国际金融练习

1、国际金融练习一、名词讲明 国际收支，国际收支平稳表，自主性交易，调剂性交易，经常账 户，资本金融账户二、对比题120 世纪的狭义国际收支概念和广义国际收支概念的异同点是什么?2自主性交易与调剂性交易的异同点是什么 ?3经常账户和资本金融账户的异同点是什么 ?三、单项选择题1下列哪些人不能够划为本国的居民 ?（）A.刚刚注册的企业B.在该国居住了 2年的自然人C. 国际货币基金组织驻该国代表D.驻在本国的外国领事馆雇用的当地雇员2IMF 规定的划分居民和非居民的依据是在一国活动 （ ）以上A.半年 B. 1年 C. 2年 D. 3年 3顺差应该记入国际收支平稳表的（）。A .借方 B .贷方C.

2、借贷都能够D.附录4 .“马歇尔一勒纳条件”是指当国的出口需求弹性与进口需求弹性之和（ ）时该国货币贬值才有利于改善贸易收支。A .大于0 B .大于I C.小于0 D .小于15 .国显现连续性的顺差，则可能会导致或加剧（）A .通货膨胀B .国内资金紧张 C.经济危机D .货币对外贬值四、多项选择题）B .外资企业D.国家残疾人联合会1下列属于所在国的居民有： （A.外国使领馆的外交人员C.在外国领事馆工作的当地雇员2国际收支平稳表的经常项目包括： （ ）。A .物资 B .服务C.投资收入D .直截了当投资3在国际收支平稳表中， （）是通过统计数字直截了当得的。A .经常账户B.资本金融

3、账户 C.净差错与遗漏D.储备与有关项目4.国际收支顺差显现的阻碍有： （）。A .本币汇率升值 B .本币供应量增长 C.本币汇率贬值D. 通货紧缩5 .专利权使用费的外汇收支应记入国际收支平稳表的 （）A .投资收入 B .资本账户 C.经常账户D .服务开支6 .战争赔款应属于国际收支平稳表的（）。A.经常账户B .资本金融账户C.政府无偿转移D .经常转移7.债券利息的外汇收支属于国际收支平稳表中的（）。A .经常账户B .资本账户C.投资收入账户D .金融账户8 .在国际收支平稳表中，（）是通过对其他项目的运算而得到的。A .经常账户B .储备与有关项目C.净差错与遗漏D.总差额五、

4、简答题1. 讲明下列事项涉及的外汇金额应记入我国国际收支平稳表的哪 些账户的借或贷方 ?A .从美国波音公司进口一架波音飞机B .在老挝投资建一座水泥厂C. 向沙特阿拉伯出口钢材D. 承揽澳大利亚通讯公司的卫星发射业务E. 向B股的美国投资者支付现金股利2 .在汇率完全由市场决定的条件下，国际收支的自动调剂机制是 如何样的？3 .国国际收支失衡的缘故是什么？六、论述题1.按照某国策年的数据(单位为Io亿美元)回答咨询题物资：出口106服务：贷方34服务：借方28资本金融账户：贷方 6物资：进口119资本金融账户:借方 29经常转移差额:贷方 8净差错与遗漏:2储备与有关项目：20(1) 运算该

5、国国际收支平稳表中的经常账户净额、资本金融账 户净额及总差额，并分别讲明该国在经常项目和资本金融项目上是顺差依 旧逆差。(2) 如何懂得国际收支平稳表中反映的国际收支失衡 ？亥国存在 顺差依旧逆差？2、试述国际收支与国内经济的关系。参考答案一、名词讲明(略)二、对比题1.相同点：差不多上国际收支概念不同点：狭义国际收支概念广义国际收支概念基础不同现金所有的国际经济交易反映的内容不同只反映报告期内已实现外汇 收支的国际经济交易既反映报告期内已实现外汇收支的国际经济交 易，还反映报告期内未实现外汇收支的国际经 济父易概念使用的时期不 同第一次世界大战以后至第二 次世界大战终止第二次世界大战以后2

