第12章发行股份及债券练习题

1、第12章发行股份及债券题1桉柏有限公司的法定股本分为600,000股5%优先股，每股$1.6；以及1,000,000股普通股，每股$1。该公司已发行400,000股5%优先股和600,000股普通股，每股按面值发行。2011年4月1日，公司发行余下面值为$1的普通股，每股售价$1.6。申请人须在认购时缴足款项。2011年4月6日，公司收到600,000股的认购申请。六天后，公司配股给申请人，并退回多收的认购款项。作业要求：(a)按时间先后顺序显示所需的日记分录，并作分录说明。(5分)(b)编制资产负债表摘录，显示 (i) 股本，(ii) 股本溢价和 (iii) 银行存款（假设发行额外股份前，银

2、行存款余额为$100000）的余额。(2分)答案(a)日记簿日期详情借记贷记2011年$4月6日银行存款 (600,000 ´ $1.6)960,0000.5 普通股申请人960,0000.5收取认购款项。0.54月12日普通股申请人640,0000.5 普通股股本 (400,000 ´ $1)400,0000.5 股本溢价 (400,000 ´ $0.6)240,0000.5向股份申请人分配股份。0.54月12日普通股申请人320,0000.5 银行存款 (200,000 ´ $1.6)320,0000.5退还多收的认购款项。0.5(b)桉柏有限公司资

3、产负债表（摘录）于2011年4月12日$流动资产银行存款 ($100000+$960,000 - $320,000)740,0000.5资本及储备优先股股本 (400,000 ´ $1.6)640,0000.5普通股股本 (600,000 + 400,000) ´ $11,000,0000.5股本溢价240,0000.5题2以下资料摘录自盛彤有限公司2010年12月31日的账目：$法定股本400,000股5%优先股400,00010,000,000股普通股10,000,000已发行股本300,000股5%优先股300,0005,000,000股普通股5,000,000储备资

4、产重估储备300,000股本溢价25,000留存利润400,000非流动负债8%债券500,0002011年6月，公司的董事会为了筹措额外的资金以拓展业务，作出以下决定：(i) 以每股$2.5发行200,000股普通股，股款须在认购时缴足。(ii) 以95的价格发行$400,000的10%债券，债券将在2020年按面值赎回。股份和债券发行的交易如下：(i) 2011年7月1日，公司共接获$600,000的普通股认购申请款项。2011年7月20日，申请人获分配股份。(ii) 2011年8月1日，公司收到10%债券的认购申请及申请款项，与预定计划完全一致。2011年8月15日，申请人获分配债券。(

5、iii) 2011年9月1日，公司退还多收的认购款项。作业要求：(a)编制所需的日记分录以记录以上交易。（不需分录说明。）(6分)(b)除了发行普通股和债券之外，试建议两种为拓展业务筹资的方法。(2分)答案(a) 日记簿日期详情借记贷记2011年$7月1日银行存款 600,0000.5普通股申请人600,0000.57月20日普通股申请人 (200,000 ´ $2.5)500,0000.5普通股股本 (200,000 ´ $10,000,000 ¸ 10,000,000)200,0000.5 股本溢价 200,000 ´ ($2.5 - $1)300,

6、0000.58月1日银行存款 ($400,000 ´ 95%)380,0000.5 债券申请人380,0000.58月15日 债券申请人380,0000.5债券折价 ($400,000 ´ 5%)20,0000.510%债券400,0000.59月1日普通股申请人($600,000 - $500,000)100,0000.5 银行存款100,0000.5(b)除了发行普通股和债券之外，拓展业务筹资的两种方法：l 发行优先股。公司还有100,000股未发行的优先股。(1分)l 向银行或其他金融机构贷款。(1分)（任何合理的答案） 题3黄腾有限公司于2012年5月1日以110的

