金融监管第十二章

1、第十二章 对其他金融机构的监管 对其他金融机构的监管是金融监管体系的重要对其他金融机构的监管是金融监管体系的重要组成部分。它包括对信托业的监管、对租赁业的组成部分。它包括对信托业的监管、对租赁业的监管、对财务公司的监管和对汽车金融及消费金监管、对财务公司的监管和对汽车金融及消费金融业的监管几个方面。融业的监管几个方面。第一节 对信托业的监管一、信托的含义及职能一、信托的含义及职能 含义：委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托含义：委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者其他特定目的

2、，进行管理或者处分的受益人的利益或者其他特定目的，进行管理或者处分的行为。这里所称的信托，指的是金融信托业务，是信托行为。这里所称的信托，指的是金融信托业务，是信托投资机构作为受托人，按照委托人的要求或指明的特定投资机构作为受托人，按照委托人的要求或指明的特定目的，收受、经理或运用资金及其他资产的金融业务。目的，收受、经理或运用资金及其他资产的金融业务。 职能职能：（：（1 1）财务管理职能。信托机构接受财产所有）财务管理职能。信托机构接受财产所有者的委托，对信托财产进行必要的管理和处分，执行社者的委托，对信托财产进行必要的管理和处分，执行社会性的会性的“代人理财代人理财”任务。如目前信托机构

3、开办的资金任务。如目前信托机构开办的资金信托、财产信托、委托贷款、委托投资等。信托、财产信托、委托贷款、委托投资等。（2 2）融资职能。我国信托业产生于经济快速发展的需要，）融资职能。我国信托业产生于经济快速发展的需要，是为了改变单一银行信贷融资渠道的状况。因此，为发是为了改变单一银行信贷融资渠道的状况。因此，为发展生产和加快建设筹措长期、稳定的资金，以及吸引外展生产和加快建设筹措长期、稳定的资金，以及吸引外资、引进先进技术和设备，成为其重要职能。资、引进先进技术和设备，成为其重要职能。（3 3）信用服务职能。无论是对个人，还是对法人或社会）信用服务职能。无论是对个人，还是对法人或社会团体，信

4、托都可以提供各种信用服务，如代理发行股票、团体，信托都可以提供各种信用服务，如代理发行股票、债券，代理催收欠款，代理收款、付款等。社会有什么债券，代理催收欠款，代理收款、付款等。社会有什么需要，信托机构就可以办理与之相应的信用服务项目。需要，信托机构就可以办理与之相应的信用服务项目。（4 4）社会投资职能。信托机构运用信托业务手段参与社）社会投资职能。信托机构运用信托业务手段参与社会投资行为所产生的职能。主要表现为有价证券投资。会投资行为所产生的职能。主要表现为有价证券投资。 一国市场经济发展的程度和金融深化的程度对信托职一国市场经济发展的程度和金融深化的程度对信托职能的发挥起着决定性的作用。

5、能的发挥起着决定性的作用。二、信托业在国内外的发展情况二、信托业在国内外的发展情况（一）信托业在国外的发展（一）信托业在国外的发展 英国是信托业的鼻祖。从受托主体看，英国信托业发展英国是信托业的鼻祖。从受托主体看，英国信托业发展贯穿贯穿“个人个人官选个人官选个人法人法人”这一主线。这一主线。18931893年颁布年颁布受托人法受托人法，开始对个人充当受托人承办的信托业进，开始对个人充当受托人承办的信托业进行管理；行管理；18961896年又公布了年又公布了官设受托人法官设受托人法；19081908年成年成立官营受托局，实行以法人身份承办信托事务的制度；立官营受托局，实行以法人身份承办信托事务的

6、制度；19251925年年法人受托者条例法人受托者条例颁布后，由法人办理的以营颁布后，由法人办理的以营利为目的的营业性信托才真正开始；目前，英国金融信利为目的的营业性信托才真正开始；目前，英国金融信托业以个人受托为主，承接的业务量占托业以个人受托为主，承接的业务量占80%80%以上，而法以上，而法人受托业务主要由银行和保险公司兼营，专营比例很小。人受托业务主要由银行和保险公司兼营，专营比例很小。 美国信托业脱胎于英国，但并没有囿于观念。一方面，美国信托业脱胎于英国，但并没有囿于观念。一方面，美国继承了公民个人之间以信任为基础、以无偿为原则美国继承了公民个人之间以信任为基础、以无偿为原则的非营业

7、信托；另一方面，美国一开始就创造性地把信的非营业信托；另一方面，美国一开始就创造性地把信托作为一项事业，用公司组织的形式进行大范围的经营。托作为一项事业，用公司组织的形式进行大范围的经营。18221822年成立的纽约农业火灾保险放款公司被认为是美国年成立的纽约农业火灾保险放款公司被认为是美国信托业的鼻祖；信托业的鼻祖；18531853年美国联邦信托公司在纽约成立，年美国联邦信托公司在纽约成立，这是美国历史上第一家专门的信托公司；这是美国历史上第一家专门的信托公司；19131913年年联邦联邦储备银行法储备银行法颁布，国民银行正式获准兼营信托业务；颁布，国民银行正式获准兼营信托业务；“二战二战”

8、以后，随着美国经济的快速增长，信托投资业以后，随着美国经济的快速增长，信托投资业也大规模发展，业务活动从现金、有价证券经营直到房也大规模发展，业务活动从现金、有价证券经营直到房地产，业务范围、经营手段都时有翻新；如今在美国，地产，业务范围、经营手段都时有翻新；如今在美国，信托观念已经深入人心。信托观念已经深入人心。（二）中国信托业的发展情况（二）中国信托业的发展情况 19211921年年8 8月，上海成立了通商信托公司，这是我国信月，上海成立了通商信托公司，这是我国信托业的开始；新中国成立后，信托失去了其存在的客观托业的开始；新中国成立后，信托失去了其存在的客观条件，致使信托业务陆续停办；条件