6、.相同点：包含的差不多上国际收支平稳表项目不同点:自主性交易调剂性交易交易的目的不同交易的主体出自某种经济动机补偿自主性交易显现的借方或贷方余 额交易的性质不同自发性、事前性、分散性被动性、事后性、集中性阻碍和作用不同外汇供求不平稳，从而引起汇率 波动补偿外汇供求缺口，从而使汇率稳固3 .相同点：差不多上国际收支平稳表的差不多项日，他们的余额决定着该同国际收支状况。不同点：经常账户资本与金融账户反映的内容不同经常发生的国际经济交易资本输出入而引起的资产、负债增减变 化无形资产使用权与所 有权转移涉及的账户不 同无形资产使用权转移记入经常 账户无形资产所有权转移记入资本账户投资本息涉及的账户不

7、同投资的收入记入经常账户投资的资本记入资本金融账户交易的记账方法不同按实际发生额记账按增减额记账三、单项选择题1. C 2. B 3. B 4. B 5. A四、多项选择题1. BCD 2. ABC 3. ABD 4. AB 5. CD 6. ACD 7. AC 8. C D五、简答题1. A .经常账户借方 B.资本金融账户借方 C.经常账户贷方 D.经 常账户贷方 E.经常账户借方2. 货币需求大于货币供给，会导致国际收支显现顺差，货币需求小于 供给，会导致国际收支显现逆差。一国的货币供给有两个来源：国内银行 体系制造的信用；经常账户与资本金融账户顺差所形成的国外资金流入。 货币需求只能从

8、这两个方面满足。在汇率完全由市场决定的条件下，如果 国际收支存在逆差，则国内货币供给不能满足货币需求、只能从国外流入 资金来满足，直到货币供给与货币需求复原平稳，而使国际收支平稳。随 着国外资金流入和国内货币供给的增加，超过货币需求，国际收支会显现 顺差。这时，人们就会扩大商品出口和对外投资，把资金移到国外。如此， 国内的货币供给便会减少，使国际收支平稳。六、论述题1（1）物资出口 106，物资进口 119，服务贷方 34，服务借方 28，经 常转移净差额贷方 &该国经常账户差额是106119+3428+ 8= I，资本 金融账户差额是629= 23,总差额=资本账户净额+经常账户净额

9、+净差 错与遗漏= 20，经常账户为顺差，资本金融账户为逆差。（2）国际收支平稳表是按照复式簿记原理编成的,因而借方与贷方总 是相等的。但这是人为形成的账面上的平稳,并非真实的平稳。国际收支 平稳表中各个项目能够划分为两类：一是自主性交易,包括经常账户、资 本金融账户中各个项目及净差错与遗漏,二是调剂性交易,仅包括储备与 有关项目。一国国际收支的自主性交易所产生的借方金额和贷方金额相等 或差不多相等,就表明该国的国际收支平稳或差不多平稳。如果自主性交 易所产生的借方金额与贷方金额不相等就表明该国的国际收支不平稳或 失衡。本题中该国的自主性交易的总差额为 20,因此讲该国这一年的国 际收支是不平

10、稳的,存在逆差。2国内经济变动是导致国际收支变动的差不多因素。 要紧表现在：（ 1 ） 国内经济周期时期更替会造成国际收支不平稳。 （2）国民收入的增减会对 其国际收支发生阻碍：国民收入增加,对外支出增加；国民收入减少,对 外支出减少。（3）当世界市场的需求发生变化时,如果一国输出产品的结 构不能随之调整,该国国际收支会产生不平稳。 （4）货币对内价值变动会 引起该国出口产品物价的变动,从而阻碍国际收支。反过来,国际收支的变动也会阻碍国内经济的进展。当国际收支 显现逆差时,本币汇率一样会下浮。如逆差严峻,则会使本币汇率急剧跌 落。该国货币当局如不愿同意如此的后果,就要对外汇市场进行干预,即 抛