7、价格发售$100,000的5%债券，并订于2017年6月30日按面值赎回。申请人须在认购时缴足款项。2012年6月1日，公司收到认购款项，债券获20%超额认购。2012年7月1日，公司向申请人分配债券，并在同日退还多收的认购款项。利息在每年的12月31日和6月30日支付。作业要求：编制截至2012年12月31日止年度的日记分录，以记录有关发行债券的交易。须作分录说明。(7分)答案日记簿日期详情借记贷记2012年$6月1日银行存款 ($100,000 ´ 110% ´ 120%)132,0000.5 债券申请人132,0000.5收取认购款项。0.57月1日债券申请人 ($1

8、00,000 ´ 110%)110,0000.5 5%债券100,0000.5 债券溢价 ($100,000 ´ 10%)10,0000.5向债券申请人分配债券。0.57月1日 债券申请人 ($132,000 - $110,000) 22,0000.5 银行存款 22,0000.5退还多收的认购款项。0.512月31日债券利息 ($2,500 - $1,000)1,5000.5债券溢价 ($10,000 ¸ 5 ´ 6/12)1,0000.5 银行存款 ($100,000 ´ 5% ´ 6/12)2,5000.5支付半年的债券利息。0

9、.5备注：你可在学习第13章后才答题4。题4碧英有限公司2011年12月31日的预算资产负债表的股本和储备摘录如下：$普通股，每股$10500,0006%优先股，每股$10350,000股本溢价60,000资本赎回储备30,000重估储备 30,000普通储备10,000留存利润，2010年12月31日 30,0002011年派息前的利润20,000重估储备涉及土地和楼房的重估。作业要求：(a)指出上述哪种储备可用来支付现金股息，并计算碧英有限公司在截至2011年12月31日止年度能宣布派发的普通股的每股最高股息额。(4分)(b)假设董事按每持有五股派一股的比率发红股，试建议可使用哪种储备来派

10、发红股。（不须理会(a) 部）(2分)(c)试说明上市公司发行红股的两个原因。(4分)答案(a)普通储备、留存利润和截至2011年12月31日年度的纯利。(各0.5分)普通股的每股最高现金股息= $10,000 + $30,000 + $20,000 ($350,000 × 6%) ¸ ($500,000 ¸ 10) = 每股$0.782.5(b)资本赎回储备、股本溢价、普通储备和留存利润。(各0.5分)（备注：重估储备不可以用来发行红股。）(c)上市公司发行红股的原因：l 这不会影响公司的变现能力，因为发行红股并不涉及现金流出。(2分)l 发行红股增加可在证券交

11、易所内进行交易的股票，改善公司股份的流通性。(2分)（任何合理的答案）题5紫华有限公司有$400,000的注册股本，分为400,000股普通股，每股$1。2012年9月1日，公司宣布按每股$0.8发行其中四分之一的股本，所有股款须于认购时缴足。2012年10月1日，公司共收到 200,000股的认购申请。2012年10月10日，公司配股给申请人，并在同日退回多收的认购款项。作业要求：(a)编制日记分录以记录以上交易，并作分录说明。(5分)(b)指出采用普通股作为有限公司的资金来源的两个优点。(2分)答案(a)日记簿日期详情借记贷记2012年$10月 1日银行存款 (200,000 ´

12、 $0.8)160,0000.5 普通股申请人160,0000.5收取认购款项。0.510月 10日普通股申请人 (100,000 × $0.8)80,0000.5股本折价 (100,000 × $0.2)20,0000.5 普通股股本 ($400,000 × 1/4)100,0000.5向股份申请人分配股份。0.510月 10日普通股申请人 ($160,000 - $80,000)80,0000.5 银行存款 80,0000.5退还多收的认购款项。0.5(b)采用普通股作为有限公司的资金来源的优点：l 公司并没有支付普通股股息的责任。l 普通股并没有还款日期。l

13、 发行普通股可减低公司的负债水平。（以上任何两项或其他合理的答案、各1分）题6兰宁有限公司的的法定股本包括2,000,000股每股$1的普通股，和1,000,000股每股$1的8%累积优先股；公司已发行500,000股普通股，和500,000股8%累积优先股。截至2011年6月30日年度，公司未派发股息的纯利为$45,000。由于经济衰退，公司决定在来年再筹资$300,000作为营运资金。以下是公司的两个方案：1按面值发行普通股。2按每股溢价$0.2发行8%累积优先股。作业要求：(a) 分别计算各个方案要筹得目标资金所应发行的股份数量。(2分)(b) 公司应采取上述哪个方案？试说明原因。(4分