9、，致使信托业务陆续停办；2020世纪世纪8080年代初，国务年代初，国务院、中国人民银行先后颁布了一系列的文件和规定鼓励院、中国人民银行先后颁布了一系列的文件和规定鼓励信托业的发展；信托业的发展；2020世纪世纪8080年代中期开始，各家银行、行年代中期开始，各家银行、行业主管部门、综合经济管理部门、地方政府纷纷设立了业主管部门、综合经济管理部门、地方政府纷纷设立了信托投资公司，但是我国信托业发展严重偏离轨道；信托投资公司，但是我国信托业发展严重偏离轨道；19951995年起，我国金融监管当局开始清理整顿信托投资机年起，我国金融监管当局开始清理整顿信托投资机构，实行分业经营；构，实行分业经营；

10、20012001年年5 5月及月及20022002年年6 6月分别颁布了月分别颁布了中华人民共和国信托法中华人民共和国信托法与与信托投资公司管理办信托投资公司管理办法法；20072007年年信托公司管理办法信托公司管理办法的颁布，使我国的颁布，使我国信托业发展进入了新的阶段；信托业发展进入了新的阶段；20102010年年信托公司净资本管信托公司净资本管理办法理办法的颁布，开创了信托监管的一个新时代，的颁布，开创了信托监管的一个新时代， 信信托公司净资本管理办法托公司净资本管理办法与以往的监管政策最大的不同与以往的监管政策最大的不同之处是，它是一个动态管理工具，核心是两个指标，即之处是，它是一个

11、动态管理工具，核心是两个指标，即净资本与风险资本，意在防范兑付风险、引导信托向主净资本与风险资本，意在防范兑付风险、引导信托向主动管理发展、从信托的角度遏制银信合作。动管理发展、从信托的角度遏制银信合作。三、对信托业的监管三、对信托业的监管（一）境外信托业的监管情况（一）境外信托业的监管情况1 1、对信托机构的监督与管理、对信托机构的监督与管理（1 1）经营信托业必须经过主管机关批准。如日本）经营信托业必须经过主管机关批准。如日本信托业信托业法法规定：规定：“信托业，非经主管大臣许可，不得经营信托业，非经主管大臣许可，不得经营”；在美国，国民银行从事信托业务，须经货币监管局批准，在美国，国民银

12、行从事信托业务，须经货币监管局批准，州银行或信托公司要经过州的金融管理机关审批。州银行或信托公司要经过州的金融管理机关审批。（2 2）经营信托业还必须具备一定条件。如我国）经营信托业还必须具备一定条件。如我国香港地区香港地区委托人条例委托人条例规定，从事信托业务的机构，首先要根据公规定，从事信托业务的机构，首先要根据公司条例注册，并在中国香港有经营地址，该公司必须有不司条例注册，并在中国香港有经营地址，该公司必须有不少于少于100100万港元的发行与实收资本。我国台湾地区万港元的发行与实收资本。我国台湾地区“信信托法托法”规定，信托业的经营与管理，应由具有专门学识规定，信托业的经营与管理，应由

13、具有专门学识与经验的财务人员为主，并应由合格的法律、会计及各种与经验的财务人员为主，并应由合格的法律、会计及各种业务上所需的技术人员协助办理。业务上所需的技术人员协助办理。（3 3）设立信托投资机构，要按照一定的程序进行申报。）设立信托投资机构，要按照一定的程序进行申报。如我国台湾地区如我国台湾地区“银行法银行法”对信托投资机构的设立对信托投资机构的设立程序有明确的规定，设立信托投资机构，须提交下列材程序有明确的规定，设立信托投资机构，须提交下列材料，报请主管机关许可：（料，报请主管机关许可：（1 1）机构的种类、名称及公司）机构的种类、名称及公司的组织种类；（的组织种类；（2 2）资本总额；

14、（）资本总额；（3 3）营业计划；（）营业计划；（4 4）本）本部及分支机构所在地。部及分支机构所在地。（4 4）信托投资机构作为法人，其合并、变更、解散，也）信托投资机构作为法人，其合并、变更、解散，也应经主管机关批准。如我国台湾地区应经主管机关批准。如我国台湾地区“银行法银行法”规规定，信托投资机构的合并或者名称、资本总额、营业地定，信托投资机构的合并或者名称、资本总额、营业地址发生变更时，应经主管部门许可，并办理公司变更记址发生变更时，应经主管部门许可，并办理公司变更记录及清偿债务计划，报请主管机关核准后进行清算。录及清偿债务计划，报请主管机关核准后进行清算。2 2、对信托业务经营的监管

15、、对信托业务经营的监管（1 1）限定业务范围。如我国台湾地区）限定业务范围。如我国台湾地区“银行法银行法”中，信中，信托投资公司的经营范围被限定为托投资公司的经营范围被限定为1414种：办理中长期放种：办理中长期放款；投资公债、短期票据、公司债券、金融债券及上款；投资公债、短期票据、公司债券、金融债券及上市股票；担保发行公司债券；办理境内外担保业务；市股票；担保发行公司债券；办理境内外担保业务；承销及自营买卖或代客买卖有价证券；收受、经理承销及自营买卖或代客买卖有价证券；收受、经理及运用各种信托资金；募集共同信托基金；受托经及运用各种信托资金；募集共同信托基金；受托经营各种财产；担任债券发行受

