形成期中低收入家庭理财规划

1、形成期中低收入家庭理财规划【案例背景】80后出身的一代， 都已经到了谈婚论嫁的时候了， 虽然早已习惯了在上 海的生活，习惯了都市的生活方式， ，但还只能算是“新上海人” 。家庭资产 尚需积累，结婚、生孩、换房、未来的保障等四大理财目标有待解决。我叫莉莉，我先生名吴振瀛。我们俩都是 1981 年出生的，去年刚刚结 婚。我们夫妻两人虽然都是“新上海人”， 但从上大学开始至今在上海已经 待了七、八年，因此早已习惯了在上海的生活，习惯了都市的生活方式，准 备今后长期在上海定居了。 ?我目前在浦东张江高科技园区的一家企业做普通职员，每月税后收入 2750 元。先生吴振瀛的工作单位离我不远，但因为吴振瀛从

2、事的是IT 工程师工作，因此月收入比我要高不少，他目前的税后月收入是 4100 元。同时， 吴振瀛利用自己的专业技能， 还经常通过网络和熟识的朋友圈子进行一些小 型的松散式合作，分包一个软件工程中的一小部分工作，获得一定的兼职收 入。由于工作量和工作难度大小不一，先生每个月的兼职收入非常不稳定， 一个月额外赚 500-5000 元都曾出现过。这样算下来，我和吴振瀛每月的本 职工作收入在 6850元，加上兼职收入，每个月总收入在 7350-11850 元不等。不过，也幸好有吴振瀛的兼职收入作为家庭的经济“补贴”，不然我们 两人很可能成为“月光族”中的一员因为我们目前每个月的总支出往 往需要 70

3、00 元左右。目前，我们的房屋贷款月供额为 1600 元，每月基本生活开销（包括水、 电、煤、网络宽带费、电话费、家庭餐饮费用和交通费用等）需要 2000 元 左右，由于两人经常外出就餐，而且我又喜欢逛街购物，加上周末同学聚会 等，每个月的零用钱基本上在 3000-3500 元左右。年度性收支方面，两人的年终奖合计在 1 万元左右，一年的存款利息大 约有四五百元， 2006年基金的投资收益有 1 万元，年度性收入总计 2.5 万元 左右。最近两三年同学结婚比较多，人情还礼方面大约每年 3000 元少不了， 外加 2000 元回家探亲路费， 5000 元的旅游费用，年度性支出大约 1 万 元。

4、?我和吴振瀛目前的家庭资产状况属于“比上不足、比下有余”。结婚时 候，双方父母各赞助了一笔钱，让我们小夫妻俩在花木新村买了一套小户型 房产，现在这房子价值 50万元，贷款本金余额还有 14.5 万元左右。截止到 2007 年 5 月初，我们两人的活期存款有 2 万元，定期性存款有 1.3 万元，基金市值在 5 万元左右，还有 1.2 万元借给同学买房的，估计今 年年底能全部还回来。计算下来，两人现在的家庭总资产为 59.5 万元，家庭资产为 45 万元。 随着双方父母方面的催促不断，自身的年纪也在慢慢“奔三”，我和吴 振瀛两人合计了一下，打算三年之后，也就是在两人 29 岁左右生育一个孩 子，

5、为此可能要加快准备养育孩子的资金等前期工作。同时，我们还希望在五年后换一个大房子自住，这类目标房产目前的市 场价位在 100 万元左右。希望到时候能够保留现有的住房，该如何尽快积攒 买大房子的 30 万元首付款？此外，我和吴振瀛目前只有基本社保“四金”，该如何增加自身的保障程度?最近一年多以来，他们的基金投资回报率还算不错，将来该如何保持家庭金融投资资金能够拥有持续的、较强的增值能力？【第一部分客户基本情况】一、客户家庭情况家庭成员年龄职业吴振瀛（先生）26IT工程师利利（太太）26普通职员您和您太太去年刚成立家庭，两人正值风华正茂，事业也处在一个向上攀升的状态。因此，您的家庭收入也会随之不断

6、的提高，家庭资产将逐步累积。您和您太太目前还是二人世界，三年内希望会添加一名新成员，与此同时，费用支出会有明显增加，新生命的降临也会给加重一定的负担。 因此，提前给家庭做好合理的财富管理和保障规划，让家庭成员能过上稳 定，安逸的生活。二、家庭财务情况每月收入每月支出金额占收入百分比金额占支出百分比薪金收入685093% 58%0 房屋贷款160023%其他收入5005007%42%基本生活开销200028%占资产百占负债百0外出就餐，购物，娱乐等350049%医疗保险费0其它支出0总收入735011850总支出7100净收入05000年度收入年度支出金额占收入百分比金额占支出百分比年终奖金10

