中级财务管理二

1、内部真题资料，考试必过，答案附后一、单项选择题1. 企业以利润最大化作为财务管理目标的原因不包括（）。A. 剩余产品的多少可用利润衡量B. 只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才能实现最大化C. 自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业D. 利润是评价企业的最基本指标2. 企业在重大问题上实行高度集权，各所属单位执行各项指令，他们只对生产经营活动具有较大的自主权，该种财务管理体制属于（）。A. 集权型B. 分权型C. 集权和分权结合型D. 以上都不是3. 强调风险与报酬均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内的财务管理目标是（）。A. 利润最大化B. 企业价值最大化C

2、. 股东财富最大化D. 相关者利益最大化4. 下列各项，不属于集权型财务管理体制优点的是（）。A. 有利于在整个企业内部优化配置资源B. 有助于调动各所属单位的主动性、积极性C. 有助于实行内部调拨价格D. 有助于内部采取避税措施5. 能够保证预算期间与会计期间相对应的预算是（）。A. 弹性预算B. 零基预算C. 定期预算D. 固定预算6. 资本支出预算属于（）。A. 专门决策预算B. 财务预算C. 业务预算D. 总预算7. 已知A公司在预算期间，销售当季度收回货款60%，次季度收回货款 35%，第三季度收回货款 5%，某预算年度期初应收账款金额为24000元，其中包括上年度第三季度销售的应收

3、账款4000元，则该预算年度第一季度可以收回（）元期初应收账款。A. 24000B. 6500C. 21500D. 无法计算8. 某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为6%，刚刚支付的每股股利为2元，股利固定增长率2%，则该企业利用留存收益的资本成本为（）。9. 在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列可以导致财务杠杆系数提高的是（）。A. 提高基期息税前利润B. 增加基期的负债资金C. 减少基期的负债资金D. 降低基期的变动成本10. 下列关于直接筹资和间接筹资的说法，不正确的是（）。A. 融资租赁属于间接筹资方式B. 直接筹资，是指直接在资本市场取得货币资金的筹资方式C.

4、发行股票，发行债券属于直接筹资D. 间接筹资的基本方式是向银行借款11. 在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为）°A. 项目总投资B. 现金流量C. 建设投资D. 原始投资【答案】D【解析】原始投资等于企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，包括 建设投资和流动资金投资两部分。12. 已知某投资项目的项目计算期是8年，资金于建设起点一次投入，当年完工并投产，若投产后每年的现金净流量相等，经预计该项目包括建设期的静态投资回收期是2.5年，则按内部收益率确定的年金现值系数是（）。A. 3.2B. 5.5C. 2

5、.5D. 413. 如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NP0, PP> n/2，则可以得出的结论是（）。A. 该项目基本具备财务可行性B. 该项目完全具备财务可行性C. 该项目基本不具备财务可行性D. 该项目完全不具备财务可行性14. 某公司拟发行债券，债券面值为 1000元，5年期，票面利率为 8%,每年付息一次，到期还本，按溢价10%发行，债券发行费用为发行额的5%,该公司适用的所得税率为30%，假设用贴现模式计算，则该债券的资本成本为（）。15. 某企业按“ 2/10 , n/50 ”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（）。

6、B. 20 %C. 14 %16. 收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。以下不属于收款浮动期类型的是（）。A. 邮寄浮动期B. 结算浮动期C. 到账浮动期D. 处理浮动期17. 下列关于股票分割和股票股利的共同点的说法不正确的是（）。A. 均可以促进股票的流通和交易B. 均有助于提高投资者对公司的信心C. 均会改变股东权益内部结构D. 均可以有效地防止公司被恶意控制18. 下列各项中，属于“工时用量标准”组成内容的是（）。A. 由于设备意外故障产生的停工工时B. 必要的间歇或停工工时C. 由于生产作业计划安排不当产生的停工工时D. 由于外部供电系统故障产生的停工工时19. 增值作

