管理数量方法与分析 第七章_与决策相关的成本、风险与不确定性

1、第七章第七章 与决策相关的成本、风险与不确定性与决策相关的成本、风险与不确定性7.2 决策风险与不确定性决策风险与不确定性7.3 风险与不确定条件下的决策分析风险与不确定条件下的决策分析统计决策的过程包括：确定决策目标，拟定决统计决策的过程包括：确定决策目标，拟定决策的行动方案，通过比较分析选择最佳方案与策的行动方案，通过比较分析选择最佳方案与决策执行。决策执行。7.1 相关性与滞留成本 7.1.1 7.1.1 相关性的概念相关性的概念7.1.2 7.1.2 与决策有关的特定成本与决策有关的特定成本7.1.3 7.1.3 滞留成本滞留成本 决策是在各种备选方案进行选择做出决定的决策是在各种备选

2、方案进行选择做出决定的过程。如何做出决策，往往需要借助于成本与收过程。如何做出决策，往往需要借助于成本与收入等信息，但并非所有信息对决策有用，只有相入等信息，但并非所有信息对决策有用，只有相关的信息才对决策有用关的信息才对决策有用. . 相关性相关性 信息与决策相关的特性称为相关性。信息与决策相关的特性称为相关性。信息的相关性取决于决策者所做的决策，如何判信息的相关性取决于决策者所做的决策，如何判断信息具有相关性？断信息具有相关性？相关信息必须是对未来结果的预测相关信息必须是对未来结果的预测, ,如预计如预计的未来收入、成本数据；相关信息必须是对的未来收入、成本数据；相关信息必须是对未来结果的

3、预测未来结果的预测, ,而不是对历史的总结等。而不是对历史的总结等。相关信息需包括各个方案之间的差别因素相关信息需包括各个方案之间的差别因素在在预期未来结果中预期未来结果中, ,只有那些会随着所选方只有那些会随着所选方案不同而改变的结果才与决策有关案不同而改变的结果才与决策有关, ,即信即信息应具备息应具备“导致差别导致差别”的能力。的能力。 相关信息是预计未来结果的相关信息是预计未来结果的, ,它们在不同的它们在不同的备选方案中是不同的备选方案中是不同的. .这些信息可以帮助决策者这些信息可以帮助决策者将注意力集中在那些最有备选方案上。将注意力集中在那些最有备选方案上。 相关成本相关成本 与

4、特定方案相联系与特定方案相联系, ,能对决策产能对决策产生重大影响的，在短期经营决策中必须考虑的生重大影响的，在短期经营决策中必须考虑的成本。成本。 相关成本主要差量成本、边际成本、机会相关成本主要差量成本、边际成本、机会成本、付现成本、重置成本、专属成本、可避成本、付现成本、重置成本、专属成本、可避免成本、可延缓成本。免成本、可延缓成本。 这些相关成本在决策过程中根据实际需要这些相关成本在决策过程中根据实际需要采用不同成本，既有采用不同成本，既有“不同目的，不同成本不同目的，不同成本”.的原则。的原则。2. 边际成本（边际成本（MC） 总成本对产量的无限小的变总成本对产量的无限小的变化的变动

5、部分。从数学角度就是一阶导数化的变动部分。从数学角度就是一阶导数,在实际在实际中中,产量每变动一个单位时总成本的变化量。产量每变动一个单位时总成本的变化量。 边际成本是差量成本的一种特殊形式，差量边际成本是差量成本的一种特殊形式，差量成本在产量相关的范围内就是单位变动成本。成本在产量相关的范围内就是单位变动成本。边际成本（边际成本（MC） 在企业经营决策中的作用，主在企业经营决策中的作用，主要表现在两个方面。见书要表现在两个方面。见书P238 边际成本是差量成本的一种特殊形式，差量边际成本是差量成本的一种特殊形式，差量成本在产量相关的范围内就是单位变动成本。成本在产量相关的范围内就是单位变动成

