财务报表综合分析学习教案

1、会计学1财务报表综合财务报表综合(zngh)分析分析第一页，共30页。并最终通过净资产收益率这一核心指标来并最终通过净资产收益率这一核心指标来全面地、系统地、直观地反映出企业的财全面地、系统地、直观地反映出企业的财务状况。务状况。第1页/共30页第二页，共30页。第2页/共30页第三页，共30页。第3页/共30页第四页，共30页。净资产收益率总资产净利率业主权益乘数=1（1资产负债率）销售净利率总资产周转率净利润营业收入营业收入资产总额 总收入 总成本费用营业收入投资净收益公允价值变动净收益营业外收入营业成本营业税费期间费用资产减值损失营业外支出所得税流动资产非流动资产货币资金交易性金融资产应

2、收账款预付账款存货其他流动资产可供出售金融资产持有至到期资产长期股权投资固定资产在建工程无形资产开发支出其他非流动资产图图121 杜邦财务杜邦财务(ciw)分析体系分解图分析体系分解图 第4页/共30页第五页，共30页。资产负债率）（平均净资产总资产权益乘数权益乘数资产周转率率权益净利率销售净利平均净资产总资产总资产销售收入销售收入净利平均净资产净利权益净利率11第5页/共30页第六页，共30页。财务费用其次，总资产周转率的分解：总资产流动资产+非流动资产第6页/共30页第七页，共30页。第7页/共30页第八页，共30页。标。标。净资产收益率的高低取决于净资产收益率的高低取决于企业的总资产收益

3、率和平均权益企业的总资产收益率和平均权益乘数，而总资产收益率又取决于乘数，而总资产收益率又取决于销售净利率和总资产周转率。销售净利率和总资产周转率。因此，净资产收益率的水平因此，净资产收益率的水平取决于反映盈利能力的总资产收取决于反映盈利能力的总资产收益率和销售净利率、反映营动能益率和销售净利率、反映营动能力的总资产周转率以及反映资本力的总资产周转率以及反映资本结构和偿债能力的平均权益乘数。结构和偿债能力的平均权益乘数。第8页/共30页第九页，共30页。第9页/共30页第十页，共30页。因此，对总资产收益率的分因此，对总资产收益率的分析，可以进一步深入到营业活动析，可以进一步深入到营业活动(h

4、u dng)和资产管理两个方面。和资产管理两个方面。第10页/共30页第十一页，共30页。销售净利率的分析，可以进一步销售净利率的分析，可以进一步深入到各项收入深入到各项收入(shur)和费用中和费用中去，深入挖掘影响企业盈利能力去，深入挖掘影响企业盈利能力的具体原因。的具体原因。第11页/共30页第十二页，共30页。第12页/共30页第十三页，共30页。第13页/共30页第十四页，共30页。降低成本费用是提高企业盈降低成本费用是提高企业盈利水平的另一条重要途径。企业利水平的另一条重要途径。企业各项成本费用的结构是否合理、各项成本费用的结构是否合理、控制是否严格，直接影响着企业控制是否严格，直

5、接影响着企业成本费用水平的高低。企业要想成本费用水平的高低。企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之在激烈的市场竞争中立于不败之地，必须不断挖掘降低成本费用地，必须不断挖掘降低成本费用的潜力。如果主营业务成本过高，的潜力。如果主营业务成本过高，则必须进一步分析企业的生产流则必须进一步分析企业的生产流程是否合理，采购和生产过程的程是否合理，采购和生产过程的监控是否有效等等；如果财务费监控是否有效等等；如果财务费用过高，则必须进一步分析负债用过高，则必须进一步分析负债比例是否过高，负债期限是否合比例是否过高，负债期限是否合理等等；如果管理费用过高，则理等等；如果管理费用过高，则必须进一步分析行政机构是

6、否过必须进一步分析行政机构是否过于臃肿于臃肿(yngzhng)，是否存在铺，是否存在铺张浪费等等。张浪费等等。第14页/共30页第十五页，共30页。第15页/共30页第十六页，共30页。第16页/共30页第十七页，共30页。第17页/共30页第十八页，共30页。销售利润率销售利润率资产周转率资产周转率权益乘数权益乘数企业经营管理状况企业经营管理状况企业资产管理状况企业资产管理状况企业债务管理状况企业债务管理状况权权益益资资本本报报酬酬率率第18页/共30页第十九页，共30页。第19页/共30页第二十页，共30页。第20页/共30页第二十一页，共30页。第21页/共30页第二十二页，共30页。平

7、均资产负债率、加权平均净资产收益率；（3）运用杜邦分析原理，定性分析说明该公司(n s)净资产收益率变动的原因。第22页/共30页第二十三页，共30页。务(ciw)分析体系。美国哈佛大学教授帕利普等在其所著的企业分析评价一书中，将财务(ciw)分析体系（本书称为帕利普财务(ciw)分析体系）作了重新界定。第23页/共30页第二十四页，共30页。第24页/共30页第二十五页，共30页。第25页/共30页第二十六页，共30页。第26页/共30页第二十七页，共30页。n（5）计算(j sun)综合经济指数n（6）综合经济指数评价第27页/共30页第二十八页，共30页。n其他相关的评价值见教材表94、表95，评价指标体系赋分标准见表96。n四、绩效评价案例分析（资料及计算分析过程见教材）评价指数类别基本指标修正指标评议指标一、财务效益状况净资产收益率总资产报酬率资本保值增值率营业利润率成本费用利润率盈余现金保障倍数1、经营者基本素质2、产品市场占有能力（服务满意度）3、基础管理比较水平4、发展创新能力5、经营发展战略6、在岗员工素质状况7、技术装备更新水平（服务硬环境）8、综合社会贡献二、资产运营状况总资产周转率流动资产周转率存货周转率应收账款周转率