16、托人；担任债券或股营各种财产；担任债券发行受托人；担任债券或股票发行签证人；票发行签证人；代理证券发行、登记、过户及股息红代理证券发行、登记、过户及股息红利的发放事项；利的发放事项；委托执行遗嘱及管理遗产；委托执行遗嘱及管理遗产；担任公担任公司重整监督人；司重整监督人；提供证券发行、募集的顾问服务及办提供证券发行、募集的顾问服务及办理与前列各项业务有关的代理服务事项。理与前列各项业务有关的代理服务事项。（2 2）限定信托财产的种类。我国台湾地区）限定信托财产的种类。我国台湾地区“信托法信托法”（第二次草案）规定，信托财产以法令允许融通的财产（第二次草案）规定，信托财产以法令允许融通的财产权为限

17、。该法同时规定，信托业可以承受的信托财产有权为限。该法同时规定，信托业可以承受的信托财产有金钱、有价证券、金钱债权、动产债权、不动产债权、金钱、有价证券、金钱债权、动产债权、不动产债权、土地租赁权、物体财产权以及准物权。土地租赁权、物体财产权以及准物权。（3 3）信托资金的赔偿准备。我国台湾地区）信托资金的赔偿准备。我国台湾地区“银行法银行法”规定，信托投资公司应以公债、国债、金融债券、银行规定，信托投资公司应以公债、国债、金融债券、银行担保发行公司债券或现金缴存担保发行公司债券或现金缴存“中央银行中央银行”，为因违反，为因违反法令规章或信用契约条款致使受益人遭受损失的赔偿做法令规章或信用契约

18、条款致使受益人遭受损失的赔偿做准备。其赔偿准备与各种信托投资契约总值的比率，由准备。其赔偿准备与各种信托投资契约总值的比率，由“中央银行中央银行”在在15%-20%15%-20%的范围内规定，但其缴存总额最的范围内规定，但其缴存总额最低不得少于其实收资本总额的低不得少于其实收资本总额的20%20%。3 3、监督与检查制度、监督与检查制度 在美国，货币监理局制定和发行在美国，货币监理局制定和发行全国信托检查者手全国信托检查者手册册，详细说明检查程序，解释有关立法、条例等。，详细说明检查程序，解释有关立法、条例等。 在日本，在日本，信托业法信托业法里有三项规定：主管大臣可随里有三项规定：主管大臣可

19、随时指令信托投资公司提交业务报告，或对其财产状况进时指令信托投资公司提交业务报告，或对其财产状况进行检查；主管大臣根据信托公司业务和财产状况，必要行检查；主管大臣根据信托公司业务和财产状况，必要时可令其变更业务种类或方法、停办业务以及发布其他时可令其变更业务种类或方法、停办业务以及发布其他必要的命令；信托公司违反法令、章程或主管大臣命令、必要的命令；信托公司违反法令、章程或主管大臣命令、以及有危害公益的行为时，主管大臣责令其停办业务，以及有危害公益的行为时，主管大臣责令其停办业务，或改选董事、监事，或吊销其营业许可证。或改选董事、监事，或吊销其营业许可证。（二）我国对信托业的监管（二）我国对信

20、托业的监管1 1、对金融信托机构的监管、对金融信托机构的监管 根据根据20072007年年1 1月月2323日颁布的日颁布的信托公司管理办法信托公司管理办法，信托公司从事信托活动，应当遵守法律法规的规定和信信托公司从事信托活动，应当遵守法律法规的规定和信托文件的约定，不得损害国家利益、社会公共利益和受托文件的约定，不得损害国家利益、社会公共利益和受益人的合法权益。益人的合法权益。（1 1）设立。设立信托公司，应当采取有限责任公司或者）设立。设立信托公司，应当采取有限责任公司或者股份有限公司的形式。信托公司的设立，必须经中国银股份有限公司的形式。信托公司的设立，必须经中国银监会批准，并领取金融许

21、可证。信托公司的设立应具备监会批准，并领取金融许可证。信托公司的设立应具备下列条件：有符合下列条件：有符合公司法公司法和中国银监会规定的公和中国银监会规定的公司章程。有具备中国银监会规定的入股资格的股东。司章程。有具备中国银监会规定的入股资格的股东。具有本办法规定的最低限额的注册资本。有具备中具有本办法规定的最低限额的注册资本。有具备中国银监会规定任职资格的董事、高级管理人员和与其国银监会规定任职资格的董事、高级管理人员和与其业务相适应的信托从业人员。具有健全的组织机构、信业务相适应的信托从业人员。具有健全的组织机构、信托业务操作规则和风险控制制度。有符合要求的营业托业务操作规则和风险控制制度

22、。有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。中国场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。中国银监会规定的其他条件。银监会规定的其他条件。（2 2）变更。信托公司有下列情形之一的，应当经中国银）变更。信托公司有下列情形之一的，应当经中国银监会批准：变更名称；变更注册资本；变更公司监会批准：变更名称；变更注册资本；变更公司住所；改变组织形式；调整业务范围；更换董事住所；改变组织形式；调整业务范围；更换董事或高级管理人员；变更股东或者调整股权结构，但持或高级管理人员；变更股东或者调整股权结构，但持有上市股份公司流通股股份未达到公司总股份有上市股份公司流通股股份未达到公司总股份5%5