6、本。4. 付现成本与沉没成本付现成本与沉没成本 付现成本又称现金支付成本付现成本又称现金支付成本 指现在或将来指现在或将来的任何决策所能改变其支出数额的成本。此的任何决策所能改变其支出数额的成本。此成本在决策时是必须考虑的重要影响因素。成本在决策时是必须考虑的重要影响因素。 机会成本不构成企业资金的实际支出机会成本不构成企业资金的实际支出, ,也不也不能够在会计账簿中直接体现的，但确实客观存能够在会计账簿中直接体现的，但确实客观存在在, ,与决策有关。与决策有关。沉没成本沉没成本 指过去已经发生的、现在或将来的指过去已经发生的、现在或将来的任何决策不能改变的成本任何决策不能改变的成本. .对决

7、策方案的选取没对决策方案的选取没有影响有影响, ,不相关的。不相关的。5 .5 .重置成本与历史成本重置成本与历史成本 重置成本又称现行成本重置成本又称现行成本 指按照当前市场价指按照当前市场价格重新取得某项现有资产所需支付的成本。格重新取得某项现有资产所需支付的成本。历史成本历史成本 指过去已经发生的实际支出指过去已经发生的实际支出, ,在财务在财务会计中主要指资产的入账成本，在决策中大多被会计中主要指资产的入账成本，在决策中大多被看成沉没成本而不加考虑。看成沉没成本而不加考虑。6. 6. 专属成本与共同成本专属成本与共同成本 专属成本又称特定成本专属成本又称特定成本 指明确归属于某个特定决

8、策指明确归属于某个特定决策方案的固定成本或混合成本。往往用于弥补生产能力方案的固定成本或混合成本。往往用于弥补生产能力不足不足, ,增加机器设备等有关固定资产而发生的。增加机器设备等有关固定资产而发生的。共同成本共同成本 指多个备选方案共同负担的必然发生的固指多个备选方案共同负担的必然发生的固定成本或混合成本，它的发生于某特定方案的选择无定成本或混合成本，它的发生于某特定方案的选择无关。共同成本与决策的选取无关。关。共同成本与决策的选取无关。7 .7 .可避免成本与不可避免成本可避免成本与不可避免成本可避免成本可避免成本 指通过某项决策行动可以改变其数额的指通过某项决策行动可以改变其数额的成本

9、，这种成本发生与否完全取决于与之联系的特定成本，这种成本发生与否完全取决于与之联系的特定备选方案是否被选中。备选方案是否被选中。不可避免成本不可避免成本 指某项决策行动无法改变其数额的指某项决策行动无法改变其数额的成本成本, ,这种成本发生与否完全不取决于各个备选方这种成本发生与否完全不取决于各个备选方案取舍案取舍. .无论哪个方案选中无论哪个方案选中, ,该成本都客观存在。该成本都客观存在。8.8.可延缓成本与不可延缓成本可延缓成本与不可延缓成本 可延缓成本可延缓成本 指在决策中对其暂缓开支不会对指在决策中对其暂缓开支不会对企业未来的生产经营活动产生重大影响的那部分企业未来的生产经营活动产生

10、重大影响的那部分成本成本. .此成本早晚需支付的，与可避免成本不同。此成本早晚需支付的，与可避免成本不同。不可延缓成本不可延缓成本 指在决策中对其暂缓开支会对企业指在决策中对其暂缓开支会对企业未来的生产经营活动产生重大影响的那部分成本未来的生产经营活动产生重大影响的那部分成本. .该成本与某一特定备选方案有关，一旦选定该方该成本与某一特定备选方案有关，一旦选定该方案，企业即使资金短缺，也必须承担该成本，否案，企业即使资金短缺，也必须承担该成本，否则会对企业经营造成较大的损害。则会对企业经营造成较大的损害。 滞留成本滞留成本 由企业现在承担的由企业现在承担的, ,需要在不久将来需要在不久将来偿付

