第四讲跨国经营进入方式ppt

1、第四章第四章 跨国经营海外进入决策跨国经营海外进入决策第三节第三节 进入方式的定性和定量进入方式的定性和定量 选择分析选择分析第二节第二节 进入方式及其决策分析进入方式及其决策分析 的框架模型的框架模型第一节第一节 目标国家的筛选与进入目标国家的筛选与进入 理解动态分析模型对静态分析模型修正的理解动态分析模型对静态分析模型修正的 主要观点主要观点 掌握跨国经营的海外进入的基本动机掌握跨国经营的海外进入的基本动机 了解跨国国经营海外进入的各种方式了解跨国国经营海外进入的各种方式 掌握目标国家筛选的基本程序掌握目标国家筛选的基本程序 能解释跨国进入的静态分析模型的三类变量能解释跨国进入的静态分析模

2、型的三类变量第一节第一节 目标国家的筛选与进入目标国家的筛选与进入一、进入目标国家动机分类一、进入目标国家动机分类1 1、市场指向型、市场指向型2 2、劳动力指向型、劳动力指向型3 3、自然资源指向型、自然资源指向型4 4、绕过贸易壁垒型、绕过贸易壁垒型5 5、生产和营销国际化型、生产和营销国际化型全部国家全部国家初选：问题：哪些国家值得作进一步调查初选：问题：哪些国家值得作进一步调查 标准：国家总体经济购买力标准：国家总体经济购买力再选：问题：初选后国家目标行业再选：问题：初选后国家目标行业市场总容量中哪几个行业潜在市场最大市场总容量中哪几个行业潜在市场最大最终筛选：问题：重点国家中对本企业

3、最终筛选：问题：重点国家中对本企业产品的潜在产品的潜在“需求需求”最大的国家是谁最大的国家是谁目标市场国家目标市场国家候选国家候选国家重点国家重点国家二、目标国家筛选与决策二、目标国家筛选与决策1、筛选程序2、目标国家决策第二节第二节 进入方式及其决策分析进入方式及其决策分析 的框架模型的框架模型一、进入方式的几种选择一、进入方式的几种选择 贸易式进入贸易式进入 契约式进入契约式进入 投资式进入投资式进入3 3、贸易式进入的优、缺点、贸易式进入的优、缺点( (一一) )、贸易式进入、贸易式进入1 1、间接出口、间接出口(Piggyback Exporting)(Piggyback Export

4、ing)2 2、直接出口、直接出口(Direct Exporting)(Direct Exporting) 非生产性成本支出较大。非生产性成本支出较大。 因关税与非关税壁垒而使成本支出增加因关税与非关税壁垒而使成本支出增加 因高额的运输费用和保险费用支出因高额的运输费用和保险费用支出缺点：缺点： 控制程度较低控制程度较低 ( (中介机构中介机构 、营销渠道、营销渠道、 运行效率运行效率) ) 信息反馈的准确性和反馈速度信息反馈的准确性和反馈速度优点：优点：是大多数企业国际化经营的初始方式是大多数企业国际化经营的初始方式 介入程度低，风险较小介入程度低，风险较小 适用面广适用面广 契约式进入实质

5、企业将自己所拥有的版权、专利、契约式进入实质企业将自己所拥有的版权、专利、商标权、技术诀窍等知识产权，通过契约方式转让给商标权、技术诀窍等知识产权，通过契约方式转让给外国企业使用，从而获得提成费、技术转让费或特许外国企业使用，从而获得提成费、技术转让费或特许权使用费等。权使用费等。( (二二) )、契约式进入、契约式进入 与与贸易式进入的区别贸易式进入的区别是企业输出的是技术、技能是企业输出的是技术、技能与工艺，与工艺，而不是产品而不是产品 与与投资式进入的区别投资式进入的区别是不对目标国家投资，属是不对目标国家投资，属于一种于一种“非股权安排非股权安排” 包括：许可协议、特许经营、管理合同、