23、%的除外；的除外；修改公司章程；合并或者分立；中国银监会规定修改公司章程；合并或者分立；中国银监会规定的其他变更事项。的其他变更事项。（3 3）终止。信托公司因分立、合并或者公司章程规定的）终止。信托公司因分立、合并或者公司章程规定的解散的事由出现，申请解散的，经中国银监会批准后解解散的事由出现，申请解散的，经中国银监会批准后解散，并依法组织清算组进行清算；信托公司有违法经营、散，并依法组织清算组进行清算；信托公司有违法经营、经营管理不善等情形，不予撤销将严重危害金融秩序、损经营管理不善等情形，不予撤销将严重危害金融秩序、损害公众利益的，由中国银监会依法予以撤销；信托公司不害公众利益的，由中国

24、银监会依法予以撤销；信托公司不能清偿到期债务，且资产不足以清偿债务或明显缺乏清偿能清偿到期债务，且资产不足以清偿债务或明显缺乏清偿能力的，经中国银监会同意，可向人民法院提出破产申请。能力的，经中国银监会同意，可向人民法院提出破产申请。 2010 2010年年7 7月月1212日颁布的日颁布的信托公司净资本管理办法信托公司净资本管理办法规规定：信托公司应当按照本办法的规定计算净资本和风险定：信托公司应当按照本办法的规定计算净资本和风险资本；信托公司应当根据自身资产结构和业务开展情况，资本；信托公司应当根据自身资产结构和业务开展情况，建立动态的净资本管理机制，确保净资本等各项风险控制建立动态的净资

25、本管理机制，确保净资本等各项风险控制指标符合规定标准。中国银行业监督管理委员会可以根指标符合规定标准。中国银行业监督管理委员会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对信托公司净资本计算据市场发展情况和审慎监管原则，对信托公司净资本计算标准及最低要求、风险控制指标、风险资本计算标准等进标准及最低要求、风险控制指标、风险资本计算标准等进行调整。中国银行业监督管理委员会按照本办法对信托行调整。中国银行业监督管理委员会按照本办法对信托公司净资本管理及相关风险控制指标状况进行监督检查。公司净资本管理及相关风险控制指标状况进行监督检查。2 2、对金融信托业务的监管、对金融信托业务的监管（1 1）业务范围管理

26、。）业务范围管理。信托投资公司可以申请经营下列部信托投资公司可以申请经营下列部分或者全部本外币业务：资金信托；动产信托；分或者全部本外币业务：资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其她财产或财产权信不动产信托；有价证券信托；其她财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、并购及项目融资资基金业务；经营企业资产的重组、并购及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调部门批准的证券承销业务；办理

27、居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；等。查等业务；代保管及保管箱业务；等。（2 2）资金的管理。信托公司管理运用或处分信托财产时）资金的管理。信托公司管理运用或处分信托财产时，可以依照信托文件的约定，采取投资、出售、存放同，可以依照信托文件的约定，采取投资、出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款等方式进行，中国银监会另业、买入返售、租赁、贷款等方式进行，中国银监会另有规定的，从其规定，但不得以卖出回购方式管理运用有规定的，从其规定，但不得以卖出回购方式管理运用信托财产；信托公司固有业务项下可以开展存放同业、信托财产；信托公司固有业务项下可以开展存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等业

28、务，投资业务限定为金融拆放同业、贷款、租赁、投资等业务，投资业务限定为金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资，不得类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资，不得以固有财产进行实业投资，但中国银监会另有规定的除外；以固有财产进行实业投资，但中国银监会另有规定的除外；同业拆入余额不得超过其净资产的同业拆入余额不得超过其净资产的20%20%，对外担保业务余额，对外担保业务余额不得超过其净资产的额不得超过其净资产的额50%50%；等。；等。（3 3）信托资金的赔偿准备。信托投资公司每年应当从税后利）信托资金的赔偿准备。信托投资公司每年应当从税后利润提取润提取5%5%，作为信托赔偿准备

29、金，但该赔偿准备金累计总额，作为信托赔偿准备金，但该赔偿准备金累计总额达到公司注册资本的达到公司注册资本的20%20%时，可不再提取。信托公司的赔偿时，可不再提取。信托公司的赔偿准备金应存放于经营稳健、具有一定实力的境内商业银行，准备金应存放于经营稳健、具有一定实力的境内商业银行，或者用于购买国债等低风险高流动性证券品种。或者用于购买国债等低风险高流动性证券品种。（4 4）信托投资公司不得有以下行为：利用受托人地位谋取）信托投资公司不得有以下行为：利用受托人地位谋取不当利益；将信托财产挪用于非信托目的的用途；承诺不当利益；将信托财产挪用于非信托目的的用途；承诺信托财产不受损失或者保证最低收益；

30、对信托财产提供担信托财产不受损失或者保证最低收益；对信托财产提供担保；法律法规和中国银监会禁止的其他行为。保；法律法规和中国银监会禁止的其他行为。3 3、对金融信托业的风险管理、对金融信托业的风险管理 包括完善信托立法、建立业务规章、严格监督措施、包括完善信托立法、建立业务规章、严格监督措施、规范操作规程等方面。规范操作规程等方面。（1 1）完善金融信托立法。健全信托业的风险管理，须以）完善金融信托立法。健全信托业的风险管理，须以完备的信托法制为基础。除了完备的信托法制为基础。除了中华人民共和国信托中华人民共和国信托法法、信托公司管理办法信托公司管理办法外，还应制定特种信托法外，还应制定特种信

31、托法如公益信托法、投资信托法等，才能真正规范经营，增如公益信托法、投资信托法等，才能真正规范经营，增强抗拒风险的能力。强抗拒风险的能力。（2 2）加强金融信托公司的内部管理。健全金融信托业风）加强金融信托公司的内部管理。健全金融信托业风险内控机制，是保证金融信托机构的安全、有序运营的险内控机制，是保证金融信托机构的安全、有序运营的基础。基础。 此外，还要加强对每一项投资的风险分析与控制，加此外，还要加强对每一项投资的风险分析与控制，加强度预期贷款的管理，加强对资产负债比例管理，建立强度预期贷款的管理，加强对资产负债比例管理，建立对金融信托业的资新评估制度。对金融信托业的资新评估制度。阅读资料我