7、业需要同时满足的三条标准中不包括（）。A. 该作业导致了状态的改变B. 该状态的改变不能由其他作业来完成C. 加工对象状态的改变，可以由其他作业实现，而不能由价值链中的后一项作业实现D. 该作业使其他作业得以进行20. 下列债务筹资的税务管理，对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤 为明显的是（）。A. 银行借款的税务管理B. 发行债券的税务管理C. 企业间资金的税务管理D. 租赁的税务管理21. 某股份制企业共有普通股100万股，每股10元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度的资金预期盈利200万元，企业所得税税率为25%，计划发行新

8、股 20万股（每股10元），发行债券 300万元（债券年利率为6%），则下年的每股净利为（）元。22. 下列属于对内直接投资的是（）。A. 投资固定资产B. 合作C. 联营D. 购买股票23. 在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。A. 企业所有者B. 企业债权人C. 企业经营决策者D. 税务机关24. 在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率（负债/所有者权益）之间关系的表达式中，正确的是（）。A. 资产负债率+权益乘数=产权比率B. 资产负债率-权益乘数=产权比率C. 资产负债率X权益乘数=产权比率D. 资产负债率十权益

9、乘数=产权比率25. 下列各项中，属于企业债务风险分析与评判的修正指标的是（）。A. 总资产增长率B. 速动比率C. 流动资产周转率D. 成本费用利润率二、多项选择题1. 下列各项中，能协调所有者与债权人之间利益冲突的方式有（）。A. 市场对公司强行接收或吞并B. 债权人通过合同实施限制性借款C. 债权人停止借款D. 债权人收回借款2. 分权型财务管理体制的优点包括（）。A. 有利于分散经营风险B. 有利于做出有效决策C. 有利于实行内部调拨价格D. 有利于培养企业的整体意识3. 下列各财务管理目标中，能够克服短期行为的有（）。A. 利润最大化B. 股东财富最大化C. 企业价值最大化D. 相关

10、者利益最大化4. 下列各项中，属于总预算的有（）。A. 现金预算B. 销售预算C. 预计利润表D. 专门决策预算5. 采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列影响因素的变动会使对外筹资需要量减少的有（）。A. 股利支付率降低B. 固定资产增加C. 留存收益率提高D. 销售净利率增大6. 某投资项目的有关资料如下：固定资产投资200万元；无形资产投资 50万元；其他资产投资 20万元；流动资金投资60万元；建设期为1年，建设期资本化利息10万元，预备费为0。下列选项正确的是（）。A. 建设投资270万元B. 原始投资330万元C. 固定资产原值215万元D. 投资总额340万元7. 按照随机模

11、型，确定现金最低控制线时，应考虑的因素有（）。A. 企业现金最高余额B. 有价证券的日利息率C. 公司日常周转所需要的资金D. 公司借款能力8. 以市场需求为基础的产品定价方法，包括（）。A. 目标利润法B. 需求价格弹性系数定价法C. 边际分析定价法D. 销售利润率定价法9. 以下属于税务风险管理主要目标的有（）。A. 税收筹划应具有合理的商业目的，并符合税法规定B. 经营决策和日常经营活动应考虑税收因素的影响，符合税法规定C. 对税务事项的会计处理应符合相关会计制度或准则以及相关法律法规D. 纳税申报和税款缴纳应符合税法规定10. 按照我国企业所得税法规定，下列说法正确的有A. 国债利息收

12、益免交企业所得税B. 购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税12个月取得的投资收益不需要缴纳企业所得税12个月取得的投资收益应缴纳企业所得税C. 连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足D. 连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足三、判断题1. 企业价值最大化是现代企业财务管理的理想目标。（）2. 分权型财务管理体制，可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。（）3. 货币市场主要包括拆借市场、票据市场、大额疋期存单市场和债券市场。（）4. 财务预算作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值方面总括地反映企业经营决策预算与业务预算的结果，财务预算属于总预算的一部分。

13、（）5. 短期认股权证是指认股期限在一年以内的认股权证。（）6. 归还借款本金和支付利息导致现金流出企业，所以，如果项目的资金包括借款，则计算项目的现金流量时，应该扣除还本付息支出。（）7. 建立保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。（）8. 剩余股利政策，是指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的全部资金需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。（）9. 根据企业所得税法规定，企业纳税年度发生的亏损准予向以后年度结转，用以后年度所得弥补，但弥补期限最长不得超过五年，这五年指的是能够真正弥补亏损的五年。（）10. 资产净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分