7、00040%保险费00%存款、债券利息5002%旅游费500050%股利、股息1000040%人情、探亲费用500050%其他450018%总收入25000总支出10000净收入15000金额金额分比分比流动资产短期负债现金及活存20， 0003.4%信用卡未付款0定期存款13， 0002.2%消费贷款0基金50， 0008.4%债券0其他12， 0002%非流动资产长期负债房产（自住）500,00084%房屋贷款145,000100%房产（投资）0汽车贷款0黄金及收藏品0资产总值595， 000负债总值145，000净值（资产-负债）450,000【第二部分家庭资产现状分析】一、家庭收支分析

8、你与先生每月常规性的收入一般在 6850元，还有些临时性收入大概为500到5000不等，但由于这些收入会因客观情况变化，非常的不稳定。如我们以其最保守的额外收入500元来计算的话，您的家庭储蓄比例为3%左 右。（储蓄比例二盈余/税后收入*100%） 般在欧美国家，居民储蓄率普遍 偏低，平均在5%8% 在我们国家，一般这个比例应高于 10% 您每月家 庭的开支比较大，加上以后孩子的生育费用，需在消费上做出些调整，以免 日后的经济压力。家庭年度性的收入主要依赖年终奖金以及基金投资收益，目前情况下, 年度开支为 10000元，每年大约可以有 15000 不到的盈余。 随着之后家庭 情况变化， 年度开

9、支也会慢慢增加，家庭需要保障，每年还会有保险费用 的支出。 在这三年里，可以利用每年的盈余作些合理投资。二、家庭负债分析 您家庭现在唯一的负债是房屋贷款这一项。 而且，贷款本金余额只剩 下 14.5 万左右还需要偿还。家庭目前的偿付比例数值为 0.75 。（偿付比例 = 净资产/ 总资产）此项数值应高于 0.5 ，说明你家庭的还债能力还是比较强的。 以每月还贷比率 为 21.7% （每月还贷比率 = 每月还贷款 / 家庭月收入）来 看，远低于 50%的警戒线，并不会对家庭流动性资产产生威胁，也不会对家 庭日常开支有影响。 基于你有 5 年后买多一套房的考虑，在不影响日常生 活提前下，可稍增加每

10、月偿还金额。三、家庭固定资产分析您目前家庭不动产为一套自住房产，市场价值为 50 万元。 占家庭总资 产的 84%。 一般在负担住房贷款的家庭 80%左右的比例属于比较合理。 您 家庭的自用资产权数略有偏高。 这也就意味着你家庭中的金融资产包括存 款，基金投资等偏低。家庭不动产用于自住，除了本身房地产价格上涨增加 其价值以外，它不能为家庭带来额外的收入。而金融资产可通过投资在资本 市场来获得利润，如资本市场正处蓬勃发展中，利润有可能也是很可观的。 所以金融资产越大，表示资产成长的机会越多。四、家庭投资分析在您现在家庭投资结构中， 风险投资的基金占了比较大的比重有 5 万元。有 2 万元放在活期

11、存款中， 还有 1.3 万元是定期的存款。 由于 2006 年的股票市场的火热，让您的基金投资收益丰厚，而2007年市场出现了震荡，基金作为风险投资，您应该有选择性的投入。由于您和您先生年纪比较轻，处在人生发展期相对的风险偏好可能比较高。（在下个章节中，会具体分析） 之后，考虑到新生命的来临，可适当的作个分散风险的投资组合，而确保稳 健的资产保值与增值。五、家庭保障分析家庭的负债占总资产的24.3%,这个数值低于一般的50%表示家庭资 产因流动性不足而可能出现的财务危机几率很小。在这个方面家庭是得到保障的，然而，家庭开支比较大，基本于收入持平。因此家庭所需的紧急预 备金尤为重要。如果家庭出现需

12、要工作调整，其中可等待的失业保障月数为11个多月。（失业保障月数=存款、可变现资产/月固定支出）这样即 使想更换工作而当中有所停顿的话，在11月里不会影响到生活。除此以外，目前两人没有购买任何的商业保险，这对家庭而言可能存在一定的隐患。因为保险有风险转移的功能，为了家庭生活的安全和稳定，根据自身情 况合理购买保险是很有必要的。【第三部分家庭风险分析】每个客户对待风险的态度都是不一样的，为了更好的提出理财规划，对 您家庭风险承受能力作出评估也是重要的因素之一。风险承受能力评估表分数10分8分6分4分2分就业情况公教人员上班族佣金收入者自营事业者r失业家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女r单

