05第五章商业银行的表外业务

1、学习目的学习目的学习重点学习重点导入新课导入新课本章小结本章小结内容提要内容提要复习思考复习思考1商业银行表外业务概述表外业务的种类及其工具表外业务的风险与管理2 了解表外业务的含义、特点及其种类，理解与掌握表外业务的工具、内容、交易原理及其风险监管。3 掌握表外业务的工具、内容、交易原理及风险监管。45一、表外业务的含义 商业银行的表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表内，但能影响银行当期损益的经营活动。 第一节 商业银行表外业务概述6二、表外业务范围 表外业务有狭义和广义之分。 狭义的表外业务是指那些没有列入资产负债表内，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。 7 广义的表外业务

2、分为两类：一类是那些或有资产业务、或有负债业务，即前面所述的狭义的表外业务，如贷款承诺、担保、互换、期货、期权、远期合约等；另一类是那些服务类业务，包括支付结算业务，代理与咨询业务，与贷款有关的组织、审批等服务业务，信托与租赁业务。8 通常所说的表外业务主要是指前一类狭义的表外业务，是伴随国际金融市场及现代电讯技术的发展而发展起来的；而后一类金融服务类业务，我国通常将其称为银行的中间业务。9三、表外业务与中间业务的区别 第一，纯粹的中间人身份被突破 第二，不同的业务风险 第三，不同的发展时间10 一、狭义的表外业务分类 具体分为以下三种： 第一，银行提供的各种担保业务； 第二，银行的承诺业务；

3、 第三，创新金融工具的交易。 第二节 表外业务的种类及其工具11二、担保业务 担保业务是指商业银行应客户的申请，承诺当申请人不能履约时由银行承担申请人全部义务的行为。 保函的基本内容包括当事人（被担保人，受益人，担保人）、担保金额和期限、责任条款及索赔办法等。 12 担保业务工具主要有备用信用证和商业信用证等。1、备用信用证 备用信用证是开证行应借款人的要求，以放款人作为信用证的受益人而开具的一种特殊信用证，其实质是对借款人的一种担保行为，保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下，由开证行向受益人及时支付本利。 13 备用信用证作为一种特殊信用证，有以下特点： 第一，对于开证行来说，备用信用

4、证形成其或有负债，只不过银行是第二付款人。 第二，对于被担保人来说，备用信用证对其信用水平和融资能力等有强有力的支持作用。 第三，对于受益人来说，备用信用证可以使其避免风险，提高安全性。 14备用信用证的交易要经过六个环节：第一，订立合同。一般应规定备用信用证的开证行、种类、金额、到期日、开证日等。第二，申请开证。第三，开证与通知。第四，审核与修改。第五，执行合同。第六，支付和索偿。15 2、商业信用证 商业信用证是进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。 16 商业信用证的特征： 第一，开证行

5、负第一付款责任； 第二，信用证是一项独立文件，不依附 于贸易合同； 第三，信用证业务的处理是以单据而不是以货物为准。 17商业信用证的交易要经过六个环节： 第一，进口方向其所在地银行提出申请，要求开证行按申请书内容向出口方开立信用证。同时，进口方按信用证金额的一定比例交付押金或提供其他保证，并交纳开证费用。第二，开证行按申请书内容开立以出口方为受益人的信用证，并通过其在出口方所在地的代理行通知出口方。第三，出口方发运货物，取得货运单据和信用证要求的其他单据后，在信用证有效期内，向指定银行（一般就是通知行，也可是其他银行）议付货款。第四，议付行议付后，在信用证背面批注议付金额，并将单据寄开证行索

6、偿。第五，开证行审查单据符合信用证条款，即偿还议付行付出的款项，同时通知进口方付款赎单。第六，进口方向开证行付款赎单，凭单提货。18三、票据发行便利 票据发行便利是一种具有法律约束力的中期授信承诺，它是银行与借款人之间签订的在未来一定时期内由银行以承购连续性短期票据的形式向借款人提供信贷资金的协议。 票据发行便利的主要形式有： 循环包销票据发行便利 非包销票据发行便利 19票据发行便利交易要经过四个环节：第一，借款人选定组织银行。第二，组织银行与借款人共同拟定备忘录，说明借款人的财务状况等，借款人获得商业票据评级。 第三，借款人与包销人、投标小组签订协议，包括便利协议、票据代理发行和付款协议以

7、及投标小组协议等。 第四，投标及付款。 20四、远期利率协议 1、含义 远期利率协议（Forward Rate Agreement，简称FRA）是一种买卖双方通过预先固定远期利率来防范未来利率的波动，避免利率风险实现负债或资产保值的一种金融工具。 2、特点 第一，成本较低； 第二，比较灵活； 第三，保密性好； 第四，管制少。 213、定价 由以下三部分组成： 第一，远期利率。远期利率高低主要取决于交易期限、币种、金额等条件和报价银行的市场活动能力，远期利率构成整个定价的基础。 第二，启用费。这一费用不仅被用于银行的交易费用，而且还抵消由暗含的现货市场交易额引起的资本需求的增长。启用费的高低因报

