投资理财案例分析上课讲义

1、精品文档精品文档客户姓名：李先生、赵女士规划团队：三人行团队口号：驰骋赛场勇争赢，投资理财我最行!摘要投资理财是生活必需的技能，人们应该通过充实财务方面的知识，针对自身 不同的情况，合理配置资金，具备抵御风险的能力，避免出现财务危机。本文以 李先生家庭为例，通过对李先生家庭的基本情况、理财目标、投资风险承受能力、 家庭财务等方面的分析，总结李先生家庭的投资理财的规划及对其财务结构等提 出建议。关键字李先生家庭资产 家庭财务状况财务分析 理财目标目录、案例简介、家庭基本情况分析（一）家庭成员基本信息（二）家庭基本财务状况1、家庭资产负债表2、家庭月度税后收支表3、家庭年度收入支出表4、家庭现金流

2、量表二、金融假设四、财务分析（一）家庭财务指数分析（二）家庭财务规划中的不足五、理财目标（一）短期目标（二）中期目标（二）长期目标（四） 附表六、风险测试（一）主观因素（二）客观因素七、家庭成员保险规划八、购房投资规划九、子女教育投资规划分析十、养老退休规划十一、总结一、案例简介李先生和赵女士是一对夫妇，生活在二线城市惠州，今年均为35岁，二人有一可爱的女儿，今年5岁。李先生在一家私企当主管，月薪15000元（税后），每年年终奖5万元（税 后）。赵女士在一家国企当出纳，月薪 5000元（税后）。李先生还有一套一居室 的房屋用于出租，每月租金 2000兀。去年，李先生家庭的基金和股票获得收入 1

3、0000 元。李先生夫妇除了单位给上的社保外并无其他商业保险。李先生夫妇俩目前有活期储蓄10万元，定期存款20万元，货币市场基金5万元。还有市值为10万 元的股票和15万元的偏股型基金。李先生家庭用于出租的一居室目前市场价值 60万元；家庭的自住房目前价 值120万元，于2010年1月贷款60万元购买，贷款期限20年，等额本息还款， 利率7%目前已还款2年。目前未还贷款本金为570421元。除此之外，李先生还有一辆价值8万元的轿车。李先生家庭财务支出比较稳 定，除了基本的伙食、交通、通讯费用外，就是不定期的服装购置和旅游支出。一家人平均每月的日常生活开支为 6000元，房贷月供4652元，女儿

4、的学前 教育费用为每年2万元，赵女士办的美容卡每年需要 2000元，李先生应酬支出 平均每月1000元，家庭每年旅游支出5000元。另外，夫妻俩每月都要给双方父 母各寄去1000兀的生活费。目前，李先生想请理财规划师通过理财规划为其解决以下问题：1. 李先生家庭生活过的越来越富裕，希望在惠州购买一套价值80万元的房 子给父母养老居住。李先生想知道，根据目前家庭的资产状况，应如何进行规划。2. 李先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需 要补充哪些保险。3. 孩子是夫妻二人的希望，夫妻二人希望女儿能茁壮成长，接受良好的教育。由于小学和中学阶段教育开支并不太大，因此李先生想请

5、理财规划师着重为其解 决女儿的高等教育费用问题。而且二人非常希望孩子18岁时可以出国上大学，届时至少需要100万元。假设投资回报率为8%。4尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开 支，同时想在身后能够为女儿留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积攒下一 笔财富。李先生打算在他60岁时，夫妻二人共同退休，享受生活，二人预计寿 命为85岁，考虑到通货膨胀及各种旅游休闲开支，以 10%的投资报酬率，到60 岁共需养老费用400万元。5.能够对现金等流动资产进行有效管理。提示：信息收集时间为2013年12月31日。不考虑存款利息收入。不考 虑房租需缴纳的个人所得税。月支出均化为年