11、售外汇和收进本币。这一方面会消耗外汇储备,另一方面则会形成国内 的货币紧缩形势,促使利率水平上升,阻碍本国经济的增长,从而引起失 业的增加和国民收入增长率的相对与绝对下降。从国际收支逆差形成的具体缘故来讲，如果是贸易逆差所致，将 会造成国内失业的增加；如果资本流出大于资本流入，则会造成国内资金 的紧张，从而阻碍经济增长。当国际收支显现顺差，能够增加外汇储备，加大对外支付能力。但也 会对国内经济产生如下不利阻碍： ( 1)本币汇率上升，不利于出口贸易的 进展，从而加重国内的失业咨询题； (2)将使本币供应量增长，加重通货 膨胀；(3)国际收支顺差如形成于出口过多所形成的贸易收支顺差，则意 味着国

12、内可供使用的资源的减少，因而不利于本国经济的进展。第二章 外汇与汇率一、名词讲明汇率， 直截了当标价法， 黄金输送点， 复汇率二、对比题1、直截了当标价法，间接标价法和美元标价法的异同点是什么 ?2、本币高估和本币低估异同点是什么 ?3、法定贬值与法定升值异同点是什么？三、单选题1当一国货币汇率升值时，下述哪种情形会发生 ?( )A .本国出口竞争力提升，投资于外币付息资产的本币收益率上升B .本国出口竞争力提升，投资于外币付息资产的本币收益率降低C.本国出口竞争力降低，投资于外币付息资产的本币收益率降低D .本国出口竞争力降低，投资于外币付息资产的本币收益率上升2. 目前，我国实行的人民币汇

13、率制度是 ()A .有治理浮动汇率制B.联合浮动汇率制 C.固定汇率制 D.单独浮动汇率制3汇率波动受黄金输送点的限制，各国国际收支能够自动调剂的制度 是 ( )。A .国际金本位制B浮动汇率制 C.布雷顿森林体系D .混合本位制4目前人民币差不多实现了（）A .经常项目下有条件可兑换B .经常项目下自由兑换C.资本项目下有条件可兑换D资本项目下自由兑换5. 银行卖显现钞价格一样（ ）卖出外汇凭证的价格A .高于 B.低于 C.等于 D .加0. 5%6. 购买力平价学讲的创始人是（ ）A .卡塞尔B .马歇尔C. 丁伯根D .蒙代尔7、 要实行外汇倾销政策，必须使本币对外贬值幅度（）对内贬值

14、幅 度。A .小于 B .大于C.等于 D .小于5%8、 阻碍汇率变动的个重要的长期全然性因素是（）A .相对利率水平B .国际收支状况C .相对通货膨胀率D.市场预期9、目前国际外汇市场和大银行的外汇交易报价（）。A 美元标价法 B 直截了当标价法 C 间接标价法D 美、英和欧元区国家采纳间接标价法，其他国家采纳直截了当标价 法四、多项选择题1直截了当标价法的特点是（）A 汇率波动所表现的货币是本币B 买入价在前C.世界上大多数国家采纳D .英国只采纳这种方法2外汇必须具备的特点有（）A .国际性 B.可偿付性C.具有价值稳固性的本币D .可兑换性3下面只实行直截了当标价法的国家有（）A

15、中国 B 日本C 美国D 欧元区国家4一国货币对外贬值，一样 （）。A .有利于出口B .不利于出口C.有利于进口D .不利于进口5银行挂牌的卖出汇率是 ( )的价格。A .银行买入顾客外汇B .顾客卖出外汇C.银行卖出外汇D .顾客买入外汇6固定汇率制()A .有利于进出口企业成本核算B .有利于本国货币政策的执行C.不利于进出口企业成本核算D .不利于本国货币政策的执行7.一样来讲，阻碍汇率短期变动的重要因素是( )。A .相对利率水平B .国际收支状况C.相对通货膨胀率D.市场预期8.下列关于货币升值对资本流淌阻碍讲法正确的是 ()。A .短期资本外流，国际收支恶化 B .大量短期资本流

