投资连结保险合同形成的资产的知识点

1、投资连结保险合同形成的资产的知识点本规则第3条规定：“保险公司因投资连结保险合同的 履行而形成的资产，包括独立账户资产、未转入投资账户的 资产和转出投资账户的资产”。其中：1. 未转入投资账户的资产，是指保险公司按照投资连结 保险合同向投保人收取的保费形成的资产中未转入投资账 户的部分，主要是扣除的初始费用和买入卖出差价形成的资 产。2. 转出投资账户的资产，是指保险公司按照投资连结保 险合同约定从投资账户中转出的资产，包括：(1) 保险公司从投资账户扣除风险管理费、保单管理费、 资产管理费、手续费、退保费等费用所转出的资金形成的资 产；(2) 由于保单持有人退保或部分领取而转出投资账户、尚未

2、支付给保单持有人的资金形成的资产。未转入投资账户的资产和转出投资账户的资产不属于 独立账户资产，其存在形态可能是银行存款、债券投资、基 金投资等。(二)独立账户资产的认可标准和披露要求本规则第4条、第5条和第6条规定，独立账户资产为认可资产，以投资账户资产的评估价值作为其认可价值；投资账户资产的评估价值应当按照中国保监会关于投资连结保险投资账户价值评估的规定计算；独立账户资产应当在认可资产表中单独列示。1. 独立账户资产的认可标准投资账户的投资风险完全由投资连结保险保单持有人 承担，所以，独立账户资产的认可标准与非独立账户资产的 认可标准不同，主要体现在以下方面：(1) 认可资产的范围不同。根

3、据保险公司偿付能力报 告编报规则第2号：货币资金和结构性存款、保险公司 偿付能力报告编报规则第 5号：证券回购等规定，非独立 账户资产中的银行存款、买入返售证券等资产不完全都是认 可资产。例如，除银行、保险公司、基金管理公司、邮政储 蓄机构、社保基金理事会外，保险公司在银行间债券市场与其他交易对手进行封闭式逆回购取得的买入返售证券为非 认可资产。而投资连结保险投资账户中的买入返售证券均为 认可资产。(2) 认可价值的计量标准不同。非独立账户资产的认可 价值按照资产的账面价值计量，只考虑资产减值，不考虑资 产升值。独立账户资产的认可价值按照资产的评估价值计量，资产减值和升值均要考虑。例如，对于买

4、断式回购，保险公司偿付能力报告编报规则第5号：证券回购及其实务指南规定，逆回购方应当确认待返售证券的跌价损失，正回 购方应当确认待回购证券的跌价损失，但是，双方都不确认 证券市价上升的利得。而投资连结保险的投资风险完全由保 单持有人承担，因此，对于投资账户发生的买断式回购，保 险公司应当按市价确定待返售证券和待回购证券的认可价 值，确认其利得和损失。2. 独立账户资产认可价值的确定根据本规则第5条规定，独立账户资产认可价值的确定 也就是各个投资账户资产的评估价值的确定。根据中国保监 会现行精算规定，评估投资账户价值时，应按市价对投资账 户资产进行估值。投资账户资产的市价应按以下方法确定： 上市

5、流通的资产，应当以估值日资产的收盘价或平均价作为 其市价，估值日没有交易的，以最近交易日的收盘价或平均 价作为其市价；非上市流通的资产，应当以账面价值作为其 市价。为了使不参加交易的其他保单持有人不受投资账户资产交易的影响，对各项资产的估值应当考虑发生的交易费 用。即对处于扩张阶段的投资账户资产，应当以资产的市价 （买入价）加上假设评估日进行资产交易的交易费用和税金 作为其评估价值；对处于收缩阶段的投资账户资产，应当以 资产的市价（卖出价）减去假设评估日进行资产交易的交易 费用和税金作为其评估价值。用公式表示为：处于扩张阶段的投资账户的某项资产评估价值=该项资产的买入价+假设账户评估日买入该项资产时发生的交易费用和税金处于收缩阶段的投资账户的某项资产评估价值=该项资产的卖出价-假设账户评估日卖出该项资产时发生的交易费 用和税金3. 独立账户资产的披露要求由于独立账户资产的特殊性质和风险，独立账户资产应当在认可资产表中单独列示，并按照本规则第14条规定披露有关明细信息。本规则第7条规定：“保险公司应当按照中国保监会规定的相应资产认可标准和披露要求确定未转入投资账户的资产和转出投资账户的资产的认可价值，并披露有关信息” <保险公司因投资连结保险合同的履行而形成的资产中未转 入投资账户以及转出投资账户的资产，已经包含在保险公司