14、析体系的起点。（）四、计算题1. 某大型商场为增值税一般纳税人，企业所得税实行查账征收方式，适用所得税税率25%。假定每销售100兀（含税价，下同）的商品其成本为60兀（含税价），购进货物有增值税专用发票，为促销拟采用以卜三种方案中的一种：方案1 :商品7.5折销售（折扣销售，并在冋一张发票上分别注明）；方案2 :购物满100元，赠送20元的商品（成本14元，含税价）；方案3 :对购物满100元的消费者返还25元现金。假设企业单笔销售了 100元的商品。不考虑城建税和教育费附加。【要求】（1）计算方案1的应纳增值税、应纳企业所得税和税后净利润；（2）计算方案2的应纳增值税、代扣代缴的个人所得税

15、、应纳企业所得税和税后净利润；（3）计算方案3的应纳增值税、代扣代缴的个人所得税、应纳企业所得税和税后净利润；（4）从税后净利润的角度分析，哪个方案最好。2. 已知某公司当前资本结构如下：筹资方式金额（万元）长期债券（年利率8%）普通股（4500万股）（面值1元）留存收益100045002000合计7500因生产发展需要，公司年初准备增加资金2500万兀，现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行1000万股普通股，每股市价 2.5兀；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10%勺公司债券2500万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计；适用的企业所得税税率为25%【要求】（1）计算两种

16、筹资方案下每股收益无差别点的息税前利润。（2）计算处于每股收益无差别点时乙方案的财务杠杆系数。 如果公司预计息税前利润为1200万元，指出该公司应采用的筹资方案。 如果公司预计息税前利润为1600万元，指出该公司应采用的筹资方案。(5) 若公司预计息税前利润在每股收益无差别点增长10%计算采用乙方案时该公司每股利润的增长幅度。3. 某企业生产和销售 A种产品，计划期2007年四个季度预计销售数量分别为 1000件、1500件、2000件和 1800件；A种产品预计单位售价为 100元。假设每季度销售收入中，本季度收到现金60%另外40%要到下季度才能收回，上年末应收账款余额为 62000元。要

17、求：(1) 编制2007年销售预算；销售预算2007年度单位：元项目1季度2季度3季度4季度全年预计销量(件)单价(元)预计销售收入应收账款期初第一季度现金流入第二季度现金流入第三季度现金流入第四季度现金流入现金流入合计(2)确定2007年末应收账款余额。4. 甲公司是一家上市公司，有关资料如下：资料一：2010年3月31日甲公司股票每股市价25元，每股收益2元；股东权益项目构成如下：普通股4000万股，每股面值I元，计4000万元；资本公积 500万元；留存收益 9500万元。公司实行稳定增长 的股利政策，股利年增长率为5%。资料二：2010年4月1日，甲公司公布的2009年度分红方案为：

18、凡在2010年4月I5日前登记在册的本 公司股东，有权享有每股1.15元的现金股息分红，除息日是2010年4月16日，享有本次股息分红的股东可于5月16日领取股息。【要求】(1) 根据资料一：计算甲公司股票的市盈率。(2) 假定目前普通股每股市价为23元，根据资料一和资料二，运用股利增长模型计算留存收益筹资成本。(3) 假定甲公司发放10 %的股票股利替代现金分红，股票股利的金额按面值计算，并于2010年4月16日完成该分配方案，结合资料一计算完成分红方案后的下列指标：普通股股数；股东权益各项目的数额。假定2010年3月31日甲公司准备用现金按照每股市价25元回购800万股股票，且公司净利润与

19、市盈率保持不变，结合资料一计算下列指标：净利润；股票回购之后的每股收益；股票回购之后的每股市价。五、综合题1.某企业去年12月31日的流动资产为1480万元，流动负债为 580万元，长期负债为 5400万元，所有 者权益总额为4200万元。该企业去年的营业收入为5000万元，营业净利率为 10 %，总资产周转次数为1.2次，按照平均数计算的权益乘数为2.4，净利润的80 %分配给投资者。预计今年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产 200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目 和流动负债项目将随营业收入同比例增减。假定该企业今年的营业净利率和股利支付率与上年