11、的成本。非常典型的是偿付的成本。非常典型的是“资本成本资本成本”, ,如债务如债务利息、股东回报等。利息、股东回报等。 滞留成本是企业使用某种资源而需要支付的滞留成本是企业使用某种资源而需要支付的成本。企业只有在偿还了过去与现在的成本及挣成本。企业只有在偿还了过去与现在的成本及挣得相应的滞留成本后得相应的滞留成本后, ,剩余的才是企业的真正意剩余的才是企业的真正意义上的利润义上的利润. . 因此因此, ,企业进行决策必须考虑滞留企业进行决策必须考虑滞留成本成本. . 资本成本是滞留成本的一种，故企业滞留成资本成本是滞留成本的一种，故企业滞留成本一般要高于资本成本本一般要高于资本成本. .但为了

12、分析问题简化，但为了分析问题简化，往往用资本成本代替滞留成本。往往用资本成本代替滞留成本。 个别成本个别成本是通过各种筹资方式使用经济资是通过各种筹资方式使用经济资源的成本包括长期借款资本成本、债券资本成源的成本包括长期借款资本成本、债券资本成本、普通股与优先股资本成本本、普通股与优先股资本成本. .计算公式如下：计算公式如下：)f(PDK 1 K-K-资本成本、资本成本、D-D-资金年实际占用费、资金年实际占用费、P-P-该资金的筹资总额、该资金的筹资总额、f f-筹资费用率筹资费用率, ,即筹即筹资费用与筹资总额的比率。资费用与筹资总额的比率。综合资本成本综合资本成本 综合资本成本是各类个

13、别成本的综合，综合资本成本是各类个别成本的综合，是以各类资本占总资本的比率为权重，对个别是以各类资本占总资本的比率为权重，对个别资本进行加权平均计算而得的资本资本进行加权平均计算而得的资本. .计算公式计算公式如下：如下： njjjwWKK1 K Kw w-综合资本成本、综合资本成本、 K Kj j-第第j j类个别资本类个别资本成本、成本、 Wj j-第第j j类个别资本占总资本的比重。类个别资本占总资本的比重。 企业在纷繁复杂的客观环境下，除了企业在纷繁复杂的客观环境下，除了考虑信息的相关性，还应该考虑风险与不考虑信息的相关性，还应该考虑风险与不确定性。确定性。7.2.2 决策风险的衡量决

14、策风险的衡量1. 1. 风险与不确定性风险与不确定性 风险指事前可以预知所有可能的结果以及每风险指事前可以预知所有可能的结果以及每种可能结果出现的概率种可能结果出现的概率. .风险主要指无法达到预风险主要指无法达到预期报酬的可能性。期报酬的可能性。 不确定性指事前不能预知所有可能结果，或不确定性指事前不能预知所有可能结果，或者即使预知各种可能的结果，但不知它们出现的者即使预知各种可能的结果，但不知它们出现的概率。概率。2. 2. 根据决策所面临的风险与不确定性，决策分根据决策所面临的风险与不确定性，决策分为为 见第六章第一节见第六章第一节确定性决策、不确定性决策、风险性决策。确定性决策、不确定

15、性决策、风险性决策。 确定性决策确定性决策-与决策有关的客观环境是完与决策有关的客观环境是完全确知的，每一备选方案通常只有一个确定的全确知的，每一备选方案通常只有一个确定的结果，并用具体数字可以表示出来结果，并用具体数字可以表示出来.此决策分析此决策分析的常用方法有损益平衡表、边际利润分析、线的常用方法有损益平衡表、边际利润分析、线性规划等。性规划等。 非确定性决策非确定性决策-与决策有关的客观环境状与决策有关的客观环境状态不能肯定，且每一种状态的出现的概率也无法态不能肯定，且每一种状态的出现的概率也无法确切预计，各种备选方案条件只能以决策者的经确切预计，各种备选方案条件只能以决策者的经验判断

