经典：股权转让中的相关问题

1、2021/8/61股权转让中的相关问题股权转让中的相关问题2021/8/62一、股权转让概述一、股权转让概述 （一）股权与股权转让（一）股权与股权转让 （二）与股权转让相关的主要法律、法规或文件（二）与股权转让相关的主要法律、法规或文件 1 1、基本法律法规；、基本法律法规； 2 2、国有资产管理方面的主要法律、法规或文件；、国有资产管理方面的主要法律、法规或文件； 3 3、外商投资方面的主要法律、法规或文件；、外商投资方面的主要法律、法规或文件； 4 4、上市公司管理方面的主要法律、法规或文件；、上市公司管理方面的主要法律、法规或文件；2021/8/63 5 5、金融资产管理公司方面的主要法

2、律、法规或文件；、金融资产管理公司方面的主要法律、法规或文件； 6 6、与股权转让有关的其他法律、法规或文件。、与股权转让有关的其他法律、法规或文件。 （三）股权转让的方式（三）股权转让的方式 1 1、通过拍卖方式进行股权转让；、通过拍卖方式进行股权转让； 2 2、通过招投标方式进行股权转让；、通过招投标方式进行股权转让； 3 3、通过证券交易所或者其他场所进行股权转让；、通过证券交易所或者其他场所进行股权转让； 4 4、通过协议协议方式进行股权转让。、通过协议协议方式进行股权转让。2021/8/64二、有限责任公司股权转让的相关问题二、有限责任公司股权转让的相关问题 （一）有限责任公司股东之

3、间的股权转让（一）有限责任公司股东之间的股权转让 （二）有限责任公司股东向股东以外的人转让股权（二）有限责任公司股东向股东以外的人转让股权 1 1、“经其他股东过半数同意经其他股东过半数同意”的含义；的含义； 2 2、兼顾转让股权的股东及其他股东的权利；、兼顾转让股权的股东及其他股东的权利； 3 3、有限责任公司章程对股东向股东以外的人转让股、有限责任公司章程对股东向股东以外的人转让股 权与公司法的规定不符的效力。权与公司法的规定不符的效力。2021/8/65 （三）因股权的强制执行引起的股权转让。（三）因股权的强制执行引起的股权转让。 1 1、要有强制执行的依据；、要有强制执行的依据； 2

4、2、股权强制执行的范围应限于执行依据所确定的数、股权强制执行的范围应限于执行依据所确定的数 额及执行费用；额及执行费用； 3 3、执行时履行通知义务。保护其他股东在同等条件、执行时履行通知义务。保护其他股东在同等条件 下的优先购买权，只有其他股东依法放弃了优先下的优先购买权，只有其他股东依法放弃了优先 购买权的，才可强制执行转让。购买权的，才可强制执行转让。2021/8/66（四）公司原股东在其他股东向股东以外的人转让股权中的优（四）公司原股东在其他股东向股东以外的人转让股权中的优 先购买权先购买权 1 1、只有在股权转让给股东以外的人时才会产生优先购、只有在股权转让给股东以外的人时才会产生优

5、先购 买权问题；买权问题； 2 2、原股东行使优先购买权的方式；、原股东行使优先购买权的方式； 3 3、这里所规定的优先购买权应当是完整行使的优先购、这里所规定的优先购买权应当是完整行使的优先购 买权，它一般不包括部分行使的优先购买权，但转买权，它一般不包括部分行使的优先购买权，但转让让 股权的股东同意部分优先转让的除外；股权的股东同意部分优先转让的除外；2021/8/67 4 4、“同等条件同等条件”的确定；的确定； 5 5、两个以上原股东主张行使优先购买权的处理。、两个以上原股东主张行使优先购买权的处理。 （五）异议股东行使股权收购请求权引起的股权转让（五）异议股东行使股权收购请求权引起的