20、保持一致， 该年度长期借款不发生变化；今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求：(1) 计算今年需要增加的营运资金额；(2) 预测今年需要增加对外筹集的资金额；(3) 预测今年年末的流动资产总额、流动负债总额、负债总额、所有者权益总额和资产总额；(4) 预测今年的流动资产周转次数和总资产周转次数；(5) 预测今年的权益乘数(按照平均数计算)；(6) 使用连环替代法依次分析总资产周转次数和权益乘数的变动对今年权益净利率的影响。【提示】流动资产周转次数 =销售收入/流动资产平均余额，总资产周转次数=销售收入/总资产平均余额2已知：甲企业不缴纳营业税和消费税，适用的所得税税率为25

21、%，城建税税率为 7%，教育费附加率为3%。所在行业的基准收益率 ic为10%。企业拟新建一个固定资产投资项目，建设期一年。已知相关资料 如下：资料一：土石方建筑工程总量为10万立方米，同类单位建筑工程投资为20元/立方；拟建厂房建筑物的实物工程量为20万平方米，预算单位造价为110元/平方米。资料二：新建项目所需要的国内标准设备的不含增值税出厂价为1000万元，增值税率为17 %，国内运杂费率为1 %。资料三：新建项目所在行业的标准工具、器具和生产经营用家具购置费率为狭义设备购置费的10 %。资料四：新建项目的国内标准设备的安装费率为设备原价的2.2 %。资料五：新建项目的固定资产其他费用可

22、按工程费用的20 %估算。资料六：新建项目的建设期资本化利息为100万元，预备费用为 400万元。资料七：项目投产后预计使用10年，某年的预计营业收入为 1300万元，该年不包括财务费用的总成本费用为450万元，其中，外购原材料、燃料和动力费为100万元，工资及福利费为 50万元，折旧费为250万元，无形资产摊销费为 0万元，其他费用为 50万元。该年预计应交增值税 204万元。【要求】(1)根据资料一估算该项目的建筑工程费。(2) 根据资料二估算该项目的国内标准设备购置费。(3) 根据资料三估算该项目的广义设备购置费。(4) 根据资料四估算该项目的国内标准设备的安装工程费。(5) 根据资料五

23、估算该项目的固定资产其他费用。(6) 根据资料六估算该项目形成固定资产的费用以及该项目的固定资产原值。(7) 假定除建筑工程费在建设起点投入外，其余投资均发生在建设期末。据此计算该项目建设期的净现 金流量。(8) 根据资料七计算项目的下列指标：该年付现的经营成本；该年营业税金及附加；该年息税前利润；该年调整所得税；该年所得税 前净现金流量。答案部分一、单项选择题1.【正确答案】：D【答案解析】： 以利润最大化作为财务管理目标，其主要原因有：（1）剩余产品的多少可用利润衡量；（2）自由竞争的资本市场中， 资本的使用权最终属于获利最多的企业；（3）只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才

24、能实现最大化。【该题针对 企业财务管理目标理论”知识点进行考核】2.【正确答案】：C【答案解析】：在集权与分权结合型下，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上高度集权，各 所属单位则对日常经营活动具有较大自主权。【该题针对财务管理体制”知识点进行考核】3.【正确答案】：D【答案解析】：本题考核相关者利益最大化的具体内容。强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以 承受的范围内，是相关者利益最大化目标的具体内容，所以选项D正确。【该题针对 企业财务管理目标理论”知识点进行考核】4.【正确答案】：B【答案解析】：本题考核集权型财务管理体制的优缺点。集权型财务管理体制的优点有：（1）有利于在整

