面互联网金融可以满足中小企业和 普通大众对贷款资金的需求，互联网金融破解了信息不 对称和融资成本高的难题，满足中小企业和普通大众对 贷款资金的需求， 从而使中小企业和普通大众绕开银 行，通过互联网参与各种金融交易。 另一方面，从长期来 看现在追求个性化和差异化的年轻消费者将会是银行 未来的主要客户，而方便、快捷、参与和体验成为这些客 户的基本诉求， 互联网金融为这些客户提供了多元化、18JINGJI 经济 SHIJIAO201

15、4 年第 6 期视角 金 融 财 税 低成本、方便快捷的金融服务选择。 更多客户的金融交 易将会通过第三方平台实现，客户不直接与银行发生接 触，客户对银行的粘性下降，形成客户关系脱媒，直接导 致传统商业银行的客户基础和结构受到动摇。（五）推动银行利率市场化互联网金融模式能够客观反映市场供求双方的价 格偏好，是商业银行等金融机构应对利率市场化的有效 方式。 通过互联网交易平台，由资金借方报价，贷方依据 对风险、收益等因素偏好选择贷款对象，双方议价成交， 成交利率完全由市场决定，从某个角度看，互联网金融 产品已经实现了存款利率的市场化。 然而传统商业银行 的利率依然受到央行的严格限制，存款贷款利率

16、均由央 行决定，商业银行存款利率仍不得超过同档次基准利率 的 1.1 倍， 这使商业银行存款利率远低于互联网金融理 财产品的利率，流动性强、数额较小的资金在商业银行 中只能获得极少的活期存款收益。 互联网金融模式推动 商业银行更多的考察金融市场利率走势，判断特定客户 群的利率水平，促进了利率市场化。三、传统商业银行应对措施（一）重视活期存款价值活期存款是商业银行资金的重要来源，然而在传统 的运营模式下， 商业银行对活期存款的重视程度并不 高。 从客户管理方面看，商业银行对活期存款客户的激 励较少，活期存款回报率较低。 面对互联网金融的竞争， 传统商业银行必须打破垄断思维， 敏捷应对市场变化，

17、重视活期存款价值，提高活期存款回报率。 商业银行可 与运营状况良好、历史业绩稳定的基金公司合作，为客 户打造活期存款理财服务，改善活期利率低导致的市场 劣势。 同时，商业银行还可围绕自身系统和业务优势，推 出如活期余额自动申购赎回、还款业务自动赎回和线上 线下购物等第三方机构无力开展的独特业务，通过活期 存款理财业务，吸引更多存款以及增加中间业务收入。（二）完善小微贷款模式传统商业银行应借鉴互联网模式，将贷款流程线上 化，利用长尾效应处理批量大、额度小、用途广的贷款交 易，建立信用模式创新机制，降低融资企业和小额贷款 客户的经济成本和时间成本， 打破小额企业融资壁垒。 小额信贷需要以信息化为基

18、础进行创新，只有掌握信贷 流程中的关键数据信息，解决中小企业与银行间的信息 不对称，才能降低小额贷款的信贷管理成本。 传统商业 银行可以充分利用大数据、云计算、社交网络、电商交易 记录等手段，提高对中小企业及中小客户信息和交易数 据的整合分析能力，对小微客户进行信用评级和贷款定 价，提升对小微贷款的风险控制，提高贷款效率，完善小 微贷款模式。（三）建设互联网平台，推进互联网业务发展商业银行要建立属于自身的互联网金融平台，丰富交易平台的金融功能，整合支付结算、代理、担保、融资、 消费信贷等服务，利用自身庞大的客户群发挥信用中介 功能。 同时要加快转型步伐，从战略上改变对网上银行、 手机银行的定位

19、，细化业务功能，深化用户体验，依托移 动通信互联网，推进互联网业务发展，向公众提供更加 便捷高效的现代金融服务。（四）调整客户结构，注重客户体验客户资源是银行业务的一切根本，目前传统商业银 行信贷主要集中在大企业， 面对互联网金融的挑战，传 统商业银行应调整客户结构，大力发展零售客户和中小 企业客户，提升小企业金融服务战略地位。 客户体验是 互联网环境下金融业的核心，传统商业银行应在战略层 面调整银行发展思路 ， 切实落实以 “ 客 户为中心 ” 的理 念，洞察并引领客户金融需要，充分利用互联网技术和 银行经营管理经验，研发和提供个性化、多样化的金融 解决方案，完善存量客户体验，增强客户粘性。（五）加强价格发现功能，推动利率市场化由于资金市场存在双重利率属性，商业银行的存款 市场和同业市场之间的互溶性差，互通性弱，形成了巨 大的套利机会和空间。 互联网金融的发展使银行的储蓄 存款向资本市场快速转移，存款的减少会影响银行的负 债结构，增加了银行经营风险和客户的投资风险。 为避 免这些现象，要稳步推进利率市场化，加快商业银行创 新，让商业银行根据市场