2014年10月自考财务管理学试题和答案

1、全国2014年10月自学考试 财务管理学试题参考答案课程代码：00067一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多 涂或未涂均无分。1 .某项目的期望收益率为10%,标准离差为 4%,风险价值系数为 10%,则该项目的风险收益率是 （B ）A.3%B.4%C.8%D.12%2 .若干期以后发生的每期期末等额系列收付款项称为（B ）A.永续年金B.递延年金C.后付年金D.先付年金3 .下列各项中，计算债券发行价格时不需考虑的因素是（D ）A.票面利率B.市场利率C.债券期限D.发行日

2、期4 .资金市场按触资期限长短可以分为（D ）A.证券市场与借贷市场B.一级市场与二级市场C.货币市场与借贷市场D.货币市场与资本市场5 .某企业上年度资金实际占用量为5100万元，其中不合理的部分为 100万元，预计本年度销售将增加20%资本周转速度将加快瑞，则本年度资本需要最是（A ）A.5880 万元B.5990 万元C.6120 万元D.6240 万元6 .与发行债券筹资相比，股票筹资的特点是（B ）A.财务风险较大B.资本成本较高C.偿还压力较大D.筹资数额有限7 .企业进行资本结构决策的基本依据是（B ）A.权益资本成本B.综合资本成本C.债务资本成本D.个别资本成本8 .下列不属

3、于无形资产的是（A ）A.电子书B.特许权C.商标权D.专利权9 .下列属于固定资产加速折旧方法的是（C ）A.年金法B.工作且法C.年数总和法D.年限平均法10 .下列项目中，不属于应收账款成本的是（C ）A.管理成本B.机会成本C.转换成本D.坏账成本11 .下列项目中，可用来衡量企业信用标准的是（D ）A.信用期限B.折扣期限C.现金折扣率D.预期的坏账损失率12 .与债券投资相比，下列属于股票投资特点的是（A ）A.投资风险较大B.有到期日C.收益稳定性较强D.无权参与被投资企业经营管理13 .某项目原始投资额的现值为280万元，净现值为70万元，则该项目的获利指数是（ C ）A.0.

4、25B.0.75C.1.25D.1.3014 .下列债券中，信誉最高的是（A ）A.国库券B.金融债券C.企业短期债券D.企业长期债券15 .下列金融衍生工具中，属于选择权合约的是（C ）A.货币期货 B.利率期货 C.股票期权 D.远期利率协议16 .下列企业并购行为中，属于横向并购的是（A ）A.奶粉企业并购咖啡企业B.炼油企业并购钢铁企业C.服装企业并购纺织企业D.煤炭企业并购发电企业17 .信用条件“1/10, n/30 ”的含义是（C ）A.信用期限为30天，现金折扣为10%B.信用期限为10天，现金折扣为10%信用期限为30天C.如果在10天内付款.可享受1%勺现金折扣，但付款期最

5、长不能超过30天D.如果在20天内付款.可享受1%勺现金折扣，否则应在 30天内按全额付款18 .确定股东能否领取股利的日期界限是（D ）A.除息日B.股利发放日19 .下列关于资产负债率指标的表述，正确的是A.资产负债率越低，企业资产的流动性越弱C.资产负债率越高，企业长期偿债能力越弱20 .杜邦分析体系的核心指标是 （D ）A.销售净利率B.总资产净利率C.股利宣布日（C ）D.股权登记日B.资产负债率越高，企业短期偿债能力越强D.资产负债率越高，企业立即偿还到期债务的能力越强C.总资产周转率D.净资产收益率二、多项选择题（本大题共10 小题.每小题 2分，共 20分）在每小题列出的五个备

6、选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。21 .预测投资收益率时，可选择的公式有（AD ）A.投资收益率=无风险收益率 +风险收益率B.投资收益率二无风险收益率 -风险收益率C.投资收益率=无风险收益率+风险价值系数X标准离差D.投资收益率=无风险收益率+风险价值系数X标准离差率 E.投资收益率=无风险收益率+风险价值系数+标准离差串22 .企业筹集权益资本可采用的方式有（ADE）A.发行股票B.融资租赁C.商业信用D.吸收投入资本E.留用利润23 .企业资本金的管理原则有 （ABCD）A.资本确定原则B.资本保全原则C.资本充实