16、所确定的主观概率作为依据。此决策分析验判断所确定的主观概率作为依据。此决策分析的常用方法有的常用方法有 保守分析法、乐观分析法、折中保守分析法、乐观分析法、折中分析法。分析法。 风险性决策风险性决策-与决策相关的那些因素的未与决策相关的那些因素的未来状况不能完全确定，但可以依据一定的方法来状况不能完全确定，但可以依据一定的方法通过预测来确定其客观概率通过预测来确定其客观概率.此决策在实际中常此决策在实际中常用，决策分析的主要方法有期望损益值法、决用，决策分析的主要方法有期望损益值法、决策树法、马尔科夫法等。策树法、马尔科夫法等。3. 3. 决策者的分类决策者的分类 由于风险与不确定性，同一由于

17、风险与不确定性，同一个决策方案不同的决策人员可能会选择不同的结个决策方案不同的决策人员可能会选择不同的结果果, ,这取决于决策者的风险的态度。这取决于决策者的风险的态度。(1) (1) 风险偏好者风险偏好者 总是对最好的结果感兴趣总是对最好的结果感兴趣, ,不不考虑风险考虑风险, ,往往愿意承担较大的风险。往往愿意承担较大的风险。(2) (2) 风险中性者风险中性者 关注最有可能结果的决策者，关注最有可能结果的决策者，利用各个方案可能结果的期望值做出决策。利用各个方案可能结果的期望值做出决策。(3) (3) 风险规避者风险规避者 总是对最坏的结果感兴趣总是对最坏的结果感兴趣, ,尽尽量避免实施

18、风险较大的方案量避免实施风险较大的方案, ,即使收益很小。即使收益很小。 决策风险是影响最终决策结果的重要因素决策风险是影响最终决策结果的重要因素之一，风险是指无法达到预期报酬的可能性，之一，风险是指无法达到预期报酬的可能性，与客观状态的概率有关与客观状态的概率有关, ,因此借助于期望、方差、因此借助于期望、方差、标准差指标来定量衡量风险的大小。标准差指标来定量衡量风险的大小。具体步骤：具体步骤：(1)(1)确定决策方案的概率分布确定决策方案的概率分布(2)(2)计算决策方案的期望值计算决策方案的期望值 niiiPXE1(3)(3)计算决策方案的标准差与标准差系数值计算决策方案的标准差与标准差

19、系数值 niiiP)EX(12 %EV100 7.3.2 不确定性决策分析的方法不确定性决策分析的方法 如果在已知各个备选方案可能出现的结果如果在已知各个备选方案可能出现的结果及概率的情况下进行决策是风险性决策，决策及概率的情况下进行决策是风险性决策，决策者往往利用损益表来进行分析选择。者往往利用损益表来进行分析选择。 损益表也称损益矩阵，主要有三个部分：损益表也称损益矩阵，主要有三个部分：各个备选方案、各个状态及相应概率、各个备各个备选方案、各个状态及相应概率、各个备选方案在各个不同状态下的损益值。选方案在各个不同状态下的损益值。 风险决策分析的方法风险决策分析的方法: :期望损益值的决策期

20、望损益值的决策方法、等概率的决策方法、最大可能性的决策方法、等概率的决策方法、最大可能性的决策方法。方法。1. 1. 期望损益值的决策方法期望损益值的决策方法 利用期望损益表，分利用期望损益表，分别计算各个备选方案的期望损益值别计算各个备选方案的期望损益值, ,从中选择期望从中选择期望损益值最大损益值最大( (最小最小) )的方案作为最优方案的决策方法的方案作为最优方案的决策方法. .基本步骤基本步骤(1) (1) 在决策目标的基础上，设计各种可行的备选方案在决策目标的基础上，设计各种可行的备选方案. .(2) (2) 分析各个备选方案实施后可能遇到的各种状态及分析各个备选方案实施后可能遇到的

