商业银行资产托管业务

1、资产托管业务培训资产托管业务培训同业金融部2011年9月主要内容主要内容o 资产托管业务发展情况o 资产托管产品介绍o 资产托管业务开展过程中需注意的问题什么是资产托管业务什么是资产托管业务o资产托管业务，是指商业银行作为独立的第三方，根据法律法规的规定，接受委托人的委托，对其委托资产进行安全保管、按照事先的约定进行资金支付和净值核算，并按照监管部门或者委托人的要求，对各当事人的行为进行监督的一种综合性业务。o积极发展托管业务，与存贷款、理财、投行、渠道销售等主体业务联结，可以满足法人客户及个人客户的投资理财、多渠道融资、资金交易和综合经营等多方面服务需求，长远看，可应对储蓄理财化、融资脱媒化

2、趋势，维护客户关系，促进主体业务提升。o资产托管业务还可以带来10%左右的沉淀资金，而且它的发展基本不占用经济资本，有利于银行提高股本回报率和市场价值。主要内容主要内容o 资产托管业务发展情况o 资产托管产品介绍o 资产托管业务开展过程中需注意的问题资产托管业务三方当事人法律关系资产托管业务三方当事人法律关系托管人托管人单一委托人单一委托人/投资者投资者（个人（个人/机构客户）机构客户）投资管理人投资管理人（证券公司、基金公司、信托公（证券公司、基金公司、信托公司等）司等）委托托管资产委托托管资产委托投资管理资委托投资管理资产产互相监督，共同为投资者互相监督，共同为投资者 提供专业服务提供专业

3、服务三方委托资产管理合同托管产品介绍托管产品介绍o 开放式基金托管业务o 基金专户一对多托管业务o 证券公司集合理财托管业务o 证券公司定向理财/基金公司一对一托管业务o 股权投资基金保管业务o 资金信托保管业务o 合伙制证券投资私募基金托管o 专项资金托管业务开放式基金托管业务开放式基金托管业务审批程序将简化，发行节奏将提高审批程序将简化，发行节奏将提高 ，中小托管银行面临机遇，中小托管银行面临机遇l证监会基金部于2009年底下发2009年44号文关于进一步优化基金审核工作有关问题的通知，基金产品实行分类审核制度。基金管理公司上报产品，各类基金分别排队、分别审核。l基金部进一步简化成熟产品审

4、核程序：成熟产品不再组织专家评审会。l新政下基金公司每年可发行的公募基金数量增加，单只基金首发规模有所降低，中小银行争取托管迎来机遇。l随着托管产品的快速增长，大行的销售能力趋于饱和，新发产品规模下降，一部分小基金公司可能转而寻找中小股份制商业银行托管。同时，大行不断要求提高费率分成比例和提高代销引入门槛也影响中小基金公司选择托管银行的决策。开放式基金托管业务开放式基金托管业务n基金托管业务带来的综合收益：1、长期稳定的基金托管费收入、基金代销收入；2、拉动沉淀资金、结算业务等综合效益；3、留住客户、开拓优质客户的有力手段。n业务营销要点：1、由总行牵头营销基金管理公司，引进托管基金产品，各分

5、支行可推荐合作的基金管理公司；2、基金发售前期，总行将联合基金公司开展一系列的培训预热工作；3、总行将采用各种措施，推动基金主代销工作顺利开展；4、各分支机构在托管基金代销期间，应全力配合总行做好基金代销营销工作。基金专户一对多托管业务基金专户一对多托管业务o基金公司广泛参与基金专户市场，市场竞争异常激烈基金公司广泛参与基金专户市场，市场竞争异常激烈基金公司之间的竞争激烈：证监会对专户理财资格基本是“谁报送并符合条件，就批资格”，符合条件的基金公司有40多家。最新的征求意见稿中又进一步降低了产品的成立门槛、放宽了投资范围，因此未来专户理财市场对基金公司而言，竞争是非常激烈的。o中小托管银行在中