25、个企业内部优化配置资源；（2）有利于实行内部调拨价格；（3）有利于内部采取避税措施及防范汇率 风险等。缺点是：集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复 杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会，所以选项B不是集权型的优点。【该题针对财务管理体制”知识点进行考核】5.【正确答案】：C【答案解析】：定期预算是以不变的会计期间作为预算期的一种编制预算的方法，其优点是预算期间与会 计期间相对应，便于将实际数与预算数进行对比，有利于对预算执行情况进行分析和评价。【该题针对预算的编制方法与程序”知识点进行考核】6.【正确答案】：A【答案解析】：本题考核专门决策预算的相关内容

26、。专门决策预算是指不经常发生的、一次性的重要决策 预算，资本支出预算属于专门决策预算的一种。【该题针对预算的分类与预算体系”知识点进行考核】7.【正确答案】：C【答案解析】：本题考核销售预算的编制。根据题意可知，预算年度期初应收账款由两部分组成，一是上 年第四季度货款的 40 %，二是上年第三季度货款的 5 % （可以全部在预算年度第一季度收回）。由此可知 上年第四季度的销售额为（ 24000 4000 ）詔0%= 50000 （元），其中的 35%（ 50000X 35%= 17500 元）在预算年度第一季度收回。所以，该预算年度第一季度收回的期初应收账款=17500 + 4000 = 21

27、500（元）。【该题针对预算编制”知识点进行考核】8.【正确答案】：A【答案解析】：留存收益资本成本=2X（ 1 + 2 %） /10 X100 %+ 2%= 22.40 %【该题针对个别资本成本”知识点进行考核】9.【正确答案】：B【答案解析】：财务杠杆系数(DFL )=基期息税前利润/ (基期息税前利润基期利息)=1/ (1 基期利息/基期息税前利润)，从这个公式可以看出，减少基期利息和提高基期息税前利润都可以降低财务杠杆系数，而减少基期的负债资金可以减少基期的利息，降低基期的变动成本可以提高基期息税前利润，所以，选项B是正确答案。【该题针对财务杠杆效应”知识点进行考核】10.【正确答案】

28、：B【答案解析】：本题考核直接筹资和间接筹资的相关内容。直接筹资是指企业与资金供应者协商融通资本 的一种筹资活动，直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券等，所以选项B不正确，选项C正确；间接筹资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动，间接筹资的基本方式是向银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式，所以选项A、D正确。【该题针对筹资管理概述”知识点进行考核】11.【正确答案】：D【答案解析】：原始投资等于企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金，包括建设投资和流动资金投资两部分。【该题针对项目投资决策方法及应用”知识点进行考核】12.【正确答案】：C【答案

29、解析】：静态投资回收期=原始投资额 /运营期每年相等的净现金流量= 2.5，运营期每年相等的净 现金流量X ( P/A , IRR , 8)原始投资额=0,( P/A , IRR , 8)=原始投资额/运营期每年相等的净现金 流量=2.5。【该题针对静态评价指标的含义、计算方法及特征”知识点进行考核】13.【正确答案】：A【答案解析】：主要指标处于可行区间(NP>0或NPV隆0或IRRic),但是次要或者辅助指标处于不 可行区间(PP > n/2 , PP > p/2或ROI v i),则可以判定项目基本上具备财务可行性。【该题针对 运用相关指标评价投资项目的财务可行性”知识

30、点进行考核】14.【正确答案】：C【答案解析】：用贴现模式计算资本成本，有：1000X (1 + 10% ) X (1 5% )= 1000X8%< (1 30% )X ( P/A, Kb , 5)+ 1000 X ( P/F , Kb , 5 )= 1045 ,当 Kb 为 4% 时，1000X 8%X (1 30% ) X ( P/A , 4% , 5)+ 1000X ( P/F , 4% , 5)= 1071.20 当 Kb 为 5% 时，1000X 8%X (1 30% ) X ( P/A , 5% , 5)+ 1000X ( P/F , 5% , 5)= 1025.95 运用插