14、)(c) 考虑另一个融资方案：以96的价格发行$312,500的10%债券。公司应否采取这个方案？(2分)答案(a)采用方案1要发行的普通股 = $300,000 ¸ $1 = 300,000 (1分)采用方案2要发行的累积优先股 = 300,000 ¸ ($1 + $0.2) = 250,000(1分)(b)如果公司采用方案2，这将会涉及每年额外股息支出$20,000 ($250,000 ´ 8%)。截至2011年6月30日年度，公司的纯利$45,000仅够支付优先股股息$40,000 ($500,000 ´ 8%)。目前经济陷入衰退，公司在来年能否赚

15、取足够的利润支付750,000股(500,000 + 250,000)优先股的股息，尚是未知之数。由于这些是累积优先股，未支付的股息须被保留，在将来补发，对公司可能构成一个沉重的财政负担。因此，公司应采用方案1，因为公司并没有支付普通股股息的责任。 (4分) (c)发行债券涉及每年债券利息支出$31,250 ($312,500 ´ 10%)，无论公司有没有赚取利润，都必须支付债券利息。另外，债券有别于累积优先股，债券利息无法保留，不可以在将来补发。因此，方案3是三个方案中最高风险的一个，公司不应采用。(2分) 题72011年1月1日，银彩有限公司宣布发行$800,000的9%债券，发

16、行价为92。申请人须于认购时缴足款项，并于八年后（即2019年2月1日）按面值赎回。2011年1月25日，公司收到认购债券的款项$1,000,000（按面值计算）。2011年2月1日，公司分配债券给申请人，并退回多收的认购款项。债券每半年支付利息一次，首次利息在2011年8月1日支付。作业要求：(a) 编制日记分录（须作分录说明）以记录截至2011年12月31日止年度的上述交易。(9分)(b) 说明在编制损益表和资产负债表时，应如何处理债券折价。(2分)（计算至整数元）答案(a)日记簿日期详情借记贷记2011年$1月25日银行存款 ($1,000,000 × 92%)920,0000

17、.5 债券申请人920,0000.5收取认购款项。0.52月1日债券申请人 ($800,000 × 92%)736,0000.5债券折价 ($800,000 × 8%)64,0000.59%债券 800,0000.5向债券申请人分配股份。0.5债券申请人 ($920,000 - $736,000)184,0000.5 银行存款 184,0000.5退还多收的认购款项。0.58月1日债券利息 ($36,000 + $4,000)40,0000.5 银行存款 ($800,000 × 9% × 6/12)36,0000.5 债券折价 ($64,000 

18、4; 8 ´ 6/12)4,0000.5支付半年的债券利息。0.512月31日债券利息 ($30,000 + $3,333)33,3330.5 应计债券利息 ($800,000 × 9% × 5/12)30,0000.5 债券折价 ($64,000 ¸ 8 ´ 5/12)3,3330.5年终的应计债券利息。0.5(b) 在损益表上：债券折价应按债券的期限摊销，每期的债券利息费用会按摊销的折价的金额增加。(1分)在资产负债表上：由于债券并不是在一年内偿还，因此债券的面值扣除未摊销的债券折价后的金额，应显示在资产负债表上，列作非流动负债。(1分)备

19、注：你可在学习第13章后才答题8。题8曼宝有限公司在2010年12月31日的资产负债表摘录如下：$资本及储备150,000股每股$1的10%优先股，已缴足150,0003,000,000股每股$1的普通股，已缴足3,000,000资本赎回储备300,000股本溢价200,000留存利润400,000非流动负债5%债券500,000公司的法定股本分别是200,000股优先股，每股$1，以及5,000,000股普通股，每股$1。公司董事作出如下为拓展业务额外筹资的决策：(i) 按面值发行余下的优先股。申请人须在认购时缴足股款。股票认购量刚好等于发行量。(ii) 按每持有两股普通股配售一股普通股，每