16、入，国际收支改 善C.9.策。有利于对外举债D .不利于对外举债实行进口替代的进展中国家，在一定时期内会采取()外汇政A.本币高估B .本币低估10.实行出口导向的进展中国家，A.本币高估B .本币低估C.法定贬值D .法定升值在一定时期内会采取 ()外汇政策。C.法定贬值D .法定升值五、运算题1、假设欧洲某银行美元对欧元的汇率报价在2002年6月3 日为0. 9314， 6月 30日为 0.9939。欧元对美元是贬值依旧升值？升值或贬值幅度是 多少?2. 假设1990年7月I日美元对英镑的汇率为1. 5348, 2001年7月1 日美元对英镑的汇率为1. 4139。英国物价指数为(1990

17、= 100) 124,美国 物价指数(1990= 100) 123,按照相对购买力平价，美元在 2001年是高估 了依旧低估了？如果没有其他因素阻碍,预期美元将升值依旧贬值？美元 对英镑的升值贬值幅度将是多少？六、简答题1. 请讲明购买力平价理论的缺陷2. 简述汇率变动的经济阻碍。3. 试论贸易收支、国际收支与汇率三者之间的关系3. 请讲明货币对内贬值与对外贬值的关系。参考答案一、名词讲明（略）二、对比题1相同点：差不多上汇率的标价方法。 不同点：直截了当标价法间接标价法美兀标价法作为标准的货币不同 外币本币美兀汇率波动表现的货币 不同本币数量增、减外币数量增、减除美兀外的其他货币数量增、 减

18、实行的范畴不同大多数国家要紧是英、美、欧元 区国家要紧国际外汇市场和大银行 的外汇交易报价买入、卖出汇率标示的 地位不同买入汇率在前，卖出 汇率在后卖出汇率在前，买入 汇率在后卖出汇率在前，买入汇率在后2. 相同点：均为实现汇率政策目标所采取的手段本币高估本币低估手段不同人为地提升本币的对外汇率，使其超 过本币的实际价值或国内外通货膨 胀差异幅度人为地降低本币的对外汇率，使其低于本币的实际价值或国内外通货膨胀差异幅度一样作用不同有利于商品劳务的进口与资本输出； 不利于商品劳务的出口与资本输入不利于商品劳务的进口与资本输出；有利于商品劳务的出口与资本输入对进展中 国家的作 用不同有利于进展中国家

19、实行进口替代政尺S策有利于进展中国家出口导向对外进展战略的实 现3. 相同点：差不多上一国政府实行固定汇率制时所采取的汇率政策措施。不同点:法定贬值法定升值实行的背景、条件不同国际收支逆差国际收支顺差手段不同政府公布行政命令，宣布降低本币的金 平价，降低本币汇率政府公布行政命令，宣布提升本币的金 平价，提升本币汇率作用不同扩大出口，改善国际收支减少国际收支顺差，抑制通货膨胀主动性和被动性 不同一样主动进行一样被动进行三、单选1. C 2. A 3. A 4. B5. C 6. A 7. B 8. C 9. A四、多选1. ABC 2. ABD 3. AB 4. AD 5. CD 6. AD 7

20、. AB8. BC 9. AD10. BC五、运算题1. 欧元对美元的标价是间接标价法。因此欧元升值了。升值幅度为(0. 9939 0. 9314)/0. 9314= 6. 7%2. 美国货币购买力变化率 Pa= (123100)/100=0. 23英国货币购买力变化率 Pe= (124100)/100= 0. 24则按照相对购买力平价运算的新汇率为R1= R0 - (Pa/Pe)= 1. 5348X (0. 23/0. 24)= 1. 4709由于实际汇率为1. 4139V 1. 4709,因此美元高估。按I照这一结论预期美元将贬值。美元对英镑贬值幅度为1.4709 1.4139 = _ 3