6、国际分包括：许可协议、特许经营、管理合同、国际分包、包、“交钥匙工程交钥匙工程”等。等。 指跨国企业作为授权人指跨国企业作为授权人( (转让方转让方) )，通过与作为受，通过与作为受权人权人( (受让方受让方) )的外国企业签订授权协议，向后者转让的外国企业签订授权协议，向后者转让无形资产的使用权，而后者需要以某种形式向授权人无形资产的使用权，而后者需要以某种形式向授权人支付使用费。支付使用费。 例如：高校与科研院所，由于它们不具有内部化例如：高校与科研院所，由于它们不具有内部化经济和组织能力，大多数研究成果都被作为商品直接经济和组织能力，大多数研究成果都被作为商品直接转让出去。转让出去。1

7、1、许可证协议、许可证协议(Licensing Agreement)(Licensing Agreement) 要求企业在国家间协调战略行动要求企业在国家间协调战略行动优点：优点： 企业不必承担开发一个外国市场所需的开发费企业不必承担开发一个外国市场所需的开发费用和风险。用和风险。 避开投资壁垒避开投资壁垒( (如施乐如施乐 日本不允许设立全资子公日本不允许设立全资子公司司 富士富士) ) 风险小风险小( (目标国家政局动荡或很不熟悉当地市场目标国家政局动荡或很不熟悉当地市场) ) 企业可充分利用其无形资产的价值，如可口可乐企业可充分利用其无形资产的价值，如可口可乐 把它的商标授权给服装制造商

8、。把它的商标授权给服装制造商。缺点：缺点： 控制力量较弱控制力量较弱 培养了一个潜在的竞争对手培养了一个潜在的竞争对手(RCA)(RCA) 是许可证协议中的一种特殊形式，指特许方将自己是许可证协议中的一种特殊形式，指特许方将自己所拥有的商标、商号、产品、专利和专有技术、经营管所拥有的商标、商号、产品、专利和专有技术、经营管理模式等以特许经营合同的形式授予被特许者理模式等以特许经营合同的形式授予被特许者( (受许方受许方) )使用，被特许者按合同规定，在特许者使用，被特许者按合同规定，在特许者统一的业务模式统一的业务模式下从事经营管理活动，并向特许者交付相应的费用。下从事经营管理活动，并向特许者

9、交付相应的费用。2 2、特许经营、特许经营 (Franchising)(Franchising) 特许经营主要被服务企业所采用。如麦当劳就是企特许经营主要被服务企业所采用。如麦当劳就是企业利用特许经营战略而成长的一个好例子。业利用特许经营战略而成长的一个好例子。 授权人可以较低的资本支出迅速扩展跨国经营网络授权人可以较低的资本支出迅速扩展跨国经营网络 当地政府的限制当地政府的限制优点：优点： 对受权人很有吸引力对受权人很有吸引力 独特形象和标准方法得以迅速扩张独特形象和标准方法得以迅速扩张缺点：缺点： 利润有限利润有限 对质量控制困难对质量控制困难 产生许多未来的竞争者产生许多未来的竞争者 跨

10、国公司与目标市场当地的独立企业订立长期供跨国公司与目标市场当地的独立企业订立长期供应合同，独立企业按合同规定生产所需的产品，应合同，独立企业按合同规定生产所需的产品，交付交付给跨国企业负责推销。给跨国企业负责推销。是介于许可贸易与直接投资之是介于许可贸易与直接投资之间的一种市场进入方式。间的一种市场进入方式。特点：节省资金，但很难物色到理想的合同制造企业特点：节省资金，但很难物色到理想的合同制造企业 与许可贸易的区别：与许可贸易的区别：企业仍保有合同产品的营销企业仍保有合同产品的营销权和售后服务权权和售后服务权 与与FDIFDI的区别：的区别：该企业无需创建成本的投入就可该企业无需创建成本的投