32、国银信理财产品的发展与规范我国银信理财产品的发展与规范 银信理财产品，就是银行将其信贷资产通过信托公司银信理财产品，就是银行将其信贷资产通过信托公司转化为向客户发售的理财产品。商业银行通过发行这样的转化为向客户发售的理财产品。商业银行通过发行这样的额产品，将募集到的资金通过信托方式专项用于替换商业额产品，将募集到的资金通过信托方式专项用于替换商业银行的存量贷款或向企业发放贷款。银行的存量贷款或向企业发放贷款。 银信理财产品之所以倍受青睐，主要原因在于：对银银信理财产品之所以倍受青睐，主要原因在于：对银行而言，通过银信理财合作，可以将部分表内业务转移到行而言，通过银信理财合作，可以将部分表内业务

33、转移到表外，变相满足客户的融资需求，同时减少信贷额度占用表外，变相满足客户的融资需求，同时减少信贷额度占用和资本占用，达到有效规避监管层的资本约束，而信托公和资本占用，达到有效规避监管层的资本约束，而信托公司则可以迅速做大规模，收取佣金。此类业务以十分隐蔽司则可以迅速做大规模，收取佣金。此类业务以十分隐蔽的方式增加了金融市场的流动性，同时信贷资产的非真实的方式增加了金融市场的流动性，同时信贷资产的非真实转移可能导致风险承担落空，容易诱发一定的系统性风险转移可能导致风险承担落空，容易诱发一定的系统性风险和社会问题，因此应该加强监管。和社会问题，因此应该加强监管。阅读资料 2011 2011年年1

34、 1月，银监会发布了月，银监会发布了中国银监会关于规范银中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知信理财合作业务有关事项的通知，对银行和信托公司，对银行和信托公司理财合作业务作出进一步规范。理财合作业务作出进一步规范。 该该通知通知厘清了商业银行和信托公司的各自责任，厘清了商业银行和信托公司的各自责任，进一步提高了对银信合作业务的监管要求，对银信合作进一步提高了对银信合作业务的监管要求，对银信合作业务明确风险归属，引导银信合作业务去信贷化、摒弃业务明确风险归属，引导银信合作业务去信贷化、摒弃准银行业务，转向以投资为主的资产管理之路，借此鼓准银行业务，转向以投资为主的资产管理之路，借此鼓励

35、信托公司转变经营方式，加强自主管理。励信托公司转变经营方式，加强自主管理。通知通知的的发布对于促进银信合作业务规范发展、保护投资人合法发布对于促进银信合作业务规范发展、保护投资人合法权益有着积极的意义，并将进一步引导信托公司发挥自权益有着积极的意义，并将进一步引导信托公司发挥自身制度优势创新理财产品，推动信托行业健康发展。身制度优势创新理财产品，推动信托行业健康发展。第二节 对租赁业的监管一、金融租赁的含义及特征一、金融租赁的含义及特征 金融租赁也称融资租赁，是将传统的租赁、贸易与金金融租赁也称融资租赁，是将传统的租赁、贸易与金融方式有机组合后而形成的一种新的交易方式。融方式有机组合后而形成的

36、一种新的交易方式。 基本含义：出租人根据承租人选定的租赁设备和供应基本含义：出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签订融资租赁合同，以支付租金为代价，租人通过与出租人签订融资租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。对承租人而言，采用融资租而获得该设备的长期使用权。对承租人而言，采用融资租赁方式，通过融物的方式实现了融资的目的。赁方式，通过融物的方式实现了融资的目的。 主要特征：由于租赁物件的所有权只是出租人为了控主要特征：由于租赁物件的所有权只是出租人为了控制承租人偿

37、还租金的风险而采取的一种形式所有权。在合制承租人偿还租金的风险而采取的一种形式所有权。在合同结束时最终有可能转移给承租人，因此租赁物件的购买同结束时最终有可能转移给承租人，因此租赁物件的购买由承租人选择，维修保养也由承租人负责，出租人只提供由承租人选择，维修保养也由承租人负责，出租人只提供金融服务。金融服务。 租金计算原则：出租人以租赁物件的购买价格为基础，租金计算原则：出租人以租赁物件的购买价格为基础，以承租人占用出租人资金的时间为计算依据，根据双方以承租人占用出租人资金的时间为计算依据，根据双方商定的利率计算租金。商定的利率计算租金。 金融租赁实质是附在传统租赁上的金融交易，是金融金融租赁

38、实质是附在传统租赁上的金融交易，是金融工具的一种特殊产品。它和贸易结合起来，因此必须是工具的一种特殊产品。它和贸易结合起来，因此必须是两个合同、三方当事人才能完成整个交易。两个合同、三方当事人才能完成整个交易。 金融租赁基本功能：一是融资功能，二是推销功能。金融租赁基本功能：一是融资功能，二是推销功能。理论上讲，经济发展时期它的融资功能发挥主导作用，理论上讲，经济发展时期它的融资功能发挥主导作用，经济萧条时推销功能发挥主导作用。由于它具有逆市发经济萧条时推销功能发挥主导作用。由于它具有逆市发展的特点，对国家经济有重大的调节作用，因此各国政展的特点，对国家经济有重大的调节作用，因此各国政府为了扶

