聚乙烯和聚丙烯行业前景展望

1、聚乙烯和聚丙烯行业前景展望全球聚烯轻行业将进入更具挑战性、更富有生气的时期。尽管行业供求平衡， 生产商成功地将空前高企的原料价格转嫁给需求方，但是美国和西欧的需求却面 临日益增长的不确定性，人们对媒体经常讨论的经济衰退忧心忡忡。中东和业洲正在增加产能，因此短期可能出现需求明显下降的现象。不过，中国、印度和业 洲其他地方继续稳步增长，生产商可以从中得到某种抚慰。莱森特最近的全球聚乙烯和聚丙烯研究包含了许多主题。 第一个主题与近期 有关，2021年聚烯轻的需求增长可望与2007年看到的在业洲主要受需求增长推 动的情况相吻合。这种需求增长同新产能的增加相配套，因此，全球开工率可望在2021年得到保持

2、，平均到达90%上下浮动的可能都存在，产能增加推迟会 造成开工率向上浮动，而需求放慢那么会引起向下浮动。第二个主题是2021年以后的前景。“化学系统的预测提供了行业长期前 景，强调将目前的市场强势阶段与接踵而至的低迷联系起来观察。中国和中东宣布了大量的扩能方案，据此，如果所有装置都实际投产(无论是否推迟)，下一 次衰退(2021-2021)幅度可能很大。然而，由丁投资期的继续，预计开工率在2021年将重新提高，并丁2021-2021年创出新高。第三个主题与全球聚烯轻贸易流动不断变化的结构有关。产能增长的所在地 发生了变化， 因此， 全球贸易结构将发生戏剧性的变化，美国和西欧在本十年末 将成为L

3、LDPE HDPE和PP的主要净进口商，而中东将成为世界供给商。需求全球聚烯轻需求在2007年超过了1.15亿吨，比2006年增长5.3%。预计到2025年需求将上升到近2.5亿吨。图1 2007年全球聚烯轻消费Tclal 118 Millon Ton1+ Click image to enlarge由丁LLDPE的竞争，LDPER求增长依然较低。LLDPEM LLDPE/LDP猷合市 场的渗透度每年持续攀升，丁2006年到达50%这说明2007年全球LLDPE的需 求已经首次超过了LDPE的需求。预计由丁传统LLDPEffl第二代LLDPE勺竞争性 价格，LDPER求波澜不惊。LLDP日呆持

4、了作为增长最快的聚烯轻的地位，2007年预计需求增长为6.6%。 作为长期前景，全球年增长率在2007-2025年为5恕上。单活性中心/金届茂LLDP廓续高速增长预计2007年世界LLDPEJ曾长率高达13%。这些树脂占世 界LLDPER求的12知右，美国依然是最大的市场。图2世界LLDPER LDPE合消费增长2007-2025年K，.滞1Paw、力14%+ Click image to enlarge2007年全球HDP庄匕2006年增长6.0%。预计HDP条2007-2021年期间平均 年增长率为5.5%.就增长量而言，业洲约占一半。根据扩大的产品性能范围，双 峰HDP晾然是全球增长的焦

5、点，预计2007年聚丙烯需求增长为5.2%,稍稍高丁2006年的增长水平*。业洲、 中东欧，中东和非洲等新兴经济体的增长率明显高丁北美、西欧和日本等成熟市 场。聚丙烯较高的增长率反映出聚丙烯继续渗透到金届、木材、陶瓷等传统材料的应用领域，其中局部增长是以其它聚合物的萎缩为代价的。聚丙烯通常是在聚 苯乙烯、ABSffi某些HDPEE用领域中聚合物问竞争的受益者，尤其当价格低迷 时更是如此。更远的前景，在2007-2021年期间，每年增长5.5%,相当丁HDPE的增长率。就地区而言，业洲I,尤其是中国显示出聚乙烯和聚丙烯呈正增长的统一模式。 预计业洲不包括日本聚乙烯总消费增长率在2007-2021

6、年期间为每年7.1%,聚丙烯的增长率那么为7.0%。这些数字与美国和西欧等成熟经济体相比拟差距明 显，这些地方增长率通常为2%-3%具有上述平均增长率的其它地区包括印度、拉丁美洲、中欧和东欧。供给在1997-2007年期间，聚烯轻总产能增长了将近4500万，如表3所示。该 行业在前十年经过了明显的投资周期，丁2000年聚烯轻产能增加到达顶峰。此后自2002年至2005年，产能增长下降到较低的水平，至U 2006年才重新攀升。 因此，供给不能同需求增长相同步，造成开工率上升。这是聚烯轻业绩表现改良 的关键先决条件之一，也是整个行业盈利性改善的一个主要动力。图3 1995-2025年聚烯轻产能增长

7、+ Click image to enlarge在1991-2005年期间，LDPE能增加到达了每年近40万吨的最高水平。在 一些年份，包括2003年和2004年，产能净增加实际上为零。在这一方面，2006年和2007年表达出合理的产能增长。不过这只是2021-2021年LDPEt曾能热浪的 开端。尽管开车日期还有一些不确定性，但是大局部产能早已在建设中。与LDPEiT能增长缓慢相比，LLDPEffi HDPE合产能在1995-2007年以平均 每年200万吨的速度增长。在1999-2001年产能的强势时期之后，在2003-2007年，产能获得一定的增长。至丁LDPE在2021-2021年将有

8、一波产能增加潮。聚丙烯的情形与LLDP府日HDPEJ目似。在1995-2007年，聚丙烯产能增加的 速度是平均每年190万吨左右。产能增加的分析说明聚丙烯遵循着明显的投资周 期，2002-2005年，低丁平均产能增长的时期延长了。因此这有助丁使全球聚丙 烯开工率保持在高水平。2007年是过去七年中全球产能净增加最高的一年，新 增产能在2021年和2021年到达了顶峰。以后，产能增加可望有所回落，直至下 个十年的后半期，投资潮峰回路转。对全球聚烯炷贸易的影响本报告展示的前景对全球聚烯轻贸易具有重大影响。关丁产能，在中长期， 产能增加主要出现在中国和中东。西欧和北美更成熟的工业只会增加有限的产 能。预计需求增长将聚焦中国，西欧和北美需求将有所增长，尽管增长率较低，在绝对需求增量方面并非无关紧要。*欢-少:)-g -碰-9 iOQO 20 ：62J1J20213： I-tul JPE 9 H9PE L:-这些地区因此在2007-2025年将更加依赖于 进口。如下列图所示，美国将更加依赖丁进口树脂LDPEB外。图4美国聚烯轻贸易净额2007-2025年，其值反映了进口净值B LDPE HDPf卅+ Click image to enlarge报告?聚烯轻规划效劳：执行报告，全球商务