8、价银行实力和具体交易要求而异，起伏较大。 第三，利差收益。即商业银行从事远期利率协议交易所需获得的服务报酬，通常是25个基本点，同时出于银行间的竞争，利率有下降的趋势。22举例如下 某商业银行向客户出售一个36（表示期限，即从交易日后的第三个月为该交易的起息日，而交易日后的第六个月为到期日，期限为3个月）的1000万美元远期利率协议，意味着银行必须创造一个从交易日3个月以后开始的为期3个月的1000万美元贷款利率。如果此时现货资金市场美元利率为：3个月（年利率）11.00% 11.20%6个月（年利率）11.80% 12.00%23 前一个利率为报价银行买价，后一个利率为报价银行卖价。为保证能

9、在交易日3个月之后发放一笔为期3个月的1000万美元贷款，银行必须按即期利率12%拆入一笔期限为6个月的资金，并以即期利率11%把该资金即期拆出3个月。如果该银行头三个月须拆出1000万美元的话，包括扣除11%的利息以后实际拆出的资金数额（假设为Y）是：1000=Y+11%(3/12)YY=1000/1+11%(3/12)973.236（万美元）24 银行若考虑借贷相等的话，那么银行按即期利率12%实际拆入的资金数额就也应该是973.236万美元。 而如此借入的973.236万美元（按即期利率12%，6个月）资金的本利和为：973.2361+12%(6/12)=1031.63（万美元） 因此为

10、最终保持借放款收支平衡，交易日3个月后为期3个月的l000万美元贷款利率应为： %56.123121000100063.103125 4、远期利率协议的交易程序 交易的买方按协议利率向卖方购买远期利率；结算日根据市场利率变化情况在买卖双方之间支付利差。 26举例如下 甲银行发放了一笔金额为1000万美元、期限为6个月、利率为l0%的贷款，前3个月的贷款资金来源于1000万美元存款（利率为8%)，后3个月准备在同业拆借市场上借入贷款所需资金：银行预期美元的市场利率将上升，为避免筹资成本增加的风险，进行一笔远期利率协议的交易，即从乙银行买进一个3个月对6个月的远期利率协议，参照市场利率为3个月的L

11、IBOR（LIBOR是基准利率，以伦敦同业拆借利率为准，一般每六个月调整一次），协议利率为8%。27 假设结算日市场利率果然上升，3个月的LIBOR上升到9%，于是远期利率协议的卖方乙银行将向买方甲银行支付协议利率与市场参照利率（LIBOR）之间的利差。 360136010009%8%360 19%90360 2.44本金利差实际天数金额市场利率实际天数（）（万美元）28 甲银行实际筹资：10002.44=997.56（万美元） 甲银行后3个月到期利息为：997.569%90360=22.445（万美元） 甲银行支付的本息和为：997.56+22.445=1020（万美元） 甲银行实际承担的利

12、率为：(10201000) 100036090100%=8% 反之，当市场利率下降时，甲银行实际承担的利率仍然是8%。29 一、表外业务的风险 巴塞尔委员会将表外业务的风险概括定义为以下10类： 第一，信用风险。是指因借款人的还款能力发生问题而使债权人遭受损失的风险。 第二，市场风险。又称价格风险，是指由于市场价格波动而使债权人遭受损失的风险，如利率风险、汇率风险等。 第三节 表外业务的风险与管理30 第三，国家风险。是银行跨越国界，以外国货币所提供的信贷资产有可能遭受损失的风险。 第四，流动性风险。是交易一方欲将手中可转让金融工具的头寸轧平时找不到合适的对手，不能以合理的价格迅速完成抛补，从

13、而出现资金短缺所带来的风险。 31 第五，清偿风险。是银行因自有资金或闲置资金不足，资金来源，在到期日不能履约偿还债务的风险。 第六，经营风险。又称为运作风险，是由于银行经营决策失误，或由于银行内部控制不力，使操作人员的越权经营导致表外业务品种搭配不当，使银行在交易中处于不利地位，而遭受风险。 第七，结算风险。是债权人要求的付款不能按期履行的风险。 32 第八，系统风险。是由于某一企业或某一特定的金融市场，或某一结算系统的崩溃，从而导致其他企业或其他市场或整个金融系统面临风险。 第九，定价风险。是由于表外业务内在风险尚未被人们完全掌握，无法对其做出正确的定价而可能遭受损失的风险。 第十，法律风险。是不同的管辖权、法律条款、授权问题等带来的风险。 33二、表外业务的管理 表外业务的管理主要包括以下几个方面：建立有关表外业务的评估制度；改进表外业务风险管理方法；监管表外业务活动。 34 表外业务与中间业务的联系表现为它们都收取手续费；传统的中间业务都是表外业务，但表外业务并不一定是中间业务；它们都以接受委托的方式开展业务。表外业务与中间业务的区别表现在：银行中间人身份被突破；业务风险不同；发展时间不同。 表外业务的作用体现在规避资本限制，增加盈利来源；为客户提供多样化服务；转移和分散风险；增强资产流动性；