企业应如何防范和化解财务危机.doc

1、企业应如何防范和化解财务危机“企业在经营过程屮，随时可能受到内外各种不利因素的 侵袭，而引发财务危机。这样的案件屡屡发生，如：I BM公司 的股价升降、安然事件、大宇集团的解散、粤海的重组以及众多 ST、P T±市公司的出现等。财务危机的存在威胁着企业的生 存和发展，每一个企业的经营者、管理者都必须重视财务危机的 防范与化解问题。、财务危机及其特征所谓财务危机是指企业无力支付到期债务或费用的一种经 济现彖，从财务危机的产生及其后果来看，它具有以下基本特性:1 .积累性。财务危机往往是企业一定时期各种经营活动与 财务活动失误的综合。企业在生产方面，长期管理不善，产品质 量不达标，成本费

2、用居高不下；在营销方面市场定位不准，促销 不利，造成产品积压；在理财方面，对财务活动缺乏合理的规划 与控制，出现资本结构不合理、筹资结构与投资结构不匹配、现 金收支混乱以及财务舞弊等。这些问题的日积月累，最终使企业 财务步入危机。2. 突发性。财务危机由于受到许多主、客观因素的影响， 其屮有些因素是可以把握和控制的，但也有很多因素是突发性 的、意外性的，有的甚至是急转直下的，企业无法应对这些突如 其来的变化，财务危机表现为突发性。3. 复杂多样性。危机形成不是单一事件的结果。由于企业 对环境的某些因素的不适、经营活动某一过程的失误、财务行为 的过失等都有可能带来财务危机，而这些经营环境、经营过

3、程、 财务行为方式均表现出复杂多样性。4灾难性。企业财务危机的发生将给企业带来灾难性的损 失。当企业发生财务危机时，虽然也有不少企业通过采取一系列 的措施，化解了危机，避免了破产，但企业也为此付出了沉重的 代价，它往往需要大刀阔斧的改革、壮士断臂般的重组，增加代 理成本、资金成本等。至于破产，将给企业带来的是毁灭性的灾 难。二、财务危机的防范1 .结合企业自身能力和外部环境变化，确定适度的发展规 模，准确把握企业的发展方向。有的企业贪大求快，盲目扩建， 而且为了满足资金的需要大量举债，结果由于没有产生规模效 应，甚至达不到企业生产规模的临界点而处于亏损状态，导致企 业无力还本付息，陷入财务困境

4、。有的企业偏离了自身的核心能 力而盲目采取多角化经营策略，结果由于战线过长，资金过于分 散，管理跟不上，出现了效益滑坡和资金不足；也有些企业没有 能够把握住市场的变动趋势，失去了原来有利的市场地位。因此, 企业必须坚持稳健发展原则，要进行投资风险与筹资风险分析， 平衡风险与报酬，确定适度的发展规模；要把注意力多集中在研 究外部环境的变化上，掌握时代发展的潮流和市场发展趋势，研 究产品的生命周期，及时地开发新产品。2 强化企业内部控制。企业由于内部控制薄弱、管理混乱, 岀现了违法违纪事件、会计反映不实、费用支出失控、经济效益 低下、财产物资严重损失等经济现象。这种状态积累到一定程度, 它必将寻找

5、一个突破口爆发出来，最终导致危机的发生和企业的 彻底失败。为此，企业必须通过加强董事会的建设，确立董事会 在公司屮的核心地位；必须构建合理、高效的企业组织机构；必 须通过加强预算管理、加强内部监督等手段强化企业内部控制， 避免由于失控而造成的损失和浪费。3.提高企业财务管理水平，做好财务管理工作。为避免理 财失误，预防财务危机的发生，就必须提高企业的财务管理水平, 做好财务管理工作。其一是日常性的、例行性的营运资金管理； 其二是屮长期资金的筹措，即所谓融资管理，要求健全财务结构, 维持资金来源的连续性，降低资金成本；其三是投资管理，要求 选择最佳投资方案，提高企业产品竞争能力、创利能力；其四是

6、 为实现企业的战略目标而进行的前瞻性的财务规划与控制。4加强教育，提高危机防范意识。教育是最好的危机预防 方法，通过危机教育，使企业的全体员工牢固树立危机意识。许 多具有战略眼光的企业家，不仅自身具有强烈的危机意识，而且 时时向自己的员工灌输危机意识，实施“危机控制J实行“危机 管理=化“危”为“机二小天鹅公司策划的“末日管理”，利用辨证 的“末日管理”，营造一个“危机"氛围，使企业经营者和所有员工 面对激烈的市场竞争，充满危机感，理解企业有末日，产品有末 日，激发员工的忧患意识和艰苦奋斗精神，不断拼搏，不断改革 和创新，不断追求更高的目标，永不满足，从而使企业经营良性 循环和持续快

7、速发展。5.定期诊断，及早发现和解决问题。企业如同人体一样， 要预防疾病的发生就必须进行定期诊断和及早治疗。企业可以通 过建立财务危机预警系统，利用有关财务预警指标体系进行诊 断，以此来预知和控制危机。三、财务危机的化解1 快速查清现状，及早面对现实。当财务危机发生时，企 业应尽快查清现状，明确企业所处的经营状况与财务状况，搞清 楚债权人、股东与供应商等方面的损失，面对现实，才能解决问 题。2.拟订短期的行动方案，尽快缓解当前面临的危机。如同 人体血液不足，需要马上进行输血一样，企业需要拟订短期的行 动方案，增加现金来源、减少现金开支来解决当前的现金支付危 机。企业可以采取以下方法：处理不良债

