我国中小民营企业融资困境与对策研究

1、编号阳师范学院2018届毕业生毕业论文（设计）题 目：我国中小民营企业融资困境与对策分析完 成 人： 付 超 班 级： 2014­05 学 制： 4 年 专 业： 财务管理 指导教师： 马 勇 完成日期： 2018­04­21 第3页（共10页）一、引言0二、理论概述1（一）民营中小企业界定1（二）融资途径1（三）中小民营企业融资特点2三、中小民营企业融资困境表现2（一）国家财政和地方财政对中小民营企业的支持力度有限2（二）中小民营企业融资渠道狭窄并且银行抵押贷款是外源融资的主要渠2（三）中小民营企业自身实力不足31、是产权不清32、中小

2、企业资本金严重不足33、财务制度不健全4四、我国中小民营企业融资优化的对策建议4（一）加大财政对中小企业的扶持力度4（二）构建多层次中小企业担保体系和信用建设体系5（三）中小民营企业加强自身经营能力，提高自身素质51、建设完善公司法人治理结构52、完善中小民营企业管理制度63、加快企业转型升级6（四）充分发挥民间金融体系强大的融资功能7我国中小民营企业融资困境与对策研究作 者：付超指导教师：马勇摘要：文章主要研究中小民营企业融资环境和解决对策的分析，对于中小民营企业的健康发展具有重要意义，同时对于活跃市场经济，完善市场经济体制具有重大影响。为了响应新时代的要求，只有想尽一切办法解决好中小民营企

3、业的融资问题，才能让大众创业，万众创新落到实处。真正让社会的创造力充分涌流，缩小城乡发展差距和居民贫富差距。文章从金融监管当局政府，金融机构融资机构和中小民营企业本身三个角度论述解决对策。阐述了企业要加强自身建设同时和时代潮流接轨，从而做大做强产业。关键词：中小民营企业；融资；互联网；困境一、引言新世纪以来，随着中小民营企业在市场经济中的地位和表现的改善，它们对保持经济稳定增长，改善就业压力、便于百姓生活、推动技术革新，促进国民经济又好又快发展和保持社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。中小民营企业融资难问题也越来越突出、成为社会普遍关注的焦点。 融资难有政策适用不平等等宏观层面的、外部环境的

4、原因，但同时中小民营企业自身发展中也存在许多问题。 比如股权结构不合理甚至过度集中、财务管理不健全、企业之间拖欠贷款比较严重、资产结构不良、技术落后、信息和人才缺乏等等。中小民营企业是我国社会主义市场经济的重要组成部分，在解决普通百姓就业乐业方面发挥着重要的作用，中小民营企业遍布我国城乡各地区，对于稳定地区安全，百姓的衣食住行发挥着举足轻重的作用。只有逐步稳定和促进中小民营企业稳定健康发展，才能更好的缓解我国人口众多和岗位不足的矛盾。同时对于我国全面建成小康社会和建设伟大复兴的中国梦具有重要意义。实现党的十八大提出的全面建成小康社会就指日可待。 与此同时，倘若能确实解决中小民营企业融资难问题，

5、那么对于鼓励民间力量进行创新创业具有强大的推动作用。二、理论概述（一）民营中小企业界定民营企业的概念在经济学界有不同的看法。中小民营企业一般指由自然人个体或者合伙人独自创立，自负盈亏，自担风险的经济实体。中小民营企业当然是处于刚刚成立不久或者经营状况不良所导致的企业发展停滞而一直处于初级阶段。中小民营企业的资产所有者从自身利益出发，在确保资产所有权前提下，有条件的将资产的占有、使用、处置、收益等经营职能转让给企业的经营方式。民营企业自从改革开放以来在各个领域和行业内也诞生一批做大做强的企业，通讯技术和设备生产商华为公司、互联网三巨头：百度、阿里巴巴，腾讯。它们的生存环境如今相对较好。但是遍布城

6、乡的广大中小民营企业生存环境不容乐观。（二）融资途径银行贷款：银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。贷款模式分为信用贷款、担保贷款和票据贴现的形式。股票筹资：股票筹资是上市公司向社会公开发行它的股票，向群众和投资机构募集企业所需要的资金。一般来说上市公司效益越好能够筹集的资金就越多。股票具有风险高和收益高并存的特点。但是它对于企业来说不需要偿还股民的资金，但是当企业盈利时需要向股东分享收益。股票市场了流动快，变现快，是高风险高收益的投资方式债券融资：债券分为政府债券、金融债券和公司债券。政府债券其中中央政府的债券被称为国债，也叫金边债券。而企业向