39、持融资租赁业的发展，给予其特殊的优惠，使府为了扶持融资租赁业的发展，给予其特殊的优惠，使融资租赁业飞速发展起来。融资租赁业飞速发展起来。二、金融租赁业的发展情况二、金融租赁业的发展情况（一）金融租赁业在国外的发展（一）金融租赁业在国外的发展 融资租赁是融资租赁是“二战二战”后产生于美国的一种新型金融工具，后产生于美国的一种新型金融工具，2020世纪世纪5050年代以来，现代科学技术的高速发展使得资本设备年代以来，现代科学技术的高速发展使得资本设备更新周期大大缩短，而融资租赁方式凭借其在加速折旧、促更新周期大大缩短，而融资租赁方式凭借其在加速折旧、促进企业技术改造、提高企业竞争力方面所具有的独特

40、优势，进企业技术改造、提高企业竞争力方面所具有的独特优势，一经出现便得到了迅速发展。金融租赁与银行、证券市场一一经出现便得到了迅速发展。金融租赁与银行、证券市场一起成为企业融资的三大渠道。起成为企业融资的三大渠道。（二）金融租赁业在中国的发展（二）金融租赁业在中国的发展 1980 1980年，中国国际信托投资公司率先承做了我国第一笔年，中国国际信托投资公司率先承做了我国第一笔融资租赁业务；融资租赁业务；19811981年年4 4月，我国第一家租赁公司，中国东月，我国第一家租赁公司，中国东方租赁公司成立；同年方租赁公司成立；同年8 8月，中信公司与国家物资部等单位月，中信公司与国家物资部等单位组

41、建了我国第一家属于非银行金融机构类，完全由中资组成组建了我国第一家属于非银行金融机构类，完全由中资组成的租赁公司。以上标志着我国金融租赁业的开端。的租赁公司。以上标志着我国金融租赁业的开端。 租赁业的发展可以划分为三个阶段。租赁业的发展可以划分为三个阶段。1 1、2020世纪世纪8080年年代初到代初到19931993年前后。被业界称为引进后的发展阶段。中年前后。被业界称为引进后的发展阶段。中国租赁公司数量不断增加，但国租赁公司数量不断增加，但“不务正业不务正业”。2 2、问题丛、问题丛生阶段。整个行业的畸形发展导致中国金融租赁业的道路生阶段。整个行业的畸形发展导致中国金融租赁业的道路越走越窄

42、。租赁公司总体受到了巨大的挫折，租赁公司陷越走越窄。租赁公司总体受到了巨大的挫折，租赁公司陷入困境。业务量萎缩。入困境。业务量萎缩。3 3、重组再生阶段。央行、重组再生阶段。央行19991999年年6 6月召开全国租赁研讨会，月召开全国租赁研讨会，20002000年年6 6月发布实施月发布实施金融租赁金融租赁公司管理办法公司管理办法，20062006年年1212月银监会对月银监会对金融租赁公司金融租赁公司管理办法管理办法进行修订并于进行修订并于20072007年年3 3月正式施行。月正式施行。三、我国对租赁业的监管三、我国对租赁业的监管（一）对金融租赁机构的监管（一）对金融租赁机构的监管1 1

43、、设立。应具备下列条件、设立。应具备下列条件：（：（1 1）具有符合）具有符合金融租赁公金融租赁公司管理办法司管理办法规定的出资人。（规定的出资人。（2 2）具有符合本办法规定）具有符合本办法规定的最低限额注册资本，的最低限额注册资本，1 1亿元人民币或等值的自由兑换货亿元人民币或等值的自由兑换货币。（币。（3 3）具有符合）具有符合公司法公司法和本办法规定的章程。和本办法规定的章程。（4 4）具有符合中国银监会规定的任职资格条件的董事、）具有符合中国银监会规定的任职资格条件的董事、高级管理人员和熟悉融资租赁业务的合格从业人员。（高级管理人员和熟悉融资租赁业务的合格从业人员。（5 5）具有完善

44、的公司治理、内部控制、业务操作、风险防范具有完善的公司治理、内部控制、业务操作、风险防范等制度。（等制度。（6 6）具有合格的营业场所、安全防范措施和与）具有合格的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施，等。业务有关的其他设施，等。 金融租赁公司的设立需经过筹建和开业两个阶段。金融租赁公司的设立需经过筹建和开业两个阶段。申请筹建时，需要向中国银监会提交包括筹建申请书、可申请筹建时，需要向中国银监会提交包括筹建申请书、可行性研究报告、拟设立金融租赁公司章程、出资人基本行性研究报告、拟设立金融租赁公司章程、出资人基本情况、出资人最近两年经有资质中介机构审计的年度审情况、出资人最近两年经有资质

45、中介机构审计的年度审计报告等文件。筹建工作完成之后，应向中国银监会提计报告等文件。筹建工作完成之后，应向中国银监会提出开业申请，并提交包括筹建工作报告和开业申请、验出开业申请，并提交包括筹建工作报告和开业申请、验资证明及预核准登记书、股东名册及其出资额、出自比资证明及预核准登记书、股东名册及其出资额、出自比例、金融租赁公司章程等文件。例、金融租赁公司章程等文件。2 2、变更。金融租赁公司在变更名称、改变组织形式、调、变更。金融租赁公司在变更名称、改变组织形式、调整业务范围、变更注册资本、变更股权、修改章程、变整业务范围、变更注册资本、变更股权、修改章程、变更注册地或营业地址、变更董事及高级管理