6、股权转让 1 1、公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年、公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年 连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的；连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； 2 2、公司合并、分立、转让主要财产的；、公司合并、分立、转让主要财产的；2021/8/68 3 3、公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其、公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其 他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使使 公司存续的。公司存续的。 （六）股东资格的继承取得引起的股权法定转让。（六）股东资格的继承取得引起的股权法定转让。 （七）案

7、例：博时基金的股权转让（七）案例：博时基金的股权转让2021/8/69 三、上市公司股份转让的相关问题三、上市公司股份转让的相关问题 （一）股权分置改革对股份转让的影响（一）股权分置改革对股份转让的影响 1 1、股权分置及股权分置改革；、股权分置及股权分置改革； 2 2、上市公司股权分置改革管理办法对原非流通、上市公司股权分置改革管理办法对原非流通 股股份出售的限制。股股份出售的限制。2021/8/610 （二）上市公司股份限制转让的其他几种情形（二）上市公司股份限制转让的其他几种情形 1 1、公司公开发行股份前已发行的股份；、公司公开发行股份前已发行的股份； 2 2、公司董事、监事、高管持有

8、的股份；、公司董事、监事、高管持有的股份； 3 3、控股股东和实际控制人持有的股份；、控股股东和实际控制人持有的股份； 4 4、增资扩股形成的股份。、增资扩股形成的股份。 （三）限售股附期限转让的效力（三）限售股附期限转让的效力2021/8/611 （四）流通股的协议转让（四）流通股的协议转让 1 1、流通股协议转让的场所；、流通股协议转让的场所； 2 2、流通股协议转让的情形；、流通股协议转让的情形； 3 3、流通股协议转让涉及的特殊情形的处理。、流通股协议转让涉及的特殊情形的处理。 （五）特殊行业股份转让应当注意的问题（五）特殊行业股份转让应当注意的问题2021/8/612 四、国有股权转

9、让的特别规定四、国有股权转让的特别规定 （一）金融企业与非金融企业国有股权转让的主管部门（一）金融企业与非金融企业国有股权转让的主管部门 （二）国有股权转让应当公开进行，并根据征集受让方的（二）国有股权转让应当公开进行，并根据征集受让方的情情 况确定转让方式况确定转让方式 1 1、国有股权转让应当公开进行；、国有股权转让应当公开进行； 2 2、国有股权的转让方式。、国有股权的转让方式。2021/8/613 （三）国有股权协议转让的范围及批准（三）国有股权协议转让的范围及批准 1 1、允许协议转让的范围；、允许协议转让的范围； 2 2、协议转让的批准。、协议转让的批准。 （四）国有股权转让的资产

10、评估、评估结果的核准或者备案（四）国有股权转让的资产评估、评估结果的核准或者备案 1 1、资产评估的监管部门；、资产评估的监管部门； 2 2、国有股权转让应当进行资产评估；、国有股权转让应当进行资产评估； 3 3、资产评估的核准或者备案的事项和部门；、资产评估的核准或者备案的事项和部门；2021/8/614 4 4、资产评估核准程序；、资产评估核准程序； 5 5、资产评估备案程序；、资产评估备案程序； 6 6、资产评估核准或者备案文件的作用。、资产评估核准或者备案文件的作用。 （五）国有股权转让价格的确定（五）国有股权转让价格的确定 （六）关于国有股权受让条件、受让资格的审核管理（六）关于国有

11、股权受让条件、受让资格的审核管理 1 1、关于国有股权受让条件的审核；、关于国有股权受让条件的审核； 2 2、关于受让资格的审核确认。、关于受让资格的审核确认。2021/8/615（七）国有股权转让的程序（七）国有股权转让的程序 1 1、国有股权持有单位按照内部决策程序进行审议；、国有股权持有单位按照内部决策程序进行审议； 2 2、国有股权持有单位将转让事项报请批准；、国有股权持有单位将转让事项报请批准； 3 3、转让方组织清产核资、设计、资产评估；、转让方组织清产核资、设计、资产评估； 4 4、评估报告报请核准或者备案；、评估报告报请核准或者备案； 5 5、转让方委托产权交易所看到转让公告，