7、原则D.资本增值原则E.资本分级分口管理原则24 .企业持有一定数里的存货，可能会发生的成本有（ABCDE）A.采购成本B.订货成本C.储存成本D.原材料储备不足的停工损失E.成本储备不足的销售损失25 .在企业生产经营过程中，储备一定数量存货的功能有（）A.有利于产品的销售B.有利于均衡生产C.有利于降低机会成本D.有利于保证生产正常进行E.有利于提高资产的变现能力26 .固定资产价值周转的特点包括（ABD ）A.投资具有集中性B.价值回收具有分散性C.价值补偿和实物更新分别进行D.价值依附的实物形态具有多变性E.价值的周转与生产经营周期具有同步性27 .下列属于金融衍生工具总体风险的有（A

8、BCDE）A.市场风险B.信用风险C.法律风险D.道德风险E.流动性风险28 .下列属于项目投资决策贴现评价指标的有（AC ）D.静态投资回收期E,现金流里D,资本成本E,规避所得税（BD ）D.流动比率E,净资产负债率A.净现值B,平均报酬率C.获利指数29 .影响股利分配的公司自身因素有（ACD ）A,现金流全 B,资本保全C,投资机会30,下列各项指标中，能够反映企业短期偿债能力的有A.市盈率B,现金比率C,销售净利润率三、简答题（本大题共4小题，每小题 5分，共 20分）31 .简述企业财务决策的含义与基本步骤。答：（1）财务决策的含义财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策

9、的要求，从提高企业经济效益出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。（2）财务决策基本步骤：确定决策目标；拟定备选方案；评价各种方案，选择最优方案。32 .简述资金时间价值的概念与其在财务决策中的作用。答：（1）资金时间价值的含义资金时间价值是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。（2）资金时间价值的作用：资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。 在投资决策中，把不同时点上的投资额和投资收益折算到同一时点，可以正确评价投入产出效益，作出科学的可行性分析。在筹资决策中，可以根据资金时间价值原理，比较各筹资方案的综合资本成本

10、，选择最优资本结构。 在收益分配决策中，根据现金流出和现金流入的时间确定现金的运转情况，可以合理选择股利分配方式。33 .简述经济批量模式下货币资金总成本的构成与其与货币持有量的关系。答：（1）货币资金总成本构成内容：持有成本，指持有货币资金而损失的利息收入或因借款而支付的利息，又称为机会成本。转换成本，指用有价证券等资产转换成货币资金而发生的固定成本，一般它与转换次数成正比。（2）货币持有是与持有成本呈正相关关系；货币持有是与转换成本呈负相关关系。34 .简述成本控制的基本程序。答：（1）制定成本控制标准，并据以制定各项节约措施。 （2）执行标准，对成本的形成过程进行具体的监督。（3）确定差

11、异，明确造成差异的原因和责任归属。 （4）消除差异，提出降低成本的新措施或修订成本标准的建议。（5）考核奖惩，考核成本指标执行结果 ,把成本指标考核纳入经济责任制。四、计算题（本大题共4 小题，第35、36题每题5分，第37、38题每题10 分，共 30分）35 .某锻压设备原始价值为750000元，预计可使用 5年，使用期满无残值，采用双倍余额递减法计提折旧。要求：（1）计算年折旧率；（2）计算第一年折旧额；（3）说明采用双倍余额递减法计提折旧对企业所得税的影响。解：（1）双倍余额递减法年折旧率 =#限平均法计算白年折旧率X 2=（1-预计净残值率）/ 使用寿命年限X 100%< 2=

12、（1-0）/5 X100%< 2=40% （2） 第一年折旧额二固定资产原始价值X年折旧率=750000X40% =300000（元）（3）采用双倍余额递减法计提折旧，企业前期可以少缴所得税，后期多缴所得税。36.某公司年末有关资料如下；货币资金150000 元，销售收入 1500000元，速动比率为2,流动比率为 3,应收账款周车t天数为45天，假设该企业听有资产负债项目的年末余额等于年初余额，速动资产只有货币资金和应收账款，全年按 360天计算。要求：（1）计算年末应收账款余额；（2）计算年末流动负债额；（3）计算年末流动资产额。解：（1）销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣

13、=1500000-0=1500000 （元）应收账款平均余额 =应收账款 周转天数 + 360 X 销售收入净额 =45 + 360 X 150000 =187500（元）由应收账款平均余额=（期 初应收账款+期末应收账款） +2与题目条件“所有资产负 债项目的年末余额等于年初余额” ，得到年末应收账 款=应收账款平均余额 =187500（元）（2）由题得：年末流动负债 =速动资产+速动比率 =（货币资金+应收账款）+速动比率 =（150000+187500） 一 2=168750 （元）（3）年末流动资产=流动负债X流动比串=168750X 3=506250 （元）37.2010年初，A公司

14、根据今年的经营态势提出调整资本结构的意向，为此公司财务部拟定甲、乙两种调整方案，调整后公司的资本结构如下表所示：单位：万元项目甲方案乙力杀股权资本150100债务资本（税前利息率=10%50100资本总额200200假定该公司在调整资本结构的当年可实现息税前利润50万元，公司适用的所得税税率为25%不考虑筹资费。要求： （1）计算两个方案的债务资本成本；（2）分别计算两个方案的财务杠杆系数；（3）分别计算两个方案的净资产收益率；（4）根据净资产收益率选择调整方案。（计算结果保留小数点后两位）解：（1）两个方案的债务资本成本 =利息* （ 1-所得税率）=10%< （1-25%） =7.5

15、%（2）财务杠杆系数公式 DFL=EBIT/EBIT-I D /（1 T） 式中，DFL为财务杠杆系数； EBIT 为息税 前利润；I为债券或借款利息；D为优先股股息；T为所得税税率。甲方案的财务杠杆系数 =50 + （50-50X10%-0） =1.11 乙方案的财务杠杆系数 =50+ （ 5-100 X 10%-。）=1.25（3）净利润=利润总额X （ 1-所得税率）=（息税前利润-利息费用）X （ 1-所得税率）净资产收益率=净利润+所有者权益平均余额X 100% 甲方案的净资产收益率 =（50-50 X 10%） X （1-25%） /150 X 100%=22.5% 乙方 案的净资

16、产收益率 =（50-100 X 10%） X （1-25%） /100 X 100%=30%（4）由于乙方案净资产收益率高于甲方案净资产收益率，故选择乙方案。38 .某公司2013年末资产总额2000万元，资产负债率为50%其权益资本包括普通股和留存收益，负债的年平均利率为 10%预计2014年实现营业收入 4000万元，固定经营成本700万元，变动成本率60%企业所得税税率 25%要求：（1）计算该公司2013年末的负债总额和所有者权益总额；（2）假设负债总额保持2013年的水平不变，计算该公司2014 年的税后利润；（3） 如果该公司采取剩余股利政策，2015年计划追加投资1000万元，且

17、继续保持2013年的资本结构不变，计算并说明该公司2014年是否可以给股东派发现金股利。解：（1）负债总额=资产总额X资产负债率=2000X 50%=1000（万元）所有者权益总额=资产总额负债总额=2000-1000=1000 （万元）（2）税后利润=利润总领X （ 1-所得税税率）=营业收入X （ 1-变动成本率）-固定经营成本-负债利息X （1-所 得税税率）=4000 X （ 1-60%） -700-1000 X 10%X （1-25%） =600 （万元）（3）当年可以派发现金股利 =600-1000 X （1000/2000 ） =100 （万元）所以，该公司当年可以给股东派发现金股利。五、论述题（本题 10分）39 .试述企业对外投资的风险与表现形式。答：对外投资风险是指企业由于对外投资遭受经济损失的可能性，或者说不能获得预期投资收益的可能性。对外投资的风险主要有以下几种：（1）利率风险：是指由于银行存款利率或其他的投资收益率变化，使得某项对外投资的收益相对减少的风险。利率风险的发生具体有两种情况：一是在对外投资期限未满