6、小托管银行在“基金专户托管基金专户托管”领域，市场地位上升，参与主领域，市场地位上升，参与主动权提高动权提高中小银行在专户理财中的地位相比公募基金主动：银行的“高端客户资源（highnetworthcustomer）”是关键,专户理财为我行与优质基金公司开展托管和相关业务合作提供了更大可能。基金专户一对多托管业务基金专户一对多托管业务o 托管要求1、资金保管2、会计核算3、投资监督4、信息披露基本同公募基金托管要求一致。基金专户一对多托管业务基金专户一对多托管业务o 综合收益1、带来可观的中间业务收入托管费率：0.25%销售服务费：1%管理费分成：0.75%2、带动各类存款业务；3、满足高端客

7、户需求，稳存本行客户、争揽他行客户；4、密切银基合作、银证合作。基金专户一对多托管业务基金专户一对多托管业务o 营销要点（1）积极关注各基金公司专户理财的业务动向，寻求销售能力强的证券公司合作开发一对多产品。（2）选择重点合作伙伴、设计契合我行客户需求的产品、联合推介，以一对多产品带动托管业务。证券公司集合理财计划托管业务证券公司集合理财计划托管业务n集合产品市场发展迅速集合产品市场发展迅速自2008年证券公司集合资产管理计划（大集合）启动以来，市场上累计发行的产品超过180支，总规模超过2000亿元。n小集合产品成为券商资产管理业务的一大亮点小集合产品成为券商资产管理业务的一大亮点证券公司限

8、额特定集合资产管理计划（小集合）开始陆续发行，小集合产品设计灵活、设立门槛相对较低、审批程序简单（报备制）、资产规模适当，具有“小步快跑”的特点，非常适合券商和银行的高端优质客户，证券公司对发行此类产品积极性极高，该产品也是我行托管业务应重点争取的产品类型。n银行与券商在银行与券商在“资产管理业务资产管理业务”上的合作将实现互利共赢上的合作将实现互利共赢券商具有网点，自有销售能力强；券商有一批稳定且熟悉证券市场投资的客户群；银行和券商在资管业务上的合作，能够实现银行与券商的客户资源共享，互利共赢。证券公司集合理财计划托管业务证券公司集合理财计划托管业务o 综合收益1、稳定的中间业务收入：客户推

9、介费、托管费、管理费分成等。2、密切银证合作关系，带动与证券公司其他业务的合作，如第三方存管业务、存管保证金存款、自有资金存款等；3、满足客户需求、稳存老客户及吸引新客户。证券公司集合理财计划托管业务证券公司集合理财计划托管业务o 营销要点（管理人）1、目标客户:证券公司总部资产管理部门。2、目标业务: 小集合产品 3、营销手段： 以大集合代销和小集合托管带动我行与证券公司的全面合作，同时争取证券公司同业存款、第三方存管业务等。 4、注意事项 ： 了解证券公司自身销售小集合产品的能力，要求证券公司自行解决部分销售额度。证券公司定向理财证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务基金专户一对一托管业

10、务o定向资产管理业务定向资产管理业务指资产管理机构（证券公司、基金公司）作为受托投资管理人，依据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿与客户签订资产管理合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制对委托人委托的资产进行专业的证券投资运作，并收取一定费用的活动。o定向资产托管业务定向资产托管业务指在定向资产管理业务中，托管人接受委托人客户委托并根据资产管理合同的约定，对委托人的委托资产提供资产保管、资金清算、会计核算和估值、投资监督等服务，并收取一定托管费的中间业务。o定向类资产管理业务包括：定向类资产管理业务包括： 证券公司定向客户资产托管业务、基金一对一专户托管业务证券公司定向客户资产托管业务、

11、基金一对一专户托管业务证券公司定向理财证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务基金专户一对一托管业务区别区别证券公司定向资产托证券公司定向资产托管管基金一对一专户托管基金一对一专户托管管理人不同证券公司基金公司委托人委托起点金额不同单笔500万元人民币以上单笔5000万元人民币以上交易所场内结算方式不同托管银行法人结算或“三方存管托管”托管银行法人结算证券公司定向理财证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务基金专户一对一托管业务o收益分析1、带动我行各类存款业务通过专户理财托管，客户在我行开立托管账户，托管账户中产生一定的沉淀资金，为我行带来个人存款、企业存款、同业存款。2、为我行带来稳定的托