11、入就可以直接实现在海外市场生产能力的扩张以直接实现在海外市场生产能力的扩张3 3、合同制造、合同制造(Contract Manufacturing)(Contract Manufacturing) 制造商通过订立制造商通过订立“OEMOEM协议协议”(Original (Original Equipment Manufacturers Agreement)Equipment Manufacturers Agreement)，跨国企业通，跨国企业通过使用目标国家独立企业的品牌、商标和标准，将自过使用目标国家独立企业的品牌、商标和标准，将自己生产的产品和相关服务打入目标国市场。生产能力己生产的产品

12、和相关服务打入目标国市场。生产能力强大而营销渠道尚未建立的企业，往往强大而营销渠道尚未建立的企业，往往可以利用商标可以利用商标权的转让方式，进入目标国市场。权的转让方式，进入目标国市场。4、OEM 跨国公司通过合同将生产过程的一部分转移到目跨国公司通过合同将生产过程的一部分转移到目标国，由当地独立企业承担。与合同制造不同的是，标国，由当地独立企业承担。与合同制造不同的是，目标国企业目标国企业只承担生产过程的一部分只承担生产过程的一部分。 “ “交钥匙工程交钥匙工程”合同主要与生产性项目相关的工合同主要与生产性项目相关的工程，如厂房的设计与建造、设备的安装与调试等。它程，如厂房的设计与建造、设备

13、的安装与调试等。它往往可以带动相关货物产品的出口，有利于企业对目往往可以带动相关货物产品的出口，有利于企业对目标市场的全面进入和开展。标市场的全面进入和开展。5 5、国际转包、国际转包( (International Subcontracting )6 6、“交钥匙工程交钥匙工程”(Turnkey Project)(Turnkey Project) 企业要进入外国市场，可通过契约来管理该市企业要进入外国市场，可通过契约来管理该市场中新建的或已存在的企业。根据这种合同，公司场中新建的或已存在的企业。根据这种合同，公司全权负责管理外国企业或合营企业的全部业务全权负责管理外国企业或合营企业的全部业务

14、。 以管理合同进行市场进入的，以管理合同进行市场进入的，其标的物大多其标的物大多是管理技术，是管理技术，它主要是适应东道国政府对所有权它主要是适应东道国政府对所有权控制的需要，这种市场进入方式在控制的需要，这种市场进入方式在服务业领域服务业领域比比较常见。较常见。7 7、管理合同、管理合同(三)、投资式进入 与股权和管理控制权密切相关与股权和管理控制权密切相关的投资，并通过的投资，并通过在国外建立生产性、销售性或服务性企业实现企业在国外建立生产性、销售性或服务性企业实现企业的经济目标。的经济目标。直接投资式进入直接投资式进入 跨国并购跨国并购(Cross-border M&A)(Cro

15、ss-border M&A) 绿地投资绿地投资(Greenfield)(Greenfield)二种基本方式：二种基本方式：概念：概念：合资经营是指跨国企业与东道国的企业在合资经营是指跨国企业与东道国的企业在东道国法律管辖范围内共同投资组建生产经营企东道国法律管辖范围内共同投资组建生产经营企业，并且共同管理，共享利润，共付亏损及经营业，并且共同管理，共享利润，共付亏损及经营风险。风险。合资经营合资经营基本特征：基本特征：两个或更多的国家独立的经济实体按两个或更多的国家独立的经济实体按股权份额分享利润、分担风险、共同管理企业。股权份额分享利润、分担风险、共同管理企业。1 1、比独资经营更已

16、进入东道国、比独资经营更已进入东道国2 2、可以获得国民待遇、可以获得国民待遇3 3、利用当地合作者的公共关系、利用当地合作者的公共关系4 4、母国提供原材料及中间产品，增加产品出口、母国提供原材料及中间产品，增加产品出口5 5、具有稳定的销售市场、具有稳定的销售市场6 6、减少、避免政治风险、减少、避免政治风险7 7、享受东道国的优惠政策、享受东道国的优惠政策1 1、东道国管理技术落后、东道国管理技术落后 优点：优点：缺点：缺点：2 2、双方摩擦较大、双方摩擦较大1 1、弥补东道国资金不足、弥补东道国资金不足2 2、节省资金和外汇的支出、节省资金和外汇的支出3 3、促使各方的合作和协调配合、