6、支出的十二分之一。 不考虑折旧计 算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位。特别要求：领投羊金融产品为李先生夫妇投资必须要考虑的项目之一，要求分析领投羊金融产品是否适合李先生夫妇，如果适合，具体如何进行投资。二、家庭基本情况（一）家庭成员基本信息家庭基本情况信息栏本人爱人女儿姓名李先生赵女士性别男女女年龄35岁35岁5岁职业主管出纳学生工作单位私企国企工作稳定度稳定稳定拟退休年龄6060预期寿命8585（二）家庭基本财务状况家庭资产负债表单位：元资产金额负债金额现金及活期存款100,000房屋贷款余额570,421定期存款200,000其他0货币市场基金50,000股票100,000偏股型基金

7、150,000出租房价值600,000自用房地产1200,000汽车价值80,000其他0资产总计2480,000负债总计570,421净资产1909,579二现金及活期存款 .定期存款二货币市场基金 .股票偏股型基金 出租房价值自用房地产-汽车价值房屋贷款余额家庭月度税后收支表单位：元收入支出李先生收入15,000房贷月供4,652赵女士收入5,000教育费1,667其他2,000衣食费6,000其他3,583收入合计22,000支出合计15,902净收入6,098收入（年）支出（年）李先生 月收入15,000李先生年终奖金50,000赵女士月收入5,000出租房租金（月）2,000基金股票

8、收入（去年）10,000日常生活开支（月）6,000房贷月供4,652女儿学前教育费用（年）20,000赵女士美容卡（年）2,000李先生 应酬支出（月）1,000旅游支出（年）5,000给双方父母生活费（月）2,000收入总计324,000支出总计190,824净收入133,176家庭年度收入支出表单位：元家庭现金流量表（年）年收入金额（元）年支出金额（元）工资和年终奖金290,000日常生活开支72,000房屋出租24,000房屋还贷55,824投资收益100,000休闲娱乐支出7,000学前教育费用支出20,000其他支出36,000收入总计324,000支出总计190,824年节余13

9、3,167二、金融假设规划中使用的假设1、通货膨胀率：3%2、学费成长率：5%3、投资回报率： 教育投资回报率：8% 养老金投资报酬率：10% 基金投资回报率：15%4、车辆损失保险费率：1.28%5、二套住宅贷款利率：7.53%6预期60岁退休，预期寿命85岁四、财务分析(一)家庭财务指数分析家庭财务指数分析表序号财务能力财务指标财务指标合理范围1财富积累能力储蓄率41%30%r 右2投资净资产与净资产比47%> 50%3:风险抵抗能力流动资产比率63-64流动资产于净资产比31%15%r 右5责务清偿能力资产负债率23%< 50%6债务偿还率21%< 40%1、储蓄率=年

10、储蓄额/年收入额=133,176/324,000 X 100%=41%李先生的家庭在满足当年的支出外，还可以将41%勺收入用于增加储蓄或投资。2、 净资产投资率=投资净资产总额 /净资产额=900,000/1909,579 X 100%=47%李先生的家庭净资产中有 47%是由投资构成的，一般净资产投资率保持 在50%上，才能保证其净资产有较为合理的增长率，所以，李先生应在未来适 当增加投资在净资产中的比率。3、 流动性比率=流动性资产/每月支出=100,000/ (190824- 12) =6李先生的家庭流动资产可以满足约 6个月的开支，一般流动性比率应控 制在6个月左右比较适宜，即满足6个

11、月的日常支出。但是，由于流动资产的收 益一般不高，因此，对于李先生夫妻两位工作稳定的情况， 建议可适当在资本市 场进行投资。4、流动资产与净资产比率=流动资产额/净资产=600,000/1909,579 X 100%=31%李先生的家庭净资产中有 31%是由流动资产构成的，一般该指标应保持 在50%上，才能保证其净资产有较为合理的增长率 ，即李先生应适当增加投资 使自己的流动资产升值。5、净资产偿付比率=净资产/总资产=1,909,579/2,480,000 X 100%=77% 理论上，偿付比率一般控制在 50%右。李先生家庭的净资产偿付比率偏高，则李先生可利用自己的信用额度，通过借款进一步