7、社会筹资所发行的当然是企业债券。企业债券通过向公众发放债券这种有价证券，代表一种债权和债务关系，并且当企业破产清算时，债权人具有优先获得补偿权。融资租赁：融资租赁一般是针对企业的固定资产来说，固定资产变现后也能转化为所有者权益。所以它也属于变相筹资的一种方式。融资租赁就是向对方企业以分期付款的形式取得某项产品的所有权或者使用权。融资租赁一个最大的好处就是少部分资金优先使用产品的最大价值。 （三）中小民营企业融资特点企业贷款期限差别，目前我国中小民营企业获得短期贷款相对较容易，也获得大多数金融机构的青睐。但是企业要想获得中长期贷款却严重不足。银行的金融机构的中长期贷款审批开放制度较为严格，中小企

8、业难以获得银行中长期贷款的支持。企业规模不同影响影响企业贷款额度。大企业现在获得银行的贷款还比较容易，但是对中小民营企业却收紧银根，然而一些专注于服务中小企业的信贷机构限于发展步伐落后跟不上中小民营企业的发展步伐，从而出现一些本身应该面向中小企业的金融机构出现放贷壁垒。中小企业贷款还存在地域差别，在大中城市，金融机构在国家政策的引导下逐步放开对中小民营企业的限制，但是在遍布城乡各地的中小企业却难以在国有银行贷款。有的企业甚至从向国有银行贷过一分钱。三、中小民营企业融资困境表现（一）国家财政和地方财政对中小民营企业的支持力度有限我国还处于计划经济时代的老思路老方法，国有经济和集体经济依然是国民经

9、济的主体，国家财政对于大型国有企业的税收减免政策和贸易减免政策十分突出，在保证大企业代表国家实力进行资本输出的同时而对中小民营企业却任其发展。政府对中小企业融资政策的支持力度也不够，人才和市场拓展程度也不完善。没有更好的发挥政府在市场中的宏观调控作用和对资源的配置指导。党的十九大提出要建设法治政府和更好的发挥政府的作用。（二）中小民营企业融资渠道狭窄并且银行抵押贷款是外源融资的主要渠道在我国金融体系中，依然是以传统的银行等金融机构为企业的借贷主体。但是我国几大最有实力的国有银行放贷主体把主要精力专注于大型国有企业和中央企业。在保证它们的发展而忽略了中小民营企业对资金的巨大需求。即使能保证向中小

10、企业的贷款也是要求中小企业以资产的抵押为贷款的先决条件。然而初创中的企业本身就没有多少可以被抵押的资产。向。产生这些问题的原因一方面是银行考虑到借贷风险过大而难以承受的压力，避免银行坏账的增加，以免影响更有资信潜力的借贷客户。另一方面中小企业自身实力的瓶颈影响了银行金融机构对它们的判定。（三）中小民营企业自身实力不足1、是产权不清中小民营业在建立初期产权由创始人把控，产权结构不清晰也无可厚非，大多数中小企业的发展路径在一开始基本都是这一模式。但是随着企业的发展，企业管理者依然不进行变革，把个人资产和企业资产混在一起，没有建立起一个严格约束创始人的制度体系。企业产权不清，市场价值缺失，资信状况不

11、明。在市场进行融资时，投资人或会计师事务所对企业的审查不合格，不达标。2、中小企业资本金严重不足资产负债率很高。一旦资金链条断裂或脆弱，企业的生产经营活动会受到沉重打击。中小企业与大型企业相比具有初始资本投入不足的特征。企业创立时的初始资本投入，主要取决于发起人的资本力量和所规划的事业规模。而来自外界的投资少之又少。依靠初期烧钱的互联网企业成长模式在实体经济的中小企业中行不通。这种大部分中小民营企业在企业初始阶段主要依靠内源的筹资方式不易持久，而且具有很大的风险。风险一是来自于依靠向企业职工和关系人的内部借贷利息率一般要高于金融市场当中的利率。如果在关键时刻企业不转向外源融资渠道，那么企业能维

12、持正常的生产经营就已经不错了，更别提企业的扩张发展。3、财务制度不健全由于绝大多数中小企业处于依靠创新成长、依靠指导成长阶段，未能形成一套科学的、制度化的管理体制，因而与大型企业相比，中小企业在财务管理上普遍存在着下列问题：缺乏严密的资金使用计划，资本周转效率较低；在存货管理和债权债务等方面缺乏必要的内部控制，随意性较强；缺乏健全的财务管理体系及制度，不具备大企业那种内部资金调度能力；不注重吸收外源投资，而将运营资金盲目用于固定资产投资；重视利润而忽视现金流量的管理，消费过高而导致积累不够。这些问题导致了财务管理的乏力，进而加剧了企业融资的困难。（四）中小民营企业民间金融筹资渠道受限我国是中央