12、并确定受让方、转让方委托产权交易所看到转让公告，并确定受让方 的条件；的条件； 6 6、根据征集受让方的情况，确定转让方式，成交并支付、根据征集受让方的情况，确定转让方式，成交并支付 价款；价款； 7 7、转让成交后办理产权登记手续。、转让成交后办理产权登记手续。2021/8/616五、将股权转让给外资的特别规定五、将股权转让给外资的特别规定 （一）必须符合外商投资产业政策及其他规定（一）必须符合外商投资产业政策及其他规定 （二）关于外商受让企业国有产权的方式（二）关于外商受让企业国有产权的方式 （三）向外资转让非金融类企业持有的上市公司股权申报（三）向外资转让非金融类企业持有的上市公司股权申

13、报 程序程序 1 1、国有股持有人向国务院国资委提出申请；、国有股持有人向国务院国资委提出申请； 2 2、国务院国资委向商务部征求意见；、国务院国资委向商务部征求意见；2021/8/617 3 3、国务院国资委办理审核手续；、国务院国资委办理审核手续； 4 4、上市公司向商务部申请办理转让股份及章程变更的、上市公司向商务部申请办理转让股份及章程变更的 核准手续。核准手续。 六、资产管理公司所持有的股权转让的特别规定六、资产管理公司所持有的股权转让的特别规定 （一）金融资产管理公司股权转让的管理（一）金融资产管理公司股权转让的管理 （二）金融资产管理公司持有的国有股权转让的资产评估（二）金融资产

14、管理公司持有的国有股权转让的资产评估2021/8/618 1 1、金融资产管理公司资产评估的监督管理部门；、金融资产管理公司资产评估的监督管理部门； 2 2、金融资产管理公司股权转让的资产评估；、金融资产管理公司股权转让的资产评估； 3 3、金融企业资产评估项目的核准或者备案。、金融企业资产评估项目的核准或者备案。 （三）金融资产管理公司资产处置办法（三）金融资产管理公司资产处置办法 （四）金融资产管理公司资产处置机构（四）金融资产管理公司资产处置机构2021/8/619 七、股权出资及股权置换七、股权出资及股权置换 （一）股东的出资（一）股东的出资 （二）股东的出资方式（二）股东的出资方式

15、（三）股权出资（三）股权出资 1 1、股权出资的实质及可行性；、股权出资的实质及可行性； 2 2、中国目前关于股权出资的规定；、中国目前关于股权出资的规定； 3 3、股权出资应当注意的问题。、股权出资应当注意的问题。2021/8/620 （四）股权置换（四）股权置换 （五）股权出资案例：北京能源投资（集团）有限公司将其（五）股权出资案例：北京能源投资（集团）有限公司将其 持有的北京京能热电股份有限公司持有的北京京能热电股份有限公司39.845639.8456的股份的股份 出资设立公司出资设立公司 （六）股权置换案例：烟台新潮实业股份有限公司与烟台东（六）股权置换案例：烟台新潮实业股份有限公司与

16、烟台东 晨投资有限公司之间的股权置换晨投资有限公司之间的股权置换2021/8/621 八、股权转让协议的结构体系、使用时应注意的问题八、股权转让协议的结构体系、使用时应注意的问题 （一）股权转让协议的结构体系及核心条款（一）股权转让协议的结构体系及核心条款 1 1、当事人概述；、当事人概述； 2 2、鉴于条款；、鉴于条款； 3 3、定义与释义；、定义与释义； 4 4、目标公司概述；、目标公司概述； 5 5、转让基准日及风险承担。、转让基准日及风险承担。2021/8/622 6 6、股权转让方式、转让价款的确定与支付；、股权转让方式、转让价款的确定与支付； 7 7、过渡期安排；、过渡期安排； 8 8、股权的权属转移；、股权的权属转移； 9 9、各方的陈述与保证；、各方的陈述与保证； 10 10、各方的权利义务；、各方的权利义务； 11 11、股权转让中的税费负担；、股权转让中的税费负担； 12