21、 88%1 '六、1简答题3. (1)贸易收支是国际收支要紧构成部分，贸易收支差额的大小在专 门大程度上决定了国际收支的差额。(2) 国际收支状况直截了当阻碍货币汇率，因为一国的国际收支 状况反映该国的外汇供求状况：逆差反映外汇供小于求，因而外币汇率上 升；顺差反映外汇供大于求，因而本币汇率上升。(3) 汇率的变动也会对贸易收支并进而对国际收支产生阻碍。一 国货币汇率变动会使该国进出口商品价格相应涨落，从而阻碍进出口规模 和贸易收支。由于类似的缘故，汇率变动还能阻碍非贸易收支，这将进而 阻碍到国际收支的水平。4 货币对内贬值与对外贬值的差不多关系是货币对内贬值最终必定 引起对外贬值，而

22、对外贬值在该国满足马歇尔一勒纳条件时也会导致对内 贬值。（1）货币对内贬值即国内存在通货膨胀，这时国内产品用本国货币表 示的价格升高，出口产品的价格也将升高，产品竞争力下降，出口减少， 而同时用本币表示的外国产品价格不变，有关于本国产品价格的升高，外 国产品更有竞争力，进口将会增加。国际收支将会显现逆差，这将引起本 币汇率下浮，即货币的对外贬值。（2）一国货币对外贬值即本币汇率下浮。如果该国满足马歇尔一勒纳 条件，即出口需求弹性和进口需求弹性之和大于 1，则本币的对外贬值将改 善贸易收支长时刻的本币汇率低估将会使国际收支显现顺差，这将使本 币的供应量增长，从而加重通货膨胀。第三章 外汇交易一、

23、名词讲明外汇市场，即期外汇交易，直截了当套汇和间接套汇，远期外汇交易， 外汇期货交易，外汇期权交易，看涨期权，看跌期权，套期保值，套利， 套汇交易 经济风险、交易风险、会计风险，汇率风险二、对比题1欧式外汇期权交易和美式外汇期权交易的异同点是什么 ?2远期外汇交易和外汇期权交易的异同点是什么 ?3外汇期货交易和外汇期权交易的异同点是什么？三、单项选择题1按交易的期限划分，外汇市场可分为（）A .传统的外汇市场和衍生市场B .即期外汇市场和远期外汇市场C. 有形外汇市场和无形外汇市场D. 自由外汇市场和平行市场2外汇银行报价，若报全价应报出()，若采取省略形式，则应报出( )。A 整数和小数点后

24、的 4 位数，小数点后的 2 位数B .小数点后的4位数，小数点后的最后2位数C.整数和小数点后的4位数，小数点后的最后2位数D .整数和小数点后的2位数，小数点后的4位数3. 已知某日纽约外汇市场的汇率为 USD1 = HKD67 . 6857 7. 7011,USDI = JPY103. 5764103. 8048,那么，HKD l= JPY ( 一()。A134765134792B134496134792C134496135062D1347651350624. 接上题，若又知当日 GBP1= USD1 . 5628 1. 5702,那么HKD1 =GBP()()。A008290831B0

25、082700833C0082700831D00829008335一样情形下,利率较高的货币其远期汇率会(),利率较低的货币其远期汇率会( )。A 升水,贴水B 贴水、升水 c 升水,升水D 贴水,贴水6. 已知某日纽约外汇市场即期汇率 USD1 = HKD7 . 7355,纽约市场 利率为 5, 香港市场利率为 65,那么三个月后, HKD 远期汇率将 , 实际远期汇率为 。A. 贴水，7. 7645 B.升水.7. 7645 C.贴水，7. 7065 D.升 水, 7 70657完全择期的远期外汇交易,是指从 ()至合约到期日的任何一个营业日,买方或卖方都可要求银行进行交割。A 成交日B 成

26、交日起的第一个营业日C 成交日起的第二个营业日 D 成交日起的第三个营业日8欧式期权和美式期权划分的依据是 ( )A .行使期权的时刻B.交易的内容C.交易的场所D.协定价格和现 汇汇率的差距9. 客户只在合同到期日必须履行合同进行实际交割的外汇业务是( )。A .美式期权业务B .欧式期权业务C.远期外汇业务D .择期业务10. 在外汇合同到期前的任何一天，客户能够选择进行交割，也能够选择舍弃执行合同的外汇业务是 ()。A .择期业务B .欧式期权业务 C.美式期权业务D .远期外汇业务11. 客户和银行签订外汇期权合同的最大风险缺失是 ()。A .现行市场汇率与协定汇率的差价B .保险费(