46、人员等，须更注册地或营业地址、变更董事及高级管理人员等，须报经中国银监会批准。报经中国银监会批准。3 3、整顿及接管。金融租赁公司违反有关规定的，中国银、整顿及接管。金融租赁公司违反有关规定的，中国银监会可责令限期整改；逾期未整改的，或者其行为严重监会可责令限期整改；逾期未整改的，或者其行为严重危及该金融租赁公司的稳健运行、损害客户合法权益的，危及该金融租赁公司的稳健运行、损害客户合法权益的，中国银监会可以区别情形，依照中国银监会可以区别情形，依照银行业监督管理法银行业监督管理法等等法律法规的规定，采取暂停业务、限制股东权利等措施。法律法规的规定，采取暂停业务、限制股东权利等措施。4 4、终止

47、。有下列情况之一的，经中国银监会批准后可以、终止。有下列情况之一的，经中国银监会批准后可以解散：（解散：（1 1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；（规定的其他解散事由出现；（2 2）股东会决议解散；（）股东会决议解散；（3 3）因公司合并或者分立需要解散；（因公司合并或者分立需要解散；（4 4）依法被吊销营业执）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；等。照、责令关闭或者被撤销；等。（二）对金融租赁业务的监管（二）对金融租赁业务的监管 金融租赁公司可经营的本外币业务包括：（金融租赁公司可经营的本外币业务包括：（1 1）融资）

48、融资租赁业务；（租赁业务；（2 2）吸收股东）吸收股东1 1年期（含）以上定期存款；年期（含）以上定期存款；（3 3）接受承租人的租赁保证金；（）接受承租人的租赁保证金；（4 4）向商业银行转让）向商业银行转让应收租赁款；（应收租赁款；（5 5）经批准发行金融债券；（）经批准发行金融债券；（6 6）同业拆）同业拆借；（借；（7 7）向金融机构借款；（）向金融机构借款；（8 8）境外外汇借款；（）境外外汇借款；（9 9）租赁物品残值变卖及处理业务；（租赁物品残值变卖及处理业务；（1010）经济咨询；等。）经济咨询；等。 金融租赁公司应遵守以下监管指标：（金融租赁公司应遵守以下监管指标：（1 1）

49、资本充足）资本充足率。金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的率。金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的8%8%。（2 2）单一客户融资集中度。单一承租人的融资余额不得）单一客户融资集中度。单一承租人的融资余额不得超过资本净额的超过资本净额的30%30%。（。（3 3）单一客户关联度。对一个关）单一客户关联度。对一个关联方的融资余额不得超过公司资本净额的联方的融资余额不得超过公司资本净额的30%30%。（。（4 4）集）集团客户关联度。对全部关联方的融资余额不得超过公司团客户关联度。对全部关联方的融资余额不得超过公司资本净额的资本净额的50%50%。（。（5 5）同业拆借比例。同业拆入资

50、金余）同业拆借比例。同业拆入资金余额不得超过公司资本净额的额不得超过公司资本净额的100%100%。 财务及风险管理。金融租赁公司应按规定编制并向中财务及风险管理。金融租赁公司应按规定编制并向中国银监会报送资产负债表、损益表及中国银监会要求的国银监会报送资产负债表、损益表及中国银监会要求的其他报表。并在每会计年度结束后其他报表。并在每会计年度结束后4 4个月内向中国银监会个月内向中国银监会或有关派出机构报送前一会计年度的关联交易情况报告。或有关派出机构报送前一会计年度的关联交易情况报告。内容包括：关联方、交易类型、交易金额及标的、交易内容包括：关联方、交易类型、交易金额及标的、交易价格及定价方

51、式、交易收益与损失等。价格及定价方式、交易收益与损失等。金融租赁公司应建立定期外部审计制度，并在每个会计年金融租赁公司应建立定期外部审计制度，并在每个会计年度结束后的度结束后的4 4个月内，将经法定代表人签名确认的年度审个月内，将经法定代表人签名确认的年度审计报告报送中国银监会及相关派出机构。金融租赁公司计报告报送中国银监会及相关派出机构。金融租赁公司应实行风险资产五级分类制度。金融租赁公司应当按照应实行风险资产五级分类制度。金融租赁公司应当按照有关规定制定呆账准备制度，及时足额计提呆账准备。有关规定制定呆账准备制度，及时足额计提呆账准备。未提足呆账准备的，不得进行利润分配。未提足呆账准备的，

52、不得进行利润分配。第三节 对财务公司的监管一、财务公司在国内外的发展一、财务公司在国内外的发展 美国联邦储备银行的定义为：任何一个公司（不包括美国联邦储备银行的定义为：任何一个公司（不包括银行、信用联合体、储蓄和贷款协会以及共同储蓄银银行、信用联合体、储蓄和贷款协会以及共同储蓄银行），如果其资产中所占比重最大的部分由以下一种或行），如果其资产中所占比重最大的部分由以下一种或多种类型的应收款组成，如销售财务应收款、家庭或个多种类型的应收款组成，如销售财务应收款、家庭或个人的私人现金贷款、中短期商业信用、房地产二次抵押人的私人现金贷款、中短期商业信用、房地产二次抵押贷款等，该公司就称为财务公司。贷

53、款等，该公司就称为财务公司。 财务公司最早产生于财务公司最早产生于17161716年，法国创设通用银行后，年，法国创设通用银行后，英美等国相继开办。近年来，财务公司在我国也有所发英美等国相继开办。近年来，财务公司在我国也有所发展，成为满足我国消费者需求的新型非银行金融机构。展，成为满足我国消费者需求的新型非银行金融机构。 财务公司的短期资金来源主要是通过银行借款和卖出财务公司的短期资金来源主要是通过银行借款和卖出公开市场票据；长期筹资主要靠推销企业股票、债券和公开市场票据；长期筹资主要靠推销企业股票、债券和发行公司本身的证券。发行公司本身的证券。 资金运用主要是消费信贷和企业信贷。资金运用主要