21、各种状态及估计各种状态的概率估计各种状态的概率. .(3) (3) 计算各个备选方案在各种状态下的可能的损益值计算各个备选方案在各种状态下的可能的损益值. .(4) (4) 绘制损益表绘制损益表. .利用损益表计算各个方案期望损益值利用损益表计算各个方案期望损益值. .(5) (5) 比较各个方案期望损益值，做出抉择比较各个方案期望损益值，做出抉择. .例例 7.3.17.3.1 见书见书P249P249例题例题7.27.2解解 四种方案四种方案 自制设备、进口设备、租用设备、自制设备、进口设备、租用设备、合资经营。见书合资经营。见书P249P249表表7-17-1三种状态三种状态 销路好、一

22、般、差。销路好、一般、差。编制收益表编制收益表, ,见书见书P250P250表表7-27-2。 分别计算四种方案的期望收益，知合资经分别计算四种方案的期望收益，知合资经营期望收益最大营期望收益最大, ,故进行合资经营。故进行合资经营。 见书见书P250P250。 3. 最大可能性的决策方法最大可能性的决策方法 决策者以各个状态决策者以各个状态的概率值的大小作为选择最优方案的标准，不考的概率值的大小作为选择最优方案的标准，不考虑经济效果。此方法适用于某种状态的概率明显虑经济效果。此方法适用于某种状态的概率明显高于其他状态的概率的情况。高于其他状态的概率的情况。 具体做法具体做法 决策者先根据各个

23、状态概率值确决策者先根据各个状态概率值确定那个状态最可能出现定那个状态最可能出现, ,然后比较该状态下各个备然后比较该状态下各个备选方案的损益值选方案的损益值, ,从中选取最大收益值或最小损失从中选取最大收益值或最小损失值的方案为最优方案。值的方案为最优方案。例例 7.3.4 7.3.4 见书见书P251P251例题例题7.47.4 如果各个备选方案可能出现的结果及概率的如果各个备选方案可能出现的结果及概率的情况下未知时，决策者往往假定每个方案可能的情况下未知时，决策者往往假定每个方案可能的结果有三个：最好结果、最可能结果、最坏结果结果有三个：最好结果、最可能结果、最坏结果进进 不确定性决策分

24、析的方法不确定性决策分析的方法: :保守的决策方法、保守的决策方法、乐观的决策方法、折中的决策方法。乐观的决策方法、折中的决策方法。1. 1. 保守的决策方法保守的决策方法 决策者属于风险规避型决策者属于风险规避型, ,他他们对未来持审慎谨慎的态度们对未来持审慎谨慎的态度. .该方法包括小中取大该方法包括小中取大与大中取小两种方法与大中取小两种方法(1)(1)小中取大法小中取大法 又称悲观决策方法或最大的最小又称悲观决策方法或最大的最小收益值收益值, ,指在几种不确定的结果中指在几种不确定的结果中, ,选择最不利的市选择最不利的市场需求情况下收益值最大的方案为最优方案的决策场需求情况下收益值最

25、大的方案为最优方案的决策方法方法. .此方法又称瓦尔特决策方法此方法又称瓦尔特决策方法 基本思路是从最不利基本思路是从最不利的情况下选择最满意的方案的情况下选择最满意的方案. .例例7.3.57.3.5 见书见书P253 P253 例题例题7.57.5(2)(2)大中取小法大中取小法 又称最小的最大后悔值法，指又称最小的最大后悔值法，指在几种不确定的结果中，选择最大后悔值中最小在几种不确定的结果中，选择最大后悔值中最小值的方案为最优方案的决策方法。值的方案为最优方案的决策方法。例例7.3.67.3.6 见书见书P253 P253 例题例题7.67.6后悔值后悔值 各种不同结果下，各个备选方案中