17、促使各方的合作和协调配合4 4、加快国内技术进步进步、加快国内技术进步进步5 5、学习先进的管理方法、技能和经验、学习先进的管理方法、技能和经验6 6、扩大出口创汇、扩大出口创汇7 7、扩大东道国劳动就业机会、扩大东道国劳动就业机会8 8、促进东道国经济发展、促进东道国经济发展合资经营合资经营对东道国的贡献对东道国的贡献独资经营独资经营定义：定义：P142P142 投资者拥有完全的自主权和经营决策权，可以投资者拥有完全的自主权和经营决策权，可以对企业进行严密控制对企业进行严密控制 投资者可对自身专利、技术严密控制和对企业的投资者可对自身专利、技术严密控制和对企业的管理实施保密和垄断，获得最大效

18、益管理实施保密和垄断，获得最大效益 投资者可独享经营成果、免除摩擦和冲突投资者可独享经营成果、免除摩擦和冲突优点：优点：缺点：缺点： 在投资方向、经营范围有所限制，设立条件在投资方向、经营范围有所限制，设立条件要求高要求高 环境陌生、经营风险较大环境陌生、经营风险较大 东道国对其条件要求更苛刻东道国对其条件要求更苛刻 独资企业要求一切业务自行处理独资企业要求一切业务自行处理（一）企业之间的跨国并购主要分布在电信、金融、（一）企业之间的跨国并购主要分布在电信、金融、汽车、制药及互联网行业汽车、制药及互联网行业跨国并购跨国并购（四）新兴行业与传统行业的融合趋势（四）新兴行业与传统行业的融合趋势（三

19、）欧洲的并购成效显著，亚洲并购有所升温（三）欧洲的并购成效显著，亚洲并购有所升温（二）并购涉及金额巨大（二）并购涉及金额巨大一、全球跨国并购的发展趋势一、全球跨国并购的发展趋势 跨国并购跨国并购(Cross-border Merger and (Cross-border Merger and Acquisition)Acquisition)是跨国兼并与跨国收购的总称。是跨国兼并与跨国收购的总称。跨国兼并有新设合并跨国兼并有新设合并(Consolidation)(Consolidation)和吸收合和吸收合并并(Merger)(Merger)两种方式。两种方式。二、跨国并购的定义和形式二、跨国并

20、购的定义和形式（一）跨国并购的定义（一）跨国并购的定义（二）跨国并购的主要途径（二）跨国并购的主要途径 2 2、纵向并购，是指相互买卖投入和产出的、纵向并购，是指相互买卖投入和产出的两个公司之间的并购行为，或指一个公司将于两个公司之间的并购行为，或指一个公司将于本公司生产的前后工序相关的公司并购过来的本公司生产的前后工序相关的公司并购过来的企业并购行为企业并购行为（三）跨国并购的主要形式（三）跨国并购的主要形式 1 1、横向并购，又称水平并购，是指并购企、横向并购，又称水平并购，是指并购企业跨越某一既定的商品空间与生产或销售相同业跨越某一既定的商品空间与生产或销售相同或相似商品的企业进行并购的

21、行为或相似商品的企业进行并购的行为 3 3、混合并购，是指发生在与经营活动无关联的、混合并购，是指发生在与经营活动无关联的公司之间的并购行为。此类并购是寻求分散的风险公司之间的并购行为。此类并购是寻求分散的风险和深化范围经济和深化范围经济 4 4、股权收购，指通过对一家股份公司发行在外、股权收购，指通过对一家股份公司发行在外的具有表决权股份的购买，所获取的股份达到一定的具有表决权股份的购买，所获取的股份达到一定的比例后即可取得该公司的经营控制权的比例后即可取得该公司的经营控制权（九）管理和创新能力（九）管理和创新能力三、跨国并购的动机分析三、跨国并购的动机分析（一）谋求管理协同效应（一）谋求管