8、权，加速回收应收账 款；削价处理库存商品；出租或出售闲置的固定资产；收 回对外投资；厉行节约的原则，严格控制营业费用的开支； 将资产以售出再租回的方式融资；其他的可节省开支或增加现 金的方案。3.积极争取有关利益各方的协助与支持，减轻过渡时期所 承受的财务压力。化解财务危机需要一个过程，在困难的时候需 要得到各方的协助与支持。因此，企业应向他们主动说明目前的 问题以及如何解决，同时让对方了解如危机得不到解决，其将遭 受的损失程度。4. 对企业实施整改，通过提高企业内部素质，从根本上化 解企业的财务危机。当企业处于危机境地时，其内部的运行机制 处于紊乱状态，经营管理秩序不顺，决策机制出现低效率，

9、创新 机制严重萎缩。为此，企业必须对所存在的问题进行分析，制定 整改策略，从根本上化解企业的财务危机。企业可以从以下几方面进行整改：调整企业组织机构。危 机企业往往伴随着组织机构效率低下、对外反应迟缓，因此必须 对组织进行改组，建立信息畅通、调度灵活、决策迅速、执行有 力的高效运作的组织机构。更换高级管理团队。由于企业的管 理者不愿意放弃以往成功经验或技术，导致管理上的自满与因循 守旧使企业陷入危机。此时，企业应当更换高级管理团队，为企 业注入新的思想观念，进行管理改造，使企业重获生机。调整 企业的经营方向和发展战略。有不少企业由于经营方向和发展战 略的失误而陷入了财务危机。此时，企业必须对其

10、经营方向进行 重新定位，找到自己的发展方向。调整企业管理制度和管理技 术方法。有的企业管理制度、管理技术方法僵化，以致管理失效 步入了财务危机。如在扩大资产规模和对外扩张中，没有改变原 有的管理模式、管理习惯，仍采用高度集屮的管理，结果使其管 理逐渐失去效率，企业效益滑坡，竞争力不足，危机也就发生了。5. 进行财务重组和产权资本运作。财务重组主要是指对企 业债务和资本结构重新调整和安排（如更改债务的金额或偿还时 间，变更债权债务关系等），从而调整企业资产负债水平，减轻 偿债压力，改变资不抵债的状况。这有利于企业盘活现有资源， 提高资本流动性和运营效益，摆脱财务困境。产权资本运作是指 在开放条件

11、下，企业将所有资源看作资本，进入资本市场，以其 在市场上的流动，实现企业和社会资源的优化配置，从而使陷入 危机的企业扩大业务和市场，获得生机。产权资本运作方式一般 有：资本控制、资本兼并、资本收购与转让、资本租赁承包经营、 嫁接改造等。2003年，财政部、国家税务总局先后颁布了企业会计制 度和企业所得税前扣除办法，对所得税的调整项目及会计 处理作出了新的规定，要求所有企业从2001年起以税法认定的 收入进行纳税申报；如果会计制度与税法有不一致或不协调的方 面，应按会计制度进行核算，纳税时再作调整。实际工作屮，纳税调整的主要方面有:1. 按会计制度规定核算时作为收益计入会计报表，在计算应 纳税所

12、得额时不确认为收益(1) 国债利息收入。会计核算中，企业购买债券所产生的 利息收入，均计入当期损益；而企业所得税暂行条例实施细则 规定，企业购买的国债利息收入不计入应纳税所得额，不缴纳所 得税。(2) 股利收入。投资企业从被投资企业分回的已缴纳所得 税的股利，会计上计入当期损益；税法上则规定如果投资企业的 所得税税率不高于被投资企业，则投资企业的股利不需调整纳税 所得。2. 按会计制度规定核算时不作为收益，不计入当期损益，而 在计算应纳税所得额时作为收益，需要缴纳所得税(1) 在建工程试运行收入。依会计制度，企业在建工程项 目达到预定可使用状态前所取得在试运转过程屮形成的，能够对 外销售的产品

13、，发生的成本计入在建工程成本，销售或转为库存 商品时，按实际销售收入或预计售价冲减工程成本；而税法规定, 企业在建工程发生的试运行收入，应并入总收入予以征税，不能 直接冲减在建工程成本。(2) 企业将自己生产的产品用于本企业工程项目，在会计 核算屮按成本转账，不计入当期损益；而在税收上则应按该产品 的售价与成本的差额计入应纳税所得额。3. 按会计制度规定核算时确认为费用或损失，计算会计利润 时应予以扣除，计算应纳税所得时不允许扣除（1）罚款支出。会计制度规定，各种罚款、违约金、滞纳 金等全部计企业营业外支出。而企业所得税前扣除办法规定, 因违反法律、行政法规而支付的罚款、罚金、滞纳金在计算应纳

14、 税所得额时，不得扣除。有一点除外，即企业按照经济合同规定 支付的违约金（包括银行罚息）、罚款和诉讼费可以在税前扣除。（2）公益、救济性捐赠支出。按照会计制度规定，企业通 过非营利的社会团体、国家机关向教育、民政等公益事业和遭受 自然灾害的地区、贫困地区的捐赠支岀计入企业的营业外支出； 而按照所得税条例和细则规定，纳税人用于公益、救济性的捐赠, 在年度应纳税所得额3%以内的部分可予以扣除。应注意的两点 是： 某些特定的捐赠行为，如企业通过非营利性社会团体和国 家机关向红十字事业进行捐赠的，其捐赠额允许在税前全额扣 除，不受3%的标准限制。 纳税人直接向受赠人捐赠以及纳税人向国外捐赠和非公 益、救济性的捐赠，纳税时不得扣除。（3）赞助费。按照行