31、值法，得 Kb = 4.58%。【该题针对个别资本成本”知识点进行考核】15.【正确答案】：D【答案解析】： 放弃现金折扣的机会成本=2% / (1 2%) X360/ (50 10) X00 %= 18.37 %【该题针对放弃现金折扣信用决策”知识点进行考核】16.【正确答案】：C【答案解析】：本题考核收款浮动期的类型。收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有以下三种类型： 邮寄浮动期、处理浮动期和结算浮动期。【该题针对现金收支管理”知识点进行考核】17.【正确答案】：C【答案解析】：股票分割不会改变股东权益内部结构。【该题针对股票分割与股票回购”知识点进行考核】18.【正确答案】：B【答案解

32、析】：A、C、D选项为意外或管理不当所占用的时间，不属于工时用量标准的组成内容。【该题针对标准成本的管理”知识点进行考核】19.【正确答案】：C【答案解析】：同时符合下列三条标准的作业为增值作业，否则为非增值作业：（1）该作业导致了状态的改变；（2）该状态的变化不能由其他作业来完成；（3）该作业使其他作业得以进行。【该题针对作业成本管理”知识点进行考核】20.【正确答案】：C【答案解析】：本题考核的是企业间资金的税务管理的特点。企业间资金在利息计算及资金回收方面与银行贷款相比有较大弹性和回旋余地，此种方式对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显。因为集团财务公司或

33、财务中心（结算中心）能起到内部”银行的作用，利用集团资源和信誉优势实现整体对外筹资，再利用集团内各企业在税种、税率及优惠政策等方面的差异，调节集团资 本结构和债务比例，既能解决资金难题，又能实现集团整体税收利益。【该题针对企业筹资税务管理”知识点进行考核】21.【正确答案】：A【答案解析】： 本题考核的是资本结构的税收筹划。利息支出=300X6%= 18 （万元），应纳企业所得税=（200 18） X25 %= 45.5 （万元），税后利润= 200 18 45.5 = 136.5 （万元），每股净利= 136.5 -（100 + 20 ）= 1.14 （元）。【该题针对企业筹资税务管理”知识

34、点进行考核】22.【正确答案】：A【答案解析】：本题考核的是对内直接投资的含义。对内直接投资是企业将资金直接投向生产经营性资产 以期获得收益的行为，如投资固定资产、无形资产，垫付营运资金等。对外投资如合作、联营等。选项D属于间接投资。【该题针对投资概述”知识点进行考核】23.【正确答案】：C【答案解析】：企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及 发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各方面综合分析， 并关注企业财务风险和经营风险。【该题针对财务分析与评价概述”知识点进行考核】24.【正确答案】：C【答案解析】： 资产负债率=负债总额/资产总额，权

35、益乘数=资产总额/所有者权益总额，产权比率=负债总额/所有者权益总额。所以，资产负债率X权益乘数=（负债总额/资产总额）X（资产总额/所有者权益总额）=负债总额/所有者权益总额=产权比率。【该题针对上市公司基本财务分析”知识点进行考核】25.【正确答案】：B【答案解析】：本题考核的是对于财务绩效定量评价的修正指标的记忆和理解。企业债务风险分析与评判 的修正指标包括速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率。选项A属于企业经营增长分析与评判的修正指标；选项C属于企业资产质量分析与评判的修正指标；选项D属于企业盈利能力分析与评判的修正指标。【该题针对综合绩效评价”知识点进行考核】二、多

36、项选择题1.【正确答案】：BCD【答案解析】：为协调所有者与债权人之间利益冲突，通常采用的方式是：限制性借债；收回借款或停止 借款。选项A是协调所有者与经营者利益冲突的方法。【该题针对利益冲突的协调”知识点进行考核】2.【正确答案】：AB【答案解析】：本题考核分权型财务管理体制的优点。分权型财务管理体制的优点是：由于各所属单位负 责人有权对影响经营成果的因素进行控制，加之身在基层，了解情况，有利于针对本单位存在的问题及时 做出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员及财务人员的 成长。【该题针对财务管理体制”知识点进行考核】3.【正确答案】：BCD【答案解析