20、股溢价为$0.1，股款须在认购时缴足。所有股东都接纳该供股要约。(iii) 在配售新股一个月后，按每持有10股普通股（包括根据上述(ii)发行的股份）派送一股已缴足的普通股红股。公司在发行红股时会以最大限度使用资本储备。作业要求：(a)编制所需的日记分录以记录以上交易（不需分录说明）。(8分)(b)解释红股发行和供股发行这两个术语。(2分)答案(a)日记簿项目详情 借记贷记$(i)银行存款 (200,000 150,000) × $150,0000.5 优先股申请人50,0000.5优先股申请人50,0000.5 10%优先股股本50,0000.5(ii)银行存款 (3,000,00

21、0 ¸ 2) × ($1 + $0.1)1,650,0001普通股股本1,500,0001股本溢价 (3,000,000 ¸ 2) × $0.1150,0001(iii)股本溢价 ($200,000 + $150,000)350,0001资本赎回储备 ($450,000 - $350,000)100,0001 普通股股本 ($3,000,000 + $1,500,000) × 1/10450,0001(b)红股发行：公司按现有股东的持股比例，免费派发股份给他们。 (1分)供股发行：公司按现有股东的持股比例，以低于市价的价格向他们发售新股，股东可

22、自行决定是否接纳这个要约。(1分)备注：你可在学习第13章后才答题9。题9布朗有限公司的法定股本包括7,000,000股普通股，每股$2，以及900,000股8%优先股，每股$0.5。2011年12月31日，公司的资本和储备余额如下：$8%优先股股本300,000普通股股本6,000,000资本赎回储备100,000股本溢价300,000留存盈余550,000董事会在2012年1月1日决定：(i) 按每持有12股普通股派送一股已缴足的普通股红股，以最大限度使用资本储备。(ii) 按每股溢价$0.2发行余下的优先股。申请人须在认购时缴足所有款项。股票认购量刚好等于发行量。公司在2012年2月1日

23、派送红股，并在2012年3月1日发行优先股。作业要求：(a)编制所需的日记分录以记录以上交易（不需分录说明）。(7分)(b)编制资产负债表摘录，显示2012年3月1日的资本及储备。 (4分)答案(a)日记簿项目详情 借记贷记$(i)股本溢价 300,0000.5资本赎回储备100,0001留存盈余 ($500,000 - $300,000 - $100,000)100,0001 普通股股本 ($6,000,000 ¸ $2) × 1/12 × $2500,0001(ii)银行存款 900,000 ($300,000 ¸ $0.5) × ($0.

24、5 + $0.2)210,0001.5 优先股申请人210,0000.5优先股申请人 (300,000 × $0.7)210,0000.58%优先股股本 (300,000 × $0.5)150,0000.5 股本溢价 (300,000 × $0.2)60,0000.5(b)布朗有限公司资产负债表（摘录）于2012年3月1日$资本及储备900,000股每股$0.5的8%优先股，已缴足 (600,000 + 300,000) ´ $0.5 450,00013,250,000股每股$2的普通股，已缴足 (3,000,000 + 250,000) ´

25、$26,500,0001留存盈余 ($550,000 $100,000)450,0001股本溢价 ($300,000 - $300,000 + $60,000)60,0001题10品柯有限公司的法定股本为10,000,000股普通股，每股$1。公司已发行3,000,000股普通股，股款已缴足。2012年1月1日，董事局宣布发行2,000,000股普通股，每股作价$1.5。申请人可认购5,000、 3,000或1,000股，股款须在认购时缴足。认购申请截止日期是2012年2月28日，截至当日公司收到如下认购申请：第I组：600名申请人，每人认购5,000股第II组：500名申请人，每人认购3,000股第III组：1,600名申请人，每人认购1,000股公司在2012年3月15日决定按如下基础配股：第I组：按认购股数的25%配股第II组：按认购股数的30%配股第III组：按认购股数的50%配股公司在2012年4月10日向申请人分配股份，并在同日退还多收的款项。作业要求：(a) 简单解释法定股本和已发行股本这两个术语，并评论一家公司的已发行股本可超过其