13、薪养三代置业状况投资不动产自宅无贷款房贷 50%房贷 50%无自宅投资经验10年以上610 年25年1年以内无投资知识有专业证照财经专业毕业自修有心得懂一些一片空白年龄因素，总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分*因此，你家庭风险承受能力的总分为 79分。（49分年龄+ 30分其他） 属于中高风险承受能力。风险承受态度评估表分数10分8分6分4分2分首要考虑因素赚短差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息过去投资绩效只赚不赔赚多赔少损益两平赚少赔多只赔不赚亏损心理状态学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠目前投资市场期货股票房地产债券存款未来回避投资市 场无期

14、货股票房地产债券-对本金损失的容忍程度，可承受亏损的百分比（以一年的时间为基准），总分50分，不能容忍任何损失为0分，每增加一个百分点加2 分，可容忍25%以上损失者为满分50分。*家庭的风险承受态度总分为68分。-风险承受态度会依据市场的变化而变化，分数只能反应这一时刻投资者态度。*此评估最好为一年更新一次。结合风险能力和风险态度两方面的数据，我们获得客户的风险特征，从而选择适合的投资组合。当然，除了考虑家庭风险特征外，其他因素也要考虑，如利率趋势，市场状况，客户投资目标等等。（这些因素在之后的两章节会具体说明）。您家庭的风险能力和态度均为中高范围。因此我们依据风险矩阵中可获得以下结论：风险

15、矩阵风险能力中高能力风险态度工具6079 分中高态度6079分货币0债券30%股票70%预期回报率8. 5%您目前投资在基金这种高风险投资占总现金流的53注右。其他47%分别在货币和债券里。相对来说收益并不高，每年为 400元的利润。从您的风险特征来说，可略微调整下，风险投资和储蓄的比例。在市场依旧处在一个蓬勃发展的趋势中，可适量增加基金与股票的投资。【第四部分 家庭目标需求确认】一、客户提出的理财目标为了家庭进步，很好的是您明确提出了四大目标，为今后的生活做到未 雨绸缪，一下我简单的罗列这些目标：三年后，生育一个孩子，要加快准备养育孩子的资金等前期工作。5年后换一个大房子自住，并保留现有住房

16、，为买房筹集到30多万的首 付款。增加家庭成员的自身保障家庭资产持续的，较强的增值二、家庭理财目标的建议与确认根据您提出这四大目标，再结合您家庭的财务状况，为了更好的实现您 的家庭理财目标，我们作了些整理和调整。按实现期限作为一个划分：短期目标累积存款，（生育孩子的前期准备，购房的首付款项）中期目标子女教育基金，按揭买房，保险计划（生命保障和医疗保障）长期目标家庭资产持续增长，有足够的养老金可以安享晚年其中，5年后的买房计划可略微作出些调整，在支付了养育孩子这部分筹集资金后，如还要保留现有住房，那么积攒出目前市场价位100万的首付款会有些压力。你可选择以现在的小房售出后换得大房，或延迟2到3年

17、的新购房计划。当然在良好的规划下，我们尽力帮您在所期望的时间里实现目标。第五部分 理财环境的基本假设】一、国内通货膨胀（略）二、本地居民收入增长（略）三、金融投资收益（略）四、房地产价格波动（略）五、银行贷款利率（略）【第六部分 家庭理财规划建议】一、投资组合规划我们常说的“你不理财，财不理你”。 年轻的你们早早的有了投资的 意识，并抓住了 2006 年的绝佳的机会，获得高达 25% 的收益，让自己在基 金上的投资净收益 1 万元。 鉴于之前对于家庭的风险特征分析， 属于增长 型投资者，此类投资者的兴趣是取得最大程度的本金增长，但却不愿意作出 不平衡的投资决定，为此，乐于承受短期的高投资风险，