12、管费中间业务收入（一般为0.2%-0.25%)3、可观的管理费分成（由我行推荐的客户，我行分成比例可达50%-60%）和销售服务费（基金专户适用）。4、带动人民币、外币结算手续费收入；定向QDII还能带来结售汇手续费收入。5、增加我行“三方存管业务”客户数及存管收入6、带动和培育我行高端私人客户群体证券公司定向理财证券公司定向理财/基金专户一对一托管业务基金专户一对一托管业务o营销要点-委托人目标客户目标客户1、包括但不限于：国有企业、国有企业、 民营企业、财务公司、租赁公司、私民营企业、财务公司、租赁公司、私募基金、教育基金募基金、教育基金/慈善基金慈善基金/互助基金等社会团体组织、员工福互

13、助基金等社会团体组织、员工福利计划、个人高端客户。利计划、个人高端客户。这些群体有闲置资金，具有资产增值需求和一定风险承受能力。2、持有大小非股票、有减持需求的客户，包括但不限于国有企业、持有大小非股票、有减持需求的客户，包括但不限于国有企业、民营企业、直接股权基金（二级市场退出）等民营企业、直接股权基金（二级市场退出）等。定向资产管理业务可以为这些客户提供大小非减持的市值管理服务。对于我行营销的委托人客户，对管理人的选择策略对于我行营销的委托人客户，对管理人的选择策略1、考虑委托人自身意愿；2、考虑委托金额的大小（基金专户有5000万下限）；3、综合考虑与当地管理人的合作策略，将客户推荐给合

14、作紧密的管理人；股权投资基金保管业务股权投资基金保管业务o保管服务主要内容（一）基本服务资产保管资产保管资金清算资金清算投资监督投资监督会计核算会计核算（二）增值服务基金闲余资金的增值服务设计：基金闲余资金的增值服务设计：根据客户的资金运用特点，结合我行以及资金市场的产品实际，制定闲置资金运用建议书；尽职调查；尽职调查；主要是对股权投资企业和股权投资管理公司的尽职调查，包括合规性、资金募集情况、股权结构、以往投资经验、投资策略和决策流程等。股权投资基金保管业务股权投资基金保管业务o 综合收益1、托管费收入、托管费收入基金存续期每年稳定的托管费收入。2、沉淀资金收益、沉淀资金收益由于基金存续期限

15、较长，一般投资进度缓慢，因此由基金托管业务所派生出来的对公存款规模也是相当稳定相当可观的。3、其他无形收益、其他无形收益（1）银行信誉、形象；（2）综合金融服务经验；股权投资基金保管业务股权投资基金保管业务o我行建立了推进股权投资企业营销联席会议制度，并成立跨部门协作的股权项目工作团队，能够为股权投资企业提供优质服务，控制业务过程中的各项风险。o跨部门的工作团队成员包括公司金融部、小企业金融服务中心、个人金融部、外汇业务部、同业金融部、金融市场部。o总行印发了股权投资企业综合金融服务方案，方案中包含了资产托管、资金筹集、投资项目推荐、资金增值服务、投贷联动服务等，较为全面的覆盖了股权投资企业从

16、募集、投资、投资后管理到退出等环节。o目前各地已经陆续出台规范股权投资基金的相关文件，如天津市发改委出台了天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法，管理办法中就明确规定开展股权投资企业的托管银行必须具有基金托管资质，据悉上海地区也将出台此类政策，这给我行带来较广阔的市场空间。资金信托保管业务资金信托保管业务房地产市场贷款类信托政信合作股指期货、融资融券QDII私募基金股权、收益权转让REITSREITS银信合作资金信托保管业务资金信托保管业务o 最新证券投资类信托政策解读最新证券投资类信托政策解读中国证监会暂停信托公司新开设证券账户中国证监会暂停信托公司新开设证券账户 2009年7月初，为了