27、期权费)C.协定汇率与远期汇率的差价D .利率波动所遭受的缺失12. 两角套汇是在 ()交易中进行的。A .即期外汇B .远期外汇c.货币期货 D .掉期外汇13. 某国际企业拥有一笔美元应收账款，且推测美元将要贬值，它会采纳 ()方法来防止汇率风险。A .提早收取这笔美元应收账款B .推后收取这笔美元应收账款C.签订一份买进等额美元的远期外汇合约D.签订一份买进等额美元的外汇期货合约14外汇风险是 ()。A .因外汇汇率波动而引起的外汇敞口的缺失B .因利率波动引起的外币资产的减少和负债的增加C.因外汇汇率波动而引起的外汇资产减少和负债增加的缺失D .因外汇汇率波动而引起的外汇敞口缺失的可能

28、性 15外汇风险头寸是 ()。A.全部外汇资产的金额B.全部外汇负债的金额C.外汇资产与外汇负债之和 D.暴露于外汇风险之中的那部分资产与负债16. 会计风险 ()。A .是把外币折算成本币的会计处理业务导致的账面金额的变动B .是由于财务会计决策不当引起的C.是由于会计处理方法的变更引起的D .是在清算、交割时显现的风险17. 企业运用外币期货交易防范外汇风险是通过 ()。A .买卖与风险头寸货币种类相同、金额相同、期限相同、资金流向相同的外币期货合同B .买卖与风险头寸货币种类不同、金额相当、期限相同、资金流向相 反的外币期货合同C.买卖与风险头寸货币种类相同、资金流向相反的外币期货合同

29、D .买卖与风险头寸货币种类相同、资金流向相同的外币期货合同18. “多头套期”是一种利用外汇期货交易防范外汇风险的方法，它是() 。A .外汇现货市场上处于多头地位时使用的.因此称之为“多头套期”B .当外汇现货市场上处于空头地位时使用的，因此称之为“多头套期”C.指当外汇现货市场上处于空头地位， 在期货市场买进一笔相反的期 货交易D .要紧由出口商或债权人使用的外汇风险治理手段四、多项选择题1. 中央银行既是外汇市场的治理者，也是外汇交易的参加者。它参加外汇市场交易活动的目的是 ()。A .贯彻执行汇率政策，干预汇率B .外汇投机C.进行外汇储备的货币结构的治理D .套期保值2. 在即期外

30、汇交易中.资金的实际交割时刻能够是()A .成交当日B .成交后第一个营业日C.成交后的第一个营业日 D .成交后的第三个营业日3在下列几组汇价中，存在直截了当套汇机会的有( )A 纽约 USD1 = JPY103. 6864103. 8048,东京 USD1 = JPY103. 7917 1039659B 纽约 GBP1= USDl. 5355 1. 5365伦敦 GBP1 = USD1. 5403 1. 5 428C 纽约 USDl = HKD7 . 72017. 7355,香港 USDl = HKD7 . 6857 7. 7 011D 伦敦 GBP1 = JPY157. 8454158.

31、 1037,东京 GBP1 = JPY158. 1025 15824784 若采纳远期汇率的间接标价方法，下列关于远期汇率的运算方法正 确的是 ( )A 在直截了当标价法下， 若远期汇率与即期汇率差价中小的数值在前， 大的数值在后，贝卩远期汇率=即期汇率+差价B 间接标价法下，若远期汇率与即期汇率差价中小的数值在后，大的数值在前.则远期汇率=即期汇率+差价C.在直截了当标价法下，若远期汇率与即期汇率差价中大的数值在前， 小的数值在后，贝庞期汇率=即期汇率一差价D .在间接标价法下，若远期汇率与即期汇率差价中大的数值在前，小 的数值在后，贝远期汇率 =即期汇率差价5当远期外汇交易的交割日难以确定