18、来达到长期本金增 长的目标。 这些特征也正好与您自己的投资资金持续，较强的增值目标相 符合。目前，您的家庭金融资产分别只在存款和基金上。 这样的组合比较的 单一，风险也比较集中。关于您今后的投资提出以下几点建议：1 股票市场波动很大， 您初进入这个金融领域一年时间， 2006 年的大 牛市让很多人尝到了甜头， 但也要时刻提醒自己风险的存在。 2007 年至今的 指数接近 4800 的高位，市场面临了大盘回调等等可能性。 因此，要长期在 这个风险市场里投资，您可以在平时空闲时候多看些投资信息，了解一些投资的知识和经验，推荐您目前在第一财经频道的理财宝典，里面有专业人士分享理财经验。2.重新调整家

19、庭资产投资组合，安排建议为 15%现金，45%呆本理财， 债券，40%股票，基金。现金部分主要投资在货币市场基金和银行定存。这部分比较灵活，主要用作应急储备金。债券部分以国家债券为主，因为现在国家处在一个升息的周期，要注意时间的配合比例。股票，基金当中也有 相对的风险比例，申购新股，增长型基金，以及长期看好的蓝筹股。货币市场15%150003%450货币市场基金10%10000定期存款5%5000保本理财45%430005%2150保本理财25%23000短期债券10%10000中期债券10%10000股票市场40%3800010%3800新股申购15%14000增长型基金15%14000蓝筹

20、股10%10000说明：以上投资组合，按之前所假设的回报率来计算收益，平均收益在6% 该投资组合有良好的防守性，调整以保本理财为最大的比重。一旦股 票市场出现波动，您60%勺资产是不受侵蚀的，在风险投资中，购买银行网F新股申购计划相对来说也风险较低3.推荐产品如下：中信银行：“新股4号”，打新股为主，申购空闲期投优质信贷资产防御物价上涨， 预期收益4.5% 18%华侨银行：“盈利宝”1年期美元利率挂钩结构性存款。100%本金保 障，在投资期限内， 根据挂钩10年期美元掉期利率在季度性观察日的表 现，可获得高达10%的年收益。汇添富基金：汇添富均衡增长股票型基金资产配置比例：股票60-95%,债

21、券0-35%,权证0-3%,现金类资产最低为5%此基金将国民经济的行业划 分为增长类、稳定类、周期类和能源类四大类。此基金公司在行业中比较年轻，但2006开始，旗下基金表现良好，可供参考:基金 简称过去一个月（4周）过去三个月 （13 周）过去六个月 （26 周）今年以来过去一年（52周）成立以 来累计 净值增 长率净值 增长 率%排序净值 增长 率%排序净值 增长 率%排序净值 增长 率%排序净值 增长 率%排序银河 星级 评价汇添 富优 势精 选-0.372321.471261.88275.38278.04汇添 富货 币0.14230.450.590.590.59、子女教育规划在您的理财目

22、标中，为养育孩子筹集基金，包括以后孩子成长中，教育 预算与规划。 一般对客户子女的教育规划可细分为基础教育和大学教育及 大学后教育。 我们在此方案中只计算到大学毕业。我们先来参考一下近些年上海养育子女的基本费用报告,项目低标准一般标准咼标准生育费用40001000040000教育费用135800220000300000生沽费用130000200000320000总计269800430000660000我们以一般社会标准来计算，10 , 000元生育费用对您家庭来说不成问 题，关键在于今后近20年的教育与生活费用的资金筹划。年份孩子年龄学历目前教育费用增长后的教育费用生活费用总计20104800

23、4800201149444944201235092509220134幼儿园小班3,0003,5825244882620145幼儿园中班3,0003,6905401909120156幼儿园大班3,0003,8005563936320167小学一年级2,0002,6105730834020178小学二年级2,0002,6885901858920189小学三年级2,0002,76860788846201910小学四年级2,0002,85262609112202011小学五年级2,0002,93764479384202112初中六年级3,0004,538664011178202213初中七年级3,00

24、04,674683911513202314初中八年级3,0004,814704411858202415初中九年级3,0004,959725512214202516高中一年级4,0006,810747214282202617高中二年级4,0007,014769614710202718高中三年级4,0007,224792615150202819大学一年级12,00022,324816330487202820大学二年级12,00022,993840731400202821大学三年级12,00023,682865932341202822大学四年级12,00024,394891833312说明：教育费用

25、以及生活费用以之前理财假设中的 3%来计算。以年作为结算，每年家庭对于孩子身上的支出。当然，实际中，还会出现其他的学杂费用，辅导班，课外娱乐等等。在孩子读书后，可有选择性帮他购买保险。 养育一个孩子成人是很大一笔支出， 这些所需资金你应 该选择投资在保守的，流动性好的理财里。三、购置商业房产规划您目前家庭不动产是在花木一处的小户型房产， 还有贷款本金余额 14.5 万元未还清。 因你在规划中，希望保留现有住房的同时，还能购买一处更 大的房子自住。在之前的家庭负债中分析得出目前您家庭每月还贷比率 为 21.7%，远低于 50%的警戒线， 并不会对家庭流动性资产产生威胁， 如每月还 贷 1600