12、优化其财务结构。6、债务偿还率=月还贷款/月收入=4,652/22,000 X 100%=21%从财务安全角度看，该指标在 40%以下，说明李先生家庭的财务状况属 于良好状态。（二）家庭财务规划中的不足1、收入来源单一。李先生家庭的收入主要来自工作收入，其他收入来源较 少，且所占比例小，这种情况存在很大的危险。一旦夫妻双方的工作，尤其是李 先生 的工作发生任何变故，将对家庭产生相当大的影响，所以建议开辟新的收 入来源途径，如加大投资的力度。2、资产配置不是很合理。建议李先生可以进行适当的多元化资产配置，在 分散风险的同时可以获得较高的投资收益。3、家庭风险保障不足。除单位给的社保外，李先生的家

13、庭没有投过任何的 商业保险。这种做法显然不是很合理。作为家庭的顶梁柱，李先生应考虑进行一 些保障性的保险安排，从而使家庭经济保障更加牢固。五、理财目标（一）短期目标对李先生家庭的现有资金进行规划，以应付日常所需，并将部分多余的 储蓄用于进行其他的投资，以提高资产的整体收益率。（二）中期目标：1、风险管理和保险规划：李先生夫妇除了单位上的社保外，没有购买其他 保险，所以可以考虑购买一些适当的商业保险。2、投资规划：考虑适当利用现金、活期存款和定期存款去投资货币市场基 金，以提咼总体资产的收益率。3、房屋规划：李先生家庭的生活过得越来越富裕，所以希望在惠州购买一 套价值80万元的房子给父母养老居住

14、。（三）长期目标1、女儿教育规划：孩子目前5岁，夫妻二人希望女儿能茁壮成长，在孩子18岁时可以出国上大学，届时至少需要 100万元。2、养老规划：尽管李先生夫妻二人单位福利不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，同时想在身后能够为女儿留下遗产， 所以夫妻二人还是想在退休 时积攒下一笔财富。李先生打算在他 60岁时，夫妻二人共同退休，享受生活， 二人预计寿命为85岁，考虑到通货膨胀及各种旅游休闲开支，以 10%的投资报 酬率，到60岁共需养老费用400万元。理财目标单位：元生活或事业目标筹备时间预期金额买房2年800,000保险3年31,943子女高等教育13年1000,000旅游或服装购置不定

15、期r 10,000退休养老25年后4000,000六、风险测试（一）主观因素风险偏好能承受的价格波动范 围-10% 20%-5% 10%0% 5%客户风险偏好高中低从李先生的资产分配上看，除了股票投资和市场基金外，房产投资和银行 储蓄比例较大，基本上没有更安全的投资方式。所以，综合起来考虑，从主观因 素方面，他的家庭属于低度风险偏好。（二）客观因素客观状况年龄职业稳定性家庭收入结构学历风险承受能力年轻者可承受 风险大职业稳定者可 承受风险大来源越分散， 可承受风险越大学历越高，可 承受风险越大李先生的职业由于受行业的限制不太稳定，其爱人的职业目前较为稳定。从 家庭风险偏好和风险承受能力比例来看

16、， 李先生及爱人处于年轻阶段，有一定的 学历和管理水平，李先生又是管理岗位，且其家庭收入来源较分散，则分析结果 为：可承受中度风险。七、家庭成员保险规划由于李先生夫妇已经有了社保，因此主要考虑购买人寿保险，意外伤害保险 和重大疾病保险。1、 建议李先生夫妇两人购买“安享康健”保险计划，即交费 15年保障至 70周岁，其基本保险金额为15万元的重大疾病保险，月交保险金额为 420元， 年支付保险金额为5040元，则15年共交费75600元。2、同时，建议李先生夫妇购买卡式意外伤害保险，李先生选择保险金额为20万元，年缴保费200元的保险品种，李太太选择保险金额为 10万元，年缴费 100兀的保险

17、品种。3、因为家庭中有经济依赖者，因此还可以考虑夫妻双方均购买生死两全保险，因为生死两全保险具有储蓄性和给付性与返还性两大特点，李先生夫妇可以选择每人年缴保费1万元，年限20年，保额30万元的生死两全保险，以防发生 不测时，他们女儿的生活、学习费用没有着落。如果不发生意外，到期后二人总 共可领取大约30万元的赔偿金用于退休养老所用，该险种即达到了李先生夫妇 退休前的保障目的，又兼顾了二人退休后补充养老金的需求。4、考虑到李先生家庭有买车，建议李先生家庭可以购买基本保费为539元，费率为1.28%的车辆损失保险，即年支付保险额为 1563元。八、购房投资规划李先生家庭的月节余为6,098元，加上