32、时，能够选用择远期外汇交易来 幸免汇率变动所造成的风险缺失。关于择远期外汇交易下列讲法正确的 是 ()。A .出口商可同银行签订买入择远期外汇交易合约D .出口商可同银行签订卖出择远期外汇交易合约C.进口商可同银行签订买入择远期外汇交易合约D .进口商可同银行签订卖出择远期外汇交易合约6银行与客户签订卖出择远期外汇交易合约时，一样遵循的确定择远 期汇率的原贝是( )。A .若远期外汇升水，则按最接近择期期限终止时的远期汇率运算B .若远期外汇升水，则按最接近择期开始时的汇率运算C.若远期外汇贴水.则按最接近择期期限终止时的远期汇率运算 D .若远期外汇贴水，则按最接近择期开始时的汇率运算7.

33、在掉期交易的买卖交易中.相同的是 ()。A .买卖的时刻B .买卖货币的种类C.买卖货币的数额D .买卖货币的交割日8. 关于掉期交易、下列讲法正确的是 ()：A.掉期交易又称时刻套汇B .掉期交易只有即期对远期、远期对远期的交易，没有即期对即期的 掉期交易C.通过掉期交易，能够调整银行资金的期限结构D .通过掉期交易，能够猎取投机利润9. 外汇期货合同的差不多内容包括： ()。A.交易单位B.最小价格波动幅度 C最大价格波动幅度D.每日停板额10按照行使期权时协定价格与现汇汇率的差距划分，下列期权属于 溢价期权的是( )。A .协定价格高于即期汇率的看涨期权B .协定价格高于即期汇率的看跌期

34、权C.协定价格低于即期汇率的看涨期权D .协定价格低于即期汇率的看跌期权11构成外汇期权合同的要素有 ()。A .合同有关外汇币种B .合同到期日C.保险费D .远期价格12下列关于外汇期权的讲法，不正确的是 ()A .合同有效期越长、保险费越低B .交易有关币种的汇率变动越剧烈，保险费越高C .交易有关币种的利率上升，并咼于其他币种，保险费越咼D .协定价格越低保险费越高13要向银行支付保险费的外汇交易有()A .美式期权B .欧式期权C.远期外汇D .择期业务14下列有关外汇风险的论断中不正确的有哪些 ?()A .外汇的会计风险是由于外汇财务治理失误而导致的风险B. 如果一个企业在同一时刻

35、内能使外汇流入又能使外汇流出， 那么就 能排除外汇头寸暴露所带来的风险C. 外汇多头是指买进外汇而非支出，拥有外汇多头的企业就会面临一 定的外汇风险D. 借助下远期合同、制造与外币流入相对应的外币流出就能够排除外 汇风险15下列几种情形下，企业会面临外汇风险的有： (A 企业对外收支都使用本币B .企业对外收支都使用外币，同时，币种相同和时刻相同C.企业在不同时刻收支币种相同、金额相同的外汇D .企业在不同时刻收支币种不同、金额也不同的外汇16、一样来讲外汇风险的种类有： ()。A .交易风险B .会计风险C.折算风险D .政治风险17当企业选用“货币选择法”防止外汇风险时，下列正确的做法是：

36、 ( )A .如果本币是合同计价货币，则能够完全幸免外汇风险B .出口商应选择具有汇率下降趋势的货币作为合同的计价货币C.出口商应选择具有汇率上升趋势的货币作为合同的计价货币D .进口商应选择具有汇率上升趋势的货币作为合同的 18如果企业的收付汇期限较为自由，那么，()。A .当外币债权人或出口商推测外汇汇率将要上升时争取提早收汇；B .当外币债权人或山口商推测外汇汇率将要上升时争取延迟收汇C.当外币债务人或进口商推测外汇汇率将要下降时争取提早付汇D .当外币债务人或进口商推测外汇汇率将要下降时争取延迟付汇 19利用外币期货交易来防范外汇风险的优点是()。A .交易成本低于远期外汇交易B .期

