新投资学复习资料

1、投资学复习提纲总成绩=20%点名+30%模拟炒股+50%考试成绩题型： 单选题，20题共计20分；多选题，10题共计20分问答题，2题共计30分（不是简答题，视答卷的空白位置多少，尽量写，不出计算题）论述题，1题共计30分（要点需要解释，根据自己的理解自圆其说）红色字体为重点内容，蓝色字体是有可能出多选题不排除出问答题。以下内容仅供参考1、直接投资P7含义：是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产（固定资产、流动资产等），或者通过收购、兼并等对现有企业进行投资。如：购买股票、债卷、商业票据等2、投资于投机的关系P15投资投机投资策略做长线、重内在价值、市场稳定的基础做短线，注重市场价

2、格，活跃市场主要动力收益重点基本收益（利息、股息）资本升值投资风险稳健的投资高风险投资3、股票的特性P20不可返还性、责任有限性、参与决策性、风险性、流通性、价格波动性、投机性4、优先股P25二个优先：领取股息优先，分配剩余资产优先优先股股息是事先确定的，无选举权和被选举权、无表决权也没有优先认购权5、优先股权的种类P26种类：累积优先股、参加优先股、可转换优先股、可赎回的优先股6、按上市地点和投资者不同分类P33上市地点投资者币种A股中国境内境内公司对境内（不含港澳台）自然人和法人发行的股票人民币交易B股境内上市股份有限公司向境外自然人和法人发行的股票以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖H

3、股、N股、S股、L股境外上市股份有限公司向境外自然人和法人发行的股票以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖7、外国债卷P46（1）外国债券：美国-扬基债劵；日本-武士债券；亚洲-小龙债券；国际多边金融组织在中国发行的RMB债券-熊猫债券；（2）欧洲债券：无国籍债券，因此，欧洲债券已成为各经济体在国际资本市场上筹措资金的重要手段。8、投资基金同股票、债卷等投资工具的关系P61（问答题）基金股票债卷从性质上看，反映的经济关系不一样反映的是一种信托投资关系，不涉及所有权转移表对公司的所有权，是一种所有权关系是一种债权，是一种债权、债务关系从发行目的上课为形成一个以分散组合投资为特色，降低风险达到资产

4、增值为目的基金组织股份公司为筹集自己资本的需要，把所筹集到的资金列入公司资本为了追加资金需要，把所筹集到的资金列入公司负债从发行者上看比较松散的组织股份有限公司政府、金融机构从操作上看一种信托工具一种金融工具一种金融工具从期限上看期限比较灵活，可有期、可无期、有期限的。到期后，经批准还可延期对公司的所有权代表，没有到期日债卷是债权的代表，要在一定时期内还本付息从风险和收益上看介于债卷和股票之间，有可能获得比债卷更高的收益，同时也避免了像股票那样的高风险收益主要看公司的盈利情况，无到期日、不能赎回，投资风险大利率和时间事先约定，债权人风险较小，债务人风险较大从返还性上看在存续期内封闭式基金不能赎

5、回，但可以交易换取现金，开放式基金可以赎回不可返还性，但可以在二级市场上通过交易换回现金到期必须返本付息从投机性看介于股票和债卷之间很强大投机性投机性很小9、按照证券投资基金的组织形式分类可以分为？P63（1）公司型投资基金，以营利为目的的，美国的基金以公司型投资基金为主。（2）契约型投资基金，信托基金。英国、日本、香港、台湾的确多事契约型基金，我国也是。基金契约型公司型投资者地位不同投资者没有发言权有权对公司的重大决策进行审批基金运营不同契约期满，基金运营随之终止具有永久性，且作为法人在运用债务杠杆方面具有更大的空间和灵活性。10、金融期权的含义及特征P98含义：是指证券投资者事先支付一定的

6、费用取得一定按既定价格买卖某种证券的权力特征：（1）期权交易实质是一种权利的单方面有偿让渡 （2）对于购买期权者，可以在期限内的任何时候行使这个权利，买进或卖出证券，也可以不行使这一权利，任其作废。 （3）对于出售期权的专门证券交易商来说，在收取了一定数量的期权费后，在一定时间内无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺，按规定出售或购进证券，而没有选择的权利11、金融期权与金融期货的区别P101区别：交易者的权利与义务的对称性不同、履约保证不同、盈亏特点不同、交割时间不同、现金流转不同12、证券市场的功能P128功能：筹集资金的重要渠道、推动企业加强经营管理、实现资源优化配置的场所、为资本确定合