37、】：本题考核各财务管理目标的优缺点。由于利润指标通常按年计算，决策往往服务于年度指 标的完成和实现，因此利润最大化可能导致企业短期财务决策倾向。而B、C、D在一定程度上都可以避免企业追求短期行为。【该题针对 企业财务管理目标理论”知识点进行考核】4.【正确答案】：AC【答案解析】：财务预算又称总预算，包括现金预算和预计财务报表，预计财务报表包括预计利润表和预 计资产负债表。【该题针对预算的分类与预算体系”知识点进行考核】5.【正确答案】：ACD【答案解析】： 选项A、C、D都会导致留存收益增加，因此会导致对外筹资需要量减少。固定资产增加 会增加资金需求。【该题针对资金需要量预测”知识点进行考核

38、】6.【正确答案】：ABD【答案解析】： 建设投资=固定资产投资+无形资产投资+其他资产投资=200 + 50 + 20 = 270 （万元）原始投资=建设投资+流动资金投资=270 + 60 = 330 （万元）固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化利息+预备费=200 + 10 + 0 = 210 （万兀）投资总额=原始投资+建设期资本化利息=330 + 10 = 340 （万元）【该题针对投资概述”知识点进行考核】7.【正确答案】：CD【答案解析】： 现金最低控制线取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金 的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求

39、的补偿性余额等因素的基础上确定的。【该题针对现金管理模式”知识点进行考核】8.【正确答案】：BC【答案解析】：以市场需求为基础的定价方法，包括需求价格弹性系数定价法和边际分析定价法，所以选 项B、C正确，目标利润法和销售利润率法是以成本为基础的产品定价方法。【该题针对销售定价管理”知识点进行考核】9.【正确答案】：ABCD【答案解析】：税务风险管理的主要目标包括：税收筹划应具有合理的商业目的；经营决策和日常经营活 动应考虑税收因素的影响；对税务事项的会计处理应符合相关会计制度或准则以及相关法律法规；纳税申 报和税款缴纳应符合税法规定；税务登记、账簿凭证管理、税务档案管理以及税务资料的准备和报备

40、等涉 税事项应符合税法规定，所以选项ABCD都正确。【该题针对税务管理的意义和内容”知识点进行考核】10.【正确答案】：ABD【答案解析】：本题考核的是间接投资的税务管理。企业所得税法规定，国债利息收益免交企业所得税， 而购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税，连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益也应缴纳企业所得税。【该题针对企业投资税务管理”知识点进行考核】三、判断题1.【正确答案】：错【答案解析】： 相关者利益最大化是现代企业财务管理的理想目标。【该题针对 企业财务管理目标理论”知识点进行考核】2.【正确答案】：对【答案解析】：本题考核分权型财务管理体制的一

41、般内容。分权型财务管理体制的缺点是：各所属单位大 都从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。【该题针对财务管理体制”知识点进行考核】3.【正确答案】：错【答案解析】：本题考核货币市场的组成。货币市场主要包括拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和 短期债券市场；资本市场主要包括债券市场、股票市场和融资租赁市场。【该题针对财务管理环境”知识点进行考核】4.【正确答案】：错【答案解析】：本题考核财务预算的相关内容。财务预算属于总预算的一部分 ”这个结论不正确，财务预算也称为总预算，属于全面预算体系的一部分。【该题针对预算的分

42、类与预算体系”知识点进行考核】5.【正确答案】：错【答案解析】： 短期认股权证的认股期限一般在90天以内，认股期限超过 90天的，为长期认股权证。【该题针对认股权证”知识点进行考核】6.【正确答案】：错【答案解析】：本题考核现金项目现金流量的构成。计算项目现金流量时，不需要扣除还本支出和支付的 利息。【该题针对投资项目现金流量的测算”知识点进行考核】7.【正确答案】：错【答案解析】：较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的持有成本，因此，最佳的保险储备应 该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。【该题针对最优存货量的确定”知识点进行考核】8.【正确答案】：错【答案解析】：剩余股利

43、政策，是指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的权益资金”需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。所以，原题的说法不正确。【该题针对股利政策”知识点进行考核】9.【正确答案】：错【答案解析】：根据企业所得税法规定，企业纳税年度发生的亏损准予向以后年度结转，用以后年度所得 弥补，但弥补期限最长不得超过五年，五年内不论是盈利还是亏损，都作为实际弥补年限计算。所以，原 题说法不正确。【该题针对企业税务风险管理”知识点进行考核】10.【正确答案】：错【答案解析】：净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点，所以原题说法 错误。【该题针对企业综合分析的方法”