54、是消费信贷和企业信贷。 中国改革开放后，财务公司成为国家重点大型企业集团中国改革开放后，财务公司成为国家重点大型企业集团改革的配套政策之一，与企业集团紧密联系，立足于企业改革的配套政策之一，与企业集团紧密联系，立足于企业集团，服务于企业集团。集团，服务于企业集团。 财务公司在发展中也逐步走向规范。财务公司在发展中也逐步走向规范。企业集团公司管企业集团公司管理暂行办法理暂行办法、企业集团财务公司管理办法企业集团财务公司管理办法、中国中国银行业监督管理委员会办公厅关于规范非银行金融机构监银行业监督管理委员会办公厅关于规范非银行金融机构监管统计表的通知管统计表的通知、企业集团财务公司风险监管指标考企

55、业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法核暂行办法。 中国财务公司协会（中国财务公司协会（CNAFCCNAFC）是中国企业集团财务公司）是中国企业集团财务公司的同业自律性组织。活动宗旨是遵守宪法、法律、法规和的同业自律性组织。活动宗旨是遵守宪法、法律、法规和国家政策，遵守社会道德风尚；接受主管机关委托，组织国家政策，遵守社会道德风尚；接受主管机关委托，组织财务公司贯彻执行国家的金融方针政策和法律法规，对财财务公司贯彻执行国家的金融方针政策和法律法规，对财务公司进行同业自律管理，发挥财务公司与主管机关之间务公司进行同业自律管理，发挥财务公司与主管机关之间的桥梁和纽带作用，维护财务公司的合法利益，促

56、进财务的桥梁和纽带作用，维护财务公司的合法利益，促进财务公司的健康发展，服务中国经济建设。公司的健康发展，服务中国经济建设。二、我国对财务公司的监管二、我国对财务公司的监管（一）对财务公司机构的监管（一）对财务公司机构的监管1 1、设立。申请设立财务公司应具备下列条件：（、设立。申请设立财务公司应具备下列条件：（1 1）提出）提出申请的企业集团必须满足以下条件：符合国家的产业政申请的企业集团必须满足以下条件：符合国家的产业政策；申请前一年，母公司的注册资本金不低于策；申请前一年，母公司的注册资本金不低于8 8亿元人民亿元人民币；申请前一年，按规定并表核算的成员单位资产总额币；申请前一年，按规定

57、并表核算的成员单位资产总额不低于不低于5050亿元人民币，净资产不低于亿元人民币，净资产不低于30%30%；等。（；等。（2 2）确）确属集中管理企业集团资金的需要，经合理预测能够达到属集中管理企业集团资金的需要，经合理预测能够达到一定的业务规模。（一定的业务规模。（3 3）有符合）有符合公司法公司法和本办法规定和本办法规定的章程。（的章程。（4 4）有符合本办法规定的最低限额注册资本金。）有符合本办法规定的最低限额注册资本金。（5 5）有符合中国银监会规定的任职资格的董事、高级管）有符合中国银监会规定的任职资格的董事、高级管理人员和规定比例的从业人员，在风险管理、资金集约理人员和规定比例的从

58、业人员，在风险管理、资金集约管理等关键岗位上有合格的专门人才。等。管理等关键岗位上有合格的专门人才。等。设立财务公司应当经过筹建和开业两个阶段。申请筹建时，设立财务公司应当经过筹建和开业两个阶段。申请筹建时，应当由母公司向中国银监会提出申请，并提交包括申请应当由母公司向中国银监会提出申请，并提交包括申请书、可行性研究报告、成员单位名册及有权部门出具的书、可行性研究报告、成员单位名册及有权部门出具的相关证明资料、企业集团登记证、申请人和其他出资人相关证明资料、企业集团登记证、申请人和其他出资人的营业执照复印件及出资保证等文件。筹建工作完成之的营业执照复印件及出资保证等文件。筹建工作完成之后，应向

59、中国银监会提出开业申请，并提交包括财务公后，应向中国银监会提出开业申请，并提交包括财务公司章程草案、财务公司经营方针和计划、股东名册及其司章程草案、财务公司经营方针和计划、股东名册及其出资额、出资比例、法定验资机构出具的对财务公司股出资额、出资比例、法定验资机构出具的对财务公司股东出资的验资证明等文件。东出资的验资证明等文件。 财务公司的开业申请经中国银监会核准后，由中国银财务公司的开业申请经中国银监会核准后，由中国银监会颁发金融许可证并予以公告。财务公司凭金融许可监会颁发金融许可证并予以公告。财务公司凭金融许可证到工商行政管理机关办理注册登记，领取企业法人营证到工商行政管理机关办理注册登记，

60、领取企业法人营业执照后方可开业。业执照后方可开业。2 2、变更。财务公司在变更名称、调整业务范围、变更注、变更。财务公司在变更名称、调整业务范围、变更注册资本、变更股东或调整股权结构、修改章程、更换董册资本、变更股东或调整股权结构、修改章程、更换董事或高级管理人员、变更营业场所等，需要经过中国银事或高级管理人员、变更营业场所等，需要经过中国银监会批准。监会批准。3 3、整顿及接管。财务公司出现下列情况之一的，中国银、整顿及接管。财务公司出现下列情况之一的，中国银监会可视情形责令其整顿：出现严重支付危机；当年亏监会可视情形责令其整顿：出现严重支付危机；当年亏损超过注册资本的损超过注册资本的30%