22、理协同效应（二）谋求经营协同效应（二）谋求经营协同效应（三）谋求财务协同效应（三）谋求财务协同效应（四）谋求实现战略重组，开展多元化经营（四）谋求实现战略重组，开展多元化经营（五）获得特殊资产（五）获得特殊资产（六）降低代理成本（六）降低代理成本（七）获取技术优势（七）获取技术优势（八）寡头市场结构和行为优势（八）寡头市场结构和行为优势（四）获得特殊的公司利益（四）获得特殊的公司利益四、实施跨国并购的好处四、实施跨国并购的好处（一）能迅速打入国际市场（一）能迅速打入国际市场（二）扩大市场空间（二）扩大市场空间（三）回报率高（三）回报率高（一）充分利用汇率优势，以降低并购成本（一）充分利用汇率优

23、势，以降低并购成本五、并购中须注意的问题五、并购中须注意的问题（四）注意经济增长（四）注意经济增长（三）注意当地的劳动力成本和劳动生产率（三）注意当地的劳动力成本和劳动生产率（二）注意东道国政治或经济局势的稳定性（二）注意东道国政治或经济局势的稳定性企业向国际化经营演变的阶段企业向国际化经营演变的阶段时时 间间三因素对企业的市场进入效果的影响三因素对企业的市场进入效果的影响二、跨国进入的静态分析模型二、跨国进入的静态分析模型文化差异文化差异图图4-5 4-5 跨国公司进入方式选择的折衷模型跨国公司进入方式选择的折衷模型（一）条件变量（一）条件变量 1 1、企业专有知识的价值、企业专有知识的价值

24、 2 2、企业专有知识的习惯性、企业专有知识的习惯性（二）动机变量（二）动机变量 1 1、全球性的协同作用、全球性的协同作用 2 2、全球战略动机、全球战略动机（三）控制变量（三）控制变量 1 1、国家风险、国家风险 2 2、文化差异、文化差异 3 3、跨国公司国籍、跨国公司国籍 4 4、需求的不确定性、需求的不确定性 5 5、竞争的强度、竞争的强度 6 6、全球集中程度、全球集中程度1 1、企业并不仅仅寻求资产专用性和机会主义行为带来的、企业并不仅仅寻求资产专用性和机会主义行为带来的成本最小化，而是寻求一种成本最小化，而是寻求一种利用和开发现有知识利用和开发现有知识的最有的最有效的效的途径途

25、径。2 2、区分两种类型的、区分两种类型的知识知识：特定业务知识特定业务知识 / / 市场知市场知识识3 3、路径路径的依赖性的依赖性 连续的进入方式决策可能受到某一特定进入方式的连续的进入方式决策可能受到某一特定进入方式的影响。影响。该概念表明，一旦企业成功地实施了一次并购或该概念表明，一旦企业成功地实施了一次并购或者新设投资，在其他条件不变的情况下，他将继续选择者新设投资，在其他条件不变的情况下，他将继续选择这一投资方式。这一投资方式。二、跨国进入的动态分析模型二、跨国进入的动态分析模型（一）能力观点（一）能力观点 （二）动态模型（二）动态模型 一项决策的条件概率是过去决策的函数，先前的决

26、策一项决策的条件概率是过去决策的函数，先前的决策以一种系统的方式影响未来决策。进入东道国的方式分为以一种系统的方式影响未来决策。进入东道国的方式分为三种：三种： A A：最初进入某一东道国的方式：最初进入某一东道国的方式 B B：连续投资进入不同领域的方式：连续投资进入不同领域的方式 C C：连续追加投资的进入方式：连续追加投资的进入方式 研究结果表明，能够解释先前进入方式决策的变量可研究结果表明，能够解释先前进入方式决策的变量可能无法解释后续的进入方式决策；一些因素在决定进入方能无法解释后续的进入方式决策；一些因素在决定进入方式时具有稳定地重要性，而另一些因素则依赖于进入顺序。式时具有稳定地重要性，而另一些因素则依赖于进入顺序。第三节第三节 进