44、知识点进行考核】四、计算题1.【正确答案】：(1)应纳增值税=100X 75%/ (1+17% ) X17%-60/ (1+17% ) X17%=2.17 (元)销售利润=100X75%/ (1 + 17% ) -60/ (1+17% ) =12.82 (元)应纳企业所得税=12.82 X25%=3.21(元)税后净利润=12.82-3.21=9.61(元)(2) 应纳增值税=(100+20 ) / (1 + 17% ) X17%- (60+14 ) / (1+17% ) X17%=6.68 (元)代扣代缴的个人所得税 =20/ ( 1-20% ) X20%=5 (元)企业利润总额=100/

45、( 1+17% ) - (60+14 ) / (1 + 17% ) -5=17.22(元)应纳企业所得税 =100/ (1 + 17% ) -60/ (1+17% ) X25%=8.55(元)税后净利润=17.22-8.55=8.67(元)(3) 应纳增值税=100/ (1+17% ) X17%-60/ (1+17% ) X17%=5.81(元)代扣代缴的个人所得税 =25/ ( 1-20% ) X20%=6.25 (元)企业利润总额=100/ ( 1+17% ) -60/ (1+17% ) -25-6.25=2.94(元)应纳企业所得税 =100/ (1 + 17% ) -60/ (1+17

46、% ) X25%=8.55(元)税后净利润=2.94-8.55=-5.61(元)(4) 从税后净利润的角度分析，第一个方案最好。【该题针对企业营运税务管理”知识点进行考核】2.【正确答案】：(1)计算两种筹资方案下每股利收益无差别点的息税前利润：(SSlT-lOOOx 8%) x(l- 25%)4500 + 1000W-(1000x8%+250Qx10%)x(25%)4500SSfT -14i5（JTJc）解之得：或：甲方案年利息 =1000X 8%=80万元）乙方案年利息=1000X 8%+25O0X 10%=330万元）（F5fT-80） x（l-25%）330）x（1-25%）4500

47、+ 1000=4500解之得：EBIT=1455（万元）（2）乙方案财务杠杆系数1455=1455-（1000 x 8% -h 2500 x 10%）1453= 1455-330 因为：预计息税前利润 =1200万元EBIT=1455（万元）所以：应采用甲方案（或增发普通股）。 因为：预计息税前利润 =1600万元EBIT=1455（万元）所以：应采用乙方案（或发行公司债券）。 每股利润增长率=1.29 X 10%=12.9%【该题针对 资本成本的含义、作用及影响因素，资本结构”知识点进行考核】3.【正确答案】：（1）销售预算2007年度单位：元季度1234全年预计销量（件）100015002

48、00018006300单价（元）100100100100100预计销售收入100000150000200000180000630000应收账款期初6200062000第一季度现金流入100000X60%=100000X40%=1000006000040000第二季度现金流入150000X60%=90000150000X 40%=60000150000第三季度现金流入200000X 60%=120000200000X 40%=80000200000第四季度现金流 入180000X 60%=108000108000现金收入合计122000130000180000188000620000=18000

49、0x（1 60% = 72000 （元）【该题针对4.【正确答案】预算编制”知识点进行考核】（1）该股票的市盈率 =25-2=12.5（2） 2007年末应收账款=第四季度销售收入X（1本期收现率）1 5（1+ 筋）发放股票股利后的普通股股数=4000 X （1 + 10%）=4400（万股）发放股票股利后的普通股股本=1 X 4400=4400 （万元） 发放股票股利后的资本公积 =500 （万元） 发放股票股利后的留存收益 =9500-1 X 4000 X 10%=9100 （万元）（4）净利润=2 X 4000=8000 （万元） 股票回购后的每股市价 =2.5 X 12.5=31.25（元）【该题针对股利支付形式与程序，股票分割与股票回购”知识点进行考核】五、综合题