中小企业财务核实-写在财务分析之前

1、中小企业财务核实 - 写在财务分析之前 中小企业财务分析（这里用词不准确，财务分析并不区分企业类型，方法都是一样的，常用的无外乎结构分析、财务比例分析、现金流分 析、趋势分析），但是地球人都会讲，中小企业财务数据不准确，对 中小企业报表进行分析没有意义。所以在开始写中小企业财务分析之前， 本文先写写中小企业财务核实。 财务核实的意义在于， 通过对企业经营情况的了解， 还原企业报表应 有的面貌。而对还原后的报表进行财务分析，结论才有参考意义。一、资产的核实（一）流动资产1、货币资金 - 货币资金应该是现金 +银行存款 +其他（往往是保证金） ， 但给银行的报表中的货币资金往往和未分配利润一起，

2、成为配平报表 的调节项。核对如下：银行存款 - 与银行对账单数字核对保证金存款 - 可以根据银票保证金比例算出来现金 - 不考虑2、应收账款 - 应收账款的核实应该通过函证直接证明才准确，但实 际操作中函证很难做到， 通常都是根据主营业务收入结合企业账期来 间接证明。因为是估算需要注意：（ 1）基础数据很重要。 应直接从企业财务软件中导出科目详细信息， 包含下游客户名称年初余额、本年发生额、期末余额，最好导出连续 几年的。（2） 长期挂账，没有本期发生额的，是坏账，要剔除；（ 3） 年底不结账逐年继续滚动的， 如果下游客户是小企业， 也很难 收回。（ 4） 下游客户是大型企业回收保障较好（现在

3、大企业倒的也多） ， 关注客户集中度和业务量的变化。（ 5） 看以看出收入的结构， 不同类型客户占比的变化， 判断借款人 业务发展情况， 比如是否大企业客户订单在减少， 收入的增长主要靠 小客户，都可以从明细看出来。3、其他应收款通过函证核实难度更大，关注其他应收款金额是不 是很大、理由是不是合理（投标保证金） 、个人往来。除了理由确实 合理的，都剔除（软资产硬负债原则） 。4、预付账款 预付账款大，应付账款小供应商很强势，先给预付款才能提货； 预付账款小，应付账款小供应商比较强势，不用给预付，但现款现 货不赊账； 预付账款小，应付账款大供应商比较弱势，先供货，后付款。预付账款大， 应付账款大

4、强势弱势的供应商都有， 要跟企业采购的 原料种类核对下，看看是否符合常理。5、存货盘点，头大的货来了啊。 原材料、在产品、产成品，要到实 地去看，去数数，是考察眼力、算术能力的时候了。原材料（1）原材料与生产周期结合，超过和低于生产周期用量都要注意。（原材料储备往往够用就行，屯的多涨的爽、赔的惨。多少老板和我 经历了 08 年铜价从 8 万大跌到 2 万，亲身经历了涨价时的自信满 满、和跌价时的一生积累的破灭， 相信经历过的再不会干囤货的事了）（2）在产品，大部分企业生产周期都很短，在产品不应该多。（3） 产成品， 存货中的大头往往是产成品， 需要实地考察并判断是 否合理， 这里面包括：滞销产

5、品卖不掉的、退货的，注意在现场勘查的时候，注意生产日 期， 有没有灰尘；大订单备货与客户结构和订单规模相结合判断。 大客户多， 大订单 多的， 生产周期长的才会有大的备货，其他一般很少，往往是客户 违约居多；是否符合行业特点比如汽车配件，存货是放在整车厂的物流库的， 在借款人仓库看不到。（二）固定资产1、固定资产都是有证的（ 1） 房产 估算房产价格； 面积多少（房产证对一下，目测一下） ， 单价多少（高度、建筑结构 - 钢结构混凝土、能不能架行车） （2） 设备设备变现比较难，通用设备、专用设备 设备一般评估不值钱，个别价值较高的高级设备可以算些价格。（ 3） 车辆基本不值钱设备要计算折旧，

6、 核实的时候可以多算些价值， 毕竟也是企业真金白 银的投入。企业只要正常生产经营，设备就是值钱的。2、在建工程都是还没证的 看看工程进度，了解下付款情况，已经付了多少钱很重要，还需要投 入多少钱更重要。3、无形资产 - （写一起，不单独列了）主要是土地，如果升值比较多，可以不按照成本价，按照评估价算 毕竟其他科目扣减了很多。专利 - 估价难。今后会解决的。二、负债的核实1、银行借款、应付票据对征信2、应付账款与应收账款类似3、预收账款小企业一般很少有预收账款的，如果真的有，好好考 虑“在一起”。4、其他应付款个人借款、挂账、集资等等分析原因判断风险。软 资产硬负债，负债只有加的没有扣的。三、净

7、资产的核实 净资产不用核实， 注册资本往往不存在， 直接核实后的资产减去 核实后的负债，就是企业核实后的净资产。四、收入利润的核实1、销售收入的核实（ 1） 纳税申报表纸质材料可以更改， 纳税申报表需要到纳税申报系统上查看数据， 确 保数据真实性。（2） 银行流水在无法提供纳税申报数据的情况下， 通过银行流水验证销售收入， 这 种情况往往出现在个体工商户。单独的银行流水，意义已经不大，需 要与销售合同相结合判断。（ 3） 上下游合同查看与下游签订的销售合同（原件） ，结合银行流水判断合同项下回 款的情况。（ 4） 产能产量 产能产量判断难度大，对经验要求高，同时不确定因素多（避免融资 性开工，

8、需要经常走访企业） ，但在实际操作过程中是重要的辅助依 据。可以通过单台设备的产能，设备数量；工人规模、工资水平等进行判 断。对实践中积累经验大有帮助。2、利润的核实 企业能否支付利息， 并最终通过第一还款来源偿还贷款， 还取决于能 不能实现盈利，但利润的核实难度较大， 对调查人员经验的要求更高。（1）纳税额纳税额是最简单的核实方法， 企业缴纳税款，特别是增值税和所得税， 可以侧面证实企业的盈利。 但通过纳税额的核实盈利要跟结算周期和 现金流相结合来看，如结算周期超过 1 年的企业，订单的盈利体现 在应收账款中， 并未内转化为现金流入， 最终盈利的多少还取决于应 收账款回笼情况。（3）净资产法

9、净资产法是比较常用核实利润的方法，将企业主和法人结合在一起， 企业主盈利后，为公司或个人购置资产（包括土地、厂房、住房、车 辆），满足生产消费的需要。这部分资产简单扣除银行借款，既可以 看做借款人历年利润的积累。净资产法的判断是一个模糊的利润率， 数据有影响因素多， 只能作为 判断时的参考。另外，调查时，需要结合企业的经营历史，了解每年的销售金额，以判断利润率是否处在正常水平；另外，资产购置也要结合购置时间， 以实际购置成本计算，避免资产的虚增。（3）成本法 成本法是非常复杂的利润核实方法， 这需要第一、 借款人本身有完备 的成本核算，这在小企业中一般难以做到。第二，需要调查人有丰富 的行业经验。当然，本文写的财务核实在实际应用上，无法反应在报告的