37、货交易是标准化的，且通过交易所进行，较为方便C. 能够发挥财务杠杆作用，使用较少的资金规避较大金额的外汇风险计价货币D. 由于有保证金制度，使人们较为容易地进入这一防范外汇风险的市 场20运用外汇期权交易法防范外汇风险的专门作用在于 ()。A .期权合约中载明的协定价格一经确定就可不能随市场实际汇率的变 化而发生变化B .当协定价格对自己不利时，期权合约的买方能够舍弃执行合约C.当协定价格对自己有利时，期权合约的买方能够选择执行合约D .将以后确定的汇率转化为不确定的汇率21下列交易方式中，能够有效补偿外汇风险的有哪些 ?()A .延期收款的出口商一一卖出远期外汇B .延期收款的出口商一一买进

38、远期外汇C.持有远期外汇贷款的债权人卖出远期美元D .延期付款的进口商一一买进远期美元五、运算题 1英国某公司从美国进口一批物资，合同约定三个月后交货付款。为 防止汇率变动造成的风险缺失，该公司购入三个月期的远期美元预备到期 支付。已知伦敦外汇市场即期汇率为 GBP1 = USD1. 5744,伦敦市场利率 为 6，纽约市场利率为 4。咨询：( 1 )三个月后 USD 远期汇率是升水依旧贴水, 什么原因 ?升(贴) 水值是多少 ?实际远期汇率是多少 ?(2)该英国公司因进口用汇(USD)的汇率变动是受益依旧受损？2. 已知纽约外汇市场即期汇率为 USDl = SFRI. 5341。三个月后，S

39、Fr 升水 37点。又知纽约市场利率为 65瑞士市场利率为 51咨询： 在这种情形下能否采纳套利策略？3某日我国某机械进出口公司从美国进口机械设备。美国出口商采纳 两种货币报价。美元报价单价为 USD6000，英镑报价为 GBP4000。(1)查阅当日人民币对美元和英镑的即期汇率是：USD1 = RMB ¥ 8 26718. 2919GBP1 = RMD ¥ 12. 6941 127405(2)若当日伦敦外汇市场的即期汇率是：GBP1 = USD1. 5355 1. 5365现只考虑即期汇率因素，我公司在以上两种条件下分别应同意哪种货 币的报价 ?4. 某英国公司 3 个月

40、后将收进 235,600 美元，为防止美元汇率下跌， 该公司预售 235,600 美元，设该日伦敦市场外汇牌价为，即期汇率3个月差价美元 1. 304874130124请咨询： 3 个月后该公司可确保得到多少英镑 ?5. 美国某公司 3个月后将有一笔 50 ,000, 000 日元的应对账款。 为了 防止汇率风险，该公司以 3的费率向银行交纳保险费后取得一买方期权合约，协定汇率为1美元=130日元。3个月后日元升为1美入=100日元。 美国某公司是否执行合约 ?什么原因？六、简答题1. 即期外汇交易的作用是什么 ?2. 试简述间接套汇的方法和作用。3. 试简述期货市场什么原因能够对现货市场的交

41、易进行套期保值。4. 阻碍外汇期权的保险费的因素有哪些，这些因素是如何阻碍期权价 格的 ?5. 如何运用远期外汇交易进行保值和投机。6. 简述掉期交易的应用。7. 简述外汇期货合同的差不多内容。8. 外汇市场的差不多功能以及在当代的差不多持点是什么 ?参考答案一、名词讲明(略)二、对比题1相同点：都属外汇期权业务，都能够选择是否执行期权合同 不同点：欧式外汇期权交易美式外汇期权交易选择是否执行期权 合同的日期不同期权的买方只有在合同到期日当天才能够决定是履行合同依旧舍弃履行合同期权的买方在合冋到期日之前的任何一天都能够要求履行合同或舍弃履行合同保险费的咼低不同较低较咼2.相同点：差不多上预约购买或预约出卖外汇业务，汇率事先确定, 都有保值和投机的作用。远期外汇交易外