7、理价格的场所、商业银行安全经营的重要保证、国家进行宏观经济调控的重要桥梁、传导经济信息的重要媒介、进行国际间资金融通的重要工具13、股票发行的价格种类P158种类：平价发行、溢价发行、时价发行、折价发行、中间价发行14、影响确定发行价格因素P159影响因素：净资产、经营业绩、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状态15债卷的信用评级P171含义：是指债卷评级机构对债券发行者的信誉及其发行的特定债券的质量进行评估的综合表述。16、二板市场P183含义：也称创业板市场，市场的功能定位主要是为有潜质的发展中的新型产业或新兴经济增长点企业服务。上市条件，一般仅要求有明确的主营业务和上市前有两年的活跃记录

8、即可17、证券交易所的特征P186（1）证券交易所本身既不持有证券，也不买卖证券，不能决定各种证券的价格（2）证券交易所是证券买卖完全公开的市场（3）证券交易所具有严格的组织性，有专门的立法和规章制度18、委托价格P192（1）市场委托：是指证券投资者委托经纪人买卖证券时，一般只规定委托买卖证券的种类和数量，而并不指定买卖价格。（2）限价委托：是指证券投资者委托经纪人买卖证券时，应指定卖出证券的最低价或买入证券的最高价。（3）停止损失委托：证券投资者以停止损失委托方式委托经纪人买卖证券是，一般应制定一个证券价格的升降幅度，一旦证券市场价格变动达到这一幅度，经纪人就应该立即进行交易。19、创业板

9、市场与主板市场的区别P201（1）两者出现的时间顺序与历史背景不同（2）两者的角色定位以及在资本市场中的作用不同（3）主板市场与创业板市场的融资主体不同（4）主板市场与创业板市场的投资主体也有所区别20、股利收益率计算P244公式：股利收益率=D/P×100% D为年现金股利，P为本期买入股票价格例：某投资者以每股20元的价格买入某公司股票，持有一年后得到现金股息2元。在得到股息后，该投资者立即把自己持有的股票以每股25元的价格抛出，则该投资者所获得的股利收益率为多少？21、影响债卷收益的因素P246 （问答题）（1）内部因素：A、债卷的票面利率：票面利率越高，债券收益越大，反之则越

10、小。形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等B、债卷的价格：债券购买价格越低，卖出价格越高，投资者所得差益额越大，其收益就越大C、债券的期限：其他条件下一定的情况下，投资者持有债券的期限越长，收益越大，反之则越小D、债卷的信用级别：信用级别越低的债卷，其隐含的违约风险就越高，因而其票面利率相对较高E、提前赎回条款：具有较高提前赎回可能性的债卷应具有较高的票面利率，其内在价值相当较低F、税收待遇：底利附息债卷比高利附息债卷内在价值要高G、流动性：流动性好的债卷与流动性差的债卷相比，具有较高的内在价值。（2）外部因素：A、基础利率：基础利率越高，债卷的票面利率也会

11、越高B、市场利率：在市场利率上升时，新发行的债卷其收益率也会上升，但已发行的债卷的市场价格会下跌，因此持有已发行债卷的投资者就会遭受损失。反之，会因此受益C、通货膨胀：可能使得投资者从债卷投资中实现的收益不能弥补由于通货膨胀而造成的购买力损失。22、直接收益率P248含义：是指利息收入与购买价格的比例直接收益率=C/P×100% C为年利息，P为债卷市场价格例：一张面额为1000元的债券，票面年利率为10%，发行价格为1200元，期限5年，则当期收益率为多少？23、通货膨胀风险（购买力风险）P255当通货膨胀发生时，全部证券的真实收益也会发生变化，因此，通货膨胀风险属于系统风险24、

12、股票内在价值分析P265分析方法：贴现现在流估价法、市盈率估价法、每股净值估价法25、证券投资的行业影响因素分析P293 论述题（内容多，要点多，并提出建议，请大家自行看书）行业分析是对影响行业盈利能力的各种经济因素的确认。因此分析一家公司的盈利潜力是，应当首先评估公司正在参与竞争的行业盈利潜力。下面我将以下几个方面进行分析（1）行业竞争程度分析：完全竞争市场，不完全竞争或垄断竞争；寡头垄断市场，完全垄断市场。（2）行业对经济周期短敏感度：增长性行业、周期型行业、防守型行业（3）行业生命周期：初创期、成长期、成熟期、衰退期、（4）影响行业兴衰的因素：技术进步、产业政策、生活习惯的改变、相关行业变动因素（5）投资选择：顺应趋势，选择潜力股；对处于不同阶段产业的投资选择；正确理解国家的行业政策。26、利润表P307利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表。编制三要素是收入、费用、利润，格式有单步式和多步式，我国企业会计制度规定的是多步式27、速动比率P315公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债×100%速动比率越高，偿债能力就越高。一般正常的速动比率为1例子：某公司当前负债总额为5000万元，其中长期负债为3000