26、元，还清 14.5 万元的商业贷款需要 10 年时间， 这样会影响到您家 庭之后的购房计划，也会加重之后的生活压力。 银行建议，缩短此间住房 的还款时间， 如在 5年内还清所有的贷款， 每月需要增加还款额至 2770元。 因家庭每月盈余并不多， 所以另一个可采取的途径就是利用夫妻两人其中 一人的住房公积金， 公积金冲还贷比一般商业利息要低，可考虑将妻子公 积金帐户里资产用来每月分配还贷。 这样一来提前了现住房的贷款，二来 也不会影响到生活，以及为将来买房的储蓄计划。关于您购置更大的自住商品房的目标， 银行建议家庭可考虑将原定计 划推迟 2 年实施， 换一个大房子自住也有一部分因素考虑到将来孩子

27、长大 需要自己的空间，在孩子 1岁到 2 岁时候还是时刻需要父母照顾，可同住一 间房便于照顾。主要考虑到的换大房的首付， 10 万元左右的可投资资金在 7 年后，（以之前平均 6% 得收益）达到15万多， 而5年只达到 13 万多， 每 年盈余 15000， 7 年后，不计算增长，也可储蓄 11 万不到。 加上些额外收 入和部分高收益，可筹集到首付的 30 万资金。 另外 70 万的贷款，先生的 公积金可最高贷 20 万，其余 50 万用 27 年商业贷款。新房装修费用可以花 木的小户型房作抵押贷款因为此购房计划，可以消耗掉家庭大部分积蓄，为了不让家庭现金流出现状况，您可以将花木的小户型房用于

28、出租，内精装修房目前大概每月租 金在2500元左右。这笔租房收入可用于生活开销或者帮助提前还新房贷款。四、家庭保障规划您家庭的主要经济来源是夫妻双方的工资收入，先生的收入比重较高， 家庭每月的盈余也是依赖于他的额外收入，作为家庭的经济支柱，目前家庭 的保障明显不够。 现缴纳的四金中保障部分为养老金和医疗保险金。而这些远远不能覆盖如发生意外伤亡或重大疾病所给家庭带来的风险。家庭成员可通过购买些保险来规避或转移这些风险，避免给家庭生活带 来直接的影响。 在购买保险时，也要结合家庭的些实际情况，比如您目前 每月的收入盈余并不是很多，储蓄主要来自年底的结余，为了今后的生活可 以从储蓄性的目的购买些保险

29、。我们可以在保险项目上进行组合，以一个主险终身人寿保险加一个意外伤害险。您家庭的保险规划投保险种缴费期每年保险费（元）保险金额（元）终身人寿保险（先生）10年50450 000终身人寿保险（太太）10年50450 000意外伤害险（先生）每年172 . 440 000意外伤害险 （太太）-每年172 . 440 000通过购买这种保险产品组合，您家庭获得的具体保障如下：如果要选择退保，您可以取回人寿保险的现金价值，而取回的金额是根据保证金额和红利的总和计算，其具体保险规划如以下显示已供年限保证价值预期价值（假设回报约 5% ）总值10年49454038898320 年9890121322202

30、240 年179804555465334另外，您夫妻所购买的意外伤害险，如果发生意外伤亡或高度残疾，可 最少获得保险金9万元给付，如果部分残疾，可以按比例获得保险金给付, 最高为4万元。在这种保险规划下，家庭每年会增加大约1352.8元的开销，用来购买保险，为将来的生活作好一定的保障，面对突发情况也有应对的资金。五、退休养老规划目前您家庭正处于发展阶段，更多考虑当前状况和未来几年的目标，退休规划还没被您纳为考虑范围。银行方面建议您可以把退休规划结合其他目标一起，因为一个完整的退休规划，还包括工作生涯设计，退休后生活 设计以及自筹退休金。自筹退休金的来源一是 运用之前的积蓄投资，二是 从现在到退休前的剩余工作生涯的储蓄累积。退休时需要准备的退休资金按以下公式计算：E * 1 (1+C)/ (1+R) / (R-C)其中E =退休后第一年支出；C =退休后生活费用增长率；R=投资报酬