18、年终奖，不加股票基金收入的年节余为123,167元，现在李先生家庭的定期存款为200,000元，活期存款100,000元，购买保险后，每年的花销增加31,943，因要在女儿满18岁前存够高等教育 费用，即每年至少需要增加存款77,000元，李先生夫妇要购买一套80万元的房 子，因其是购买第二套房子，所以首付为房价的六成，即首付为48万元，可以先不买保险和存高等教育费用，存两年的年节余再加上定期存款和部分的活期存 款，就可以先把首付付清，然后再向银行贷款32万元，因其购买的是二套住宅， 贷款利率应记为7.53%,还款期限为20年，等额本息还款，月付款为2,972元, 15年的还款总额为534,9

19、41元。九、子女教育投资规划分析由于小学和中学阶段教育开支并不太大， 根据九年义务教育，预计小学每年 平均教育支出约在1,000元左右，初中每年教育支出约在 1,200元左右；高中开 始交学费，公立高中每年学杂费、书本费、制服费、住宿费等合计在 3,500元左 右。出国上大学每年预计学费等约 2,5000元，届时至少需要1, 000,000元。择校费支出：由于李先生希望女儿接受良好的教育，择校费也因考虑其中。 按2014年惠州一中每年的择校费2,4000元，则三年择校费总为7,2000元。假设教育投资报酬率为8%。结合通货膨胀率和大学收费增长、经济增长率 等诸多因素，预计教育费用的年平均增长率

20、是3%-7%，取中间值5%。每年预计大学费用：250000X复利终值系数（n=13,i=5%） =471412.29（元） 应准备大学教育费用：1000000X复利终值系数（n=13,i=5%） =1795856.33（元）每年应提存金额：1795856-年金终值系数（n=13,i=8%） =83546.60 （元） 每月应提存金额：83547- 12=6962.25 （元）重点高中费用估算当前择校费实现时间学费成长率届时费用72000元10年5%117280子女高等教育经费一览表小孩现在年龄5岁距离上大学年龄13年学费成长率5%现在每年大学学费一现值250000元每年大学学费一未来值4714

21、12元预计读几年4年大学学费总额未来值1795856 元必须准备子女教育基金总额1795856 元预期投资报酬率8%每年投入83547元每月投入6962 元李先生女儿接受高等教育的费用估计共需要 100万元，由于这是13年后才 发生的费用，因为未来具有不确定性，教育费用可能会超出100万兀。鉴于李先 生夫妻对女儿教育的重视程度，建议其现在就开始定期定额的投资，以实现该子 女教育目标。鉴于目前李先生夫妻并没有预留教育准备基金， 所以李先生夫妇每 月可以从收入中提取35%的比例进行长期的子女教育保险，以确保孩子出国上大 学的费用。十、养老退休规划退休基金测算表现在年龄35岁预计退休年龄60岁距退休

22、年限25岁预计生命长度85岁退休后生活年限25岁退休后每月生活费一现值13333元预期通胀率3%退休后每月生活费一未来值27916元退休后生活费总额8374800元已有准备每年年金（社保）258084元社保退休金25年大约领取6452100元投资报酬率10%已有准备年金总额7097310元退休金所需资金缺口1277490每年投入51100每月投入4258从以上李先生夫妇退休金的试算表可以看出：按照他的退休生活目标标准，他和他爱人的养老退休金需要约 837万元，除 了社保提供的养老金之外，尚差约 128万元，除去生死两全保险的60万元，还 差68万元，应该在一个稳健的渠道每月进行投资，才能在退休时积累到目标生 活费。从以上分析情况看，领投羊金融产品优选项目收益稳定，预期年化收益率 15%-20%若预计每年最低收益为15%则李先生可每年投资2.4万元左右，即 每月投2000元，占夫妇总收入的10%