17、防止部分机构利用“麻袋账户”违规打新股，中国证券登记结算公司（以下简称中登公司）暂停信托公司新开设证券账户，至今尚未重启。市场对策：1.信托公司通过利用尚存的证券账户（未命名）；2.信托公司通过利用未结束的组合，通过延期及转开放的方式；3.部分信托公司通过TOT方式；4.直接利用手头的其他信托证券账户；5.利用合伙企业的名义开户。资金信托保管业务资金信托保管业务o 最新银信合作政策解读1、银信对接的银行理财产品期限不得低于1年；2、融资类银信产品将实行余额比例管理，即融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%；且融资类银信理财产品不得设计成开放式；3、银信理财产品不得投资于非上市

18、公司股权；4、表外转进表内，计提拨备和计入资本，加强后续管理；5、鼓励银信合作探索新领域。资金信托保管业务资金信托保管业务集合资金信托市场情况集合资金信托市场情况2010年全年全行业共成立集合信托计划2028只，成立总规模3466.6亿。规模及数量持续大幅增长。资金信托保管业务资金信托保管业务o保管服务主要内容资金保管资金保管通过托管账户的设计和托管协议的规定，为信托财产进行安全保管。投资监督投资监督 监督信托资金的投向、投资比例等指标。资金清算资金清算 根据信托文件的规定执行符合投资方向的资金汇款核算估值根据信托文件规定的估值核算原则，对信托财产进行会计核算，复核信托受托人即信托公司计算出的

19、信托财产净值。p代收付主要内容：代理收取委托人投资资金、根据信托公司利益分配方案将信托利益分配至各受益人账户。资金信托保管业务资金信托保管业务o 综合收益1、带来较为可观的中间业务收入2、密切银信合作关系，开拓更深层次业务领域：上海国际信托、江苏国际信托等3、资源互换、互惠互利资金信托保管业务资金信托保管业务o 营销要点n立足做好本行理财产品的信托保管服务，促进我行理财业务和信托保管业务同步持续发展。n全行范围内大力开展集合信托保管业务，重点推进集合信托保管业务。n鼓励分行与重点信托公司建立长期业务关系，初步形成与信托公司的长期资源互换模式。n把握市场脉搏，注重产品创新和客户需求。总行将加大产

20、品创新力度，研究分析和设计产品运营模式，加以推广。合伙制证券投资私募基金托管业务合伙制证券投资私募基金托管业务o 合伙制证券投资私募基金相关政策（一）2009年12月21日新的证券登记结算管理办法第十九条规定：“投资者开立证券账户应当向证券登记结算机构提出申请。前款所称投资者包括中国公民、中国法人、中国合伙企业及法律、行政法规、中国证监会规章规定的其他投资者。”明确合伙企业可以开立证券账户。（二）信托计划证券账户暂停开立，给合伙制证券投资基金带来更广阔的市场空间。目前，较多信托公司直接发起信托计划，对接合伙制基金，解决信托计划证券账户受限问题。（三）据悉，证监会已经开始修订相关的法律法规，有望

21、为私募证券投资基金提供法律支持。合伙制证券投资私募基金托管业务合伙制证券投资私募基金托管业务o 合伙企业私募证券投资业务结构图合伙企业基金管理人/GP上海银行自有资金开展自有资金的证券市场投资LP发起对标的资金进行保管、核算、监督等投资入股分配合伙制证券投资私募基金托管业务合伙制证券投资私募基金托管业务合伙制证券投资私募基金托管业务合伙制证券投资私募基金托管业务o 我行合伙制证券投资私募基金托管业务开展情况截止6月底，我行共托管了6只合伙制证券投资私募基金，累计规模超5000万元，实现托管费收入为33万元。o2011年，我部拟开展信托计划参与的合伙制证券投资私募基金托管业务，目前已确定托管意向，托管协议正在商谈中。合伙制证券投资私募基金托管业务合伙制证券投资私募基金托管业务营销要点：1.普通合伙人或管理团队本身资质要好，最好以前是做过类似公募基金、阳光私募投资、直接股权投资业务经验，或是财力丰厚、信誉较好的机构；2.要关注投资顾问的资质、过往业绩和核心管理人的情况；3.合伙企业本身的结构要合理，一般情况下，普通合伙人应有劣后资金在内，作为对有限合