13、集权式国家，自从建国以来国家对金融体系的把控和准入机制就非常严格。曾经一度把民间融资的各种渠道定义为非法集资，在民间借贷往往容易受政府打压和管制。另一方面的原因是政府没有逐步放开对金融体系的管制，而且对民间融资体系相关法律法规也没有建立完善。因此导致中小民营企业在公司发展需要融资时只能受助于私人朋友关系的短期借贷，资金额度一般也远远满足不了公司的融资需要和烧钱速度。而此时中小企业的民间借贷金融机构尚未建立，并且受到各地政府的严格管制。因此近年来除了各大国有银行，为了满足中小民营企业发展需要，依靠互联网平台的优势，逐步建立起来一批服务中小企业的民间借贷机构，各地农商银行也蓬勃发展起来。四、我国中

14、小民营企业融资优化的对策建议（一）加大财政对中小企业的扶持力度国家财政对资金配置具有调节和引导作用。政府通过财政政策中的转移支付，贴现，公开市场操作和税收政策来调节金融机构的资金向中小民营企业倾斜。一方面政府要向银行业金融机构背书，建立中小民营企业贷款风险补偿机制，从而引导各地金融机构加大对中小民营企业的支持力度。让中小企业不再金融机构面前吃闭门羹。另一方面政府要认识到中小企业对发展社会经济，扩大就业岗位的重要作用。因此要把中小企业发展和融资困境当成政府自己的事情，实施一系列财政资金支持制度和税收优惠减免政策。让中小企业切实感受到党和政府的关怀，倍感欣慰，自身也会砥砺前行。（二）构建多层次中小

15、企业担保体系和信用建设体系由于中小民营企业大多规模较小，自身实力不足以在激烈的市场竞争中胜出，但是为了能够在市场中生存下去，部分中小民营企业往往不顾行业道德底线，破坏法律法规，不遵守诚信的情况时有发生，因而往往容易滋生市场信用缺失，产品不符合规定，履行诚信能力较差种种不利于企业生存发展的弊端。由于中小民营企业信用担保的缺失，在融资中经常处于不利地位。因此必须为中小民营企业的生存和发展破解难题。一方面中小民营企业可以向大型民营企业靠拢，学习它们的优势或者可以承接大型民企的下游产业，以此来获得市场信任。同时中小企业应该更多地把精力放在企业完善好内生机制上，逐步建立起市场信任。要明白市场经济中，信用

16、也是一种强大的无形资源，利用的好可以为企业带来巨大的收益。另一方企业要公平竞争，依法经营，坚持信用第一。企业自身要建立规范的市场营销制度。依靠企业自身的力量依然不足以完成和实现中小名营企业在融资环境中信用缺失的转变，因此金融机构可以利用互联网帮助中小民营企业组建信用建设体系，让授信方和企业之间互相达成共识。例如自年以来，像蚂蚁金服和浙江网商银行，腾讯集团的前海微众银行都在这方面迈出领先一步，借助互联网帮助中小企业完成资信状况建设。（三）中小民营企业加强自身经营能力，提高自身素质1、建设完善公司法人治理结构党的十五届四中全会决定指出：“公司制是现代企业制度的一种有效组织形式，公司法人治理结构是公

17、司制的核心。”企业自创立之初就抱有做大做强的期待，更有全体创始人竭尽全力干出一番事业并且由此实现财务自由的美好期待。在实现所有这些目标可以说目前好的企业管理模式就是逐步实现公司法人治理结构。从而实现所有权和经营权的分离或部分分离。只有当企业发展到一定的规模，企业才有一个建立起公司制。这样就有了足够的实和议价权去资金融通市场获取投资机构的芳心。依靠自身实力建立起来的企业资本在市场经济中才有足够的说服力。因此建立和完善公司法人治理结构。实现公司治理现代化是企业实现快速融资的必由之路。 2、完善中小民营企业管理制度 一是健全财务管理制度 严格按照小企业会计法则建立全面、准确、清晰、真实的财务制度，并

18、聘请专业的财务管理人员，实行严格的会计岗位专业人员准入规则，优化企业股权和产权结构：一方面要厘清企业创始人个人和企业法人地位的财产，不能混淆。同时要划分好创始人或者合伙人之间的股权结构和比例，做到权利和义务的划分和透明，从而增强企业抵御风险的能力。另一方面企业要做好内部的产权审核制度，对必要的固定资产定时折旧，确保企业资产时刻保持透明清晰的状态。二是要完善企业的人才引进和档案管理，组建人力资源部门统筹管理人才的引进和辞职管理制度，建立员工激励机制和奖惩制度，鼓励员工进行产品创新和制作，强调企业员工之间团队协作的重要性。定期组织企业各部门中高层管理干部出国培训和参加大型讲座论坛，拓宽企业员工整体事业和增强组织工作效率，为支持企业的长远发展储备骨干力量。3、加快企业转型升级加快企业发展步伐和转型升级。中小民营企业要注意把握市场需求和消费升级大趋势。找准一个点进行深入发掘才有可能和大企业抗衡的能力。加大力度推进产品创新和服务升级，努力引领市场潮流。同时积极进入新兴产业，抓住国家供给侧改革的政策优势，迅速突破传统行业领域